报告核心理念引入 - 报告首次系统性地将“金融健康”理念引入财富管理领域，提出“三天”理论框架：管好今天花销、备足明天应急金、规划后天养老教育[1] - 金融健康理念标志着普惠金融发展从解决“有没有”迈向追求“好不好”的高质量发展新阶段[5] 居民金融健康状况 - 近七成受访者金融健康达标，但财务掌控力、风险管理能力等短板依然突出[1] - 居民金融健康呈现结构性特征，在保险保障覆盖、财务规划能力、未来财务状况掌控力等方面存在明显短板[5] 权益投资与金融健康关联 - 参与权益投资的受访者中，超过八成备足了6个月以上应急资金，比例远高于非投资群体[1] - 权益市场参与与金融健康水平存在显著双向促进作用，金融健康水平提升与居民参与股市概率呈正相关[5] - 参与权益市场的投资者表现出更强风险意识，更注重应急储备和保险保障[5] 投资行为特征分析 - 被动投资、长期持有和资产多元化三大投资特征与金融健康存在正向关联[6] - 被动投资策略有助于改善投资表现，减少因缺乏专业金融素养而盲目选股择时的情况[6] - 低频交易者的投资表现整体优于频繁交易者[6] 财富管理行业转型 - 行业正从以交易量为基础的传统商业模式，向以客户资产规模和服务效果为重点的新型模式转变[6] - 接受专业投顾服务的客户在基金持有率、资产配置多样性等方面均有明显改善[6] - 数字化转型加速推进，通过人工智能、大数据等技术应用更精准识别客户需求，降低服务成本[10] 金融素养与投资者教育 - 居民对货币时间价值、通货膨胀和风险分散等基础金融概念的理解程度仍有较大提升空间[8] - 金融素养提升能有效改善投资行为，随着金融素养得分提高，投资者通过基金等间接方式参与股市的比例明显上升[8] - 金融素养与金融健康得分之间呈现正相关关系[8] 中小企业金融健康 - 中小企业主面临个人金融健康与企业金融健康的双重挑战，两者之间存在风险传导效应[9] - 相较于普通居民，中小企业主在日常收支平衡和债务可控性方面表现相对较弱[9] - 金融机构正积极构建综合化服务体系，为中小企业提供覆盖全生命周期的金融服务[9] 普惠金融发展建议 - 需要深化资本市场改革，推动个人养老金与资本市场深度联动，拓宽中小企业直接融资渠道[12] - 金融机构需拓展服务边界，建立科学金融健康评估体系，将投资者教育融入客户服务全过程[12] - 个人投资者应主动提升金融素养，在风险可承受范围内进行合理资产配置[13]

大湾区融合发展加速 - 区内“硬联通”与“软衔接”持续深化，带动港人北上消费购物、投资创业、安家养老以及内地居民南下旅游、工作生活的双向人员流动增长 [1] - 密切的人员往来释放跨境金融和财富管理服务需求，为金融机构创造业务拓展契机 [1] - 公司观察到南北向客户在网点开户及办理业务明显增长，金融服务需求日趋多元 [1] 财富管理市场机遇 - 大湾区是中国最富裕的区域之一，财富管理市场蕴含庞大增长机遇 [6] - 随着居民财富积累和配置理念成熟，越来越多内地居民选择香港作为全球资产配置平台 [6] - 公司预测到2030年中国的家庭财富将达到800万亿元人民币，其中55万亿元将流向保险和个人养老金产品 [12] 网点升级与服务创新 - 公司在深圳、广州的中心商务区开设三家新一代财富管理旗舰网点，通过“金融+生活”社交型体验打造服务生态 [3] - 深圳旗舰网点配备多功能智慧一体机，设有家庭理财会客室、专业咖啡吧及人文艺术空间，定期组织艺术品展览和品鉴沙龙 [5] - 香港网点同步升级，包括西九龙高铁站设立首家零售银行网点（一周七天营业）及在ICC环球贸易广场99楼开设规模最大的卓越尊尚财富中心 [5] 跨境金融产品与服务 - 公司升级“跨境理财通”服务，为南北向投资者提供合计超过500个涵盖低至中高风险的产品 [7] - 推出香港居民代理见证开户、手机开户等服务便利跨境开户，并为双地卓越理财和私人银行客户提供“汇享成双1+1”礼遇服务 [7] - 在内地提供包括QDII基金、QDLP基金、香港互认基金等多样产品以满足全球资产配置需求 [6] 全链条金融服务布局 - 针对“双城生活”趋势，公司围绕个人及家庭健康、养老、财富、保障、传承等多维度需求，在珠三角拓展个人财富管理和保险业务 [9] - 公司在香港启用第三家高端健康管理中心，为客户提供健康及养生方案 [10] - 公司与深圳新风和睦家医院合作设立汇丰保险尊尚健康贵宾室，为大湾区跨境患者打造全新就医体验 [10] 战略重点与未来展望 - 公司将大湾区作为集团业务拓展的战略重点区域，对大湾区发展抱有坚定信心并持续加大投入 [12] - 大湾区常住人口超过8700万，人口结构变化对养老保障金融服务需求巨大，覆盖全生命周期的财富管理服务具有长期发展空间 [12]

活动概况 - 公司于2025年11月13日走进暨南大学深圳校区，为105名金融科技专业研一学生举办投资者教育课程及职业发展规划宣讲 [1] - 本次活动是公司“投教进百校”系列的重要组成部分，旨在帮助学生树立科学投资理念并强化合规从业意识 [1] 投资者适当性管理课程内容 - 课程核心观点为适当性管理是为投资者系上“安全带”，帮助其在复杂市场中识别风险、匹配产品，而非限制投资自由 [1] - 课程内容系统讲解了投资者适当性管理的定义、投资者分类与产品分级、匹配逻辑与执行流程 [1] - 教学方式结合互动问答与案例分析，并设置了真实风险测评环节以提升学生理解深度 [1] 财富管理职业发展规划宣讲内容 - 宣讲围绕证券行业人才需求与职业路径，详细介绍了财富管理领域的岗位类型、核心能力要求及典型晋升通道 [2] - 内容解析了数字化转型背景下财富管理业务的机遇与挑战，鼓励学生尽早规划职业路径并夯实金融理论与实务技能 [2] 活动意义与未来规划 - 本次活动是公司深化校企合作、推进投资者教育纳入国民教育体系的实践，旨在为学生未来职业发展奠定基础 [2] - 公司未来计划继续深化与高校合作，围绕财富管理推出更多实务课程与模拟实训，为行业健康发展注入动力 [2]

年会基本信息 - 会议名称为“第二十届21世纪金融年会”，由南方财经全媒体集团指导、21世纪经济报道主办 [1] - 年会定于2025年11月22日在北京召开 [1] - 该年会自2006年首次举办，已举办十九届，是中国金融领域极具权威性与影响力的年度盛典 [1] 年会主题与目标 - 本届年会主题为“重塑金融韧性 穿越利率周期” [1] - 年会旨在凝聚行业智慧、探寻发展新路径，共同剖析周期运行规律、探寻行业破局之道、共话金融未来发展 [1] 参会嘉宾与形式 - 年会将汇聚监管层代表、金融机构领军人物及权威专家学者，近五十位重磅嘉宾参与 [1] - 会议形式包括主题演讲、平行论坛、圆桌对话等多元形式 [1] 核心议题与分论坛 - 年会核心关切包括如何稳固利率波动下的经营基本盘、以金融支持高水平科技自立自强、破解低利率环境下财富管理发展难题 [2] - 特别设置“金融助力高水平科技自立自强”和“财富管理的低利率之问”两大主题论坛，直击行业痛点 [2] 研究成果发布 - 21世纪金融研究院将在年会期间发布《2025中国银行业竞争力研究报告》与《中国保险业竞争力研究报告（2025）》 [2] - 同期揭晓“2025年度21世纪金融竞争力优秀案例”和“2025南财数字金融‘先锋’案例”，为行业发展提供实践参考 [2]

行业核心观点 - 券商经纪业务平均佣金率已降至约0.02%，行业通过提升交易量以弥补佣金率下滑，实现短期业绩增长，并加速向财富管理转型以探索长期发展路径 [1] 佣金率下行趋势 - 上海地区A股平均佣金率在10月份降至0.0192%，环比下降2.5%，同比去年0.024%的佣金率下滑态势明显，且已连续2个月跌破0.02% [2] - 全国范围券商经纪业务平均佣金率从2024年的0.024%降至今年上半年的0.0215%，延续下降趋势 [3] 以量补价业绩支撑 - 市场高成交额为经纪业务收入提供支撑，上半年证券行业经纪业务客户交易结算资金余额达2.82万亿元，为86.8万亿元资产提供托管服务 [3] - 上半年券商经纪业务净收入同比增长48.22%，上市券商前三季度经纪业务净收入同比增长74.64%，增速远高于行业平均水平 [3] 业务转型探索 - 不同券商采取差异化策略应对佣金率下行，包括提升App用户体验、通过新媒体互联网获客、深挖客户价值以推进收佣模式从交易型转向盈利分成型 [4] - 行业转型三大方向为深化财富管理转型以重构收入模式、优化客户体验以挖掘老客价值、探索新媒体运营和AI驱动等新市场增长点 [4] 监管导向与竞争焦点 - 监管部门引导金融机构回归以客户为中心的买方业务本源，分类评价规定强调提升专业能力，并在引入中长期资金、财富管理等领域发挥服务能力 [5] - 经纪业务竞争焦点转向专项理财服务、资产配置能力与客户综合服务体验，头部券商推动向买方投顾模式转型并加强全球资产供给 [6] - 中小券商选择特色化、差异化转型方向，通过深化客户陪伴和提升资产配置能力增强客户黏性，以服务质量缓释佣金率下行压力 [6] 未来发展趋势 - 预计2026年各类增量资金持续流入资本市场，权益市场或维持稳定上行，市场成交将维持较高中枢，股基市占率高的头部券商更为受益 [7] - 财富管理渠道端获客转向公域流量场景，AI技术创新为服务方式提供新可能，线上获客能力强、具备互联网基因的券商有望抢占更多份额 [7]

深圳金博会开幕与政策导向 - 第十九届深圳金融博览会于11月19日上午正式开幕 [1] - 深圳市政府提出打造全球一流财富管理中心的目标 [1] - 政策将依托深圳庞大的高净值客户群体优势 [1] 财富管理行业发展举措 - 行业计划招引培育一批具有全球影响力的财富管理机构及家族办公室 [1] - 将不断丰富REITs和养老理财等金融产品 [1] - 支持养老金、保险资金等中长期资金加快发展权益投资 [1]

香港富裕人群规模与财富增长 - 2025年香港千万富翁人数达39.5万人，较2024年增加近5000人或1.2% [3] - 千万富翁流动资产中位数为1000万港元，资产净值中位数约为2050万港元，较五年前的1550万港元增加约32% [3] - 每14名21岁至79岁港人中便有1人为千万富翁 [4] - 超级富豪（身家逾2.3亿元）人数在2025年上半年激增23%至逾1.7万人，增幅为全球前十大财富市场最大，相当于每440个港人中有一人 [4] 富裕人群财富来源与配置特征 - 富裕人群累积首个100万港元财富的平均年龄为34岁，主要投资工具为股票和基金 [5] - 财富配置较为集中，平均分布在流动资产（49%）和物业（51%），首次置业平均年龄为33岁 [5] - 42%的受访者通过投资股票及基金赚取“第一桶金”，27%受惠于物业升值 [5] - 百万及千万级别富裕人士资产配置侧重于现金及股票，亿万级富翁配置更加均衡多元 [3][9] 不同财富级别资产配置差异 - 准亿万富翁（净资产中位数8400万港元）持有物业价值中位数为2100万港元，占资产净值30% [7][9] - 千万流动资产人士（净资产中位数2700万港元）持有物业价值中位数为1000万港元，占资产净值40% [7] - 百万流动资产人士（净资产中位数1800万港元）持有物业价值中位数为800万港元，占资产净值55% [7] - 准亿万富翁海外物业持有比例达35%，显著高于千万流动资产人士的12% [9] - 准亿万富翁在现金及存款、股票、基金、债券的配置比重为35%、24%、18%、17%，而千万流动资产人士为51%、34%、8%、3% [9] 金融市场活跃度与财富管理业发展 - 2025年上半年香港新股集资额超过1000亿港元，高踞全球榜首 [4] - 2022至2024年期间，零售银行投资产品交易金额从8190亿港元倍增至17740亿港元，私人银行交易从29750亿港元增长至44660亿港元 [4] - 证券、期货及资产管理客户账户数目从371万增长至430万 [4] - 截至2024年底，香港管理资产总值按年增长13%至35万亿港元，私人银行及私人财富管理业务管理资产总值按年增长15% [9] - 近一成环球企业家考虑将个人资产转移至香港，78%中国内地企业家计划在港扩展业务 [10] - 业界预期香港有望在未来两三年内成为全球规模最大的跨境财富管理中心 [11]

金融健康理念与现状 - 报告首次系统性将“金融健康”理念引入财富管理领域，提出“三天”理论：管好今天花销、备足明天应急金、规划后天养老教育 [1] - 近七成受访者金融健康达标，但财务掌控力、风险管理能力等短板依然突出 [1] - 居民金融健康呈现结构性特征，在保险保障覆盖、财务规划能力、未来财务状况掌控力等方面存在明显短板 [2] 权益投资与金融健康关系 - 参与权益投资的受访者中，超过八成备足了6个月以上的应急资金，比例远高于非投资群体 [1] - 权益市场参与与金融健康水平存在显著双向促进作用，形成良性循环 [1][3] - 金融健康水平提升与居民参与股市概率呈正相关，这种正向关联在财务韧性维度表现尤为明显 [3] 投资行为特征 - 被动投资、长期持有和资产多元化三大投资特征与金融健康存在正向关联 [3] - 被动投资策略有助于改善投资表现，减少因缺乏专业金融素养而盲目选股择时的情况 [3] - 低频交易者的投资表现整体优于频繁交易者 [3] 财富管理行业转型 - 行业正经历深刻转型，从以交易量为基础的商业模式向以客户资产规模和服务效果为重点的新型模式转变 [3] - 接受专业投顾服务的客户在基金持有率、资产配置多样性等方面均有明显改善 [3] - 数字化转型加速推进，通过人工智能、大数据等技术应用更精准识别客户需求，降低服务成本 [7] 金融素养与投资者教育 - 居民对货币时间价值、通货膨胀和风险分散三个基础金融概念的理解程度有限，能够完全理解的比例仍然有限 [5] - 金融素养提升能够有效改善投资行为，随着金融素养得分提高，投资者通过基金等间接方式参与股市的比例呈现明显上升趋势 [5] - 金融素养与金融健康得分之间呈现正相关关系，提升金融素养有助于居民更好地规划管理个人财务 [5] 中小企业金融健康 - 中小企业主面临个人金融健康与企业金融健康的双重挑战，两者之间存在风险传导效应 [6] - 相较于普通居民，中小企业主在日常收支平衡和债务可控性方面表现相对较弱 [6] - 金融机构正在构建综合化服务体系，为中小企业提供覆盖全生命周期的金融服务，包括投融资服务、产业链对接、出海支持等 [6] 普惠金融高质量发展 - 普惠金融发展正从解决“有没有”的初级阶段，迈向追求“好不好”的高质量发展新阶段 [2] - 需要深化资本市场改革，推动个人养老金与资本市场深度联动，拓宽中小企业直接融资渠道 [7] - 金融机构需要积极拓展服务边界，从传统普惠信贷服务延伸到更广泛的金融服务领域 [8]

会议基本信息 - 第二十届21世纪金融年会将于2025年11月22日在北京举办 [1] - 本届年会是该系列活动的二十周年里程碑 [1] - 年会主题为“重塑金融韧性 穿越利率周期” [1] 会议规模与嘉宾 - 会议将邀请近五十位重磅嘉宾 [1] - 嘉宾阵容包括监管层代表、金融机构领军者、权威专家学者 [1] 会议形式与议程 - 会议环节包括主题演讲、平行论坛、圆桌对话 [1] - 特设两场主题论坛，分别为“金融助力高水平科技自立自强”和“财富管理的低利率之问” [2] - 论坛将探讨如何在利率波动中稳住经营基本盘、如何以金融活水滋养高水平科技自立自强、如何破解财富管理的“低利率”之问等核心议题 [2] 研究成果与案例发布 - 21世纪金融研究院将在年会期间发布《2025中国银行业竞争力研究报告》与《中国保险业竞争力研究报告（2025）》 [2] - 同步揭晓“2025年度21世纪金融竞争力优秀案例”和“2025南财数字金融‘先锋’案例” [2] 会议历史与影响 - “21世纪金融年会”自2006年启动，已连续成功举办十九届 [1] - 该年会已成为中国金融领域最具权威性与影响力的年度盛会之一 [1]

千万富翁群体规模与构成 - 香港拥有约39.5万名千万富翁，较去年增加约5000人，占21岁至79岁总人口的7% [1] - 千万富翁的定义为总资产净值至少达1000万港元且拥有至少100万港元流动资产的人群 [1] - 该群体平均年龄为55岁，总资产净值中位数为2050万港元，流动资产中位数为1000万港元 [1] 资产配置结构变化 - 千万富翁的财富平均分布在流动资产（49%）和物业（50%） [1] - 物业占比较5年前显著下降了20个百分点 [1] - 流动资产中，一半为投资产品，另一半为现金和存款 [1] 财富积累路径与投资偏好 - 千万富翁平均在34岁时累积到首个100万港元资产，股票和基金是当时的主要投资工具 [1] - 该群体平均在33岁时首次置业 [1] - 超级富裕群体倾向于更积极的财富管理以及更多元资产配置，需求不再局限于传统资产 [1] - 该群体更着重财富传承规划，以保障下一代的财务未来 [1]