公司治理与股东会安排 - 公司将于2026年1月6日召开2026年第一次临时股东会，审议多项议案 [3][4][5] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2026年1月6日9:15至15:00 [4][5][6] - 会议审议的议案包括制定董事及高级管理人员薪酬管理制度、变更注册资本及修订公司章程、开展外汇衍生品交易业务、对外投资设立全资子公司、对全资子公司增资等 [1][5][76][94][97] 资本结构变更 - 因可转债转股，公司总股本由84,020,325股增加至84,023,891股，注册资本相应变更 [46][84] - 为此，公司拟修订《公司章程》中涉及注册资本及股份总数的条款，该议案需提交股东会审议 [46][84][86] - 公司决定本次不向下修正“海优转债”转股价格，同时在未来三个月内（2025年12月17日至2026年3月16日）如再次触发修正条款，亦不提出修正方案 [50][57][101] 对外投资与产能布局 - 公司拟在成都市金堂县投资建设高分子特种胶膜生产项目，预计总投资约为人民币30,000万元 [59][62][69] - 该项目不涉及新增产能，属于存量产能的结构调整，旨在优化资源配置和产能布局，践行“就近服务、深度绑定核心客户”战略 [61][62][73] - 项目计划建设周期为24个月，预计开工时间为2026年3月1日 [1] - 为实施该项目，公司将在当地新设全资子公司“成都海优威应用材料有限公司”（暂定名），注册资本为人民币5,000万元 [66][67] 子公司增资 - 公司拟以自有或自筹资金对全资子公司泰州海优威应用材料有限公司增资人民币7,000万元 [97][110][113] - 增资完成后，泰州海优威的注册资本将由人民币8,000万元增加至人民币15,000万元 [97][110] - 该增资旨在满足子公司经营发展需要，增强其资金实力和运营能力 [97][114] 外汇风险管理 - 为规避和防范外汇汇率波动风险，公司拟开展与主营业务紧密相关的外汇衍生品交易业务 [21][90] - 交易额度不超过人民币30,000万元（或等值其他货币），交易期限为董事会审议通过之日起12个月内有效 [22][25] - 交易品种包括远期结售汇、外汇掉期、货币互换、外汇期权、利率互换等 [24] - 动用的交易保证金和权利金上限不超过人民币5,000万元 [22] 资金管理 - 公司调整闲置自有资金现金管理的投资范围，额度保持为不超过人民币4亿元 [31][33][36] - 投资范围从“发行主体有保本约定的产品”调整为“安全性高、流动性好、风险较低(R1)的现金管理产品”，包括结构性存款、大额存单、低风险理财产品等 [31][33][38] - 该调整自董事会审议通过之日起12个月内有效，资金可在额度内循环滚动使用 [31][33] 内部制度完善 - 公司董事会审议通过了《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，旨在完善薪酬管理体系，建立激励与约束机制 [78][81] - 公司修订了《信息披露暂缓与豁免制度》，以规范相关信息披露行为 [82][84]

董事会决议与可转债转股价决定 - 公司于2025年12月15日以通讯方式紧急召开第五届董事会第三次会议，应到董事9人，实到9人，会议召集召开符合规定 [2] - 董事会审议通过《关于不向下修正公司可转债转股价格的议案》，表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票 [3][5] - 截至2025年12月15日，公司股价已触发“巨星转债”转股价格向下修正条款，即连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80% [3][32][36] - 董事会决定本次不向下修正转股价格，并且在未来一个月内（2025年12月16日至2025年1月15日），即使再次触发条款，亦不提出向下修正方案 [3][32][37] - 从2025年1月16日起，若再次触发向下修正条款，董事会将再行会议决定是否行使权利 [3][32][38] 可转债基本情况 - “巨星转债”于2022年4月25日公开发行，面值总额为100,000.00万元（10亿元），期限6年 [33] - 债券票面利率为第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.25%、第六年3.00% [33] - 可转债初始转股价格为25.24元/股，后因2022年度利润分配调整为25.21元/股，又因2024年度利润分配调整为25.04元/股 [34][35] - 可转债转股期起止日期为2022年10月31日至2028年4月24日 [38] 对外担保情况 - 2025年11月，公司为子公司屏山巨星农牧有限公司、巨星农牧有限公司、眉山市彭山永祥饲料有限责任公司分别提供了6,000.00万元、2,450.00万元、1,000.00万元的连带责任保证担保 [9] - 2025年11月，公司为合并报表范围内公司在原料供应商采购原材料的货款提供担保新增2,160.53万元，截至2025年11月30日担保余额为1,131.42万元 [13] - 2025年11月，公司为合并报表范围内公司在饲料供应商采购饲料的货款提供担保新增21,837.74万元，截至2025年11月30日担保余额为18,867.46万元 [14] - 截至2025年11月30日，公司及控股子公司对外担保余额总计233,896.72万元，占公司最近一期经审计净资产的70.87% [19] - 对外担保余额中，对子公司的担保余额为226,318.58万元，占净资产的68.57%；对优质养殖户、客户、合作伙伴等的担保余额为7,578.14万元，占净资产的2.30% [19] - 公司及控股子公司均不存在逾期担保的情况 [19] 控股股东股份质押情况 - 控股股东四川巨星企业集团有限公司持有公司股份152,289,646股，占总股本的29.86% [22] - 截至公告披露日，巨星集团累计质押股份113,371,000股，占其持股数量的74.44% [22] - 未来半年内，巨星集团到期的质押股份数量为4322.1万股，占其持股的28.38%，对应融资余额为3.67亿元 [26] - 未来一年内（不含半年内到期）到期的质押股份数量为2195万股，占其持股的14.41%，对应融资余额为2.00亿元 [26] - 公司认为控股股东资信状况良好，具备资金偿还能力，质押风险可控，目前不存在平仓风险 [26]

公司股价与可转债条款 - 东方盛虹股票在2025年12月1日至12月11日期间，已有9个交易日的收盘价低于“盛虹转债”当期转股价格的80% [1] - 公司预计上述情况将触发“盛虹转债”的转股价格向下修正条件 [1]

核心事件概述 - 齐翔腾达发行的“齐翔转2”可转债已触发转股价格向下修正条件 截至2025年12月10日 公司股价已连续20个交易日中至少10个交易日收盘价低于当期转股价格的90% [1] - 公司董事会于12月10日召开会议 决定本次不向下修正转股价格 [1] - 公司同时决定 在2025年12月11日至2026年3月10日期间 若再次触发修正条件 亦不提出转股价格修正方案 [1] - 2026年3月11日之后若再次触发修正条件 公司将按规定履行审议程序并披露信息 [1] 可转债具体条款与历史 - “齐翔转2”于2020年8月发行 发行总额为29.90亿元 [1] - 该可转债初始转股价格为8.22元/股 [1] - 经过多次调整后 当前转股价格为5.37元/股 [1]

可转债发行与转股价格历史 - 公司于2020年公开发行可转换公司债券，发行总额为人民币5.0319亿元，债券简称“健友转债”，债券代码“113579”，存续期限为自2020年4月23日至2026年4月22日 [1] - 该可转债于2020年5月22日起在上海证券交易所挂牌交易 [1] - 可转债初始转股价格为54.97元/股，后因公司实施多次权益分派及股权激励计划，转股价格经历一系列下调，最新转股价格自2025年6月5日起调整为24.34元/股 [2] 转股价格修正条款与触发条件 - 根据条款，在公司股票任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出向下修正转股价格的方案 [3] - 修正方案需经股东大会表决，且须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过，持有本次可转债的股东应当回避 [3] - 公司董事会曾于2025年5月23日决议，决定不向下修正转股价格，并承诺在未来6个月内（即2025年5月24日至2025年11月23日）即使再次触发条款亦不提出修正方案 [4] 当前可能触发修正条款的情况 - 自2025年11月24日开始至2025年12月05日期间，公司股价已有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%（即21.906元/股） [5] - 若未来二十个交易日内有五个交易日收盘价仍低于21.906元/股，预计将触发“健友转债”的转股价格修正条款 [5]

文章核心观点 - 国投资本股份有限公司发布公告，提示其发行的“国投转债”因公司股票价格持续低于特定阈值，预计将触发转股价格向下修正条件 [1][2] 可转换公司债券发行与转股价格历史 - 公司于2020年7月24日公开发行80亿元可转换公司债券，期限6年，共8,000万张，每张面值100元 [3] - 该可转债于2020年8月20日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“国投转债”，代码110073 [3] - 初始转股价格为15.25元/股，当前转股价格已调整为9.42元/股 [3] - 转股价格历次调整均因年度利润分配方案实施：2021年6月18日调整为9.9元/股 [3]；2022年6月23日调整为9.75元/股 [4]；2023年6月15日调整为9.66元/股 [4]；2024年7月3日调整为9.55元/股 [4]；2025年7月17日调整为9.42元/股 [4] 转股价格向下修正条款与触发条件 - 根据募集说明书约定，在可转债存续期间，若公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%，公司董事会有权提出向下修正转股价格的方案 [6] - 修正方案需经股东会表决，且须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过，持有本次可转债的股东需回避表决 [6] - 修正后的转股价格需不低于审议方案的股东会召开日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价，同时不低于公司最近一期经审计的每股净资产和股票面值 [6] 当前触发条件预计达成情况 - 2025年11月21日至2025年12月4日期间，公司股票已有十个交易日的收盘价低于当期转股价格9.42元/股的80%，即低于7.54元/股 [2][8] - 若未来连续二十个交易日内再有五个交易日公司股票收盘价低于7.54元/股，则将正式触发“国投转债”的转股价格向下修正条件 [8] - 若触发条件，公司将召开董事会审议是否修正转股价格，并按规定及时履行信息披露义务 [2][8]

触发转股价格向下修正条款 - 公司股票收盘价在连续二十个交易日中至少有十个交易日低于当期转股价格的90%（即6.71元/股）[2] - 该情况已触发“天能转债”转股价格的向下修正条款[2] 公司董事会相关决议 - 公司于2025年11月26日召开第五届董事会第十三次会议[2] - 会议审议通过了《关于董事会提议向下修正“天能转债”转股价格的议案》[2] - 该议案尚需提交公司股东会审议[2]

可转债发行概况 - 公司于2023年1月6日公开发行2,500万张三房转债，每张面值100元，发行总额为250,000万元（25亿元）[2] - 可转债期限为6年，票面利率逐年递增，第一年至第六年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%[2] - 三房转债于2023年2月7日在上海证券交易所上市交易，证券代码为110092[2] 转股条款详情 - 三房转债自2023年7月12日起进入转股期，转股期截止至2029年1月5日[3] - 初始转股价格为3.17元/股，因实施2022年年度利润分配，转股价格调整为3.02元/股，自2023年5月8日起生效[3] 转股价格修正条款 - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出向下修正转股价格的方案[4] - 修正方案需经股东大会表决，并由出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过，持有可转债的股东需回避表决[4] - 修正后的转股价格不得低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，且不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值[4] 转股价格修正触发预警 - 自2025年10月25日至2025年11月19日，公司股票已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格3.02元/股的85%（即2.57元/股）[6] - 若未来12个交易日内有5个交易日公司股票收盘价继续低于2.57元/股，将触发三房转债的转股价格修正条款[6]

董事会决议核心内容 - 公司第八届董事会第二十八次会议于2025年11月19日召开，会议以现场结合通讯表决方式进行，全体9名董事出席并一致通过决议 [2] - 会议审议通过《关于不向下修正"东南转债"转股价格的议案》，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [3] - 董事会决定本次不向下修正转股价格，并且未来6个月内（2025年11月20日至2026年5月19日）即使再次触发条件，亦不提出向下修正方案 [3][8] 可转换公司债券基本情况 - 公司于2024年1月3日向不特定对象发行可转换公司债券2,000万张，每张面值100元，发行总额为200,000.00万元（即20亿元） [9] - 该可转债简称"东南转债"，债券代码"127103"，自2024年1月24日起在深圳证券交易所挂牌交易 [10] - 转股期自2024年7月9日起至2030年1月2日止 [11] 转股价格触发修正条件详情 - 自2025年10月14日至2025年11月19日，公司股票已有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格5.60元/股的85%，即4.76元/股，触发向下修正条款 [16] - 根据规定，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案 [14] 转股价格历史调整记录 - 初始转股价格为5.73元/股，后因2023年度利润分配调整为5.63元/股，自2024年5月30日起生效 [12] - 因2024年回购股份注销，转股价格由5.63元/股调整为5.67元/股，自2024年11月12日生效 [13] - 因2024年度利润分配，转股价格由5.67元/股调整为5.60元/股，自2025年5月23日起生效，此价格为当前触发修正条款的基准价格 [13]

不向下修正“华特转债”转股价格的决定 - 公司董事会于2025年11月17日决议，本次不向下修正“华特转债”转股价格 [2][9] - 该决定基于公司股价已触发向下修正条款，即连续三十个交易日中有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%（70.31元/股） [2][9] - 同时决定在未来六个月内（2025年11月18日至2026年5月17日），即使再次触发向下修正条件，亦不提出修正方案 [2][10] “华特转债”基本条款与历史调整 - “华特转债”发行总额为6.46亿元（646,000,000元），期限为6年（2023年3月21日至2029年3月20日） [3] - 可转债初始转股价格为84.22元/股，后因权益分派及股权激励归属等事项，经多次调整，最新转股价格为82.72元/股 [3][4][6] - 转股价格向下修正条款规定：公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出修正方案 [7] 变更回购股份用途并注销 - 公司拟将存放于回购专用账户中的308,556股已回购股份的用途，由“用于员工持股计划或股权激励”变更为“用于注销并相应减少注册资本” [30][35] - 此次注销完成后，公司总股本将由120,304,921股减少至119,996,365股，注册资本由1.203亿元变更为1.200亿元 [30][36] - 该事项尚需提交2025年第二次临时股东会审议，注销股份数量占公司当前总股本的0.2565% [30][38] 2025年第二次临时股东会安排 - 公司定于2025年12月4日召开2025年第二次临时股东会，审议变更回购股份用途并注销暨减少注册资本、修订《公司章程》等议案 [14][17][40] - 股东会采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行 [15][16] - 股权登记日为会议召开前收市时登记在册的公司股东，登记方式包括现场、信函及电子邮件 [22][23]