格隆汇12月27日｜截至12月27日，中国ETF规模达到6.03万亿元，历史上首次突破6万亿元大关。最新 ETF规模与2024年底相比，增幅达到61.59%。2025年内，ETF规模实现了4万亿、5万亿、6万亿的三级 跨越。 ...

中国ETF市场规模 - 截至12月27日，中国ETF市场规模达到6.03万亿元，历史上首次突破6万亿元大关 [1] - 最新ETF规模与2024年底相比，增幅达到61.59% [1] 中国ETF市场增长历程 - 2020年，中国ETF规模首次跨越万亿元台阶 [1] - 2023年，中国ETF规模迈过2万亿台阶 [1] - 2024年，中国ETF规模升至3万亿以上 [1] - 2025年内，中国ETF规模实现了4万亿、5万亿、6万亿的三级跨越 [1]

中国ETF市场总体规模与增长 - 截至当前，中国ETF市场总规模已突破6.03万亿元，较年初的3.73万亿元大幅增长超过60% [1] - 今年以来，国内ETF规模接连实现4万亿、5万亿、6万亿元三级跨越，且每突破一个万亿关口所用时间持续缩短 [1] ETF产品数量与头部产品规模 - 目前全市场ETF产品数量达到1381只，较年初增加342只 [1] - 从单只产品规模看，千亿级ETF共有7只，规模在百亿元以上的ETF数量已达125只 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF以4270.67亿元规模位居榜首；易方达沪深300ETF规模为3030亿元，排名第二；华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF规模分别为2302.9亿元和1967亿元 [1] - 华夏上证50ETF、南方中证500ETF以及易方达创业板ETF规模也均超过千亿元 [1] 各类型ETF规模分布 - 股票型ETF规模达3.84万亿元，占全部ETF规模的64% [1] - 债券型ETF规模接近8000亿元，跨境ETF规模也接近万亿元，两者均创下历史新高 [1]

中国ETF市场总体规模与增长 - 中国ETF市场总规模正式达到6.03万亿元，较年初的3.73万亿元增长超过60% [1] - 年内市场规模连续跨越4万亿、5万亿、6万亿元三个门槛，且每次万亿级增长的间隔时间持续缩短 [1] - 市场产品数量达到1381只，较年初新增342只 [1] 头部产品与公司格局 - 规模超千亿元的ETF产品共有7只，规模超百亿元的ETF产品数量达到125只 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF以4270.67亿元规模位居市场第一 [1] - 易方达沪深300ETF以3030亿元规模排名第二 [1] - 华夏沪深300ETF（2302.9亿元）、嘉实沪深300ETF（1967亿元）、华夏上证50ETF、南方中证500ETF以及易方达创业板ETF规模均超过千亿元 [1] 各类型ETF规模分布 - 股票型ETF规模为3.84万亿元，占市场总规模的64% [2] - 债券型ETF规模接近8000亿元，创历史新高 [2] - 跨境ETF规模接近1万亿元，同样创下历史新高 [2]

中国ETF市场总览 - 中国ETF市场总规模再创历史新高，达到5.97万亿元人民币，即将突破6万亿元门槛 [1][2] - 年内市场已连续跨越4万亿和5万亿两个万亿级门槛，且每次万亿级增长间隔时间不断缩短 [1][2] - 近期有928亿元人民币资金净流入市场 [1][2] 股票型ETF - 股票型ETF共有1087只，总规模突破3.8万亿元人民币 [1][2] - 股票型ETF规模占整个ETF市场总规模的比重超过60% [1][2] 债券型ETF - 债券型ETF共有53只，总规模达7818亿元人民币，同样创下历史新高 [1][2] 跨境ETF - 跨境ETF共有203只，总规模为9488.97亿元人民币，距离1万亿元人民币仅一步之遥 [1][2] - 尽管存在QDII额度限制，但跨境ETF规模仍保持稳步增加 [1][2]

市场整体概览 - 截至12月12日，上市ETF总数量为1370只，总规模为5.78万亿元 [1] - 上周全市场ETF总规模增加228.71亿元，各大分类均实现稳步增长 [1] - 上周新增3只ETF，其中两只为股票型ETF，剩余1只为跨境ETF [1] 各类型ETF规模变动 - 股票型ETF规模一周新增117.07亿元，主要得益于宽基指数ETF增长超160亿元，而行业ETF缩水超66亿元 [1] - 债券型ETF规模增加48.73亿元 [1] - 商品型ETF和货币型ETF单周规模分别增加20.83亿元和5.36亿元 [1] - 跨境ETF规模增加36.72亿元 [1] 指数挂钩ETF表现分化 - 上周，中证A500、科创50等指数挂钩ETF规模增长显著 [1] - 沪深300等6只指数挂钩ETF规模出现缩水 [1] - 上周中证A500相关ETF规模大增超过百亿元，大幅领先所有指数 [2] 中证A500ETF产品动态 - 12月11日，华泰柏瑞中证A500ETF管理规模达到307.04亿元，成为全市场首只突破300亿元的中证A500ETF产品 [2] - 目前中证A500挂钩的ETF产品合计规模超2000亿元 [2] - 除华泰柏瑞外，南方、华夏、易方达、国泰等公司的中证A500ETF产品规模均突破200亿元 [2]

沪市ETF市场整体规模与增长 - 截至11月底，沪市ETF总规模达到4.1万亿元 [1] - 年内规模增长1.35万亿元，增长率高达50% [1] 沪市ETF产品结构与发展 - 沪市百亿级ETF产品数量显著增加，年内新增36只 [1] - 截至11月底，百亿级ETF产品总数达到80只 [1] - 上证系列指数基金产品规模超过8000亿元 [1] - 上证系列指数基金规模较2024年底增长56% [1]

行业规模与增长 - ETF行业在2025年前10个月实现爆发式增长，总规模从去年底的3.73万亿元增至10月30日的5.74万亿元，规模提升逾2万亿元 [1] - 产品数量从去年底的1039只增至10月30日的1345只，增长超300只 [1] - 规模增长主要源于两方面：今年以来ETF净申购额超过7300亿元，以及市场反弹带动净值上升，200多只ETF年内涨幅超过50% [1] 产品类型与规模分布 - 百亿级ETF阵营快速扩容，截至10月30日共有121只规模突破百亿元，较去年底的66只显著增加，其中23只规模超过400亿元，千亿级产品批量涌现 [2] - 股票ETF规模为3.75万亿元，较去年底增长8500多亿元，中央汇金是重要持仓方，截至9月30日其ETF持仓市值已超过1.5万亿元 [2] - 债券ETF规模实现跃升，从去年底的1799.87亿元增至10月30日的6973.1亿元，今年已迎来首批8只基准做市信用债ETF以及24只科创债ETF [2] - 跨境ETF规模从去年底的3350.15亿元增至7772.27亿元，港股主题ETF是增长主力，富国港股通互联网ETF规模达893.66亿元，华夏恒生科技指数ETF规模超过450亿元 [2] 产品创新与市场竞争格局 - ETF产品持续上新，投资品类拓宽，截至11月2日有11只ETF及ETF联接基金正在发行，覆盖工业软件、光伏、港股通科技等多个细分行业 [3] - 随着品类丰富，ETF-FOF迎来上报热潮，9月以来共有7只产品上报 [3] - 行业竞争激烈且头部效应显著，16家基金管理人的ETF管理规模超过千亿元 [3] - 华夏基金ETF管理规模超过9200亿元，易方达基金为8703.63亿元，华泰柏瑞基金超过6000亿元，这三家管理人的规模合计占全行业四成以上 [3] - 南方基金、嘉实基金的ETF管理规模超过3500亿元，广发基金、国泰基金、富国基金、博时基金、华宝基金的规模均在2000亿元以上 [3] - 尽管头部优势明显，仍有新玩家入局，长城基金、兴证全球基金今年开启ETF业务，交银施罗德基金时隔14年重启ETF产品线布局 [3]

ETF市场规模与增长 - 截至9月末全市场非货ETF规模突破5.6万亿元，产品数量超1300只，规模增长幅度远超去年全年[1] - ETF规模从2020年的1.11万亿元增长至2024年的3.73万亿元，并在2024年单年增加近1.7万亿元，呈现爆发式增长[1][2] - 截至2025年三季度末，ETF规模合计约5.6万亿元，单季增幅高达30%，在被动基金中占比提升至78%[2] 市场结构与发展历程 - 从2004年首只ETF产品问世到规模突破万亿用了近十六年，但从1万亿到5万亿只用了不到6年，2020年后增长进入快车道[2] - 股票型ETF中规模指数ETF规模最大，为24651.21亿元，其次是主题指数ETF，规模为7955.47亿元[3] - 共有54家基金公司开展ETF业务，行业集中度高，非货币ETF管理规模前十的基金公司管理规模累计占比达77.56%[3] 主要参与者格局 - 非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金(9128.14亿元)、易方达基金(8602.08亿元)、华泰柏瑞基金(5989.71亿元)、南方基金(3618.08亿元)和嘉实基金(3468.80亿元)[4] - 前五大基金公司管理规模占比分别为16.54%、15.58%、10.85%、6.55%和6.28%[4] ETF的市场稳定器作用 - ETF需维持接近满仓的仓位水平，其持续稳定的持仓行为有助于减少因资金大进大出带来的波动，平滑市场波动[1][6][7] - 在市场下跌期间，ETF成为投资者"抄底"首选工具，例如在2015年、2018年及2020年的市场调整中，沪深300ETF和中证500ETF份额均呈现增长[7] - 中央汇金等"国家队"机构持续借道ETF入场，并于2024年4月再度大举增持，侧重于宽基ETF，发挥"平准基金"作用维护市场整体稳定[7] 资金流向与投资偏好 - 资金净流入前5的主题是机器人、港股红利、证券公司、恒生科技和港股创新药主题，其中恒生科技主题ETF资金净流入最多，为11.68亿元[3] - 创业板主题板块ETF遭遇大规模资金流出，净流出金额达56.47亿元[3] - 银华国证港股通创新药ETF规模从2025年1月初的3.78亿元猛增至9月末的77.01亿元，增幅近20倍[9] ETF对个股价格的影响 - 当指数进行成分股调整时，大量被动资金的同步调仓会在短期内对个股价格形成显著影响，例如寒武纪因ETF集中减仓导致股价回调6.29%[1][11] - 药捷安康被纳入港股通及恒生系列指数后，多只跟踪指数的ETF对其进行被动配置，推动其股价在六个交易日内累计涨幅达557.69%[12] - 个股纳入指数引发ETF被动配置，例如中际旭创作为创业板和沪深300的权重股，截至2025年6月末其前十大流通股东中有三只为ETF产品[8] 市场表现与ETF推动作用 - 2025年前三季度上证指数上涨15.84%，深证成指上涨29.88%，创业板指上涨51.20%，科技、创新药、互联网等行业ETF规模显著扩张为牛市提供动力[9] - 2025年10月29日沪指站上4000点创逾10年新高，ETF在市场上涨行情中提供源源不断的动力[9]

市场指数表现 - A股主要指数在10月20日至10月24日期间震荡攀升，沪深300指数周涨幅为3.24%，创业板指和科创50指数分别大涨8.05%和7.27% [1] - 港股科技股同步反弹，恒生科技指数周涨幅为5.2% [1] ETF市场整体概况 - 全市场ETF总规模在截至10月25日的一周内增加1630.76亿元，达到5.69万亿元，单周增加额创9月以来新高 [2][3] - 股票型ETF规模一周大增1068.34亿元，是增长的主要驱动力 [2] - 跨境ETF摆脱10月以来颓势，本周规模增长346.72亿元 [2] - 货币型ETF规模增长137.69亿元，一举摆脱年内规模缩水的局面 [2] - 债券型ETF和商品型ETF本周规模分别增长64.56亿元和13.44亿元 [2] - 上市ETF数量年内增加290只，年内总规模增长额扩大至1.96万亿元 [3] 各类型ETF规模变动详情 - 股票型ETF年内规模增长额达8239.9亿元 [3] - 债券型ETF今年以来规模增长5043.02亿元 [3] - 跨境ETF年内规模增长4674.79亿元 [3] - 商品型ETF年内规模新增1496.97亿元，逼近1500亿元 [3] 主要指数挂钩ETF表现 - 沪深300指数挂钩ETF单周规模大增343.94亿元，总规模突破1.2万亿元，年内增长额达到2186.89亿元 [4][6][7] - 恒生科技指数挂钩ETF规模本周"回血"超100亿元，总规模达1609.84亿元，年内增长额回升至965.05亿元 [4][6][7] - 科创50、上证50、中证500和创业板指等宽基指数挂钩ETF规模本周均增长超50亿元 [4] - 主题指数方面，科创芯片指数和机器人指数挂钩ETF规模本周分别增加38.66亿元和29.64亿元 [4] - SGE黄金9999指数挂钩ETF规模本周缩水8.41亿元，总规模降至1995.79亿元，但年内仍新增超1300亿元 [4][6] 基金管理公司动态 - 华夏基金和易方达基金ETF规模本周双双"回血"超300亿元，华夏基金ETF管理规模再次突破9000亿元 [1][7][9] - 华泰柏瑞基金、嘉实基金和银华基金等老牌公募本周ETF规模均增加超100亿元 [7] - 在ETF管理规模TOP20机构中，除华安基金ETF规模小幅缩水5.97亿元外，其余19家公募均实现规模扩容 [7][9] - 易方达和华夏基金年内规模增长额遥遥领先，分别增长2604.13亿元和2547.37亿元 [9][10] 重点产品表现 - 华泰柏瑞基金旗下沪深300ETF本周规模回血115.8亿元，最新规模回升至4259.71亿元 [10] - 易方达和华夏基金旗下沪深300ETF本周规模分别增长89.76亿元和74.55亿元 [10] - 华安基金旗下黄金ETF本周规模缩水22.51亿元，但出现资金"越跌越买"的情况，单周净申购超30亿元 [1][11] - 博时基金旗下黄金ETF基金本周规模缩水4.28亿元，单周净申购额也超20亿元 [1][11] 行业动态与产品操作 - 华宝基金公告旗下华宝中证A50ETF、华宝中证A500ETF完成份额拆分，每1份基金份额被拆为2份 [15] - 拆分后，华宝中证A50ETF份额增至9.78亿份，份额净值降至0.6235元；华宝中证A500ETF份额增至12.7亿份，份额净值降至0.5947元 [15] - 今年以来已有华宝基金、广发基金、博时基金、华富基金等多家公募旗下ETF完成基金份额拆分 [16]