公司上市与募资计划 - 公司计划于上交所科创板上市，股票代码688805，首次公开发行不超过4,192.00万股，发行后总股本不超过16,768.00万股，保荐机构为广发证券 [1] - 初步询价日为12月10日，网上路演日为12月12日，申购日为12月15日，缴款日为12月17日 [1] - 本次IPO募集资金将投向年产600套无液氦超导磁体项目、年产600套高场强医用超导磁体技改项目和新型超导磁体研发项目 [1] 近期财务与经营业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入39,330.08万元，同比增长37.34%；营业利润5,373.42万元，同比增长41.98% [4] - 2025年1-9月，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润4,762.26万元，同比增长38.54%；扣非后归属于母公司股东的净利润4,509.73万元，同比增长45.93% [4] - 业绩增长主要受无液氦超导产品收入放量增长、重点客户合作持续深入及国内医疗设备采购需求逐步释放等因素带动 [4] 行业地位与技术突破 - 公司是国内最早规模化生产高场强超导磁体的厂商之一，自2015年以来在零挥发超导磁体特别是1.5T产品领域，与联影医疗等同步打破了欧美、日本厂商的长期垄断 [4] - 公司作为独立供应商保障了国产磁共振产业的核心部件批量供应，推动了医用磁共振成像设备国产化率的提升 [4] - 在无液氦超导技术领域，公司攻关并突破独创的全固态传导冷技术，在全球率先实现了超导磁体的可完全无液氦化 [5] - 公司研制的1.5T无液氦超导磁体在核心参数、性能指标与产品成本等方面均处于国际领先水平，于2021年被认定为“国际首台（套）装备” [5] - 以装机量口径统计，2024年公司MRI设备超导磁体全球市占率位列第五、国内企业第二 [5] 产品矩阵与技术实力 - 公司已形成包括1.5T零挥发超导磁体、1.5T无液氦超导磁体、3.0T零挥发超导磁体和开放式零挥发超导磁体在内的丰富产品矩阵 [5] - 在零挥发超导技术领域，公司追平了与国际巨头约20年的技术差距，并通过设计和工艺创新持续提升产品性能水平和成本竞争力 [5] - 公司自主研发的3.0T零挥发超导磁体被认定为2020年度“省内首台（套）装备” [4] - 截至2025年6月30日，公司拥有授权专利共计85项，其中发明专利45项 [7] 研发投入与资质荣誉 - 公司分别于2023年入选国家专精特新“小巨人”企业、于2024年入选国家专精特新重点“小巨人”企业 [7] - 公司设有浙江省高新技术企业研究开发中心、浙江省博士后工作站、院士工作站 [7] - 公司已完成宁波市科技创新2025重大专项“无液氦超导磁体的研发”项目，并参与或主持了多项国家级、省市级重点研发计划项目 [7] 客户合作与市场拓展 - 公司已与国内外知名MRI设备厂商如日本富士胶片集团、美国GE医疗、意大利百胜医疗、万东医疗、深圳安科、联影医疗、福晴医疗等建立了紧密合作关系 [8] - 公司产品对应的MRI设备超过50%最终销往日本、欧美和其他海外新兴市场区域 [8] - 公司已全球布局建设海外交付中心，并创新研发零挥发超导磁体运输过程液氦保持专利技术 [8] - 公司研发的无液氦超导磁体具有无需液氦、失超后可自动恢复、可远程智能控制与维护的技术特点，更适应于在液氦稀缺、售后维护能力不足的新兴市场国家安装使用 [8] 公司愿景与未来规划 - 公司以“成为全球磁共振核心部件行业的领导品牌”为愿景，致力于掌握并突破MRI行业核心部件技术，引领MRI行业技术发展 [9][10] - 公司将进一步拓展超导技术的应用范围，让超导技术更好地服务电力、交通等更广阔的工业领域 [10]

公司基本信息 - 公司成立于2013年12月11日，注册资本12576.00万元[41] - 主要从事医用磁共振成像（MRI）设备核心部件的研发、生产和销售，产品包括超导磁体、永磁体和梯度线圈[8] 业绩数据 - 报告期内营业收入分别为35893.45万元、45064.48万元、42549.75万元和25209.81万元[11] - 报告期内净利润分别为3463.50万元、4873.47万元、5578.39万元和3191.84万元[11] - 2025年1 - 9月营业收入39330.08万元，较2024年同期增长37.34%；净利润4762.26万元，增长38.54%；扣非后归母净利润4509.73万元，增长45.93%[92] - 预计2025年度营业收入58000.00 - 62000.00万元，同比增长36.31% - 45.71%；扣非后归母净利润7000.00 - 7500.00万元，同比增长39.25% - 49.20%[98][99] 产品与市场 - 公司产品超导磁体、永磁体和梯度线圈占MRI设备核心部件成本比例约50%[54] - 2024年公司MRI设备超导磁体全球市占率位列第五、国内企业第二，永磁体产品全球市占率约61%[56][76] - 产品超50%最终销往日本、欧美和其他海外新兴市场区域[58] 技术研发 - 公司在超导领域形成丰富产品矩阵，是全球磁共振行业内排名第一的超导磁体独立供应商[55] - 在零挥发超导技术领域追平与国际巨头约20年的技术差距，1.5T无液氦超导磁体处于国际领先水平[55][69] - 2022 - 2024年累计研发投入7239.64万元，占比5.86%[85] 上市相关 - 公司拟于2025年12月15日发行股票，在上海证券交易所科创板上市[17] - 本次拟公开发行股票4192.00万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为16768.00万股[17] - 保荐及承销费用中保荐费为500万元，承销费用=募集资金总额*7%且不低于2500万元[43] 风险因素 - 面临研发进度不及预期、研发失败及研发成果无法产业化的风险[31] - 存在核心技术泄密风险[32] - 存货规模较大且存在跌价损失的风险[33] 客户与供应商 - 报告期各期，前五名客户合计销售金额占当期营业收入的比例分别为73.75%、76.68%、79.62%和83.43%，第一大客户富士胶片集团占比分别为34.20%、44.20%、42.71%和38.79%[36][114] - 报告期各期，向前五名原材料供应商合计采购金额占当期原材料采购总额的比例分别为66.60%、65.94%、58.60%和53.32%[115] 股权结构 - 截至招股意向书签署日，许建益直接持有公司41.51%股份，为控股股东[177] - 许建益、许卉及许电波合计控制59.92%表决权，为实际控制人[178] - 本次发行前公司前十名股东合计持股11,885.05万股，占比94.51%[192]

新闻核心观点 - 美国研究机构结论导致韩国超导概念股股价大幅逆转下跌 [1] - 韩国金融监管机构对相关股票的过度投机表示担忧 [1] 相关公司股价表现 - Sunam公司股价跌至30%的跌停板 早前一度上涨22% [1] - Shinsung Delta Tech公司收盘下跌6.5% 之前一度上涨30%而涨停 [1] - Duksung公司收盘下跌29% 之前一度上涨24% [1] - Mobiis公司下跌26% 之前一度上涨22% [1] 行业事件与影响 - 美国马里兰州大学凝聚态理论中心在社交媒体上表示LK-99不是超导体 是一种电阻极高的劣质材料 [1] - 该事件被相关研究机构认为已经结束 [1]

公司量子计算业务定位 - 公司在量子计算领域定位为提供除芯片外的量子计算机整机解决方案提供商[1] - 主要技术路线聚焦在超导领域[1] - 通过自研和与前沿科研团队合作开展核心技术攻关和产品研发[1] 量子计算产品与服务 - 公司向市场提供测控系统、稀释制冷机等核心组件及整机[1] - 配套提供量子计算技术服务[1] - 产品已交付下游科研和产业客户[1] 量子芯片研发模式 - 公司量子计算芯片来自与中国科大等科研院所的横向合作[1]

公司上市与募资 - 中国证监会于2025年11月6日同意宁波健信超导科技股份有限公司首次公开发行股票注册[1][2] - 公司计划在上海证券交易所上市 广发证券担任保荐机构[1] - 公司拟募集资金总额为8.65亿元人民币[1] 主营业务与产品 - 公司主要从事医用磁共振成像设备核心部件的研发、生产和销售[1] - 主要产品包括超导磁体、永磁体和梯度线圈[1] - 在超导领域已形成丰富产品矩阵 涵盖1.5T零挥发超导磁体、1.5T无液氦超导磁体、3.0T零挥发超导磁体和开放式零挥发超导磁体[1] 行业地位 - 公司是全球磁共振行业内排名第一的超导磁体独立供应商[1]

财务业绩概览 - 2025财年第二季度营收约6600万美元，同比增长超过20%，但较分析师一致预期的6785万美元低2.93% [1] - GAAP净利润为480万美元，折合每股收益0.11美元，较2024财年同期的490万美元（每股0.13美元）略有下滑 [1] - Non-GAAP净利润达890万美元，对应每股收益0.20美元，较上年同期的1000万美元（每股0.27美元）有所调整，差异主要源于收购NWL Inc相关成本的剔除 [1] - 公司连续第五个季度实现盈利，打破了自2011年至2024年间持续亏损的局面，2025财年有望成为自2010年以来的首个盈利年度 [1] 现金流与资产负债表 - 经营现金流从2024财年同期的210万美元跃升至2830万美元，验证了盈利质量 [1] - 自由现金流为540万美元，经营活动现金流达1060万美元 [2] - 现金及现金等价物增至2.188亿美元，较2025年3月31日的8540万美元显著提升，为后续投资或收购提供支撑 [2] 盈利能力与成本结构 - 本季度毛利率超过30%，基于6590万美元营收实现2040万美元毛利，显示成本结构随营收规模扩大持续优化 [2] - 营收增速高于成本增速，运营杠杆效应已初步显现 [2] 业务分部表现 - 电网业务贡献5434万美元营收，成为增长主引擎 [2] - 风电业务贡献1152万美元营收 [2] 管理层评论与展望 - 管理层将增长归因于能源与军事市场订单需求的强劲增长，背后是美国制造业蓬勃发展及关键行业对可靠电力的迫切需求 [2] - 展望2025财年第三季度，公司预计营收将介于6500万至7000万美元之间 [2] - 预计GAAP净利润超过200万美元（每股0.05美元），Non-GAAP净利润预计超过600万美元（每股0.14美元） [2] 市场反应 - 财报发布前，公司股价收涨5.56%，报59.42美元，反映投资者对公司扭转多年亏损局面的信心 [3] - 盘后交易中，公司股价一度下跌超20% [3]

公司上市与市场地位 - 宁波健信超导科技股份有限公司于2025年10月21日获得上海证券交易所科创板上市委员会审议通过，即将注册上市 [1] - 公司是全球领先的超导磁体独立供应商，同时也是全球规模最大的磁共振成像设备永磁体供应商 [1] - 公司客户涵盖国内外知名企业，其产品为国产磁共振成像设备从“能用”向“好用”升级提供了关键支撑 [1] 产品与技术优势 - 公司产品矩阵覆盖“超导+永磁”两大技术路线，以及“1.5T-3.0T”全主流场强 [1] - 在高场强超导磁体领域（1.5T及以上），公司是国内最早实现规模化生产的厂商之一，拥有电磁场设计、超低温技术、磁体稳定性控制等核心技术 [1] - 公司已实现零挥发超导磁体的批量供应，并可提供磁场强度0.08T-0.5T的30多款永磁体及配套梯度线圈 [1] 行业影响与突破 - 公司产品有力推动了磁共振成像设备国产化率的提升 [1] - 公司实现了作为独立磁体供应商切入头部整机企业供应链的关键突破 [1]

公司上市进程 - 科创板IPO申请已于10月21日过会，审核状态更新为“提交注册” [1] 市场地位与业务模式 - 以装机量口径统计，2024年公司MRI设备超导磁体全球市占率位列第五、国内企业第二，是全球最大的超导磁体独立供应商 [1] - 上市委会议关注其作为独立供应商的业务模式稳定性、市场空间及成长性 [1] - 公司是全球磁共振行业内排名第一的超导磁体独立供应商 [1] 产品与技术实力 - 已形成包括1.5T零挥发超导磁体、1.5T无液氦超导磁体、3.0T零挥发超导磁体和开放式零挥发超导磁体在内的产品矩阵 [1] - 在零挥发超导技术领域追平了与国际巨头约20年的技术差距 [2] - 公司是国内最早规模化生产高场强超导磁体的厂商之一 [2] - 自2015年以来，在零挥发超导磁体领域与联影医疗同步打破了欧美、日本厂商的垄断 [2] 客户与合作 - 与国内外知名MRI设备厂商建立了紧密合作关系，包括日本富士胶片集团、美国GE医疗、意大利百胜医疗、万东医疗、深圳安科、联影医疗、福晴医疗等 [2] 财务表现 - 2022年营业收入为35893.45万元，2023年为45064.48万元，2024年为42549.75万元，2025年1月至6月为25209.81万元 [2] - 2022年净利润为3463.50万元，2023年为4873.47万元，2024年为5578.39万元，2025年1月至6月为3191.84万元 [2] 行业影响 - 作为独立供应商保障了国产磁共振产业核心部件的批量供应，有力推动了MRI设备国产化率的提升 [2]

公司IPO进展与市场地位 - 公司科创板IPO申请已于10月21日过会 审核状态更新为“提交注册” [1] - 以装机量口径统计 2024年公司MRI设备超导磁体全球市占率位列第五 国内企业第二 [1] - 公司是全球最大的超导磁体独立供应商 [1] 产品与技术实力 - 公司已形成包括1 5T零挥发超导磁体 1 5T无液氦超导磁体 3 0T零挥发超导磁体和开放式零挥发超导磁体在内的产品矩阵 [3] - 在零挥发超导技术领域 公司追平了与国际巨头约20年的技术差距 [3] - 公司是国内最早规模化生产高场强超导磁体的厂商之一 自2015年以来在零挥发超导磁体领域与联影医疗同步打破欧美 日本厂商垄断 [3] 客户合作与行业影响 - 公司已与日本富士胶片集团 美国GE医疗 意大利百胜医疗 万东医疗 深圳安科 联影医疗 福晴医疗等国内外知名MRI设备厂商建立紧密合作关系 [3] - 公司作为独立供应商保障了国产磁共振产业核心部件的批量供应 有力推动了MRI设备国产化率的提升 [3] 财务表现 - 报告期内公司2022年营业收入为35893 45万元 2023年为45064 48万元 2024年为42549 75万元 2025年1月至6月为25209 81万元 [4] - 报告期内公司2022年净利润为3463 50万元 2023年为4873 47万元 2024年为5578 39万元 2025年1月至6月为3191 84万元 [4] 监管关注与业务模式 - 上市委会议问询要求公司结合市场空间 竞争格局 行业趋势 产品技术研发等情况 说明其独立供应商业务模式的稳定性 市场空间和成长性 [1]

技术突破 - 全超导磁体实现35.1特斯拉中心稳态磁场，创造新的世界纪录 [1] - 成果实现了超高场全超导稳态磁体领域国际共同面临的关键技术突破 [1] - 实现了关键材料、工艺、制备100%自主可控 [1] 产业影响 - 能有效带动国内高温超导材料产业技术升级 [1] - 为核磁共振成像、航天电磁推进、超导感应加热、超导磁悬浮、高效电力传输等多领域的产业化应用提供了关键技术支撑 [1]