发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票申请已获上交所审核通过 符合发行条件和信息披露要求 下一步将提交中国证监会注册 [1] - 本次发行尚需取得中国证监会同意注册的决定 最终能否获批及时间仍存在不确定性 [1] 募资用途规划 - 募集资金总额不超过6亿元 拟投向三大项目：液体火箭发动机推力室材料产业化项目（拟投2.3亿元 募资2亿元）、科技产业园建设项目（拟投4亿元 募资3.4亿元）、补充流动资金（6千万元）[1][2] - 科技产业园子项目聚焦医疗影像装备电真空材料 规划年产能3万套 [2] 发行方案细节 - 发行对象为不超过35名特定投资者 含各类金融机构及合格投资者 信托公司仅限自有资金认购 [2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股价均价的80% 发行数量上限为2.18亿股（占总股本30%）[3] - 认购股份锁定期6个月 发行后控股股东王文斌持股比例将从40.38%稀释但保持控制权 [4][5] 股权结构影响 - 当前总股本7.27亿股 王文斌直接持股2.94亿股 发行后股本增加但实际控制人不变 [4][5] 中介机构信息 - 保荐机构为国泰海通证券 保荐代表人为林文亭和赵中堂 [5]

发行股票预案 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，包括符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织，所有发行对象均以人民币现金方式认购 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，股票数量不超过发行前公司总股本的30% [1] - 募集资金总额不超过2.26亿元，计划投资于年产2000吨BPEF、500吨BPF及1000吨9-芴酮产品建设项目和补充流动资金 [2] 募投项目 - 年产2000吨BPEF、500吨BPF及1000吨9-芴酮产品建设项目总投资1.94亿元，拟投入募集资金1.59亿元 [3] - 补充流动资金项目总投资6716.3万元，拟投入募集资金6716.3万元 [3] - 两个项目合计总投资2.61亿元，拟投入募集资金2.26亿元 [3] 股权结构 - 公司当前总股本3.25亿股，实际控制人徐建国直接持股3.09%，通过白云集团、中玮投资间接控制28.01%股权，合计控制31.10%股权 [3] - 本次发行完成后，徐建国持股比例将有所下降，但仍为公司实际控制人，预计不会导致公司控制权变化 [3] 历史分红及增发 - 2022年5月实施每10股转增4股并派息2.5元，2020年6月实施每10股转增5股 [4] - 2024年1月终止原计划的6.36亿元定增方案，该方案原拟投资多个建设项目 [5] - 2019年非公开发行1146.98万股，发行价23.54元/股，募资2.7亿元 [6][7] - 2021年非公开发行2591.5万股，发行价17.05元/股，募资4.42亿元 [8] - 近5年累计募资7.12亿元 [8] 财务表现 - 2025年一季度营业收入3.56亿元，同比增长11.97%；净利润311.55万元，同比增长22% [9] - 2025年一季度扣非净利润264.49万元，同比增长76.62%；经营活动现金流净额-2214.39万元，同比下降408.44% [9][10] - 2024年营业收入14.04亿元，同比增长4.54%；净利润-1.86亿元，较2023年亏损1.88亿元略有收窄 [10][11] - 2024年扣非净利润-1.72亿元，经营活动现金流净额-7476.57万元 [11]

发行计划 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票 发行对象包括符合规定的各类机构投资者及自然人 所有发行对象均以现金方式按同一价格认购 [1] - 发行定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 本次发行股票数量不超过公司总股本的30% 即不超过4233 98万股 募集资金总额不超过5 8亿元 [2] - 募集资金将全部用于聚氨酯新材料募投项目 [2] 股权结构 - 公司实际控制人钱建中 颜群夫妇目前持股9750万股 占总股本69 08% [3] - 若按上限发行4233 98万股 发行后总股本增至18347 25万股 实际控制人持股比例降至53 14% 控制权不变 [3] 财务表现 - 2025年一季度营业收入6 11亿元 同比减少8 92% 净利润1933 76万元 同比增长31 26% [3] - 2024年全年营业收入26 71亿元 同比减少1 51% 连续三年下降 但净利润1 25亿元创近四年新高 同比增长95% [4] - 2024年经营活动现金流净额2791 44万元 同比大幅减少88 33% [4] - 2025年一季度经营活动现金流净额为-584 69万元 较上年同期-1 39亿元改善95 8% [3][4]

发行概况 - 本次发行股票数量为7,915,057股，发行价格为18.13元/股，募集资金总额143,499,983.41元，扣除发行费用后净额为140,666,101.28元 [3][9][10] - 发行对象为12家特定投资者，包括私募基金、证券公司等机构，限售期为6个月 [6][8][12] - 发行方式为全部向特定对象发行，定价基准日为2025年3月20日，发行价较基准日前20日均价溢价91.97% [9][12] 公司基本信息 - 公司全称为江苏广信感光新材料股份有限公司，成立于2006年5月12日，2016年8月30日在深交所创业板上市，证券代码300537 [2] - 主营业务为感光新材料研发、生产及销售，产品包括印刷线路板用抗蚀感光油墨、光固化涂料等，同时涉及电子专用材料销售 [2] - 截至2025年3月末，公司总资产11.97亿元，资产负债率35.78%，2025年一季度净利润887.89万元 [20][21] 发行流程与合规性 - 发行流程经董事会、股东大会审议通过，并获深交所审核及证监会注册批复 [3][4][9] - 首轮询价向266名特定对象发送认购邀请书，最终12家投资者获配，未超过35家上限 [4][6][12] - 保荐人中德证券及发行人律师湖南启元均出具合规意见，确认发行过程符合《证券法》《注册管理办法》等法规 [17][18] 资金用途与财务影响 - 募集资金将用于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目，已设立专项账户并签署三方监管协议 [11] - 发行后公司总股本增至2.08亿股，基本每股收益从0.05元微调至0.05元（2025年3月末），每股净资产从3.80元提升至4.34元 [19][20] 股权结构变动 - 发行前前十大股东持股比例42.41%，发行后控股股东李有明持股比例稀释至41.72%，仍保持控制权 [19] - 新增股份限售期6个月，上市时间为2025年7月10日 [19][20]

公司融资计划 - 公司向特定对象发行股票申请已获上海证券交易所审核通过 正等待中国证监会注册决定 [1] - 本次发行募集资金总额不超过60 000万元 全部用于光学显示薄膜材料扩产项目 [1][2] - 发行股票种类为人民币普通股(A股) 每股面值1元 采取向不超过35名特定投资者非公开发行方式 [2] 募投项目详情 - 光学显示薄膜材料扩产项目总投资74 000万元 拟使用募集资金60 000万元 [2] - 发行定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [3] 股权结构影响 - 发行数量不超过78 789 393股(占总股本30%) 发行后总股本将从262 631 312股增至341 420 705股 [3][4] - 控股股东顾正青直接持股27 33% 通过关联方合计控制46 03%表决权 实际控制人群体合计控制71 27%表决权 [3] - 按最大发行量测算且实际控制人不参与认购时 其合计表决权比例将稀释至54 82% 仍保持控制权 [4] 中介机构信息 - 本次发行的保荐机构为华泰联合证券 保荐代表人为李响和刘哲 [4]

发行授权与批准 - 董事会审议通过多项与本次发行相关的议案，包括《关于中航沈飞符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于中航沈飞2023年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等 [4] - 股东大会批准发行相关议案，并延长发行决议有效期 [5] - 中国航空工业集团有限公司批复同意发行方案（航空资本2024355号） [5] - 上交所审核通过发行申请，证监会批复注册（证监许可〔2025〕630号），有效期12个月 [5] 发行过程与对象 - 向136家投资者发送认购邀请文件，包括前20名股东、30家基金公司、27家证券公司、12家保险公司及其他机构 [8] - 发行价格为50元/股，发行数量8000万股，募资总额40亿元 [10] - 12家机构获配，包括中航工业、国泰海通证券、国家产业投资基金二期等，均来自邀请名单 [10][12] - 认购资金全部以现金支付，验资报告确认募集资金到账 [11][12] 发行对象合规性 - 发行对象主体资格合法，含私募基金、资产管理计划等，均完成备案或豁免手续 [12][14][15] - 中航工业为唯一关联方，其参与已通过股东大会审议且关联股东回避表决 [15] - 所有发行对象承诺未接受保底保收益或财务资助 [15] 法律结论 - 发行程序及文件符合《公司法》《证券法》《管理办法》《实施细则》等规定 [16] - 发行结果合法有效，发行对象符合董事会及股东大会审议方案要求 [16]

公司融资计划 - 公司拟向控股股东天津建龙发行A股股票 募集资金总额不超过10亿元 [1] - 发行价格为1 73元/股 发行数量不超过5 78亿股 占发行前总股本的30 00% [1] - 扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金 [1] 股权结构影响 - 本次发行构成关联交易 [1] - 完成后不会导致公司控股股东和实际控制人变化 [1] - 不会导致公司股权分布不具备上市条件 [1]

公募基金定增浮亏情况 - 截至6月26日，工银瑞信基金、永赢基金和易方达基金三家公募机构在定增项目中合计浮亏660万元，其中工银瑞信浮亏296.07万元，永赢基金浮亏249.02万元，易方达基金浮亏114.76万元 [1] - 三家机构近期分别获配1次、1次和2次定增项目，锁定期股票数量分别为1只、1只和3只 [1] - 爱博医疗定增项目成为公募浮亏主要来源之一，工银瑞信和永赢基金均参与该项目，分别投入2447.71万元和2058.70万元，锁定日期为2025年5月12日至11月13日 [3][4] 公募基金定增整体表现 - 财通基金和景来变在定增中表现最佳，分别实现浮盈38,065.53万元和35,908.63万元，参与次数达40次和38次 [2] - 华夏基金参与10次定增，投入18,779.99万元，浮盈4,034.01万元 [2] - 鹏华基金和朱雀基金各参与2次定增，分别投入19,300万元和20,000万元，浮盈8,123.95万元和8,418.60万元 [2] 易方达基金定增详情 - 易方达基金涉足中钨高新和爱博医疗两个定增项目，在爱博医疗上投入948.71万元 [5] - 易方达增强回报A基金持有中钨高新1052.63万股，成本价9.5元，现价11.56元，将于2025年10月16日解禁 [6] - 易方达旗下多只基金参与中信博定增，定增价格68.6元，现价47.3元，将于2025年5月19日解禁 [6] 定增模式分析 - 定增投资固有风险包括锁定期流动性风险和市场下行风险，可能导致"破发"和账面亏损 [6] - 定增对上市公司融资成本较高，折价发行导致实际成本高于普通股权融资，并稀释现有股东权益 [7] - 当前市场环境下，债务融资方式如银行贷款和债券发行成本较低，削弱了上市公司选择定增的动力 [7]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已通过深交所审核，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续将报中国证监会履行注册程序[1] - 本次发行尚需取得中国证监会同意注册，最终能否取得及时间存在不确定性[1] 募资用途 - 拟募集资金总额不超过20,175.62万元，用于两个建设项目：精密制动、传动零部件产线（拟投入12,582.41万元）和精密工业轴承产线（拟投入7,593.21万元）[1][2] - 两个项目总投资额36,609.42万元，其中募集资金占比55.11%（精密制动项目）和43.62%（轴承项目）[2] 发行对象与结构 - 发行对象为不超过35名特定投资者，包括基金、券商、信托等机构及合格自然人投资者[2] - 采取竞价发行方式，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价80%，具体发行对象未确定[3] - 发行完成后公司股权结构无重大变更，控股股东地位不受影响[3] 发行细节 - 股票类型为人民币普通股（A股），面值1元，由银河证券担任保荐机构[3] - 募集资金用途已明确披露，项目建设涉及精密零部件和工业轴承领域[1][2]

公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 公司符合向特定对象发行A股股票的资格和条件，符合《公司法》《证券法》《发行注册管理办法》等法律法规要求 [1] - 发行方案符合公司长远发展计划和全体股东利益，不存在损害中小股东利益的情形 [1] - 发行预案具备必要性与可行性，符合相关法律法规及《公司章程》规定 [2] 发行方案论证与资金使用 - 发行方案论证分析报告充分考虑了行业背景、融资规划、财务状况及资金需求，符合公司实际情况 [2] - 募集资金使用安排符合国家产业政策，有利于增强公司综合竞争力 [2] - 公司无需编制前次募集资金使用情况报告，因最近五个会计年度内未通过增发、配股或可转债方式募集资金 [3] 关联交易与股东回报规划 - 本次发行构成关联交易，因认购方将成为公司控股股东，交易符合公开、公平、公正原则 [4] - 公司与厦门建熙兴成科技合伙企业签署的股份认购协议条款及程序合法，不影响公司独立性 [4] - 未来三年股东回报规划符合监管要求，分红政策连续稳定，注重保护投资者利益 [4] 募集资金管理与授权事项 - 公司将设立专项账户管理募集资金，实行专户专储以提高使用效率 [5] - 股东大会授权董事会全权办理发行事宜，符合法律法规且有利于快速推进 [5]