公司近期资本运作 - 2025年8月公司推出向实际控制人梁大钟、白瑛夫妇及其子梁华特定向增发A股股票的计划，拟发行不超过790万股，募集资金不超过1.59亿元，发行价格定为20.11元/股 [1][2] - 该定增方案于2025年9月26日获得股东大会审议通过，募集资金计划全部用于补充流动资金 [1][2] - 定增发行价20.11元/股相较于预案披露前公司26.38元/股的收盘价，折价幅度约为23.8% [2][3] 股东减持情况 - 几乎在定增计划推出的同时，公司股东信达证券聚合2号集合资产管理计划宣布减持106.88万股，按当时股价计算约可套现2765万元 [1][3] - 定增价格20.11元/股与近期股价25元（60日均线）之间存在明显价差，引发市场关于股东“低买高卖”的质疑 [3] 公司财务状况 - 公司归母净利润自2022年至2024年连续三年为负，分别亏损5856.03万元、1.31亿元和1.02亿元 [1] - 2025年上半年公司实现营业收入3.26亿元，同比增长4.09%，但归母净利润仍亏损5866.86万元，同比减少44.52% [1] - 公司资产负债率持续走高，从2022年的50.24%攀升至2025年6月末的66.87%，在行业中已属于偏高水平 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2006年11月，于2021年6月在科创板上市，主营业务为集成电路的封装测试 [1] - 公司是华南地区规模最大的内资半导体封装测试企业之一，业务主要集中在模拟芯片领域 [1]

资本运作策略 - 公司采用“三步走”策略进行控制权变更，包含协议转让、定增募资和表决权让渡三个环节 [1] - 2025年4月30日，第一阶段的协议转让已完成过户，原鑫曦望合伙以2.63亿元受让文魁集团持有的13.06%股份，每股转让价格约为8.20元 [1] - 第二阶段定增方案将发行价定为5.66元/股，大幅低于当时约14元的市价，认购价格不到市价的一半 [1] 定增方案调整与市场质疑 - 2025年9月，公司将定增募资方案从不超过4.17亿元大幅调减至不超过2.35亿元，缩水幅度达43.5% [1] - 市场质疑“一边定增、一边减持”的操作，文魁集团以8.2元/股减持，而原鑫曦望以5.66元/股认购新股，两者价差达2.54元/股 [1][2] - 尽管定增价格符合监管要求，但市场质疑价差可能不太公允 [2] 公司财务状况 - 2025年上半年，公司实现营业收入13.42亿元，同比微降1.73% [2] - 公司净利润为-5928.94万元，虽然同比亏损收窄，但依然未能实现盈利 [2] - 公司资产负债率高达80%，使公司背负沉重的财务负担 [2] 融资目的与业务 - 公司主要从事燃料油深加工业务，主营产品包括基础油、燃料油和白油等 [2] - 公司融资主要以银行贷款为主，通过本次募集资金，可以有效优化公司资本结构，降低公司负债水平 [2]

重大资产重组与定增 - 富临精工与宁德时代拟共同对子公司江西升华增资扩股，交易完成后宁德时代持股51%，富临精工持股47.4096%，该事项预计构成重大资产重组并致公司股价“20cm”涨停 [1] - 国林科技筹划以现金收购新疆凯涟捷石化有限公司91.07%股权，交易完成后目标公司将成为其控股子公司，资金来源为自有资金及银行并购贷款，该事项亦致公司股价“20cm”涨停 [1] - 恒为科技公布定增预案，拟通过发行股份及支付现金方式购买数珩科技75%股份以延伸至AI应用领域，并向不超过35名特定投资者募集配套资金，公司股价今日“一字”涨停 [3] - 中材科技公布定增预案，拟向不超过35名特定对象非公开发行募集资金44.81亿元，主要用于低介电纤维布产能建设项目及补充流动资金 [3] - 罗欣药业公布定增预案，拟向不超过35名特定对象非公开发行不超过3.26亿股，预计募集资金8.42亿元，主要用于创新药研发、原料药改扩建及补充流动资金 [3] 新股上市表现 - N云汉今日上市，开盘价120元/股，较发行价上涨344.44%，公司为电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新企业，通过云汉芯城B2B商城提供电子元器件供应链一站式服务 [2] - N瑞立今日上市，开盘价79.80元/股，较发行价上涨88.74%，公司主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售 [2] 融资市场动态 - 截至9月29日，市场融资余额合计2.41万亿元，较前一交易日增加43.95亿元 [4] - 9月29日共有50只个股融资净买入超1亿元，其中10股净买入均超3亿元，中信证券以13.04亿元净买入额居首，东方财富和紫金矿业分别以9.65亿元和8.41亿元紧随其后 [4] - 在融资净买入金额前10的个股中，非银金融行业最为集中，有4只股上榜，中信证券与东方财富位列前两名 [4] - 具体个股方面，中信证券最新融资余额179.07亿元，占流通市值比例4.84%；东方财富最新融资余额277.92亿元，占流通市值比例7.53% [5]

中国经济网北京9月30日讯南京证券（601990）(601990.SH)昨日晚间发布公告称，公司于2025年9月29 日收到上海证券交易所出具的《关于南京证券股份有限公司向特定对象发行股票的交易所审核意见》， 认为公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 南京证券称，公司本次向特定对象发行股票事项尚需经中国证监会同意注册后方可实施，最终能否获得 中国证监会同意注册的决定及时间尚存在不确定性。公司将根据进展情况及时履行信息披露义务。 南京证券6月27日发布的《向特定对象发行A股股票募集说明书(修订稿)》显示，公司本次向特定对象发 行A股股票募集资金总额不超过50.00亿元(含本数)，扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金，具体 拟用于以下方面：用于投资银行业务，提升赋能和服务实体经济能力；用于财富管理业务，完善财富管 理服务和产品体系，增强财富管理综合服务能力；用于购买国债、地方政府债、企业债等证券，助力社 会经济增长，服务实体经济发展；用于资产管理业务，提升资产管理业务主动管理能力，满足客户理财 投资需求；增加对另类子公司和私募子公司的投入，用于股权投资、科创板和创业板跟投；用于信息技 ...

公司资本运作 - 公司上市仅10个月后启动向特定对象发行不超过4662.61万股股份的定增计划，募资总额为5.28亿元，用于产能扩张和研发投入[1] - 前次IPO募资3.89亿元中，新能源汽车核心零部件智能化生产制造项目的实际投资金额比承诺投资金额少592.28万元，该项目尚在建设中[1] - 股东长江蔚来计划在2025年10月13日至2026年1月12日期间减持不超过466.26万股，占总股本的3%，原因为自身资金需求[1] - 股东长高电新计划择机减持公司所持有的346.5万股股票，两大股东减持计划时间高度重叠且均在定增方案公布后[1] 公司财务状况 - 2025年上半年公司实现营业收入14.74亿元，同比增长高达122.64%[2] - 2025年上半年公司实现归母净利润6694.51万元，同比增长率仅为15.15%，远低于营收增速[2] - 2024年公司实现营业收入19亿元[2]

定增计划 - 公司于2025年7月24日启动上市后首次定增，计划向特定对象发行不超过4662.61万股股份，募资5.28亿元用于产能扩张和研发投入[1] - 此次定增距离公司2024年9月上市仅10个月，远低于前次融资满18个月的常规间隔[1] - 截至2025年6月30日，公司前次IPO募资3.89亿元中，新能源汽车核心零部件智能化生产制造项目的实际投资金额比承诺金额少592.28万元，该项目仍在建设中[1] 股东减持 - 股东长江蔚来计划在2025年10月13日至2026年1月12日期间减持不超过466.26万股，占总股本的3%，按当时股价测算预计套现约1.71亿元[2] - 股东长高电新计划减持公司股票3,465,000股，占已发行股份总数的2.23%，按当时股价计算市值约1.32亿元[2] - 两大股东的减持计划时间高度重叠，且均在定增方案公布后不久，密集减持行为可能对公司股价形成较大压力[2] 公司治理与市场影响 - 股东减持与公司定增并行虽不违反法规，但可能影响投资者信任，对于上市不足一年的次新股，重要股东限售期解禁后迅速减持可能削弱市场对公司长期价值的信心[3] 财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入14.74亿元，同比增长122.64%[3] - 2025年上半年公司实现归母净利润6694.51万元，同比增长15.15%，增速远低于营收增速[3] - 2024年公司实现营业收入19.34亿元，同比增长5.38%，但全年扣非归母净利润出现19.3%的下滑[3]

公司融资活动 - 2025年9月公司发布定增预案修订稿，拟募资不超过19.48亿元，用于半导体精密零部件与高端靶材产业化项目[1] - 2025年7月公司抛出不超过19.48亿元的定增预案[1] - 本次定增是公司近三年来的第二次大规模融资，上一次在2022年9月以85元/股价格募资16.49亿元[1][2] 募投项目细节 - 本次定增募集资金主要投向四个项目：静电吸盘产业化、超高纯金属溅射靶材产业化、上海研发及技术服务中心以及补充流动资金[1] - 其中静电吸盘项目拟投入9.98亿元，占总募资额19.48亿元的51.23%[1] - 公司计划将5.8亿元募资用于补充流动资金及偿还借款[1] 股东减持情况 - 2025年4月，公司实控人一致行动人宁波江阁和宁波宏德减持260万股，套现约1.9亿元[1] - 2025年1月23日至4月22日，股东宁波拜耳克管理咨询有限公司减持260万股，套现约1.8亿元[1] - 股东减持行为与公司融资活动在时间上接近，引发市场对资本运作连续性和透明性的质疑[1] 公司经营业绩 - 公司是国内半导体溅射靶材龙头企业，主营业务包括超高纯靶材和精密零部件[2] - 2025年中报显示，公司上半年实现营业总收入20.95亿元，同比增长28.71%[2] - 2025年上半年归母净利润为2.53亿元，同比增长56.79%[2] 市场质疑焦点 - 有投资者质疑公司2022年定增价85元与当前股价69元存在差异，并对前次定增资金使用去向提出疑问[1] - 市场关注公司是否真的需要大规模募资，尤其对将5.8亿元用于补充流动资金及偿还借款的计划存在疑问[1]

公司资本运作概况 - 公司实际控制人张建明及一致行动人于2025年5月19日通过协议转让减持1728.6万股，占总股本12.0042%，成交价18.19元/股，套现3.73亿元，减持后实控人阵营持股从52.52%降至38.26% [1] - 接盘方乐山乾芯微科技成为公司第二大股东，持股14.25%，并承诺36个月内不减持 [1] - 实控人张建明于2024年11月以15.2元/股转让5.49%股权套现1.2亿元，同期股价为18.94元 [1] - 2024年9-11月，持股5%以上股东晏雨国累计减持300万股，占总股本2.08%，套现近5500万元 [1] 定增计划与市场质疑 - 公司于2025年8月30日发布定增预案，拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过1.28亿元，全部用于新能源精密连接器及结构件生产项目 [2] - 市场质疑公司存在“一边减持、一边定增”的矛盾资本运作，核心关注点在于定增价格与前期减持价格的对比 [2] - 根据规定，非公开发行股票价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%，市场关注公司是否可能通过定增前打压股价实现低发行价，为参与定增的投资者创造套利空间 [2] 公司经营业绩表现 - 公司主营精密连接器、连接线、精密结构件等互连产品 [2] - 2025年半年度报告显示，公司实现营业收入3.29亿元，同比增长16.39%，但归属于上市公司股东的净利润仍亏损81.42万元 [2] - 公司已连续多年业绩疲软 [2]

公司控制权变更争议 - 第一大股东Genie Pharma对盟科药业2025年第二次临时股东大会多项议案投反对票 包括定增议案 并公开征集投票权[1][2] - Genie Pharma提请增加罢免董事长袁征宇等3人董事职务的议案 同时提议选举杨宗凡等3人为新任董事[1][2] - 争议直接源于盟科药业拟向海鲸药业定向增发1.64亿股 募资10.33亿元 发行后海鲸药业将持股20%成为控股股东 张现涛成为实际控制人[1][3] 定增方案质疑要点 - Genie Pharma质疑海鲸药业参与定增资金存在不确定性 海鲸药业截至2025年6月底总资产约7亿元 总负债约3亿元 拟出资10.33亿元参与定增[1][6] - 海鲸药业绿色软胶囊及高端制剂产业化智能工厂项目总投资8.1亿元 但一期项目截至2025年5月20日仅完成外立面工程 进度严重滞后[6] - 若通过债务融资参与定增 海鲸药业资产负债率将大幅提升 叠加智能工厂二期建设资金需求 可能引发资金面严重吃紧[7] - 海鲸药业2024年收入中维生素D2销售占比超65% 研发服务收入占比极小 与科创板公司盟科药业的高研发门槛协同性低[7] - 海鲸药业曾于2025年2月被广东省药品监督管理局罚没42.58万元 2022年因价格申报问题被湖北省医疗保障局拟暂停挂网[8] 公司经营与财务现状 - 盟科药业2025年上半年营业收入6696.98万元 同比增长10.26% 但尚未实现盈利[9][10] - 公司2022-2024年及2025年上半年累计亏损约12.21亿元 具体亏损额为2.2亿元 4.21亿元 4.41亿元和1.39亿元[10] - 经营活动现金流持续为负 2022-2024年及2025年上半年分别为-2.4亿元 -3.29亿元 -4.47亿元和-1.21亿元[10] - 截至2025年上半年末 公司账面现金仅剩2.37亿元 资金状况紧张[10] - 主要产品康替唑胺片已覆盖全国580家医院 但面临辉瑞利奈唑胺和默沙东特地唑胺等竞争对手[9] 研发管线进展 - 康替唑胺片水溶性前药MRX-4新药申报申请已获国家药监局受理 属于相同适应症的注射剂型补充[10] - 公司在抗肿瘤和抗炎领域布局了多个研发管线 但大部分处于早期阶段[10]

定增方案与股东反对 - 公司披露向海鲸药业定向增发预案 海鲸药业拟以10.33亿元认购1.63亿股 发行价6.3元/股 完成后持股20%并提名5名董事 打破公司长期无实际控制人状态 [4][8][9] - 第一大股东Genie Pharma公开反对定增并征集投票权 计划在股东大会上投反对票 同时提议罢免董事长袁征宇等三名董事 指责管理层能力不足导致长期亏损和退市风险 [3][7][10] - 股东反对理由包括海鲸药业定增资金存在不确定性 资产负债率或大幅提升 项目进度严重滞后 协同效应有限 以及可能损害公司独立性和财务状况 [8][16] 公司经营与财务状况 - 公司核心产品康替唑胺片2021年上市 但四年未实现扭亏 2021-2024年归母净利润累计亏损超13亿元 2025年上半年归母净利润-1.39亿元 营业收入6696.98万元同比增长10.26% [6][18][21] - 2025年6月末公司归母净资产3.13亿元 较2022年底下降74.19% 资产负债率升至60% 面临退市风险 2022-2024年经营活动现金流净额持续为负 累计-10.16亿元 [19][20] - 康替唑胺片2024年销售收入1.3亿元同比增长43.51% 但销售费用达1.1亿元 费用率84.82% 其中学术推广费5020万元 因医院准入困难仅150家医院实现正式准入 [23][24][25] 海鲸药业背景与争议 - 海鲸药业2024年营业收入6.48亿元 净利润1.04亿元 核心产品包括维生素D2软胶囊和呼吸领域制剂 提供CDMO服务 [13][14] - 截至2025年6月底海鲸药业总资产7亿元总负债3亿元 智能工厂项目投资8.1亿元但一期进度严重滞后 仅完成外立面工程 若债务融资参与定增可能加剧资金压力 [16] - 公司管理层回应称已与多家潜在合作方洽谈 认为海鲸药业方案最符合股东利益 但董事赵雅超对交易公平性和资金规划提出质疑 [10][11]