上海期货交易所黄金期货交易数据 - 黄金期货仓单总计86565千克，较上一交易日增加1959千克 [1] - 黄金期货开盘价990.00元/克，最高价1001.96元/克，最低价982.28元/克，发稿时报994.06元/克，涨幅2.02% [1] - 黄金期货成交量为496445手，持仓量为205110手，日持仓减少2806手 [1] 宏观经济事件与市场预期 - 市场焦点转向10月24日公布的美国CPI数据，市场调查预计CPI环比上涨0.4%，同比上涨3.1% [1] - 10月29日美联储FOMC会议结果备受关注，市场普遍预期将降息25个基点 [1] - 美国总统特朗普与澳洲总理阿尔巴尼斯对AUKUS的积极评论市场反应有限 [1]

汇率走势 - 澳元兑美元汇率周二亚洲时段走弱，交投于0.6500下方，最新报0.6495，跌幅0.27% [1] - 技术分析显示澳元兑美元存在持续看跌倾向，在下降通道内交易，14日RSI低于50增强了看跌前景 [2] - 关键阻力位在0.6535和0.6630，关键支撑位在0.6440和0.6415，未能突破阻力位可能导致短期内维持震荡 [2] 关键矿物协议 - 美国与澳大利亚签署一项关键矿产协议，预计将支持价值85亿美元的"准备就绪"项目落地 [1] - 该协议旨在拓展澳大利亚的采矿与加工能力 [1] 市场关注焦点 - 市场焦点转向10月24日公布的美国CPI数据，市场调查预计CPI环比上涨0.4%，同比上涨3.1% [1] - 10月29日美联储FOMC会议结果备受关注，市场普遍预期将降息25个基点，可能进一步影响澳元走势 [1] - 澳元兑美元可能在下边界0.6414附近波动，若跌破此支撑区将加强看跌趋势并测试五个月低点0.6372 [2]

金价走势分析 - 金价周二小幅走低，因投资者在前一交易日金价触及新高后获利了结 [1] - 获利了结和避险资金流入的减弱共同削弱了当天金价的优势 [1] 市场观点与未来展望 - 黄金的任何回调都将被视为买入机会 [1] - 美联储当前仍在降息轨道上，如果本周稍晚公布的美国CPI数据不会带来任何令人不快的上行意外，当前金价涨势还有进一步上行空间 [1]

国内金店黄金价格 - 2025年9月28日国内黄金价格整体持稳，部分金店出现上涨 [1] - 老庙黄金价格上涨4元/克至1110元/克，创下新的最高价 [1] - 上海中国黄金价格持稳于1011元/克，为最低价金店，与最高价金店价差达99元 [1] - 周六福黄金价格大幅上涨9元/克至1070元/克，周生生黄金价格上涨2元/克至1108元/克 [1][3] - 六福、周大福、金至尊、老凤祥、潮宏基、周大生黄金价格均持平于1108元/克，菜百黄金价格持平于1058元/克 [1][3] 铂金价格与黄金回收价格 - 铂金饰品价格大幅上涨19元/克，报633元/克 [4] - 黄金回收价格大幅上涨7.8元/克，不同品牌回收价差较大 [4] - 老凤祥黄金回收价最高，为862.50元/克，周生生黄金回收价最低，为844.30元/克，菜百、周大福回收价分别为855.00元/克和853.60元/克 [4] 国际黄金市场动态 - 现货黄金价格在9月26日（周五）晚间出现拉升，最高涨至3783.55美元/盎司，但后续回落，最终收于3759.40美元/盎司，单日涨幅0.30% [6] - 金价波动主要因美国PCE数据符合预期，强化了市场对美联储10月降息的预期，导致美元指数走弱，金价上行，但部分投资者选择提前获利了结，导致涨幅回吐 [6] - 根据CME"美联储观察"数据，市场对美联储10月降息25基点的预期为87.7%，对12月降息25基点的预期为31.5%，降息50基点的预期为65.4% [6] - 特朗普政府的拨款协议谈判陷入僵局，面临关门风险，下周将公布美国非农数据和CPI数据，政府停摆可能影响数据公布，加剧黄金市场波动 [6] - 预计下周现货黄金仍有上涨可能，国内金店金价预计将保持高位 [6]

通胀数据表现 - 美国8月CPI同比增长2.9%，符合预期，前值为2.7%[3][5][12] - 8月CPI环比增长0.4%，上月为0.2%[3][5][12] - 核心CPI同比增长3.1%，符合预期，前值为3.1%[3][5][12] - 核心CPI环比增长0.3%，符合预期，上月为0.3%[3][5][12] 通胀结构分析 - 核心商品通胀环比增长0.3%，上月为0.2%，同比增长1.5%，上月为1.2%[6][12][23] - 二手车通胀环比增长1%，上月为0.5%，同比增长6%，上月为4.8%[7][12][32] - 核心服务通胀同比持平于3.6%，环比略降至0.3%[6][12][23] - 能源通胀环比增长0.7%，上月为-1.1%，同比增长0.2%，上月为-1.6%[12][24][25] 市场预期变化 - 数据公布后2025年降息3次及以上概率升至83%，数据前为70%[8][48] - 数据公布后2025年降息2次及以上概率升至99%，数据前为97%[8][48] - 9月降息概率维持100%，降息50基点概率微升至9.2%[8][48] 资产价格反应 - 道琼斯指数上涨1.36%，标普500上涨0.85%，纳斯达克上涨0.72%[9][52] - 10年期国债收益率下降3个基点，2年期下降2个基点[9][53] - 材料板块领涨2.14%，医疗保健涨1.73%，能源板块微跌0.03%[9][57] 风险提示 - 美国经济存在降温超预期风险[58] - 特朗普政府政策不确定性风险[58] - 美联储降息可能超预期[58]

黄金市场表现 - 国际黄金上周低开高走 周初低开至3579.93美元/盎司后反弹 创当周高点3674.36美元 最终收于3642.15美元 周涨幅1.47% 振幅96.27美元 [3] - 金价突破1980年通胀调整历史峰值（约3590美元）并刷新历史高点 突破实质性阻力位 [1] - 当前金价处于高位震荡调整阶段 但整体看涨趋势保持良好 [1][3] 价格驱动因素 - 疲软的美国劳动力数据、就业数据大幅下修及美联储降息预期提振金价创新高 [3] - 美股创新高、CPI数据利空预期及获利了结导致金价回撤 [3] - PPI数据明显下降、初请失业金人数激增至近四年高位强化降息预期 支撑金价震荡 [3] - 美元指数日图及月图处于回落趋势 短期前景偏弱 对金价形成利好 [4] 政策与宏观环境 - 美联储9月降息预期已被市场消化 降息前金价可能震荡调整或回撤 [4] - 若美联储释放鸽派信号 金价或突破3700美元并指向4000美元；若鹰派降息则可能深度回调 [6] - 2024年迄今金价涨幅超38% 受美元调整、央行买盘、高关税经济担忧及地缘政治不确定性推动 [6] - 特朗普政府政策削弱美元与美债吸引力 资金加速流入黄金 [6] 技术分析与展望 - 周图显示金价第四次回踩布林带中轨后向上攀升 布林带向上开口 前景看涨 [8] - 日图显示多头动力减缓 短期存在震荡走低调整风险 支撑位关注3630-3620美元 阻力位关注3655-3665美元 [10] - 黄金市场环境维持看涨 历史高点突破预示新牛市空间 未来一年有望冲击4200美元或更高 [7] - 全球经济增长放缓担忧强化黄金作为价值储藏工具的地位 [6]

贵金属期货价格表现 - 国内沪金主力合约报价833.96元/克 涨幅0.07% 沪银主力合约报价10030.00元/千克 涨幅2.33% [1] - 国际COMEX黄金报价3869.50元/盎司 涨幅0.44% COMEX白银报价42.62美元/盎司 涨幅1.31% [1] - 沪金主力日内交易区间826.64-835.28元/克 沪银主力日内交易区间9777.00-10065.00元/千克 [2] 宏观经济数据影响 - 美国8月CPI环比增长0.4% 同比增长2.9% 核心CPI环比增长0.3% 同比增长3.1% 数据基本符合预期 [3] - 上周初请失业金人数飙升至26.3万人 创近四年新高 就业数据显现疲软 [5] - CME美联储观察显示下周降息25基点概率降至90%以下 降息50基点概率升至10%以上 [3] 市场动态与价格驱动因素 - 隔夜现货黄金下跌0.18%至3634.07美元/盎司 COMEX黄金期货下跌0.24%至3675.00美元/盎司 [5] - 美元指数下跌0.32%至97.53 美元走弱对黄金价格形成支撑 [5] - 降息预期削弱美元吸引力 降低黄金持有机会成本 支撑贵金属价格走势 [5]

美国8月通胀数据 - 美国8月消费者价格指数环比增长0.4%，经季节性调整前同比增长2.9% [1] - 8月核心CPI环比增长0.3%，经季节性调整前同比增长3.1% [1] - 核心CPI环比0.3%的增幅符合市场预期，总体CPI环比0.4%可能略高于预期 [8] 美股市场表现 - 纽约股市三大股指在降息预期推动下于11日上涨，道琼斯指数上涨1.36%，标普500指数上涨0.85%，纳斯达克指数上涨0.72% [1] - 市场广度强劲，上涨股票和下跌股票的比率约为4比1到5比1 [2] - 市场上涨扩展到多个板块，突破上涨的股票往往连续上涨两三天，不仅限于科技股 [4][6] 生产者价格指数分析 - 8月PPI数据下降0.1%，而市场原本预期为上涨0.3% [8] - 7月PPI数据从最初公布的上涨0.9%被小幅下修至上涨0.7% [8] - PPI数据转负可能表明上个月已体现关税影响，目前影响或已结束 [8] 美联储政策预期 - 市场预期美联储下周将降息，焦点在于降息25个基点还是50个基点，以及10月和12月是否会继续降息 [8] - 每周初请失业金人数为26万人，这一偏高的数据结合就业报告使市场更担心就业而非通胀 [8][9] - 美联储基金期货合约预计美联储在年底前的三次会议上将各降息25个基点，总计降息75个基点 [9]

宏观经济数据表现 - 美国8月CPI同比上涨2.9%，为1月以来新高，环比上涨0.4% [5] - 8月核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.1%，均符合市场预期 [5] - 8月生产者价格指数（PPI）意外环比下降0.1%，同比上涨2.6% [5] - 截至9月6日当周初请失业金人数为263,000人，高于预测的235,000人，较上一时期增加27,000人 [5] 主要通胀驱动因素 - 8月住房成本增长0.4%，该类别约占CPI指数权重的三分之一 [5] - 食品价格上涨0.5%，能源价格上涨0.7%，其中汽油价格上涨1.9% [5] - 关税敏感型新车价格上涨0.3%，不受关税影响的二手车和卡车价格上涨1% [5] 美联储政策预期 - 市场普遍预期美联储将在9月17日降息25个基点，降息50个基点的概率也在增加 [7][8] - 路透调查的107位分析师几乎全部预计9月将降息25个基点，多数预计下一季度将进一步降息 [9] - 市场目前预计今年将有三次降息，而几周前预期仅为两次 [9] 金融市场反应 - 美股三大股指全线上涨，道指上涨0.82%至45862.44点，标普500指数上涨0.45%至6561.24点，纳指上涨0.36%至21965.04点 [1][2] - 纳斯达克中国金龙指数涨幅超过2% [2] - 热门中概股普涨，阿里巴巴涨近5%，蔚来涨超4%，百度、富途控股涨超3%，网易、满帮、携程等涨超2% [3]

01) 美国8月未季调CPI年率 公布值 ■符合预期 2.9% 美国8月CPJ年率为2.9% 最大;月率为0.4%,创 期的0.3%。特朗普全面 进的,未来几个月价格i 美国企业已耗尽关税前[ 2025 09-11 美国8月CP 看CPI,到 全十数据 | 2025-09-11制图 | 02 核心CPI年率 | 03 核心C | | --- | --- | | 公布值 | 公布值 | | 3.1% 符合预期 | 符合预期 | | 核心 CPI年 率 为 3.1%,符合预 | 核心CPI月率为 | | 期,其中,居住类指数过去一年一 | 上涨项目包括机 | | 上涨3.6%。 | 服装及新车。 | | 11/ L 1 - 1 / - - | 指数是少数在8 | 交易员完全定价 数据公布后,交易员加 押注,交易员完全定价 美联储今年底前 将降息三次。8月通胀 段新高，但预计不会 将降息三次 息，因就业市场疲弱。 @ JIN10.COM 看CPI，到金十，立即下载金十数据APP>> ...