公司战略与运营调整 - 中国快时尚巨头Shein在新加坡设立新运营实体Wonderflow Support 用于管理澳大利亚市场业务 [1] - 自4月30日起 Shein澳大利亚网站和App已由Wonderflow接管 该实体成为当地唯一运营方 负责第三方卖家及相关交易 [3] - 公司总部现位于新加坡 正寻求上市 此前伦敦和纽约上市计划受阻 目前考虑香港挂牌 [3] 税务与合规动态 - Shein表示遵守澳大利亚法律 按要求缴纳GST 但未回应新加坡实体设立目的及部分发票未显示GST的问题 [5] - 澳大利亚商业注册记录显示Shein Australia已注册GST 但Wonderflow Support尚未显示注册信息 可能采用海外实体特殊注册方式 [6] - 澳大利亚取消低值商品豁免条款 价值低于1000澳元的商品通常不征税 但海外平台需注册并向消费者征收GST [3] 市场竞争与行业影响 - Shein和Temu在澳大利亚五年内创造数十亿澳元销售额 对本土巨头Myer和Wesfarmers造成冲击 后者已关闭线上平台Catch [5] - Temu加大吸引澳洲卖家力度 3月起开放平台并采取邀请制 50%新卖家入驻20天内实现首单成交 [7][8] - 澳洲时尚委员会呼吁政府调查海外平台的税务及定价策略 涉及可持续性 产品质量与安全问题 [6] 供应链与商业模式 - Shein主要依赖中国第三方供应商生产服装 能快速调整以迎合潮流趋势 [3] - 公司通过广东物流中心支持澳大利亚市场 当地业务增长迅猛 [5] - Temu母公司为纳斯达克上市的拼多多控股 平台宣称可提供亿级流量助力品牌曝光 [7]

周六福通过港交所聆讯 - 周六福珠宝股份有限公司于6月3日通过港交所主板上市聆讯 公司成立于2004年 主营黄金珠宝及钻石镶嵌珠宝等产品 销售渠道包括线下门店及线上 [1] - 2022年至2024年收入分别为31 02亿元 51 5亿元 57 18亿元 呈现持续增长态势 [1] - 上市将有助于公司拓展市场份额并提升品牌影响力 未来有望利用品牌优势实现更高质量增长 [2] 西普尼二次递表港交所 - 深圳西普尼精密科技股份有限公司于6月3日再次向港交所递交招股书 此前2024年11月29日的申请已失效 公司是中国领先的贵金属手表设计制造商 并为老凤祥 中国珠宝及周大生等提供ODM服务 [3] - 2022年至2024年营收分别为3 24亿元 4 45亿元 4 57亿元 保持稳定增长 [3] - 若成功上市 公司将获得资金用于研发 市场拓展及品牌建设 巩固行业地位 [3] 太兴置业预计年度亏损扩大 - 太兴置业公告称 截至2025年3月31日年度预计录得除税前亏损约4920万港元 较上年同期560万港元亏损显著扩大 [4] - 亏损主因是集团投资物业公平值亏损约9110万港元 反映资产价值不利波动 [4] 华宝国际认购金融产品 - 华宝国际公告显示 集团成员公司于2025年6月4日向中国浙商银行认购未到期金融产品 合计投资总额达5 25亿元 [6] 港股行情 - 6月4日恒生指数报23654 03点 涨幅0 60% 恒生科技指数报5219 02点 涨幅0 57% 国企指数报8576 75点 涨幅0 67% [7]

IPO与上市的核心区别 - IPO是企业首次向公众发行股票的一级市场行为 上市是股票在交易所挂牌交易的二级市场行为 [4] - IPO资金直接进入企业账户用于经营 上市后的股票交易不影响企业实收资本 [4] - IPO定价由发行人与承销商协商确定 上市后价格完全由市场供需关系决定 [4] 流程与时间周期 - A股IPO平均募资规模达12.3亿元 平均备考期长达18个月 [2] - 从IPO过会到正式上市平均间隔15-30个交易日 需完成股权登记和系统测试等程序 [2] - 上市需交易所批准 流程通常需要5-10个工作日 [4] 市场表现与数据 - 2024年沪深交易所日均成交额达8000亿元 体现上市后流动性特征 [3] - 存在IPO定价与上市表现显著偏离案例 某消费电子企业发行价20元 上市首日飙升至58元 [2] - 2023年23%的拟上市公司在问询阶段主动撤回材料 [3] 运作机制特点 - IPO过程需接受证监会严格审核 包括财务报表和商业计划书审查 [2] - 上市后需遵守交易所规则 包括交易时间与信息披露要求 [2] - 存在企业IPO阶段过度包装导致上市后业绩不达预期的情况 [3]

公司名称变更 - 杭州宇树科技有限公司正式更名为杭州宇树科技股份有限公司 原公司所有业务及合同继续有效[1] - 业内人士推测名称变更为上市铺路的重要动向[2] - 公司回应称属于运营常规变更 股份有限公司在融资渠道、治理结构、品牌形象等方面更具优势[3] 公司基本信息 - 成立于2016年8月26日 法定代表人王兴兴 注册资本259.4223万元人民币[4] - 专注于消费级、行业级高性能四足机器人及六轴机械臂研发生产 世界机器人领域知名企业[2] - 获评独角兽企业、专精特新"小巨人"企业、高新技术企业等称号 科创分94分(优秀)[2] 经营与财务数据 - 2023年员工人数258人 2024年营业收入85万元(注：原文"85VIP"疑似数据异常)[2] - 注册资本历史变动：2022年1月从21.43万元增至2024年2月的239.91万元 最终增至259.42万元[4] - 累计完成C轮融资 共11次融资记录 当前中标107次 投标112次[2] 香港业务布局 - 2025年3月在香港注册宇樹科技有限公司(Unitree Robotics Limited) 企业类型为私人股份有限公司[6] - 创始人王兴兴透露香港业务存在合作机会 对赴港上市回应"后续有可能 不确定"[5] - 香港交易所2024年修订《上市规则》18C章 允许未盈利科技企业上市 已有多家同类公司成功上市[6] 市场动态 - 2025年5月30日完成经营范围变更 新增技术服务、技术开发等业务类别[2] - 2024年4月香港特首李家超曾到访公司考察[5] - 公司官网显示为工业机器人制造领域中型企业 企查查评分1177分(L-12级)[2]

公司上市动态 - 牧原食品股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为摩根士丹利、中信证券、高盛 [1] - 深圳基本半导体股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中信证券、国金证券（香港）、中银国际 [2] - 深圳市飞速创新技术股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、中信建投国际、招商证券国际 [3] 大公司事件 - 兴业银行暂停为大额储户子女提供实习项目，该项目要求非私行客户新增资金1000万元以上或存量私行客户新增资金500万元以上 [4] - HYBE出售其所持全部SM娱乐股份给腾讯音乐娱乐集团，交易金额约2433亿韩元（约合人民币12.9亿元），腾讯音乐将成为SM娱乐第二大股东 [4] - 王健林名下大连万达商业管理集团股份有限公司超3亿股权被冻结，今年以来合计被冻结股权数额超4.9亿 [5] - 演员张翰被起诉，曾持股公司烧本烧（上海）餐饮管理有限公司有未缴出资纠纷 [6] - 任天堂宣布打击Switch 2黄牛行为，三家大型二手市场加入该行动 [6] - 广州某科技公司遭网络攻击，攻击来源为台湾民进党有关黑客组织 [6] - 雷军澄清小米玄戒O1芯片不是向Arm定制，由小米自主研发 [7] - 黄仁勋表示不会再有另一个中国市场，退出中国市场太可惜 [7] - 卢伟冰表示小米空调今年目标中国前三，不担心价格战 [8] 科技与创新 - 三部门发文加快先进计算、5G-A、千兆光网、工业互联网、人工智能在电子信息制造业中的规模化应用 [14] - 夸克健康大模型通过副主任医师职称考试，成为国内首个成功跨越这一门槛的大模型 [15] 公司财报 - 小米第一季度营收1113亿元，同比增长47.4%，手机业务收入506亿元，同比增长8.9%，IoT与生活消费产品业务收入323亿元，同比增长58.7% [16] - 快手第一季度营收326亿元，同比增长10.9%，海外整体收入同比增长32.7%达13.2亿元 [17] - 拼多多第一季度营收957亿元，同比增长10%，持续加大对高质量发展战略的投入 [18] - 知乎第一季度营收7.3亿元，连续两个季度盈利 [20] 国际动态 - 日本34年来首次失去全球最大债权国地位，被德国取代 [12] - 印度宣布超越日本，成为全球第四大经济体 [14] - SpaceX加速星舰火箭研发，或明年启动火星任务 [12]

上市申请与历程 - 富卫集团于2024年5月19日第四次向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为摩根士丹利和高盛 [1] - 公司曾于2021年启动上市筹备，2022年2月28日、9月13日及2023年3月13日三次递表均未成功，2021年原计划赴美筹资30亿美元后改道香港 [1] 公司概况与市场定位 - 公司由李泽楷2013年创立，是泛亚洲人寿保险公司，业务覆盖10个市场包括中国香港/澳门、泰国/柬埔寨、日本及菲律宾/印尼/新加坡/越南/马来西亚 [3] - 2023年成为东南亚市场按年化新保费计前五大保险公司及顶尖银行保险公司 [4] - 行业数据显示全球人寿保险总承保保费预计从2023年4070亿美元增长至2033年5790亿美元 [3] 业务表现与财务数据 - 2022-2024年对中国内地访客销售的年化新保费分别为4200万/2.04亿/2.64亿美元，新业务价值达1800万/1亿/1.09亿美元 [4] - 2024年末中国内地访客保单持有人约6万人，占总保单持有人1.0%，有效保单占比1.1% [4] - 净保险及投资业绩从2022年4.93亿美元降至2023年4700万美元后回升至2024年9.11亿美元 [8] - 净利润从2022年-3.2亿、2023年-7.17亿改善至2024年盈利1000万美元 [8] - 2024年保险收益27.24亿美元同比下降1.2% [9] 募资用途与财务结构 - IPO募集资金将用于增强偿付能力、构建资本缓冲及东南亚市场扩张（重点印尼） [10] - 截至2025年4月30日总借贷27.86亿美元（其中银行借贷9.89亿美元） [10] - 2024年商誉金额15.07亿美元，存在潜在减值风险 [10][11] 创始人背景 - 创始人李泽楷商业经历包括1993年以9.5亿美元出售STAR TV、1999年130亿美元收购香港电讯54.06%股权 [5][6] - 2010年5亿美元收购AIG Investments并重组为柏瑞投资，该资产2023年以12亿美元出售 [6][7] - 目前控制电讯盈科、香港电讯、盈大地产三家港股公司及一家美股SPAC，总市值超1000亿港元 [7]

IPO与上市的定义与法律定位 - IPO是企业通过法定程序向公众首次发行股票的行为 属于证券发行行为 需经证监会发审委审核 核心文件为招股说明书 [3] - 上市是已发行证券获准在交易所集中竞价交易的行政许可行为 依据交易所上市规则 需通过交易所上市委员会审核 核心文件为上市公告书 [3] IPO与上市的流程阶段 - IPO阶段包括承销商选择与尽职调查（平均耗时3-6个月） 申报材料制作与预披露（招股书公示期不少于1个月） 证监会审核（核准制下平均耗时18个月） 发行定价（采用簿记建档或竞价方式） [5] - 上市阶段包含交易所形式审查（5-10个工作日） 上市仪式前的股权登记 交易系统接入测试 首日开盘集合竞价 从IPO过会到正式上市平均间隔15-30个交易日 [5] 市场层级的区隔 - IPO属于一级市场行为 企业与承销商直接向投资者出售新股 资金直接流入企业资产负债表 2024年A股市场IPO平均募资规模达12.3亿元 [7] - 上市属于二级市场行为 投资者之间通过交易所系统进行证券转让 交易价格波动不影响企业实收资本 2024年沪深交易所日均成交额维持在8000亿水平 [7] 定价机制的差异 - IPO定价由发行人与承销商主导 依据市盈率法/现金流折现 发行价固定 例如宁德时代IPO发行价25.14元 [7] - 上市定价由市场供需关系决定 买卖盘即时博弈 价格连续竞价波动 例如宁德时代上市首日收盘价36.2元 [7] 后续影响的差异化表现 - IPO的直接效应包括股本结构变化（新增公众股东） 募集资金专项管理（需开立验资账户） 锁定期安排（控股股东36个月限售） [9] - 上市的持续影响包括流动性溢价（日均换手率提升30%-50%） 市值管理压力（需定期披露季报/临时公告） 再融资通道开启（可进行定向增发/可转债） [9]

训练营核心信息 - 提供并购重组实操3周训练营 包含9小时视频课程 4位行业专家授课 16篇拓展阅读及160+案例解析 [1] - 学员完成学习可获得400元现金奖励 周年庆期间报名立减500元 [1][3] - 课程设置两阶段测试 分别完成可获200元奖励 总奖金池达400元 [2][13][15] 主讲嘉宾背景 - **Hills**: 17年经验保荐代表人 注册会计师 英国特许公认会计师 公众号"鹏拍"创始人 [5][6] - **侯铁成**: 阳戟投资创始人 CFA FCCA 《中国并购指南》作者 20年资本运作经验 [7][8] - **郭老师**: 20年上市公司及新三板服务经验 兼具资本市场与实体产业背景 [9][10] - **厅胜**: 保荐代表人 注册会计师 律师 现任申万宏源证券承销保荐业务董事 [11][12] 课程日程安排 阶段一（12月23-30日） - 系统讲解并购重组流程 涵盖尽职调查 方案设计 估值对赌 财务税务问题及新三板/IPO监管要求 [13] - 通过13个典型案例解析实操易错点 含上市收购 借壳上市等场景 [13] 阶段二（12月31日-1月9日） - 深度剖析丹纳赫 爱尔眼科案例 解读趋势并购与价值投资逻辑 [15] - 实战演练并购谈判技巧 包括报价策略 需求评估 交易条款设计及审核关注点解析 [15] 周年庆促销活动 - 全平台400+课程参与5折优惠 如境外投融资实务(原价799元现399.5元) 境内IPO实务(原价899元现449.5元) [16] - 并购重组专题课程折扣显著 如并购交易精讲(原价269元现134.5元) 并购谈判实战技巧(原价199元现99.5元) [17] - 新增职业技能类课程 含AI应用(如ChatGPT入门课现99.5元) 财务建模(现149.5元)等 [19]