货币政策与金融市场管理 - 中国人民银行将恢复公开市场国债买卖操作 此前因债市供求不平衡压力较大及市场风险累积而暂停[1] - 将探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排 以平衡维护金融市场稳定运行和防范道德风险[1] - 强化系统性金融风险监测评估体系 将适时发布系统重要性保险公司名单[1] - 将继续打击境内虚拟货币经营和炒作 同时密切跟踪评估境外稳定币发展[1] 金融供给侧改革与机构监管 - 稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质[3] - 加大不良资产处置和资本补充力度 丰富处置资源和手段以保障金融体系稳健运行[5] - 深化金融供给侧结构性改革 促进机构布局更合理、发展质量和韧性持续增强、国际影响力提升[3] 资本市场改革开放 - 正式推出《合格境外投资者制度优化工作方案》 包括优化准入管理、提高投资运作效率、扩大投资范围等[6] - 优化互联互通机制 提升境外上市备案质效 深化内地与香港市场务实合作[7] - 持续推动北交所高质量发展 健全新三板差异化制度 畅通三、四板对接机制[7] - 将启动实施深化创业板改革 设置更契合新兴领域和未来产业企业特征的上市标准[8] - 将择机推出再融资储架发行制度 进一步拓宽并购重组支持渠道[9] 外汇管理与跨境资金流动 - 深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域外汇管理改革 推动高水平制度型开放[10] - 将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策[11] - 利用人工智能大数据赋能智慧监管 强化跨境资金流动监测预警[12] 数字金融与信用体系 - 将进一步优化数字人民币管理体系 研究优化其货币层次定位 支持更多商业银行成为运营机构[1] - 研究实施支持个人修复信用的政策措施 计划在明年初执行[2] 金融服务实体经济 - 围绕扩大内需战略 强化重大项目资金供给 助推消费扩容升级[4] - 充分发挥资本市场枢纽功能 推动更多先行先试政策在京落地[7]

合格境外投资者制度优化 - 中国证监会于10月27日印发《合格境外投资者制度优化工作方案》[1] - 方案允许境内专业持牌机构为外资提供投资顾问服务[1] - 加快出台证券基金投资咨询业务规则[1] 境内专业持牌机构业务机遇 - 支持境内专业持牌机构为合格境外投资者提供证券投资咨询服务[1] - 研究支持境内机构为外资提供管理型投资顾问服务的可行路径[1]

文章核心观点 - 中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，旨在通过优化准入管理和便利投资运作等举措，用两年左右时间增强制度对境外中长期资金的吸引力，并推动形成在岸与离岸渠道协调互补、境内外机构良性互动的开放新格局 [1] 制度背景与现状 - 合格境外投资者制度是中国资本市场最早施行的开放制度之一，总体运行平稳，是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道 [2] - 截至目前，中国市场共有913家合格境外投资者，覆盖境外各类金融机构，境内资产规模超过1万亿元人民币 [2] 工作方案优化措施 - 工作方案涵盖合格境外投资者境内投资运作周期的方方面面，综合提出优化措施，聚焦外资关切与诉求 [2] - 通过出台短线交易规则实现交易监管国民待遇，鼓励大型全球资产管理机构加大境内股票投资比例 [2] - 进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务，有助于提升外资投资本地化水平和中国资产配置比例，同时提升境内专业机构国际竞争力 [2] 近期落地举措 - 工作方案中涉及优化准入管理的两项措施，即合格境外投资者资格审批与开户“一件事”和配置型外资“绿色通道”于10月27日同步落地 [3] - 此举将优化、简化、整合资格审批与开户环节，有效缩短外资资格申请办理时限与入市流程，降低运营成本，鼓励境外专业机构加大中国资产配置力度 [3] 后续工作方向 - 中国证监会将加快推动工作方案中其他举措出台落地，进一步增强制度对境外中长期资金的吸引力 [3]

政策核心内容 - 中国证监会正式发布《合格境外投资者制度优化工作方案》，旨在扩大资本市场制度型开放 [1] - 改革措施直击外资机构关切，展现对外开放的坚定决心 [1] 准入管理优化举措 - 实施合格境外投资者资格审批与开户“一件事”办理 [2] - 为配置型外资设立“绿色通道” [2] - 措施将优化、简化、整合办理流程，有效缩短外资资格申请时限与入市周期，降低运营成本 [2] - 鼓励包括中长期资金在内的各类境外专业机构加大对中国资产的配置力度 [2] 短线交易规则完善 - 通过完善短线交易规则，实现相关交易监管的国民待遇 [4] - 有助于打消大型全球资产管理机构投资A股的后顾之忧 [4] - 预计将显著提升其增配中国股票的比例，为市场引入更多资金活水 [4] 投资顾问服务放开 - 进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务 [5] - 有助于提升外资投资的本地化水平，助力国际大型资产管理机构加强对中国资产的配置 [5] - 推动境内专业机构与国际接轨，提升境内专业机构的国际竞争力 [5] 合格境外投资者制度现状与展望 - 制度自2002年实施以来已吸引913家合格境外投资者入驻 [5] - 投资者覆盖境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、国际组织等各类机构 [5] - 境内资产规模超过1万亿元人民币 [5] - 证监会将加快推动《方案》中其他举措落地实施，进一步增强制度对境外中长期资金的吸引力 [5] - 推动逐步形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局 [5]

政策核心内容 - 证监会发布《合格境外投资者制度优化工作方案》，旨在提升制度适应性和吸引力，打造透明、便利、高效的投资环境 [1] - 方案从优化准入管理、便利投资运作、扩大投资范围、明确政策预期、加强服务支持等方面提出具体举措 [1] - 方案是扩大中国资本市场自主开放的最新一环，展现出资本市场扩大制度开放的坚定决心 [1] 准入管理与流程优化 - 实施合格境外投资者资格审批与开户"一件事"和配置型外资"绿色通道"，以缩短办理时限和入市流程 [2] - 优化、简化、整合资格审批与开户环节，降低外资运营成本，鼓励境外专业机构加大对中国资产配置 [2] 投资运作便利化 - 明确外资公募基金短线交易适用规则，给予其与境内公募基金按产品账户维度计算持股比例的同等待遇 [1] - 进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务，以提升外资投资本地化水平 [1] 投资范围扩大 - 平稳推进合格境外投资者投资ETF期权，满足外资套期保值需求 [2] - 允许合格境外投资者参与更多商品期货期权品种交易，并明确持续、滚动放开更多品种 [2] - 扩大投资范围有利于支持外资风险管理与资产配置诉求，满足多资产策略和大类资产配置需求 [2] 政策实施目标与展望 - 力争用两年左右时间推动落实改革举措，增强制度对境外中长期资金的吸引力 [2] - 目标是形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外机构良性互动的开放新格局 [2][3] - 后续将加快推动其他举措出台落地，并深化对制度的研究，不断丰富提升对外开放制度吸引力的改革举措 [3] 制度历史与现状 - 合格境外投资者制度自2002年推出以来总体运行平稳，对引入境外长期资金、优化投资者结构发挥了积极作用 [3] - 截至目前，市场共有913家合格境外投资者，覆盖境外各类机构投资者，境内资产规模超过1万亿元人民币 [3]

政策发布 - 《合格境外投资者制度优化工作方案》于10月27日正式推出 [1] - 方案旨在为境外投资者提供更透明、便利、高效的制度环境 [1] - 方案内容包括优化准入管理、提高投资运作效率、扩大投资范围等 [1] 即时生效措施 - 资格审批与开户“高效办成一件事”举措于发布当天落地 [1] - 对配置型外资准入实行绿色通道举措于发布当天落地 [1]

新股申购 - 10月28日可申购新股德力佳 发行价46.68元/股 申购上限0.95万股 [1] - 10月28日可申购新股中诚咨询 发行价14.27元/股 申购上限63万股 [1] 货币政策与金融监管 - 人民银行将恢复公开市场国债买卖操作 因债市整体运行良好 [2] - 金融监管总局将稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质 并加大不良资产处置和资本补充力度 [2] - 金融监管总局将加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度 助力化解地方政府债务风险 [2] 资本市场改革与开放 - 证监会将启动深化创业板改革 设置更契合新兴领域企业特征的上市标准 [2] - 证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》 健全投资者保护机制 [3] - 证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》 对主权基金等配置型外资准入实行绿色通道 [3] - 上交所完成科创板科创成长层技术系统改造 为股票添加"U"标识及"成1/成"标签 [5] 对外贸易与投资 - 国家外汇局将新出台9条政策措施 扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类 [3] - 中美经贸磋商就解决各自关切的安排达成基本共识 同意进一步确定具体细节 [4] - 国务院新闻办公室将举行新闻发布会介绍第八届中国国际进口博览会筹备情况 [4] 宏观经济数据 - 1—9月份全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元 同比增长3.2% [4] - 1—9月份私营企业实现利润总额15131.7亿元 同比增长5.1% [4] - 1—9月份外商及港澳台投资企业实现利润总额13509.7亿元 同比增长4.9% [4] 能源与产业政策 - 国内汽、柴油价格于10月27日24时下调 每吨分别下调265元和255元 [6] - 山东省发布低空信息基础设施专项规划 目标到2030年底实现低空通信网络全城全域连续覆盖 [6] 上市公司动态 - 贵州茅台董事长张德芹因工作调整辞职 [8] - 宏微科技控股子公司与国内某新能源汽车头部客户签订《零部件采购合同书》 [8] - 四川黄金第三季度净利润1.6亿元 同比增长184.38% [8] - 江山股份第三季度净利润为8672.53万元 同比增长11890.01% [8] - 胜宏科技前三季度净利润32.45亿元 同比增长324.38% [8] - 震裕科技拟投建人形机器人精密模组及零部件等项目 投资总额21.1亿元 [8] - 邮储银行获准筹建中邮金融资产投资有限公司 注册资本为人民币100亿元 [8]

方案核心观点 - 中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，力争用两年左右时间推动落实改革举措，增强制度对境外中长期资金的吸引力 [1][7] - 目标是形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局 [1][7] - 方案旨在提高合格境外投资者制度吸引力，吸引中长期外资入市，稳步扩大资本市场制度型高水平开放 [7] 优化准入管理 - 优化投资前准入流程，通过优化简化材料、并联整合流程，推动实现资格审批、许可证颁发、外汇登记、基本户开立、证券期货账户开立等事项高效办理 [9] - 对主权基金、国际组织、养老金慈善基金等配置型外资准入许可实行绿色通道和简易流程，便利更多境外投资者来华投资 [4][9] - 进一步优化、简化、整合合格境外投资者资格审批与开户环节各事项办理程序和材料要求，缩短外资入市流程和时间，降低外资运营成本 [4] 优化交易结算与便利投资运作 - 提升资金汇划与核验效率，指导托管人、证券公司优化服务质量和运作效率，压缩资金汇划、入账、确认等流程的时间 [10] - 提高证券账户运作效率，对外资使用“合格境外投资者-客户资金”证券账户给予一次性归集过户等技术支持 [10] - 提升投资运作监管要求透明度，修订相关规定，落地提高账户运作效率、优化跨境投资模式管理方式等措施 [10] 扩大投资范围与优化风险管理 - 允许使用ETF期权开展风险管理，平稳推进合格境外投资者投资ETF期权，满足外资套期保值合理需求 [3][11] - 允许参与更多商品期货期权品种交易，持续、滚动放开更多品种，满足外资多资产策略下大类资产配置及对冲现货价格风险等需求 [11] 明确政策预期 - 明确外资公募基金短线交易适用规则，给予外资公募基金与境内公募基金按产品账户维度计算短线交易持股比例的同等待遇 [2][12] - 加强程序化交易监管，以内外资一致的总体原则，落实程序化交易报告和监管要求 [12] - 优化跨境投资模式的管理方式，优化合格境外投资者渠道收益互换等业务的管理方式 [12] 丰富服务支持 - 允许境内专业持牌机构为外资提供投资顾问服务，加快出台证券基金投资咨询业务规则 [5][12] - 研究支持境内机构为外资提供管理型投资顾问服务的可行路径 [5][12]

文章核心观点 - 证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》 旨在用两年左右时间推动落实优化合格境外投资者制度机制的改革举措 [1] - 改革目标为增强制度对境外中长期资金的吸引力 形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局 [1] 具体改革措施 准入流程与分类管理 - 优化投资前准入流程 通过优化简化材料、并联整合流程 实现资格审批、许可证颁发、外汇登记、基本户开立、证券期货账户开立等事项高效办理 [2] - 实施准入分类管理 对主权基金、国际组织、养老金慈善基金等配置型外资准入许可实行绿色通道和简易流程 [2] 资金与证券账户效率提升 - 提升资金汇划与核验效率 指导托管人、证券公司优化服务质量和运作效率 压缩资金汇划、入账、确认等流程时间 提升交易日间到账资金的核验效率 [2] - 提高证券账户运作效率 对外资使用"合格境外投资者-客户资金"证券账户给予一次性归集过户等技术支持 强化穿透报送要求 研究扩充证券划转情形 [2] 投资工具与品种拓展 - 允许使用ETF期权开展风险管理 平稳推进合格境外投资者投资ETF期权 满足外资套期保值需求 [3] - 允许参与更多商品期货期权品种交易 持续、滚动放开更多品种 满足外资多资产策略下大类资产配置及对冲现货价格风险需求 [3] 交易规则与监管优化 - 明确外资公募基金短线交易适用规则 给予外资公募基金与境内公募基金按产品账户维度计算短线交易持股比例的同等待遇 [3] - 加强程序化交易监管 以内外资一致原则落实程序化交易报告和监管要求 稳定制度预期 [3] - 提升投资运作监管要求透明度 修订相关规定 增强政策规则透明度和可预期性 [2] 跨境投资模式与顾问服务 - 优化跨境投资模式的管理方式 优化合格境外投资者渠道收益互换等业务的管理方式 完善准入管理、日常监管和违规处罚安排 [3] - 允许境内专业持牌机构为外资提供投资顾问服务 支持境内机构为合格境外投资者提供证券投资咨询服务 研究提供管理型投资顾问服务的可行路径 [3]

近日，中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》。其中提出，明确外资公募基金短线交易 适用规则。给予外资公募基金与境内公募基金按产品账户维度计算短线交易持股比例的同等待遇，便利 境外大型资产管理机构开展投资。加强程序化交易监管。以内外资一致的总体原则，落实程序化交易报 告和监管要求，稳定制度预期，便利投资者做好合规安排。 ...