市场回购增持概况 - 2025年上半年A股市场回购增持热度不减 共有1069家A股公司实施股份回购 回购金额合计达750亿元 [2] - 超500家公司首次披露回购预案 拟回购金额上限合计超1400亿元 其中已完成回购金额超过300亿元 已完成的回购计划100余单 [2] - 412家上市公司及重要股东获得近850亿元回购增持专项贷款支持 [2] 产业龙头回购动态 - 贵州茅台已累计回购338万股股份 已实施回购金额为52.02亿元 回购金额位居榜首 [3] - 徐工机械 牧原股份 宁德时代 三安光电等11家公司今年已实施的回购金额均超10亿元 [3] - 宁德时代拟以40亿元至80亿元回购公司股票 徐工机械计划以18亿元至36亿元资金用于股份回购 美的集团拟以50亿元至100亿元用于股份回购 [3] 回购执行效率与用途 - 紫金矿业在2天内完成近10亿元回购 实际回购公司股份6431.60万股 占公司总股份数的0.24% [4] - 国投智能 闻泰科技 星源材质等公司 均在披露回购计划后的1个月内完成回购 [5] - 注销式回购数量增多 如药明康德 振华重工 中航重机等回购股份用途均为注销 [5] 大股东及高管增持情况 - "三桶油"集体宣布控股股东拟增持公司股份 增持金额合计不超过126亿元 [6] - 东方盛虹控股股东及其一致行动人完成上一轮增持计划 合计增持金额为20.20亿元 [6] - 派林生物部分董监高及核心管理人员合计增持金额为507.96万元 [7] 回购增持专项贷款政策 - 中国人民银行优化股票回购增持再贷款政策 将申请贷款时的自有资金比例要求从30%降至10% 将贷款最长期限由1年延长至3年 [8] - 央行将5000亿元证券 基金 保险公司互换便利和3000亿元股票回购增持再贷款两个工具额度合并 总额度变为8000亿元 [8] - 牧原股份获得25亿元专项贷款 海尔智家获得18亿元专项贷款 京东方A 中国中铁 厦门象屿等9家公司今年获得的专项贷款资金上限均超过10亿元 [9]

公司注册资本变更 - 公司因2021年限制性股票激励计划业绩未达标，需回购注销首次及预留授予第三期涉及的18,138,506股限制性股票，导致总股本减少18,138,506股 [1] - 回购注销完成后，公司总股本从2,642,021,768股变更为2,621,819,524股，注册资本相应减少18,138,506元 [1] - 本次回购注销是继2025年3月15日公告后的最终实施结果，公示期内未收到债权人异议 [1] 公司章程修订 - 公司拟修订《公司章程》第七条和第十九条，将注册资本条款更新为2,621,819,524股普通股，并同步调整历次股份变更说明 [1] - 修订内容包含2021年限制性股票激励计划三次回购注销的股本变动记录，总股本累计减少20,202,244股（含本次18,138,506股） [1] - 修订后的《公司章程》需提交股东大会审议，并经市场监管部门核准备案后生效 [1] 信息披露与程序 - 公司已按程序在《上海证券报》《中国证券报》及上交所网站公告减资事项，并于2025年5月19日完成中国结算上海分公司的股票注销登记 [1] - 修订后的完整《公司章程》文本已披露于上交所网站 [1]

发行概况 - 本次发行新增股份609,600,000股，已于2025年7月8日完成股份登记手续，为有限售条件流通股，限售期36个月[1] - 发行价格为4.68元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[3] - 募集资金总额285,292.80万元，扣除发行费用1,816.96万元后，实际募集资金净额283,475.84万元[3] 发行对象及结果 - 发行对象为控股股东蜀道集团，认购609,600,000股，认购金额285,292.80万元，限售期36个月[5] - 蜀道集团注册资本5,422,600万元，经营范围涵盖投资、工程管理、市政设施等领域[6][7] - 发行后蜀道集团及其一致行动人合计持股比例从31.31%提升至47.17%，控股股东及实际控制人未变更[10] 股本结构变动 - 发行前总股本2,032,000,000股，发行后增至2,641,600,000股，新增609,600,000股限售流通股[11] - 发行前蜀道集团直接持股23.93%，发行后持股比例提升至41.49%[10] 公司影响分析 - 总资产及净资产规模提高，资产负债率下降，资本结构优化[12] - 募集资金用于偿还债务和补充流动资金，不改变业务结构[12] - 公司治理结构不受影响，控股股东及实际控制人维持不变[12] 相关机构 - 保荐人为中信证券，审计及验资机构为四川华信会计师事务所，律师事务所为北京中银律所[13]

本次回购注销的批准与授权 - 公司董事会审议通过了《关于<公司2023年限制性股票激励计划（草案）>及摘要的议案》《关于<公司限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请公司股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》，同意实施激励计划并授权董事会办理回购注销等事宜 [4] - 公司第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十五次会议分别审议通过《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》 [4][5] - 本次回购注销已取得现阶段必要的批准和授权，符合《上市公司股权激励管理办法》和激励计划相关规定 [5] 本次回购注销的相关事项 - 回购注销原因：根据《考核管理办法》，6名激励对象绩效考评结果为良好（解禁比例80%），1名为合格（解禁比例50%），需回购注销未解禁股份合计109,350股 [5] - 涉及人员及数量：本次回购涉及7名激励对象，拟注销限制性股票109,350股 [5] - 操作安排：公司已在中登公司开设回购专用账户（B883998235），并申请办理注销手续，预计2025年7月11日完成注销，后续将办理工商变更登记 [5] 本次回购注销的信息披露 - 公司已披露《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的公告》《第三届董事会第十八次会议决议公告》《第三届监事会第十五次会议决议公告》及法律意见书等文件 [6] - 计划于2025年7月11日公开披露《关于部分股权激励限制性股票回购注销实施公告》及本法律意见书 [6] - 公司已履行现阶段必要的信息披露义务，符合《公司法》《管理办法》及激励计划要求 [6] 结论意见 - 本次回购注销已获必要授权，符合实施前提条件，回购原因、数量及价格均符合《管理办法》和激励计划规定 [6] - 公司需后续完成减资股份注销登记及工商变更手续 [6]

发行概况 - 发行股票数量为609,600,000股，发行价格为4.68元/股，募集资金总额为2,852,928,000元，净额为2,834,758,430.19元 [1] - 新增股份限售期为36个月，限售期届满后在上海证券交易所主板上市交易 [1] - 发行对象为控股股东蜀道集团，认购资金来源于自有资金或自筹资金，不存在代持或结构化安排 [10][11][12] 公司基本情况 - 公司成立于1994年6月30日，2001年12月20日在上交所上市，股票代码600331 [4] - 主营业务为磷化工和有色金属锌冶炼，主要产品包括磷肥、复合肥、锌锭及锌合金等 [4][6] - 2025年1-3月营业收入82,162.20万元，净利润-3,592.81万元 [20] 股权结构变动 - 发行前总股本2,032,000,000股，发行后增至2,641,600,000股 [20] - 发行后蜀道集团持股比例达58.20%，仍为公司控股股东 [18][20] - 实际控制人仍为四川省国资委，本次发行未导致控制权变更 [20] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为294,025.38万元、302,565.83万元、340,929.55万元 [20] - 资产负债率较高，2025年3月末为83.30%，发行后将有所改善 [20][23] - 2025年1-3月经营活动现金流净额33,960.58万元，较2024年有所好转 [20] 中介机构 - 保荐机构为中信证券，项目保荐代表人为郭浩、李艳萍 [24][25][26] - 审计机构为四川华信会计师事务所，法律顾问为北京中银律师事务所 [23][24]

核心观点 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过194,782.90万元，用于扩大主营业务规模及提升研发实力，但短期内可能导致每股收益和净资产收益率摊薄 [1][4] - 本次发行后总股本将从26,533.86万股增至34,491.69万股，假设2025年净利润与2024年持平（扣非前40,056.40万元），基本每股收益将从1.51元/股摊薄至1.47元/股 [2][3] - 公司提出五项具体措施应对摊薄风险，包括加强募集资金监管、推进项目投产、优化主营业务结构等 [6][7][8] 财务影响测算 - **情景1（净利润持平）**：扣非后基本每股收益从1.15元/股降至1.12元/股，加权平均净资产收益率从6.99%降至6.36% [3] - **情景2（净利润增长20%）**：扣非前基本每股收益从1.51元/股增至1.77元/股，加权平均净资产收益率从9.24%提升至9.88% [3] - **情景3（净利润增长40%）**：扣非后加权平均净资产收益率从6.99%提升至8.79%，稀释每股收益从1.15元/股增至1.56元/股 [3] 募投项目规划 - 募集资金全部投向超高纯溅射靶材及半导体精密零部件业务，与现有主营业务高度协同，旨在响应下游半导体及平板显示领域需求扩张 [5] - 公司已具备人员、技术及市场储备，项目可行性经董事会论证，具体规划详见发行预案 [5][6] 公司治理与股东回报 - 承诺完善治理结构，确保股东权益行使及董事会决策效率，监事会独立行使财务监督权 [8] - 将严格执行现金分红政策，明确利润分配条件及比例，强化中小投资者权益保障机制 [8] 相关主体承诺 - 控股股东姚力军承诺不干预公司经营，若违反填补回报措施将承担法律责任 [9] - 董事及高管承诺不以不公平条件输送利益，薪酬与填补措施执行情况挂钩 [9]

公司股票交易异常波动 - 公司股票于2025年7月8日、7月9日、7月10日连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过12%，属于异常波动情形 [2] 公司信息披露问题 - 公司因涉嫌未按期披露定期报告，于2025年5月6日被中国证监会立案调查 [1][2] - 公司在2025年5月6日停牌后两个月内未能披露2024年年度报告和2025年第一季度报告 [1][2] - 公司于2025年7月8日复牌并被实施退市风险警示 [1][2] 公司经营状况说明 - 公司确认除未按期披露定期报告外，目前不存在应披露而未披露的重大事项 [2] - 公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处 [2] - 公司不存在处于筹划阶段的重大事项 [2]

股权激励计划实施情况 - 2024年限制性股票激励计划首次授予登记完成日期为2024年7月16日，第一个解除限售期为12个月后至24个月内，对应上市流通日为2025年7月16日 [4][5] - 本次解除限售涉及800名激励对象，可上市流通股票数量为1,757,512股，占公司总股本的0.10% [5][6] - 激励对象原获授限制性股票总量为4,393,780股，本次解除限售比例为其获授数量的40% [5] 解除限售条件达成情况 - 公司层面业绩条件：2024年度营业收入为168.31亿元，达到前三个会计年度（2021-2023）平均水平且不低于前两个会计年度（2022-2023）平均水平的110% [5] - 个人层面考核：800名激励对象均无离职或绩效考核不达标情形，符合解除限售条件 [5] - 法律意见书确认解除限售程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划草案规定 [6] 股本结构变动 - 解除限售后，有限售条件股份减少1,757,512股至7,859,474股（占比0.43%），无限售条件股份相应增加至1,800,728,214股（占比99.57%） [6] - 公司总股本保持1,808,587,688股不变 [6] 分红及股票调整影响 - 公司以总股本扣除回购账户股份为基数，实施每股派发现金红利2.40元（含税）及资本公积金每股转增0.40股，激励对象获授股票数量据此调整 [5][6]

发行概况 - 华电新能源集团股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市，股票简称"华电新能"，扩位简称"华电新能源集团"，股票代码"600930"，已获上交所上市委审议通过及证监会注册（证监许可〔2025〕1035号）[1] - 发行采用战略配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式，发行价定为3.18元/股[2] - 初始发行股份数量为496,894.4214万股（超额配售选择权行使前），占发行后总股本12.13%，若超额配售选择权全额行使，总股本将增至4,171,428.5714万股[3] 战略配售 - 初始战略配售数量为248,447.2107万股，占初始发行量的50%，最终战略配售股数与初始一致，无网下回拨[3] - 战略配售投资者包括与公司有战略合作的大型企业或其下属企业、大型保险公司及国家级投资基金等，承诺资金已足额缴纳[5][6] - 最终战略配售获配金额达7,900,621,300.26元，限售期未披露[6] 发行结构及回拨机制 - 网下初始发行173,913.0607万股（超额配售前占比70%），网上初始发行74,534.1500万股（占比30%），因网上有效申购倍数高，回拨40%（70,393.4000万股）至网上[4][5] - 回拨后网下最终发行103,519.6607万股（超额配售后占比18.12%），网上发行219,927.5500万股（占比67.95%）[5] 认购及包销情况 - 网上网下认购缴款于2025年7月9日完成，联席主承销商包销放弃认购股份8,230,853股，包销金额26,174,112.54元，占发行总量0.25%（超额配售前）[8] - 网下比例限售70%的股份（724,638,355股）限售6个月，占网下发行总量70%[7][8] 发行费用 - 总发行费用20,936.95万元（超额配售前）或22,702.71万元（全额行使后），含保荐承销费11,000.00万元（超额配售前）或12,745.55万元（全额行使后）[9] - 其他费用包括审计验资费3,200.00万元、律师费1,500.00万元、信息披露费884.75万元等[9] 承销团队 - 联席保荐人及主承销商包括中金公司、华泰联合、中信证券、中信建投、国泰海通、川财证券[1][2]

伟测科技限制性股票激励计划内幕信息自查 核心观点 - 公司于2025年6月24日通过董事会和监事会审议通过2025年限制性股票激励计划草案及相关议案 [1] - 自查期间（2024年12月24日至2025年6月24日）内幕信息知情人未存在买卖公司股票行为 [2] - 公司确认激励计划策划过程中未发生信息泄露或内幕交易行为 [3] 激励计划审议与披露 - 第二届董事会第十九次会议和监事会第十八次会议审议通过激励计划草案 [1] - 2025年6月25日在上交所官网披露相关公告 [1] 内幕信息核查范围与程序 - 核查对象包括激励计划内幕信息知情人及直系亲属 [2] - 通过中国结算上海分公司查询自查期间股票交易记录 [2] 核查结果 - 除2024年限制性股票激励计划首次归属期获得股票外，核查对象无其他股票买卖行为 [2] - 未发现内幕信息知情人利用激励计划信息进行交易或泄露的情形 [3] - 所有核查对象符合《上市公司股权激励管理办法》规定 [3]