金融支持提振和扩大消费指导意见 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》 旨在完善扩大消费长效机制并满足消费领域金融服务需求 [1] - 支持消费产业链优质企业通过发行上市、"新三板"挂牌等方式融资 覆盖生产、渠道、终端等环节 [1] - 引导社会资本加大对服务消费重点领域投资 强调"长期资本"和"耐心资本"以匹配长周期消费产业融资需求 [1] - 发挥私募股权投资基金和创业投资基金作用 重点支持种子期、初创期企业股权投资 [1] - 鼓励地方政府利用政府投资基金以市场化方式参与康养、文旅、数字、绿色等新型消费领域项目 [1] 2025母基金研究中心专项榜单评选 - 母基金研究中心启动2025专项榜单评选 计划于7月发布榜单以表彰私募股权母基金与基金行业优秀机构及人才 [4] - 评选涵盖"40U40优秀青年投资人榜单"和"中国母基金全景报告"等内容 [7] - 机构可通过扫描二维码联系研究中心申报 需备注姓名及机构名称以完成验证 [6]

金融支持提振和扩大消费的指导意见 股权融资支持 - 支持消费产业链上符合条件的优质企业通过发行上市、"新三板"挂牌等方式融资 [1] - 引导社会资本加大对服务消费重点领域投资 通过"长期资本""耐心资本"满足长周期消费产业融资需求 [1] 私募股权和创业投资 - 积极发挥私募股权投资基金和创业投资基金作用 加大对处于种子期、初创期企业的股权投资 [1] - 鼓励有条件的地方利用政府投资基金 以市场化方式参与康养、文旅等消费重点项目和数字、绿色等新型消费领域 [1] 特色投资产品 - 鼓励发行消费ETF等特色投资产品 [1]

并购交易 - 美国私募股权机构KKR拟收购中国饮料公司大窑饮品85%股权，交易已谈判一年 [1] - 大窑方面对收购消息回应称不予置评 [1] - KKR在2025年一季度募集到305.40亿美元新资本，总资产管理规模增至6640亿美元，同比增长15% [3] 公司概况 - 大窑饮品2024年营收在数十亿元左右 [2] - 公司正筹备最快2025年下半年在香港IPO [2] - 大窑70%以上销售额来自餐饮渠道 [2] - 公司全国经销商超千家，零售终端达百万家，覆盖31个省级行政区 [3] 市场策略 - 大窑2014年从餐饮渠道切入，成功在中国饮料行业打开市场 [2] - 公司在西北某城市全渠道销售额已超过可口可乐 [3] - 大窑进入北京市场打破了北冰洋的垄断地位 [3] - 公司计划用五年时间实现全国化目标 [4] 行业背景 - 餐饮渠道分散性强，需要点对点开发，且终端陈列空间有限 [2] - 老牌汽水品牌在中国尚未有成功实现全国化的先例 [4] - KKR作为老牌PE，以稳健投资风格著称，曾投资中粮肉食、字节跳动等中国企业 [3] 投资逻辑 - KKR联席CEO表示市场波动时期往往产生有吸引力的投资机会 [3] - KKR投资策略是跟随中国产业发展阶段进行布局 [3] - 此次交易可能标志美元基金对中国消费行业看法的转变 [4] - KKR的产业资源和管理能力可能助力大窑实现全国化目标 [4]

对外投资概述 - 公司全资子公司蓝海国投拟认购国晨一号基金份额，认缴出资0.40亿元，占基金规模14.61亿元的2.74% [1] - 本次投资属于董事会授权的10亿元专项投资资金范围内事项，无需提交董事会及股东会审议 [2] - 认购完成后，蓝海国投累计使用专项投资资金达5.80亿元 [4] 投资标的基本情况 - 标的基金为南昌国晨创新一号股权投资合伙企业，存续期7年（投资期4年，退出期3年），已在中国证券投资基金业协会备案 [5] - 基金管理人为上海国晨创投，私募基金管理人登记编号P1074679，注册资本1500万元 [6] - 基金主要投资领域包括新能源、智能制造、数字经济、军工等，重点关注光伏、锂电、AI、创新药等前沿技术 [10] 交易各方情况 - 普通合伙人国晨创投由深圳达晨财智（35%）、江西国控私募（35%）和上海创成管理（30%）共同持股 [6] - 主要有限合伙人包括江西省国资集团、广西投资引导基金等国有资本平台 [5][6][7] - 蓝海国投为公司全资子公司，2024年净资产11.51亿元，净利润6830.91万元 [9] 合伙协议核心条款 - 出资分两期完成，首期实缴50%，管理费按年费率2%收取 [10][11] - 投资决策由国晨创投5名委员组成的投委会负责，表决需三分之二以上通过 [11] - 退出方式以IPO、上市公司并购和产业收购为主，收益分配采用门槛收益率8%的瀑布式分配 [11] 投资目的与影响 - 通过专业机构拓宽产业布局，提高资金使用效率，获取投资收益 [12] - 投资金额占公司最近一期净资产比例仅0.22%，不会对主营业务产生重大影响 [4][12]

投资公告 - 公司作为有限合伙人与普通合伙人深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司及其他有限合伙人共同签署合伙协议，共同投资深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业(有限合伙) [1] - 合伙企业目标募资规模为人民币20亿元，出资方式均为货币 [1] - 全体合伙人本次的认缴出资总额为人民币14.8亿元，公司拟以自有资金认缴出资人民币3000万元，出资比例为2.0270% [1] - 本次投资无需提交公司董事会、股东会审议，不构成同业竞争和关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 [1]

关联交易概述 - 太极实业拟与关联方无锡创投等对启新基金进行增资，公司作为有限合伙人增加认缴出资3,600万元，增资后认缴总额达10,800万元，占比保持9% [1] - 启新基金认缴总额从80,000万元增至120,000万元，新增有限合伙人江城产业投资基金和山东省新动能资本管理有限公司 [3][11] - 本次交易构成关联交易但不构成重大资产重组，无需提交股东大会审议 [1][4] 交易结构变化 - 增资后中芯聚源出资比例从1.25%降至1%，聚源盛业从25%降至19%，无锡创投和太极实业出资比例维持11%和9%不变 [3][11] - 新增有限合伙人江城产业投资基金认缴20,000万元（占比16.67%），山东省新动能资本认缴9,000万元（占比7.5%） [11] 交易方背景 - 关联方无锡创投为产业集团控股子公司，2024年净资产21.18亿元，净利润1.41亿元 [5] - 基金管理人中芯聚源2024年净资产7.29亿元，2025年Q1净利润4,401万元，聚焦半导体领域投资 [6] - 新增合伙人江城产业投资基金注册资本120亿元，山东省新动能资本注册资本10亿元 [8][9] 交易影响分析 - 增资有助于启新基金扩大投资规模，把握半导体、集成电路等硬科技领域机会 [12] - 公司以自有资金分期出资，不纳入合并报表，风险敞口限于认缴额10,800万元 [13] - 过去12个月内公司与同一关联方累计交易金额达1.08亿元（含本次） [4][14] 审议程序 - 董事会以7票同意通过议案，关联董事回避表决，独立董事认可交易公允性 [13][14] - 前次参与设立启新基金的7,200万元交易已于2025年5月完成审议 [2][14]

投资概述 - 博纳影业全资子公司天津博纳企业管理咨询有限公司将作为有限合伙人出资人民币99,900万元与光合（海南）私募基金管理有限公司共同投资嘉兴光影智趣股权投资合伙企业 [1] - 该投资议案已于2025年4月25日经公司第三届董事会第十五次会议审议通过 [1] - 相关公告已于2025年4月29日在《中国证券报》《证券时报》等指定媒体及巨潮资讯网披露 [1] 投资进展 - 嘉兴光影智趣股权投资合伙企业已于2025年6月16日完成中国证券投资基金业协会备案 [2] - 基金管理人为光合（海南）私募基金管理有限公司 托管人为宁波银行股份有限公司 [2] - 基金备案编码为SAYE12 备案证明已正式取得 [2] 信息披露 - 公司将根据基金后续进展及时履行信息披露义务 [2] - 本次公告未涉及具体投资标的或资金使用计划 [1][2]

市场整体表现 - 5月PE/VC市场新成立基金490只 同比增长10% 连续多个月保持增长态势 [1][2] - 投资案例597起 投资规模739亿元 同比分别增长5%和47% [4] - 半导体 人工智能 新材料等硬科技赛道成为投资热点 投早投小特征显著 [1][4][5] 基金设立情况 - 浙江省以94只新基金居首 江苏75只 广东54只分列二三位 [2] - 海南省新设基金同比增幅达172% 增长最快 [2] - 418家机构参与设立 90%机构仅设1只基金 3.5%机构设立3只及以上 [2] - 头部基金包括北京保实诚源基金(130亿元) 诚通科创基金(100亿元) 太保战新并购基金(90亿元) [3] 区域投资分布 - 江苏 广东 上海三地融资规模合计占比近50% [4] - 江苏省融资121起/137亿元 数量金额均居全国第一 [4] - 福建省因宁德时代基石投资带动 以5起案例实现116亿元融资规模 居全国第二 [4] 行业投资热点 - 电子信息行业166起/107亿元 半导体和人工智能项目最活跃 [4][5] - 先进制造行业113起/125亿元 新材料领域受追捧 [4][5] - 医疗健康行业93起/111亿元 生物医药细分领域吸金 [4][5] - 能源及矿业行业35起/167亿元 受宁德时代上市拉动规模居首 [4] 交易结构特征 - A轮融资192起占比32% 主导交易数量 [5] - 上市及以后轮次规模占比22% B轮占比17% 表现突出 [5] - 1000-5000万元区间交易占比41.7% 中小规模交易为主 [5] - 10亿元以上大额交易仅占5.6% 显示市场谨慎偏好 [5]

交易概述 - 中文传媒全资子公司蓝海国投拟认购国晨一号基金份额，该基金目标认缴规模15亿元，蓝海国投出资0.40亿元，认缴完成后基金规模14.61亿元，出资占比2.74% [2] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组，属于董事会授权范围内事项（额度10亿元），无需提交董事会及股东会审议 [3][6][7] - 蓝海国投累计已使用专项投资资金5.80亿元，本次认购金额占公司最近一期经审计净资产的0.22% [3][7] 标的基金详情 - 基金类型为有限合伙制，存续期7年（投资期4年+退出期3年），已在中国证券投资基金业协会备案（编号SACZ28） [8][9][11][12] - 投资领域聚焦新能源新材料、智能制造、数字经济等前沿产业，重点关注光伏、锂电、AI、创新药等关键技术 [25] - 出资分两期（50%+50%），管理费按年费率2%计算，以扣除GP后的认缴出资为基数动态调整 [24][29] 交易各方背景 - 基金管理人国晨创投为私募股权机构（登记编号P1074679），2024年营收2345.63万元，净利润514.27万元 [10][14] - 主要有限合伙人包括江西省国有资本运营控股集团（持股99.9%的江西现代产业引导基金）、广西投资引导基金等国资背景机构 [14][15][16][17] - 蓝海国投2024年净利润6830.91万元，净资产11.51亿元，为公司100%控股子公司 [18][19][20] 投资影响与条款 - 投资目的为提升资金使用效率，通过专业机构拓宽产业布局，预计不会对主营业务产生重大不利影响 [31][32] - 收益分配顺序为返还本金→门槛收益→业绩报酬，亏损按认缴比例分担 [27][28] - 退出方式以IPO、并购为主，争议解决采用上海仲裁委员会仲裁 [30]

外资私募备案登记 - 淡明私募与安耐德私募于2025年6月16日同步完成中国证券投资基金业协会备案登记 [2] - 淡明私募为新加坡淡马锡全资子公司True Light Capital旗下机构 [3] - 安耐德私募母公司为深耕中国市场超20年的全球资管巨头Earnest Partners [2] 淡明私募概况 - 成立于2025年3月26日，注册资本2100万元人民币，注册地位于上海静安区 [4] - 机构类型为私募股权、创业投资基金管理人，业务范围涵盖PE和VC基金 [5] - 由True Light Capital Pte Ltd全资控股，实缴资本比例达100% [5] - 管理团队包括具有20年金融从业经验的总经理许晔，曾任建行投行部副总经理 [6] 淡明资本背景 - 为淡马锡旗下独立运营的全资子公司，总部在新加坡 [5] - 2023年10月完成首期基金募集，规模达33亿美元（约240亿元人民币） [5] - 投资方向聚焦大中华区生命科学、科技、消费、工业及商业服务领域 [5] - 已投项目包括节卡机器人、环动机器人关节科技、维亚生物等企业 [6] 安耐德私募概况 - 成立于2024年8月21日，注册资本200万美元，注册地位于北京通州区 [8] - 业务类型涵盖PE/VC基金及FOF基金，实缴资本比例100% [9] - 由Earnest Partners Private Capital LLC全资控股 [9] 安耐德合伙人背景 - 全球资管规模超300亿美元，覆盖70多个市场 [9] - 2012年获得QFII资格，可直接投资A股市场 [9] - 中国区投资项目涉及新基建、AI医疗、先进制造、光伏等领域 [9] - 投资案例包括云天畅想、DeepCare、普达特半导体、领鞅科技等 [9] 管理团队构成 - 安耐德私募总经理孙毓耕自2013年加入母公司，2018年起负责中国业务 [11] - 投资负责人刘桂林具有丰富金融机构从业经历，2024年12月加入 [13]