新能源重卡市场发展 - 7月全国新增新能源重卡1.62万辆 同比增长185% 1-7月累计销售8.22万辆 同比大增191% [1] - 新能源重卡渗透率持续走高 从2023年6月5.69%提升至2025年6月26.07% [1] - 2025年新能源重卡销量有望达16万辆 同比增长近一倍 [1] 技术路线与产品结构 - 新能源重卡主要分为混动重卡 纯电动重卡和燃料电池重卡 纯电动重卡销量占比超90% [2] - 纯电动重卡中充电重卡和换电重卡销量比例保持在7:3 [2] - 充电重卡适配中长途干线物流 换电重卡适配封闭场景短倒运输 未来有望双轨并行发展 [2] 产业链企业布局 - 宁德时代推出"骐骥换电解决方案" 实现标准化 经济性 全场景 全生态突破 启动宁陕蒙重卡换电组网工程 [2] - 采用骐骥底盘换电的重卡单公里比油车节省0.62元 全年10万公里可多挣6万元 [3] - 广汽领程新能源重卡T9聚焦短途高频运输场景 实测整车综合电耗低至1.1度每公里 [3] - 亿纬锂能发布4款重卡专用电池 打造新能源商用车全场景解决方案 [3] 驱动因素与行业前景 - 新能源重卡市场爆发受政策支持 技术进步 经济性凸显 企业新车型刺激四重因素带动 [1] - 行业具备经济潜力和环保优势 在政策 成本 技术及基础设施完善推动下有望快速发展 [3]

骐骥换电宁陕蒙组网工程启动 - 公司在内蒙古鄂尔多斯市鄂托克前旗举行"宁陕蒙组网十站开工暨底换重卡交付运营仪式"，正式启动宁陕蒙重卡换电组网工程，推动该地区煤炭运输电动化进程 [1] - 新投运的上东大道换电站位于G20青银高速与宁蒙省界交汇处，连接宁东亿吨级能源化工基地，解决蒙煤宁运、陕煤宁运、宁材外输的电动重卡补能问题 [3] - 同步开工青铜峡、石嘴山等十座换电站，将串联覆盖宁夏、内蒙古、陕西核心能源城市，形成2000公里零碳运输网络，计划2025年底全线贯通 [3] 换电重卡交付与采购 - DeepWay深向向富海新能源交付首批50辆换电重卡，用于宁东基地煤炭转运与跨省大宗货物运输 [3] - 富海新能源等五家企业与时代骐骥签约150辆底盘换电重卡采购协议，通过换电解决方案降低物流成本 [3] 战略合作与生态构建 - 时代骐骥联合富海新能源、宁夏坤达等七家合作伙伴签署"宁陕蒙一体化底盘换电生态构建"协议，共同推进底换生态建设 [3] - 富海新能源与鄂西能源集团达成物流承运战略合作，完善"车-站-云"产业生态闭环 [4] 项目影响与意义 - 项目全线贯通后，宁陕蒙地区将实现煤炭、建材等大宗货物全链路电动化运输 [4] - 该项目有助于降低物流成本，推动交通强国建设与双碳目标实现 [4] 行业动态 - 7月牵引车销量达4.3万辆，同比增长29% [7] - 某地区招标804辆客车，总预算超6.5亿元 [7] - 天然气重卡市场出现近200辆大单 [7]

战略合作概述 - 传化智联旗下传化物流集团与宁德时代旗下时代骐骥签署战略协议，共建新能源补能网络及多场景生态合作，推动物流行业绿色转型与能源生态融合 [1] - 合作内容包括在传化公路港内建设高效新能源换电示范站，推广底盘换电电车并接入宁德时代骐骥换电网络，实现物流节点与补能节点无缝衔接 [1] - 双方优势互补：传化智联拥有全国公路港网络与运力生态，宁德时代具备电池技术、换电系统集成与能源管理能力 [1] 电动重卡市场与换电规划 - 2024年国内电动重卡累计销量达8.27万辆，同比增长139.4%，换电市场同步扩张 [2] - 宁德时代骐骥换电计划到2030年建成覆盖全国80%干线运力、16大城市群的"八横十纵"换电绿网 [2] - 传化公路港将纳入换电绿网核心节点，加速形成"物流即补能"全国布局 [2] 技术与经济效益 - 采用骐骥底盘换电的重卡单公里比油车节省0.62元，全年多挣6万元；比LNG节省0.2元/公里，全年多挣2万元 [2] - 换电重卡补能最快仅需5分钟，与LNG相当、略快于柴油、远快于超充 [2] - 场景贯通后预计为物流企业降本20%、提效30% [2] 数据与智能化应用 - 合作将打通传化物流运输数据与时代骐骥能源管理数据，基于实时路线、载重等数据智能规划补能节点 [3] - 动态生成最优补能决策模型，实现"进港即换电"的零等待续航方案 [3] - 目标是将核心能力转化为行业共享基础设施，共建新能源物流产业新生态 [3] 绿色能源体系 - 项目采用"光伏+储能+换电"一体化模式，构建绿电自发自用的可持续能源体系 [2] - 传化智联长期打造光伏发电、充电场站、储能设施一体化绿色生态，此次合作是其绿色愿景的延伸 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1788.86亿元，同比增长7.27% [1] - 归属于上市公司股东的净利润304.85亿元，同比增长33.33% [1] - 归属于上市公司股东的扣非净利润271.97亿元，同比增长35.62% [1] - 基本每股收益6.92元 [1] - 拟向全体股东每10股派发现金分红10.07元(含税) [1] 乘用车电池技术 - 发布二代神行超充电池，全球首款兼具800公里续航和峰值12C超充速度的磷酸铁锂电池 [1] - 推出骁遥双核电池，采用双核架构与自生成负极技术深度融合，满足定制化需求 [1] - 推出钠新乘用车动力电池，低温能量保持率与安全表现优异，降低对锂资源的依赖 [1] 商用车电池技术 - 发布钠新启驻一体蓄电池，适用于重卡领域 [1] - 推出坤势底盘商用车生态解决方案，面向高效物流场景 [1] 储能领域创新 - 量产交付587Ah大容量储能专用电芯，安全可靠性、能量密度、寿命衰减及系统效率全面升级 [2] - 发布全球首款可量产9MWh超大容量储能系统TENER Stack，提升体积利用率及能量密度 [2] 换电解决方案 - 新一代巧克力换电解决方案适配车型广、灵活性强，已在多款车型落地推广 [2] - 与蔚来达成战略合作深化乘用车换电网络共享 [2] - 骐骥换电解决方案为重卡运输行业提供环保、经济、高效的补能方案 [2] - 与中石化深化合作，协同打造基于巧克力换电、骐骥换电的高效补能网络 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1788.86亿元，同比增长7.27% [1] - 归属于上市公司股东的净利润304.85亿元，同比增长33.33% [1] - 归属于上市公司股东的扣非净利润271.97亿元，同比增长35.62% [1] - 基本每股收益6.92元 [1] - 拟每10股派发现金分红10.07元(含税) [1] 乘用车电池技术 - 发布二代神行超充电池：全球首款兼具800公里续航和峰值12C超充速度的磷酸铁锂电池 [1] - 推出骁遥双核电池：采用双核架构和自生成负极技术，可满足定制化需求 [1] - 推出钠新乘用车动力电池：具有优异低温性能和安全表现，降低对锂资源依赖 [1] 商用车电池技术 - 发布钠新启驻一体蓄电池：适用于重卡领域 [1] - 推出坤势底盘商用车生态解决方案：面向高效物流场景 [1] 储能领域创新 - 量产交付587Ah大容量储能专用电芯：安全可靠性、能量密度等核心指标全面升级 [2] - 发布TENER Stack储能系统：全球首款可量产9MWh超大容量方案，提升体积利用率及能量密度 [2] 换电业务发展 - 新一代巧克力换电解决方案适配多款车型，构建换电生态 [2] - 与蔚来达成战略合作深化乘用车换电网络共享 [2] - 骐骥换电解决方案为重卡运输行业提供环保经济的补能方案 [2] - 与中石化深化合作，协同打造高效便捷的补能网络 [2]

光伏产业与物流绿色转型 - 纪录片《逐光》展现中国光伏产业20年从跟跑到领跑的发展历程 重点呈现光伏助力物流绿色转型的实践 其中宁德时代骐骥换电解决方案作为典型案例 [1] - 武汉沌口作为千亿级"中国车谷"物流枢纽 汇聚9家整车企业 13座工厂及500余家零部件供应商 骐骥换电站在此落地 每日可为192辆电动重卡提供换电服务 [3] 骐骥换电解决方案技术细节 - 单次换电仅需5分钟 续航达700公里 配套4000千瓦屋顶光伏直接供电 基本满足全天换电需求 实现物流过程近零碳排放 [3] - 相比燃油重卡 电动重卡百公里能耗降低50% 单司机年成本节省8万元 成为降低社会物流总成本的关键路径 [5] 全国换电网络布局战略 - 骐骥换电加速构建全国重卡换电干线网络 覆盖长江经济带 西南跨境线路(攀枝花-云南磨憨口岸) 东部沿海中欧班列节点及北部资源通道("西煤东运"等) [7] - 计划2030年前建成"八横十纵"全国换电绿网 覆盖16大城市群 每新增100辆电动重卡配套1座换电站 结合光伏绿电进一步降低物流成本 [7]

物流绿色转型 - 央视热播纪录片《逐光》第五集聚焦物流绿色转型，宁德时代骐骥换电解决方案成为关键实践 [1] - 在武汉"中国车谷"物流核心区，骐骥换电站日均服务192辆电动重卡 [1] - 单次换电仅需5分钟，续航近700公里 [1] 新能源应用 - 站旁仓库铺设4000千瓦屋顶光伏，绿电直供换电站 [1] - 光伏发电基本满足全天需求 [1] - 助力重卡物流实现近零碳运行 [1]

核心观点 - 奇瑞商用车旗下联合重卡与宁德时代合作推出骐骥换电解决方案，推动重卡电动化转型，实现标准化、经济性、全场景覆盖[3][4][9] - 电麒麟换电牵引车搭载宁德时代第四代电池系统，续航≥405公里，综合成本低至1元/公里，比燃油车月省2万元[10][12][14] - 联合重卡自2014年布局新能源，2024年推出麒麟家族系列，2025年将投放首创交流超充和大电量小增程技术的全新平台重卡[7][12] 行业动态 - 商用车行业正经历燃油向新能源的深刻变革，换电重卡成为重要方向[4] - 宁德时代联合十余家车企推出30多款底换车型，不同品牌车型可在骐骥换电站兼容换电[4] - 行业加速推进"油电同价"，电麒麟以国三置换补贴价实现价格突破[12] 技术突破 - 75标准化换电块支持自由选配，车电分离降低研发和购车成本[4] - 电麒麟换电牵引车放电深度95%+，可用电量513KWh，最大输出685马力，动力提升25%[12] - 采用轻量化设计，整车比同类轻300kg，电耗低至1.2度/公里[12] 市场布局 - 联合重卡立足平台优势，推动换电重卡从短倒场景向全场景覆盖[9] - 电麒麟面向干线物流场景开发，满足长途运输需求[10] - 公司整合新能源产业链上下游资源，加速生态布局落地[15] 客户反馈 - 大客户实测电麒麟综合成本约1元/公里，月省2万元，认可其成本优势和售后服务[14]

新能源重卡行业发展现状 - 新能源重卡市场在2024年实现销量8 25万台 同比增长136 39% 市场渗透率接近10% 2025年一季度销量达3万台 同比增长176% 渗透率升至11 51% [2] - 行业已从起步阶段进入大规模爆发期 未来3年有望实现50%的电动化率 [1][2] - 新能源重卡销售量增长成为重卡龙头销量增长的重要支撑 [2] 行业驱动因素 - 政策支持（如"以旧换新"）、锂电池价格下行、产品技术进步及经济性凸显共同推动市场爆发 [2] - 电池、电控及电机等电动化核心技术趋于成熟 锂离子电池技术发展为电动重卡产业提供支撑 [2] - 电动重卡全生命周期成本优势加速显现 渗透率进入快速增长通道 [1][2] 企业布局与解决方案 - 宁德时代推出"骐骥换电解决方案" 通过底盘换电实现车电分离 降低车企研发成本和用户购车成本 [3] - 该方案实现标准化、经济性、全场景覆盖 单公里运营成本比油车节省0 62元（全年10万公里可多挣6万元） 比LNG节省0 2元（全年多挣2万元） [3][4] - 方案已达成重卡领域"电气同价" 模块化、标准化设计促进交通运输与绿色能源融合 [4] 行业挑战 - 补能基础设施建设不足、初始购置成本过高、电池标准不统一仍是核心问题 [3] - 电动重卡场景复杂、车型多样 对场景适配形成障碍 [3]

宁德时代换电战略布局 - 公司于5月18日联合中国交通运输协会发布新一代重卡换电生态，推出75标准化换电块和全场景底盘换电解决方案[1] - 2030年目标建成"八横十纵"换电绿网，计划三年内将重卡电动化渗透率提升至50%以上[2] - 75换电块具备全生命周期吨公里成本最低、行业最高安全标准、完美适配换电模式三大优势[2] - 骐骥换电解决方案实现标准化、经济性、全场景、全生态四重突破，标准换电站可自适应95%主流车型[2] - 2024年将在长三角等13个核心区域建成300座换电站，贯通11条干线，五年后形成覆盖80%干线运力的全国换电网[2] 重卡换电市场机遇 - 新能源重卡对电池要求高，换电模式可显著提升效率，当前电价已低于柴油且与天然气同价，具备经济性优势[4] - 公司推出171度的75电池，重卡可选择2-3块组成模组，节省5-7%载货空间，采用车电分离模式降低车企研发成本[4] - 骐骥换电站5分钟内完成全自动换电，司机无需下车，超级枢纽站单日换电量超70万度[4] - 公司从电池制造商转型为全方案解决商，通过锂电池技术进步实现从参与者到主导者的跨越[5] 多元化战略布局 - 公司同时布局超充（神行电池）和换电（巧克力/骐骥）两条技术路线，具备同时推进的实力[7] - 战略目标是以电池为基本盘，构建超充/换电/储能一体化生态，突破增长瓶颈[8] - 2018年起已投入千亿资金布局上下游，投资方向从材料扩展到车企和储能系统集成，旨在构建盈利性生态系统[9] - 多元化是头部企业突破天花板的必然选择，通过多线布局培育新增长点[9]