文章核心观点 - 外卖平台存在区域经理等人员未经商家同意，擅自修改商品价格、强制商家参与促销活动的系统性行为，严重侵害了商家的经营自主权和定价权，导致商家被迫承受亏损 [1][5][6] - 平台设计的投诉机制无效，商家维权困难，而新出台的行业监管规定在落地初期存在执行时间差和信息差，未能及时制止此类行为 [15][17][19] - 这种建立在侵蚀商家合理利润基础上的低价竞争模式，不仅损害了中小商户的生存，也可能引发食品安全风险，最终破坏行业生态，没有赢家 [13][22][24] 商家定价权被剥夺的具体案例 - 北京丰台一家手工水饺店，其正常售价约18元的招牌水饺被平台挂出1.25元的“爆品团”价，价格无法覆盖原材料成本 [1][5] - 另一家烤鸭店，整只烤鸭外卖硬成本约58元，堂食售价158-188元，但被平台区域经理私自设置活动价为四五十元，导致每卖一单净亏约10元 [5] - 商家对上述促销活动的上线完全不知情，是在查看后台数据时才发现异常订单 [6] - 商家发现亏损后，无法在后台找到自主关闭“爆品团”活动的按钮，无法及时止损 [6] 平台权限机制与商家困境 - 平台业务经理、区域经理拥有直接修改菜品价格、设置配送费减免的权限，可越过商家进行定价 [11] - 平台常在不协商、不通知的情况下，直接上架各类促销活动，这已成为一种业务模式而非偶发错误 [13] - 商家在遭遇问题时投诉无门，联系平台客服后被指引至业务经理，但业务经理始终失联，形成没有出口的投诉闭环 [15] - 平台与商家签订的协议多为格式条款，若其中存在排除商家主要权利的内容，相关条款可能被认定为无效，但商家实际维权难度极大 [15][16] 行业监管与落地挑战 - 2025年12月，《外卖平台服务管理基本要求》正式出台，其中明确规定保障商户经营自主权，不得强制或变相强制商户参与促销，不得干预商户自主定价权 [17][18] - 然而在新规出台不到两个月的2026年2月，文中所述的侵害商户定价权事件依然发生，平台存在利用规则落地时间差进行套利的行为 [19] - 监管执行面临举证难题，例如平台人员通过口头或非正式方式操作，商家难以证明其行为属于“强制”而非“协商” [19] 对行业生态的潜在影响 - 强迫商家以远低于成本的价格销售，可能迫使商家压缩食材、用工成本，进而引发食品安全问题，最终损害消费者利益 [13] - 这种模式侵蚀商家合理利润、透支行业健康，虽然可能短期引流，但长期看将没有赢家 [22] - 商家因无法承受亏损而“主动”关店，在平台算法中可能被视作“优胜劣汰”，实则是定价权被剥夺后的被迫退场，破坏了平台与商家共生的生态基础 [22][23]

文章核心观点 平台经济企业（包括外卖、货运、网约车、快递等）在监管指导和行业标准推动下，正通过公开与优化算法规则、调整利益分配机制（如降低抽成）、加强劳动者权益保障（如防疲劳、免罚则）等方式，推动行业向更透明、公平和高质量方向发展 [1][2][3][4][5] 平台算法优化与规则公开 - 美团自2021年9月以来已9次公开算法规则，内容涵盖预估送达时间、订单分配、配送费补贴等基本原理，并优化出餐时间处理、异常场景处理，同时实施新骑手关照、8小时防疲劳提醒、12小时强制下线机制，并将超时扣款改为扣分 [1] - 淘宝闪购持续推进算法公开常态化，公开预估到达时间、骑手调度、订单分配等核心规则，并于近期公开计价算法机制，2025年4月与骑手代表签订了全国首份网约配送算法和劳动规则协议，涵盖劳动报酬、休息休假等多方面权益 [1] - 货拉拉作为业内率先公开算法机制的货运平台，围绕透明度、公平性和社会责任展开，例如公开“司机自主，就近优先”的分播单算法逻辑，并采用自动降抽佣算法，加大打击运费拖欠、假单和外挂的力度 [2] 国家标准实施与骑手权益保障 - 2025年12月1日，新修订的强制性国家标准《电动自行车安全技术规范》过渡期结束，旧国标电动自行车全面停售，该标准要求时速不超过25公里 [2] - 2025年12月5日，国家市场监管总局发布实施推荐性国家标准《外卖平台服务管理基本要求》，提出强化配送员权益保障，美团、淘宝闪购、京东外卖三大平台已声明自愿执行该标准 [2][3] - 外卖新国标要求平台优化调度算法，综合考虑路况、天气、配送难度等因素科学规划路线，对因商户出餐慢导致超时的订单进行“补时”，并要求在法定节假日、恶劣天气下发放补贴，不得以扣款作为超时处罚，不得通过冲单奖励强制超时劳动，并建立疲劳提示机制 [3] 快递行业反“内卷”与收入改善 - 为打破“以价换量”的恶性循环，国家邮政局于2025年7月提出反对“内卷式”竞争，推动行业高质量发展，相关政策在义乌、潮汕、深圳等“核心区”试点后，全国已有22个省上调快递价格 [4] - 行业需从“价格战”向“价值战”转变，将资源向末端倾斜，保障快递员权益，并持续推广算法集体协商机制，确保快递员诉求有效传递至平台 [4] 网约车平台下调抽成比例 - 滴滴出行宣布在2025年年底前，将每笔订单最高抽成上限从29%降至27%，超出部分随单返还，对每月完成订单达50单的司机，保障其当月月均抽成上限不超过25%，超出部分次月自动返还 [5] - T3出行表示平台抽成比例最高不超27%，并在2025年底前将抽成比例在26%至27%间的订单数量占比从21%降至17%，对每月订单不少于50单的司机，保障其当月流水总额的抽成上限不超25%，超出部分自动返还 [5] - 曹操出行将APP、小程序订单抽成比例上限由22.7%下调至22.5% [6] - 高德打车将联合不少于80家合作网约车平台，推动其抽成比例上限不超27%（含信息服务费），确保司机收入不低于乘客实付费用的73%，同时将其信息服务费上限全部降至9%，并通过减免佣金等方式推动合作平台降本2% [6]

文章核心观点 - 农历新年是中国消费科技领域最重要、最密集的产品发布窗口，若DeepSeek在此期间发布新版本，其核心影响在于可能释放平台经济效益，使AI经济可行并嵌入高频消费产品[1] - 若新版本能在推理成本上实现效率优先的显著下降，AI将不再局限于独立聊天机器人，而能直接嵌入高频消费产品[1] 对互联网平台的影响 - 腾讯控股最有可能从潜在的DeepSeek新版本中受惠最大[1] - 垂直领域龙头如携程集团、快手、贝壳也被认为将受益[1] - 对阿里巴巴和百度的影响则较为参差[1] 对独立模型厂商的影响 - 对智谱、MiniMax等独立模型厂商的直接影响通常不在于立即抢夺客户，而更多体现在能力信号和技术外溢[2] - DeepSeek倾向于开源优先，其竞争效应通过模型质量的认知及所验证的技术方向传导[2] - 若发布包含真正的效率或系统性突破，相关方法会在生态中快速扩散，从而抬高同行基准、压缩迭代周期[2] - 在此背景下，重申对智谱AI、MiniMax的正面看法，其能力提升最直接体现于API变现进程[2]

2025年工作总结 - 北京市经营主体发展质量连续3年位居全国第一 [1] - 营商环境改革全面深化，一体化综合监管效能显著提升 [1] - 数智化转型步伐加快，AI技术赋能服务升级 [1] - 食品安全全链条监管机制更加健全，药品安全监管水平持续提升 [1] - 重点工业产品与特种设备安全基础得到有效夯实 [1] - 质量工作赋能新质生产力发展，“北京标准”影响力提升 [1] - 助力全国统一大市场建设成效显著，京津冀协同发展成果拓展 [1] - 行政执法规范性稳步提升，市场价格秩序平稳有序 [1] - 平台经济治理效能增强，消费者权益保护水平提升 [1] 2026年重点任务部署 - 深化改革创新，打造一流首都营商环境 [2] - 维护公平竞争市场秩序，积极融入服务全国统一大市场建设 [2] - 强化食品安全全链条监管，打造人民群众放心满意的食品安全高地 [2] - 提升监管执法质效，护航经济高质量发展 [2] - 以“质量三强一基”为抓手，加快建设质量强国首善之区 [2] - 完善服务举措，推动医药、广告、质检技术服务产业健康发展 [2] - 提升常态化监管水平，推动平台经济规范健康持续发展 [2] - 聚焦消费领域突出问题，保障群众安心放心消费 [2] - 践行安全发展理念，筑牢市场监管安全防线，奋力实现“十五五”良好开局 [2]

文章核心观点 - 对携程进行反垄断调查的核心原因并非其高市占率，而是其利用市场地位“控价”的行为，这阻碍了酒旅行业的价格正常传导机制，导致商家利润受损 [2][13] - 近期有关部门对平台经济的监管重点正从“市占率”管理转向行为监管，特别是对“价格传导”机制的疏通，这被视为推动2026年价格指数回暖的重要手段 [3][14][18] - 携程通过控价（要求商家提供专属低价）来巩固其平台竞争优势，这种模式扭曲了市场供需定价，并影响了整个酒旅行业的利润分配格局 [12][13] 携程的“控价”行为与市场影响 - 携程及其产业生态（包括同程、去哪儿、途牛等）合计占据酒旅行业70%以上的市场份额，拥有绝对的定价权 [4] - 2024年，在全国出行人数持续反弹的背景下，酒店平均房价（ADR）却不升反降，这与直觉相悖 [6] - 2024年，不同价格带酒店（尤其是高档酒店）的出租率已达到或接近2019年水平，表明需求侧旺盛，“降价去库存”动机理论上不大 [8] - 2024年，酒店行业每间可用客房收入（RevPAR）呈明显下行趋势，而同期出租率却处于较高水平，这表明行业被动走向低价，压缩了资产回报率（ROA），外部力量（如携程）干预定价被认为是主要原因 [10][11] 平台经济监管趋势的转变 - 自2025年末以来，有关部门明显加大了对平台经济的管理力度，出台了《互联网平台价格行为规则》，并约谈了外卖、网约车（如高德）等平台，关注点集中在“压低运价”或“控价”行为上 [14] - 监管的密集出手与当前宏观经济的核心问题“价格传导不畅”密切相关，旨在通过行政力量疏通价格传导机制，实现产业链的合理化利润分配 [15][18] - 监管重点的转变意味着，平台经济的高市占率本身并非问题，利用定价权进行控价以维持核心竞争力才是监管关注的重点 [18] 价格传导机制与宏观背景 - 2023年至今，生产者价格指数（PPI）中的“生产资料”与“生活资料”价格双双下行，成本转嫁机制阻塞 [15] - 2025年7月后，得益于“反内卷”措施（如大宗商品领域限产、减产），生产资料PPI同比下跌势头得到收敛 [15] - 2026年1月数据显示，生产资料PPI增速正式反超生活资料PPI，这凸显了疏通价格传导机制的紧迫性，以避免下游企业利润空间被严重压缩 [16] - 当前监管行动的目标是推动零售市场价格回升，以全面摆脱通缩阴影 [16] 对行业竞争格局的潜在影响 - 携程过往的成功很大程度上仰仗其控价能力，监管要求调整此行为将拉平行业竞争 [18] - 一旦平台不再控价，对于新入局玩家（如抖音、京东、飞猪等）是一大利好，而最大的受益者预计将是酒旅行业本身 [18]

平台经济监管动态与行业问题 - **核心观点**：平台经济进入常态化监管新阶段，监管机构通过约谈、立案调查等方式，针对平台企业存在的算法不公、佣金依赖、权责失衡等问题进行纠偏，旨在推动平台从“流量收割者”向“价值共创者”进行系统性重塑 [1][2] - **近期监管行动密集**：春节前夕，市场监管总局对携程集团涉嫌滥用市场支配地位行为立案调查；交通运输新业态协同监管部际联席会议办公室就管理不到位、压低运价、应急处置不当等问题约谈高德打车 [1][3] - **监管背景与导向**：监管信号具有强烈的民生导向，强调平台深度嵌入社会基础运行后，必须平衡商业利益与社会责任，矫正牺牲从业者和消费者利益的异化经营逻辑 [1] 市场与行业现状 - **春运市场规模**：据交通运输部预计，2026年春运期间全国跨区域人员流动量将达95亿人次 [3] - **消费者面临的问题**：复旦大学2025年3月调研显示，超过60%的在线旅游用户怀疑自己曾遭遇大数据“杀熟”，其中携程是被点名最多的平台 [4] - **网约车市场乱象**：消费者反映同一路程费用从60多元涨至80-90元且需加价；司机反映运价难覆盖成本，申诉渠道形同虚设，权益保障不足 [3] 平台商业模式与商户困境 - **平台佣金压力**：中国旅游协会2025年报告显示，超过70%的酒店认为平台佣金已达到“难以承受”的水平 [4] - **民宿盈利案例**：以云南一售价800元的民宿房间为例，扣除携程15%基础佣金及各类推广费后，实际到手不足500元，扣除运营成本后基本处于亏损边缘 [4] - **商户两难困境**：商户陷入“参与推广即亏损”与“不参与即没有订单曝光”的恶性循环，丧失了定价自主权与渠道选择自由 [4] 监管框架与治理升级 - **法律法规体系完善**：反垄断法修订强化对“二选一”、“大数据杀熟”的规制，并出台《个人信息保护法》、《数据安全法》、《网络交易监督管理办法》等 [6] - **2025年密集出台新规**：市场监管总局等部门出台了《网络交易平台规则监督管理办法》、《网络交易平台收费行为合规指南》等多部规章制度，强化常态化监管 [6] - **监管阶段与目标**：平台经济进入常态化监管新阶段，目标是让发展成果更公平惠及就业者、中小商家和消费者，并整治“内卷式”恶性竞争以理顺价格机制 [6] - **监管原则演进**：监管初期采取“包容审慎”原则，但发现平台滥用支配地位、侵害权益时，会及时启动“回应式监管”进行纠偏 [7] - **治理模式升级**：平台经济治理正从依赖单一行政处罚，升级为融合法律、技术、市场、行业等多重变量的“系统治理”，未来趋势将更凸显预防性、协同性与精准性 [7] 监管新框架的落地体现 - **对携程调查的深层指向**：调查直指平台滥用市场支配地位的核心症结，未来监管将穿透表面交易，审视平台是否利用“看门人”权力挤压上下游，构建削弱参与者议价权的体系 [8] - **对高德约谈的责任扩展**：约谈体现了平台责任的“穿透性”扩展，要求聚合平台对其合作方管理到位，平台责任将沿其技术控制力和商业影响力链条延伸，不能以聚合模式作为责任“防火墙” [8] 平台企业转型路径与价值重塑 - **算法逻辑“向善”进化**：平台需对核心算法建立可解释、可审计的机制并向监管部门报备，同时建立内部算法伦理委员会进行社会影响评估 [9] - **盈利模式脱离“佣金依赖”**：需改变依赖高额佣金和竞价排名的“数字租金”模式，竞争力应转向通过数据与技术赋能产业链，帮助中小商户降本增效，实现可持续发展 [9] - **治理结构走向“多元共治”**：应改变平台单方面制定规则的局面，在重大利益调整时建立公开征求意见机制，推动形成“政府设底线、行业建标准、社会共监督”的体系，并建立跨平台信用信息共享机制 [9] - **构建社会协同治理循环**：需畅通消费者与从业者的有效申诉与监督渠道，并引入第三方评估 [1][10]

深圳市政协会议提案核心观点 - 多位政协委员围绕深圳高质量发展，就数字经济人才培养、城市公园功能活化及半导体产业集群发展等关键领域提出具体建议，旨在为深圳改革开放与产业升级建言献策 [1] 数字经济与AI人才培养 - **产业规模与增长**：2024年深圳市数字经济核心产业增加值突破1万亿元，占全市GDP比重达10%，人工智能、大数据、工业互联网等数字产业集群规模持续扩大 [1] - **人才需求现状**：产业对兼具数字素养、专业能力与创新精神的复合型数字人才需求呈爆发式增长 [1] - **高校培养短板**：高校数字教育存在基础设施不均衡、课程体系与产业需求衔接不紧密、产教协同育人深度不够、师资力量薄弱等问题，导致人才供给与战略需求脱节 [2] - **具体建议方向**：建议构建“AI通识+专业融合”跨学科课程体系、加强数字教育基础设施与资源共享平台建设、深化校企协同培养、提升师资能力、构建终身学习体系 [2] 城市公园功能活化与产业融合 - **资源基础**：深圳已建成各类公园1350座，形成了高密度、高曝光的优质公共空间网络，如莲花山公园、深圳湾公园日均人流量巨大 [3] - **发展潜力**：公园具备潜力成为服务中小微初创企业的“低成本、高人气”公共服务平台，实现生态价值与经济价值的创造性转化 [3] - **现存差距**：当前公园体系的功能供给与建设创新创业创意之都的庞大市场需求之间存在明显落差 [3] - **具体建议方向**：建议完善制度化保障体系、实施主题化改造工程构建产业主题公园网络、推行清单化服务模式打造企业入驻通道、探索市场化运营生态 [3] 半导体与集成电路产业集群发展 - **战略地位**：半导体与集成电路产业是支撑经济社会发展的战略性、基础性、先导性产业，广东省与深圳市“十五五”规划均强调要打造世界级/国家级产业集群 [4] - **坪山区产业基础**：坪山区是深圳市及大湾区重要的硅基半导体产业集聚区，已形成较完整产业链，其芯片制造产能占全市比重超过50% [4] - **增长表现**：2025年坪山区半导体与集成电路产业产值实现23%的高速增长，并成功引进一批产业链关键企业 [4] - **集群培育成果**：围绕比亚迪等龙头企业，已成功培育“深圳市坪山区汽车核心零部件装备制造产业集群”，并先后获批省级、国家级中小企业特色产业集群 [4] - **面临挑战**：在省级特色产业集群评选中，深圳市入选总数有限，坪山区面临市内激烈竞争，集群申报培育难度与其产业规模潜力不匹配 [4] - **具体建议方向**：建议在市级层面给予更具针对性、更有力的差异化政策支持，包括支持坪山区建设半导体与集成电路特色产业集群以及布局先进封装项目 [4]

文章核心观点 - 淘宝闪购在多个区域上调佣金与配送费，标志着外卖行业竞争正从烧钱扩张阶段步入探索盈利的深水区 [1] - 此次佣金调整是平台在综合考量自身财务压力、市场竞争格局与集团整体战略后作出的决策，其根本逻辑在于优化单位经济效益并为AI等战略业务储备资金 [2] - 调整重点放在商家侧，源于在用户留存仍是关键竞争要素的背景下，提升货币化率是短期内改善盈利最直接的方式，且商家迁移成本相对更高 [13][18][19] - “涨佣”是平台经济发展“欲取先予”策略下的必然局面，行业整体进入更注重运营效率与盈利质量的阶段 [21][22] 行业竞争阶段与调整概况 - 外卖战局出现关键变化，淘宝闪购在广东、江西、安徽、江苏等多个区域上调佣金与配送费，拉开了行业开年首波“涨佣”序幕 [1] - 在广东、江西等地，新签合同中的佣金率上升幅度约为0.2%至1%，配送费也小幅上调；在安徽、江苏等区域，部分选择自配送的商家佣金比例已达到20%左右 [1] - 平台经济的常见发展路径是先补贴培育市场，再转向可持续商业模式，本轮佣金调整符合这一逻辑，但发生在竞争依然激烈的阶段值得关注 [2] 佣金调整的动因分析 业务层面：单位经济效益存在优化压力 - 评估外卖商业模式健康度的关键指标是单均经济回报（UE模型）[4][5] - 尽管淘宝闪购持续优化UE模型，但其单位经济效益仍与美团存在明显差距，反映出资本利用效率上的距离 [7] - 根据多家第三方机构在不同时间点的测算，淘宝闪购的UE表现虽在改善但仍有差距：国信证券推测2025年一季度美团UE单均盈利为1.5元，淘宝闪购为0.8元；晚点小数据显示11月淘宝闪购UE亏损略高于2元，和美团有近2元的差距；高盛推测12月淘宝闪购UE亏损收窄至3.5元，美团为亏损2元 [10] 战略层面：AI资本开支压力增大，集团需储备资金 - 阿里巴巴在AI产业拥有从基础设施到应用的全产业链布局（通义千问、阿里云、平头哥），需要大量资本投入 [9] - 根据媒体报道，阿里未来3年（2026-2028财年）的AI资本开支有望大幅上调至4000亿元以上 [9] - 与AI业务相比，外卖业务的增长预期明显较低，阿里巴巴倾向于适当收缩在即时零售领域的补贴，并希望该业务逐步成为现金牛，以弥补AI资本开支的缺口 [12] - 阿里巴巴在国内的市场地位无法与谷歌在北美市场相提并论，且腾讯、拼多多等直接竞争对手目前的资本储备均优于阿里巴巴 [9] 调整重点放在商家侧的原因 提升货币化率是改善UE的有效途径 - 外卖业务的成本结构中，补贴成本无法通过订单量摊薄，而“反内卷”监管导致补贴降低后，订单量下滑使得固定成本难以摊薄 [15] - 短期内改善UE模型最直接的方式是提高佣金与配送费，通过提升货币化率（Take rate）来扩大利润空间 [17] - 淘宝闪购在外卖大规模竞争前的市场份额较低，在算法与技术储备上客观仍落后于美团，通过优化算法和配送效率来降本需要时间积累 [17] 用户留存是关键，商家迁移成本更高 - 外卖竞争未形成稳定格局，市场份额仍在动态变化，用户流动性强、迁移成本低，一旦平台出现价格劣势，用户可能迅速流失 [18][19] - 商家已在人员、店面、运营流程等方面投入沉没成本，短期内更换平台的代价较高，对佣金调整的承受能力与适应空间相对更大 [19] - 很多小吃快餐店的外卖订单占比在70%以上，为了保住订单，商家愿意承担小幅佣金上涨 [19] - 平台通过调整营销工具规则（如“随单转”功能、“超抢手”活动锁定菜品最低价）进一步影响商家成本与定价，从商家反馈看，“随单转”的变相涨佣比例在3%到13%不等 [19][20] 行业趋势与影响 - 提升盈利能力已成为2026年外卖行业的重要主题，依靠大规模补贴驱动增长的阶段正在过去 [22] - 在外部监管与内部财务的双重约束下，行业整体进入更注重运营效率与盈利质量的阶段，是从“投入扩张”到“追求回报”的转变 [22] - 本轮外卖竞争尚未形成稳定格局，商家在未享受到长期市场红利的情况下需面对成本结构调整，揭示了平台经济中话语权向流量聚合方倾斜的常见力量平衡 [23] - 对商家而言，平台的补贴政策具有阶段性，构建不依赖于单一渠道的产品竞争力、服务体验与用户黏性才是可持续发展的根本 [23]

外卖行业监管 - 市场监管总局针对外卖行业“补贴战”等扰乱秩序的问题，对主要平台加强调研指导并开展行政约谈，划出监管红线，以推动平台规范促销、理性竞争和守法经营 [2] - 监管旨在维护行业良性竞争，保护商家、骑手和消费者各方利益，避免因过度补贴导致服务能力跟不上，反而不利于行业长期健康发展 [2] - 随着监管框架日益清晰，合规正成为平台企业重要的核心竞争力 [2] 房地产“保交房”进展 - 截至“十四五”末，全国累计实现约750万套“已售难交付”住房落地交付，其中碧桂园累计交付约185万套，多家房企实现数十万套规模交付 [3] - 全国396万套保交房攻坚战任务中，已交付391.8万套，交付率达99% [3] - 全国“白名单”项目贷款审批金额已超过7万亿元，为项目顺利建设和交付提供了强有力的资金支持 [3] - “保交付”任务基本完成，有效阻断了房地产债务风险向居民和社会蔓延，房企暂时熬过了最艰难时期 [3] - 未来房地产市场将步入平稳复苏正轨，行业进入规范发展新阶段，盘活存量资产和打造优质住房产品成为关键 [4] 2025胡润中国500强榜单 - 台积电以10.5万亿元价值蝉联第一，价值增长3.5万亿元；腾讯以5.3万亿元位居第二，价值增长1.9万亿元；字节跳动以3.4万亿元保持第三，价值增长1.8万亿元 [5] - 上榜门槛比上一年上升75亿元，达到340亿元，涨幅28% [6] - 500强企业总价值增长21万亿元（38%），达到77万亿元 [6] - 上榜企业中，386家企业价值增长，包括95家新上榜企业，102家企业价值下降 [6] - 半导体、传媒娱乐、工业产品以及消费品四个行业占据了总价值的一半 [6] - 头部民营企业实现快速发展，产业呈现向高端制造转型的趋势 [6] 生成式AI用户增长 - 截至2025年12月，中国生成式人工智能用户规模达6.02亿人，较2024年底增长141.7% [7] - 生成式AI普及率达42.8%，同比大幅提高25.2个百分点 [7] - 以Deepseek等为代表的开源模型出现，显著降低了企业获取技术的成本 [7] - 市场已从技术竞争转向实用体验比拼，各大厂商积极推出AI智能体抢占用户心智，实现商业闭环需找到垂直领域的具体需求突破口 [7] 马斯克考察中国光伏产业链 - 马斯克旗下团队近日来中国考察光伏产业链，与协鑫集团、晶科能源、TCL中环、高测股份等企业有过接洽 [8] - 马斯克披露SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [8] - 中国光伏产业链在规模和技术上全球领先，但太空光伏尚属技术探索阶段，业内技术路线未明确 [8] - 美国推行制造业回流计划，加之复杂的地缘政治因素，大规模采购合作面临挑战 [9] 谷歌母公司Alphabet四季度业绩 - 第四季度实现营收1138.3亿美元，同比增长18%；净利润344.6亿美元，同比增长29.8% [10] - 第四季度Gemini应用的月活跃用户规模已增长至超过7.5亿 [10] - 云业务营收为176.64亿美元，同比大增48%；广告业务营收由724.61亿美元增长至822.84亿美元，同比增长14% [10] - 公司预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间，显著高于市场普遍预期的1200亿美元 [10] - 天量资本开支计划将对公司未来净利润表现产生压力，长期回报与AI行业发展前景密切相关 [11] 美股存储芯片板块调整 - 美东时间2月4日，存储芯片股遭重挫，闪迪跌约16%，美光跌超9%，西部数据跌逾7%，希捷跌近6%，英伟达跌超3% [12] - 闪迪股价半年内累计涨幅已超过1140%，财报发布后三个交易日累涨将近29% [12] - 市场担忧科技公司加大对AI投入后难以获得理想业绩，叠加贵金属市场崩盘放大负面预期，导致科技股遭集体抛售 [12] - 市场预期摇摆不定，悲观情绪容易传播，导致短期调整较为剧烈 [13] A股市场走势 - 2月5日，沪指跌0.64%，报4075.92点；深成指涨1.44%，报13952.73点；创指跌1.55%，报3260.28点 [14] - 沪深两市成交额2.18万亿，较上一个交易日缩量3048亿，全市场超3700只个股下跌 [14] - 大消费板块（食品饮料、零售、影视院线、旅游酒店）大涨，大金融板块午后走强，贵金属、有色金属、电网设备、油气等板块跌幅居前 [14] - 临近春节假期及全球资本市场情绪降温，A股交易热情回落，成交额萎缩 [14]

平台经济治理进展 - 市场监管部门在2025年坚持监管与促进发展并重，平台经济生态治理取得重要进展[1] 平台规则与收费整治 - 重点整治平台规则滥用问题，包括“仅退款”、“强制运费险”、“全网最低价”等规则制定不合理及执行不透明[1] - 有效遏制平台乱收费、乱罚款现象，保护中小商家和消费者权益[1] - 联合发布《网络交易平台规则监督管理办法》，出台《网络交易平台收费行为合规指南》，制定《关于推动网络交易平台企业落实合规管理主体责任的指导意见》，以健全长效监管机制[1] 直播电商乱象打击 - 针对假冒伪劣、虚假营销等突出问题部署专项整治[2] - 依法查处成都快购科技有限公司违法案件，并指导地方查处“太原老葛”、“大LOGO”等头部主播虚假宣传典型案件[2] - 集中发布四批共30件直播电商领域典型案例[2] - 联合发布《直播电商监督管理办法》，强化常态化监管[2] 外卖平台竞争规范 - 针对外卖行业“口水仗”、“补贴战”等扰乱市场秩序的问题，对主要平台加强调研指导并开展行政约谈[2] - 推动外卖平台规范促销、理性竞争、守法经营[2] - 发布实施《外卖平台服务管理基本要求》国家标准，以帮助平台优化管理、提升服务[2] 未来监管方向 - 市场监管总局将继续从压实平台主体责任、健全监管制度机制、强化监管执法约束、加快智慧能力建设等方面完善监管[2] - 将统筹运用挂牌督办、提级管辖、指定管辖等机制手段，组织查办并曝光一批网络交易典型案件[2] - 旨在进一步规范网络交易行为、维护公平竞争秩序，推动平台经济服务高质量发展[2]