固态电池概念股表现 - 9月4日固态电池概念股持续活跃 多只概念股大幅上涨 [1] 龙头企业技术进展 - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 面向人形机器人、低空飞行器及AI等高端装备应用领域 技术路线为硫化物路线 [2] - 赣锋锂业固态电池研发进展顺利 形成全链路布局 覆盖硫化物电解质、氧化物电解质、金属锂负极等关键环节 首款500Wh/kg级10Ah产品实现小批量量产 技术路线为氧化物和硫化物体系 [2] - 国轩高科首条全固态中试线正式贯通 金石全固态电池处于中试量产阶段 [2] 产业化进程与市场预测 - 政策、需求、技术三重驱动加速固态电池商业化进程 [1] - 固态电池凭借高安全性和高能量密度优势 在新能源汽车、低空、消费电子等领域具备广阔应用前景 [1] - 固态电池有望在eVTOL等领域率先实现大规模量产 通过量产带动成本下降 2027年前为小规模量产阶段 2030年后进入大规模应用阶段 [3] - 固态电池产业具有可市场化条件 但核心技术仍处于研发阶段 存在不确定性因素 [2] 产业链上游布局 - 厦钨新能匹配氧化物路线固态电池的正极材料已实现供货 硫化物路线正极材料与国内外下游头部企业保持技术研发合作 [4] - 紫金矿业跨界投资固态电池 参与屹锂新能A+轮融资 屹锂新能为国内头部电池企业及一线整车厂商的核心固态电解质材料供应商 [4] - 固态电解质是替代传统液体电解液的关键材料 包括固态电解质、正负极材料等 [4] 技术优势与发展挑战 - 固态电池对比半固态或液态电池具有明显技术优势 一旦技术成熟且成本下降 将迅速提升市场渗透率 [3] - 当前固态电池仍处于技术持续积累过程 存在技术难点和成本劣势 [3] - 应用场景包括高端新能源汽车、低空经济、机器人及消费电子等 [3]

政策支持 - 工信部等八部门要求2027年前培育3-5家全球龙头企业并提供15%税收减免 [3] - 上海设立200亿专项基金对量产项目设备投资补贴30% [3] - 珠海出台全国首个地方固态电池产业方案目标2027年形成产业集群 [3] - 宁德时代凝聚态电池已获得奔驰和宝马50GWh订单 [3] 技术进展 - 蔚来ET7半固态电池能量密度达360Wh/kg且续航突破1000公里 [4] - 辉能科技杭州产线成本降至0.8元/Wh较2023年下降40% [4] - 宁德时代硫化物全固态实验室能量密度达500Wh/kg目标2027年小批量生产 [4] - 国轩高科"金石电池"良率达90%且已装车路测 [4] - 硫化物电解质成本从700万/吨降至200万/吨级别 [4] 资本与产业链 - 先导智能作为全球唯一全固态整线设备商市占率超70%且干法电极设备占比50% [4] - 先导智能2025年订单暴增210%并拿下宁德时代28亿产线订单 [4] - 赣锋锂业"锂渣直接硫化"工艺将成本降至18万元/吨远低于行业平均50万+ [4] - 赣锋锂业独家供应卫蓝新能源5000吨长单且产能利用率超90% [4][5] - 设备股PE仅25-30倍远低于电池厂80倍+估值 [4] 产业化节点 - 2025年半固态大规模装车且先导智能净利润预增269% [7] - 2027年全固态小批量量产且硫化锂需求增长300% [7] - 2030年成本目标降至液态电池1.5倍且渗透率冲击30% [7] 市场表现与指标 - 固态电池板块资金涌入超20亿且天际股份、金龙羽涨停 [1] - 宁德时代股价飙升10%且固态业务营收占比12% [1][8] - 先导智能固态设备订单占比30% [8] - 概念股中70%营收与固态电池无关 [8]

亿纬锂能固态电池进展 - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌并宣布自主研发的"龙泉二号"全固态电池成功下线[2] - "龙泉二号"为10Ah全固态电池能量密度达300Wh/kg体积能量密度700Wh/L面向人形机器人低空飞行器及AI终端等高端应用场景[2] - 采用固态电解质替代传统液态电解液从根源上解决漏液起火等安全隐患同时支持更高倍率充放电提升设备续航与响应速度[2] - 量产基地分两期建设一期将于2025年12月建成具备60Ah电池制造能力二期计划于2026年12月实现100MWh年产能交付全面投产后年产能近50万颗电芯[2] 固态电池技术优势与行业地位 - 全固态电池被视为下一代动力电池的核心方向其高能量密度理论可达500Wh/kg以上本质安全性及长循环寿命等优势将重塑新能源汽车储能及消费电子产业格局[2] - 当前全球固态电池技术仍处于研发攻坚阶段尚未形成明确龙头企业[2] - 宁德时代比亚迪国轩高科等中国电池企业已占据第一梯队而亿纬锂能中航锂电等通过技术突破加速追赶[2] 中国主要企业固态电池布局 - 宁德时代在固态电池领域进行积极研发致力于突破固态电池的能量密度安全性及充电效率目标应用于电动汽车和储能市场[3] - 比亚迪在固态电池技术研发上取得一定进展探索固态电池在电动汽车领域的应用旨在提升电池的安全性与续航性能[3] - 国轩高科致力于固态电池技术的研发尤其关注电动汽车和储能系统中的固态电池应用推动电池技术的升级与应用创新[3] - 亿纬锂能在固态电池领域进行技术研发探索固态电池在新能源汽车与高端储能系统中的应用提升电池性能和安全性[3] - 中科院电工所致力于固态电池技术的研发特别是在固态电池的材料和设计方面开展多项研究推动其在新能源领域的应用[3] 中国车企固态电池发展规划 - 广汽集团在2024年4月正式发布全固态电池技术能量密度超400Wh/kg续航超1000公里[3] - 广汽旗下安瓦新能源全球首条1.25GWh固态电池产线首批样件下线计划2026年将全固态电池首批搭载于昊铂高端车型[3] - 上汽集团计划2026年实现新一代固态电池量产能量密度超过400Wh/kg是传统动力电池的一倍以上并在2027年搭载全固态电池的智己新车实现量产交付[3] - 当前中国固态电池发展正处于加速研发阶段半固态电池正逐步实现商业化2026年开始全固态电池将开始小规模搭载在实车上[3] 行业数据与挑战 - 2023年中国半固态电池出货量2GWh含实验室不良品等[5] - 全固态电池技术仍面临固态电解质离子电导率低界面阻抗大等挑战但行业已形成"半固态过渡全固态突破"的共识[7] - 中国科学院院士欧阳明高预测2030年左右全固态电池技术有望实现产业化应用[7]

华西证券指出，在海内外动力和储能需求持续攀升的带动下，电力设备及电池产业链排产及出货量 有望不断提升，锂电材料价格有望企稳回升。固态电池凭借高能量密度及高安全性优势，成为下一代电 池技术的确定性方向，其产业化进程正加速推进，设备、材料、电池等全产业链环节均有望实现迭代升 级。 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812），该指数从市场中选取专注于机械设备行业 细分领域的上市公司证券作为指数样本，涵盖专用设备、通用机械等高技术含量领域，以反映专业化机 械制造企业的整体表现。该指数注重成分股的创新能力和市场竞争力，能够体现机械行业内的技术发展 水平和行业趋势。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证细分机械设备产业主题ETF联接A（012516），国泰中证细 分机械设备产业主题ETF联接C（012517）。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不 预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参 考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险 等级相匹配的产品。基金有风 ...

固态电池生产设备企业订单激增引发关注，相关概念股走强，力王股份、武汉蓝电涨超10%，天际股 份、金龙羽涨停。 | 证券代码 | 证券简称 | 当天涨跌幅 | 年内涨跌 | 基金管理人 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 562880.5H | 电池ETF嘉实 | 1.52% | 31.56% | 嘉实基金 | | 561160.SH | 锂电池ETF | 1.24% | 32.79% | 富国基金 | | 159566.SZ | 储能电池ETF | 1.23% | 36.15% | 易方达基金 | | 159796.SZ | 电池50ETF | 1.05% | 32.64% | 汇添富基金 | | 159305.SZ | 储能电池ETF广发 | 1.01% | 33.95% | 广发基金 | | 159767.SZ | 电池龙头ETF | 0.43% | 30.34% | 兴银真金 | | 561910.SH | 电池ETF | 0.31% | 33.40% | 招商基金 | | 159757.SZ | 电池30ETF | 0.28% | 31.23% | 景顺长城基金 | ...

固态电池凭借其较高的安全性及能量密度优势，在新能源车、低空及消费电子等领域具备广阔的应用前 景。该行认为固态电池有望在eVTOL及消费电子领域率先实现规模化量产，推动固态电池规模化降 本，然后在动力领域逐步量产装车。该行测算2030 年全球固态电池出货量将达到808GWh，其中预计全 固态电池有望于2027 年实现技术定型和小规模量产，2030 年实现商业化量产、需求量有望超 150GWh，其中动力、EVTOL、消费电子分别对应固态装机需求为93、40、23GWh，渗透率分别为 3%、40%、15%。 材料端：全固态电池技术路线持续收敛，产业化进程加快。 1)电解质：硫化物路线为主，卤化物路线亦具备较大潜力。硫化物电解质当前成本较高，规模放量后具 备较大降本空间。卤化物离子电导率能满足电池需求，且成本较低，其应用潜力亦较大。2)正极：中长 期往高电压、高比容正极迭代。其中富锂锰基兼具高比容量、低成本，应用前景广阔。3)负极：中长期 聚焦锂金属负极。锂金属凭借高比容量+低电极电势，有望成为负极材料的长期迭代方向;锂金属负极工 艺主要包括压延法和蒸镀法，核心在于减薄平整和降本，目前商业化加速推进中。4)集流体：多 ...

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入同比下降24.71% [2] - 净利润扭亏为盈达8441.06万元 但扣非净利润仅132万元 [2] - 锂产品价格大幅波动 电池级碳酸锂价格在7-8万元/吨区间徘徊 较2022年高点下跌超80% [2] 战略转型方向 - 公司从"锂资源供应商"转向"新材料解决方案提供者" [3] - 重点布局固态电池及半固态电池等先进电池体系 [1][3] - 年产50吨硫化锂中试项目已实质落地并动工 [1] 行业环境与挑战 - 锂行业存在"内卷式"恶性竞争 行业协会呼吁加强自律 [4] - 政策层面推动淘汰落后产能 优化市场格局 [4] - 需与电池厂、整车厂建立协同研发关系 重塑客户关系 [4] 经营应对措施 - 通过长协订单与期货工具结合稳定经营 [2] - 持续挖掘新能源材料与下一代电池技术合作潜力 [2] - 聚焦电动汽车及储能应用领域 [2] 管理层与组织能力 - 新任董事长蒋安琪推动理念创新 [3] - 需建立适应快速技术迭代的研发体系与组织架构 [3] - 将资源优势转化为产品竞争力和盈利能力 [5]

市场表现 - A股三大股指集体回撤 沪指跌1.16% 深证成指跌0.65% 创业板指涨0.95% [2][3] - 沪深两市成交额23641亿元 较昨日大幅缩量5109亿元 [3] - 固态电池概念股集体拉升 海博思创和泰科科技涨停20% 亿纬锂能大涨超14% 鹿山新材和道氏技术涨近10% 国轩高科涨近5% [4][6] - 电池ETF(561910)大涨4.01% 年内累计上涨32.99% 位居同标的第一 固态电池指数年涨幅高达38.9% 大幅领先沪深300的14.3% [8][30] 固态电池产业进展 - 中国汽车工程学会将于2025年9月10-11日在北京召开10项固态电池团体标准送审审查会及5项标准项目启动会 [10] - 亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池成功下线 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 面向人形机器人、低空飞行器及AI等高端装备应用领域 [11] - 国轩高科首条全固态中试线已正式贯通 金石全固态电池处于中试量产阶段 良品率达90% 并启动第一代全固态电池2GWh量产线设计工作 [11] - 欣旺达第一代半固态电池能量密度超300Wh/kg 第二代半固态电池电芯样品进入中试阶段 第三代全固态电池通过400Wh/kg产品方案与工艺验证 [11] - 相关部门将于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中期审查 通过项目将获得后续拨款 并可能启动第二轮补贴申报窗口 [11] - 多家车企规划在2025年至2030年期间推出搭载全固态电池的动力汽车 多家电池企业2025年规划了2GWh以上的固态电池产能 [12] - EVTank预计2025年全球固态电池出货量将超10GWh 2030年将超600GWh 市场规模将超2500亿元 [30] 锂电池行业景气度 - 三季度锂电池行业迎来装机旺季 下游消费电子、汽车密集发布新品刺激需求 产业链景气度边际提升 [13] - 头部电池企业市占率提高 设备企业从技术迭代中获益 在手订单呈现放量态势 [14] - 中证电池主题指数前十大成份股上半年营收100%实现正增长 超9成盈利 [17] - 中证电池主题指数近三年业绩呈现V型反弹趋势 2024年年报同比增长首次转正 2025年Q2归母净利润同比增长20% 营收增长11% [18] - 2025年1-6月全球动力电池装车量达504.4GWh 同比增长37.3% 国内六大动力电池企业合计占有68.9%的全球份额 同比提升4.2个百分点 [20][21] - 在单车带电量提升、电动重卡放量、欧洲车企新车型周期启动及新兴市场储能需求爆发等多重因素支撑下 电池领域新一轮扩产周期正在启动 [21] 企业订单与产能 - 2025年上半年先导智能、海目星、赢合科技、利元亨等多家头部设备企业披露的新签及在手订单总额超300亿元 同比增长70%-80% [22] - 设备需求源于固态电池、海外建厂、产线升级等多重趋势叠加 [23] - 宁德时代上半年在建产能235GWh 产能利用率达89.86% [24] - 三季度旺季整体排产环比增长6%-8% 龙头电池企业9月排产环比提升8% 达70GWh 已连续两个月保持5%以上增速 储能企业Q3排产维持15%-20%同比增长 [26] - 先导智能预计全年固态设备订单达8-10亿元 [28] - 赢合科技二季度净利润大幅增长42.48% 合同负债达25.25亿元 同比大增76% [28] - 海目星上半年新增订单约44.21亿元 同比增长约117.5% [28] 海外市场与竞争力 - 海外市场成为高增长、高盈利关键领域 宁德时代上半年海外业务营收增速达21.1% 毛利率29%显著高于国内的22.9% [24] - 阳光电源海外业务同比增长超80% 营收占比提升至58.3% [25] - 国内头部电池企业大幅增加资本开支 以应对技术迭代、加速出海并升级产能 [26] 技术应用与行业活动 - 低空、机器人、AI等领域都是固态电池潜在应用场景 市场空间不止局限于新能源汽车范畴 [29] - 华域汽车拟从上汽集团受让上汽清陶49%股权 切入固态电池赛道 [29] - 2025年9月-11月固态电池领域将举办多场重磅活动 包括第六届中国固态电池技术大会、第七届中国固态电池技术创新与产业化研讨会及硫化物全固态电池国际峰会暨展览会 [32] 资金流向与ETF表现 - 资金近期加速流入电池ETF(561910) 连续三日获资金加仓3亿元 年内份额增加9.3亿份 同比飙涨83.39% 是同标的ETF中最受资金青睐的 [33] - 该ETF年内日均成交额为4019万元 流动性同标的第一 [33] - 电池ETF跟踪的中证电池主题指数覆盖电池产业链上下游全环节 指数成份股中固态电池相关企业占比超40% [34]

财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入同比下降24.71% [2] - 净利润扭亏为盈达8441.06万元 但扣非净利润仅132万元 [2] - 锂产品价格大幅波动 电池级碳酸锂价格在7-8万元/吨区间徘徊 较2022年高点下跌超80% [2] 战略转型方向 - 公司提出从"锂资源供应商"转型为"新材料解决方案提供者" [3] - 重点布局固态电池及半固态电池等先进电池体系 [1][3] - 年产50吨硫化锂中试项目已实质落地并动工 [1] 行业环境状况 - 锂行业存在"内卷式"恶性竞争 行业协会发布健康发展倡议书 [4] - 政策层面开始治理低价无序竞争 加速低效产能出清 [4] - 行业洗牌进行中 头部企业具备资源和技术优势 [4] 经营应对措施 - 通过长协订单与期货工具结合稳定经营 减轻价格波动冲击 [2] - 持续挖掘新能源价值链战略布局机遇 聚焦电动汽车及储能应用 [2] - 需建立与电池厂、整车厂的前端协同研发关系 [4] 管理层变革 - 2024年4月蒋安琪接任董事长 带领团队秉持全新发展理念 [3] - 转型要求核心能力从资源获取转向技术研发和产品创新 [3] - 需要建立适应快速技术迭代的研发体系与组织架构 [3]

市场表现 - 9月3日早盘A股三大股指涨跌不一 新能源板块领涨 [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）上涨2.91% 近五日资金净流入1201万元 [1] - 持仓股亿纬锂能涨幅超11% 道氏技术涨幅超9% [1] 行业动态 - 中国汽车工程学会拟于2025年9月10-11日在北京召开10项固态电池团体标准审查会及5项标准项目启动会 [1] - 会议涉及《固态电池材料评测用模具电池装配方法》等标准制定 [1] - 《硫化物全固态电池硫化氢产气量评价方法》等新标准项目启动 [1] 机构观点 - 华泰证券认为2025年整车厂与电池厂将在固态电池技术领域实现飞速迭代 [1] - 固态电池装车进程持续提速 持续看好固态电池产业链 [1] - 产业链关键环节包括卤化物/聚合物固态电解质、锂金属集流体、电解质膜、硅基负极、三元正极材料及干电极设备 [1] 产品特性 - 创业板新能源ETF华夏（159368）为全市场首只跟踪创业板新能源指数的ETF基金 [2] - 指数覆盖新能源和新能源汽车产业 包含电池/光伏/半导体等细分领域 [2] - 产品管理费率0.15% 托管费率0.05% 合计0.2%处于同类最低费率档位 [2] - 指数具有高弹性与强成长性 行业结构与"反内卷"政策高度契合 [2]