南财早新闻，早听早知道。 今日关注 1、国家金融监督管理总局、中国人民银行26日对外发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方 案》。《实施方案》明确，未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系，并提出16条具体措施。 2、国务院办公厅印发的《关于进一步完善信用修复制度的实施方案》6月26日对外发布。方案着眼于信 用修复制度的有效实施，从十个方面对信用修复进行了全面系统的规范。 3、国家发展改革委消息，7月将下达今年第三批消费品以旧换新资金。同时，将协调有关方面，坚持更 加注重时序性和均衡性原则，分领域制定落实到每个月、每一周的国补资金使用计划，保障消费品以旧 换新政策全年有序实施。 宏观经济 1、央视新闻：6月26日，我国自主研发的新一代国产通用处理器—龙芯3C6000发布。性能相当于2023 年或者2024年市场主流产品的水平。其采用我国自主设计的指令系统龙架构，无需依赖任何国外授权技 术，也不依赖任何境外的供应链。 3、《中共中央办公厅 国务院办公厅关于全面推进江河保护治理的意见》发布。《意见》提出，加快推 进西南地区水电基地建设，合理布局、积极有序开发建设抽水蓄能电站，实施小水电站绿色改造提升， 推进水风 ...

商务部6月26日下午召开例行新闻发布会。 商务部介绍对欧盟稀土出口审批情况 有记者就对欧盟稀土出口审批情况提问。 商务部新闻发言人何亚东表示，中国一贯高度重视维护全球产供链的稳定与安全，依法依规不断加快对稀土相 关出口许可申请的审查，已经依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此 进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，积极促进便利合规贸易。 今年1—5月我国对外非金融类直接投资616亿美元 同比增长2.3% 何亚东表示，今年1—5月，我国对外非金融类直接投资616亿美元，同比增长2.3%；在共建"一带一路"国家非 金融类直接投资155.2亿美元，增长20.8%。1-5月，我国对外承包工程完成营业额619.4亿美元，增长5.4%。新 签合同额986.8亿美元，增长13%。其中，我国企业在共建"一带一路"国家承包工程完成营业额505.9亿美元， 增长3.9%；新签合同额849.3亿美元，增长20.7%。 不断完善引资政策持续 为外资企业提供更好的营商环境 何亚东在会上表示，下一步，商务部将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极推动解决外资企业的关切 和诉求，不断完善引资政策，持续为 ...

记者 辛圆 在周四举行的商务部例行记者会上，新闻发言人何亚东回应了包括稳外资、稀土出口等热点话题。 稳外资方面，商务部表示，将积极推动解决外资企业的关切和诉求，不断完善引资政策，持续为外资企 业提供更好的营商环境。 何亚东提到，商务部将会同有关部门继续落实好《2025年稳外资行动方案》，进一步扩大开放领域，推 动教育、文化等领域有序开放，扩大电信、医疗等领域开放试点，推进服务业扩大开放综合试点示范， 拓展多领域开放合作与创新集成。另外，商务部将持续打造"投资中国"品牌。 今年年初，商务部制定了《打造"投资中国"品牌实施方案（2025）》。在当天的发布会上，何亚东表 示，商务部将落实好实施方案，支持各地在"投资中国"项下举办精准招商活动，引入更多高质量外资项 目，助力外资企业成为中国式现代化的参与者和贡献者。 商务部表示，继续办好外贸优品中华行活动，着力打造高能级平台载体，更好推动内外贸一体化发展。 重点做好3个"提高"。 具体来看，一是提高活动举办水平。下半年，商务部将举办330多场外贸优品中华行活动；二是提高政 策支持力度。抓好已出台的15条支持政策落实，重点落实好"三增三减"支持政策，用好财政、金融、保 ...

中国稀土行业管控措施 - 中方要求稀土企业上报具有技术专长的人员名单 旨在建立专业人员名录并防止商业机密外泄 涉及上游加工企业和下游磁铁制造企业 [1] - 中国将稀土提炼、加工、利用技术列入《中国禁止出口限制出口技术目录》 包括萃取分离工艺、金属及合金材料生产技术等 [3] - 中国对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土实施出口管制 并建立出口许可制度 [5] - 中国引入稀土磁铁行业跟踪系统 要求生产商在线提交交易量和客户名称等额外信息 [5] 中国稀土行业全球地位 - 中国稀土产量占全球60%以上 精炼供应量占比达92% [8] - 中国在稀土磁铁生产方面具有绝对竞争优势 其他国家难以匹敌 [3] - 中国科学家开发的稀土分离设备和工艺被公认为业界一流 [3] 国际反应与影响 - 美国特朗普政府对华征收145%关税 中方随即出台稀土出口管制措施进行反击 [4][5] - 美国等国家试图发展稀土产业 但面临专业知识缺乏的障碍 [3] - 国际分析认为中国稀土出口管制可能成为长期政策 是中国的重要战略筹码 [5][11] - 美国企业对中国稀土出口许可制度表示欢迎 但担忧无法获得足够供应 [11] 行业监管强化 - 中国政府计划追踪整个稀土生产链 强化行业管控 打击走私和非法开采 [6] - 中国召开打击战略矿产走私出口专项行动会议 重点管控镓、锗、锑、钨、中重稀土等 [8] - 商务部表示将依法审查稀土出口许可申请 已批准一定数量的合规申请 [9]

当地时间2025年6月13日，印度宣布单方面停止和日本的稀土协议，暂停了对日本出口稀土。 该协议签署于2012年，时至今日已经有13年时间。在该协议暂停之前，日本有大约15%的稀土消耗都是 用的"印度稀土"。 所以此次印度暂停该协议，对日本工业产生了极大的冲击。 （印度总理莫迪） 印度暂停对日本出口稀土，或许是因为中国开始限制稀土出口了。 北京时间2025年4月4日，中国商务部会同海关总署对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇这7种稀土元素进行 了出口管制。之后到6月份，中国进一步加强了出口管制。 现在的印度一方面因为中国限制稀土出口，自己的稀土也不够用了。另一方面印度也想发展自己的稀土 加工产业，在国际上替代中国成为"稀土出口大国"。 印度和中国的稀土资源禀赋 对于中国和印度限制稀土出口，我们首先需要先了解一下这两国在稀土资源上的禀赋。 其一，稀土这玩意是需要分类的，主要分为轻稀土和重稀土两类。 （稀土元素共17种） 整个"稀土家族"中有17种稀土元素，其中轻稀土有7种，重稀土有10种。 轻稀土加工简单，在地层中储量大。重稀土加工难度大，在地层中储量则非常少。所以稀土这玩意难就 难在重稀土的加工和提炼。 虽然印度也有 ...

稀土供应链紧张对汽车行业的影响 - 福特汽车在获取稀土元素制造的关键磁铁方面面临困难，需要"灵活调配资源"以避免生产停工 [1] - 福特位于芝加哥的探险者SUV工厂因稀土材料短缺曾停产一周 [1] - 其他汽车制造商也面临稀土磁铁获取难题，需每周进行应急调度 [3] 中国稀土出口管制的影响 - 中国控制全球约90%的稀土元素供应，对钐、钆、铽等7类中重稀土实施出口管制 [3] - 中国已建立稀土磁铁出口许可制度，审批速度未明显变化 [3] - 中国商务部表示已依法批准一定数量的合规申请，将持续加强审批工作 [6] 全球汽车行业的反应 - 德国汽车工业协会警告稀土磁铁短缺可能导致生产延误甚至中断 [6] - 从雨刮器电机到刹车传感器，汽车行业广泛依赖稀土磁铁 [6] - 中国已向少数稀土生产商发放许可证，但不足以确保零部件供应充足 [6] 美国企业的应对与担忧 - 美国企业对中国的稀土出口许可制度表示欢迎，但不确定因素仍存 [7] - 分析人士指出中国可能不会批准足够数量的出口，以防止美国客户囤积稀土 [7] - 中国可能不会批准对美国国防公司及其供应商的稀土出口 [7]

稀土资源储量与分布 - 日本南鸟岛周边海底发现"稀土泥" 储量超过1600万吨 居世界第3位 [1][2] - 稀土泥中50%含量为中国管制的中重稀土 包括镝等7种受控稀土 [2][3] - 有潜力海域面积达2500平方公里 东京大学团队2013年首次发现该资源 [2] 日本政府开发计划 - 2025年启动开发计划 2024年4月已开始6000米深海"采泥管"连接试验 [2] - 目标2027年实现日采350吨 2028年度完善生产体制 [2][3] - SIP创新计划设定2027年后日采350吨的阶段性目标 [3] 商业化可行性分析 - 东京大学评估显示日采3500吨可在过去20年任何价格区间盈利 [1][2] - 欧洲市场镝/铽价格5月初较1个月前暴涨300% 创2015年以来新高 [3] - 中重稀土价格截至6月上旬仍维持历史高位 [3] 技术挑战与产业影响 - 需解决6000米深海开采 远离陆地运输 高纯度冶炼三大技术瓶颈 [3] - 冶炼技术尚未成熟 环境负荷与生态系统影响需评估 [3] - 中国管制已导致欧美汽车厂商停产 铃木Swift车型生产中断 [3] 战略意义 - 中重稀土对EV等高科技产业具不可替代性 中国控制全球70%产量 [1][2] - 资源自主关乎日本高科技产业发展 需持续技术革新 [4]

全球稀土市场格局 - 中国占据全球稀土生产近70%份额，在重稀土分离提纯技术上领先美国20年 [3] - 欧美面临稀土短缺风险，海外价格飙升，中国稀土企业全线受益 [1][8] - 美国构建稀土供应链进展缓慢，受限于储备不足、人才短缺和企业数量有限 [3] 中国稀土政策影响 - 2024年稀土开采配额增速降至5.88%，显著低于往年20%以上增速 [4] - 新规要求稀土开采冶炼企业必须隶属国家组建的大型集团，强化北方稀土、中国稀土集团等龙头地位 [4] - 政策将进口矿纳入管控，影响依赖进口的企业 [4] 需求端爆发增长 - 单台人形机器人需2-4千克钕铁硼材料，特斯拉"擎天柱"单台用量约3.5千克 [6] - 2030年人形机器人出货量预计89万台，对应稀土需求3115吨；远期1亿台销量对应20-40万吨需求 [6] - 2025年全球新能源汽车稀土磁材需求达5.8万吨（中国占3.4万吨），单台用量为传统汽车4倍以上 [6] - 全球稀土永磁需求年复合增长12%，新能源车占比将达35% [6] 价格与市场趋势 - 氧化镝、氧化铽欧洲评估价大幅上涨，海外价格涨势有望延续 [6] - 供给收缩叠加需求旺盛推动稀土价格上行趋势明确 [8] 中国企业机遇 - 行业龙头凭借资源壁垒、技术优势和政策支持获取更多市场份额与利润空间 [8] - 企业研发投入增加将巩固中国在全球稀土产业链的主导地位 [9]

全球稀土产业格局变化 - 澳大利亚企业莱纳斯首次在中国以外成功分离出重稀土（镝和铽），计划6月提取铽，这两种稀土对高性能磁铁制造至关重要 [1] - 莱纳斯在马来西亚工厂加工轻稀土，并计划在美国德克萨斯州新建重稀土提取工厂，获得美国国防部2.58亿美元支持 [1] - 高性能磁铁不仅用于纯电动汽车马达，还应用于战斗机等国防装备 [1] 巴西稀土开发进展 - 巴西稀土储量占全球五分之一但产量仅0.005%，政府计划简化开发手续以扩大生产 [2] - 巴西西部戈亚斯州2024年运营首个大型稀土矿，生产钕、镨等四种元素，是亚洲以外唯一能开采一定量稀土的地方 [2] - 巴西全国推进27个稀土项目，国营银行BNDES已开展开发资金贷款业务 [2] 国际合作与投资 - 莱纳斯收到大量新客户咨询，主张与日本、美国、马来西亚等国合作抗衡中国 [2] - 巴西稀土项目被纳入美日欧英的"矿产安全伙伴关系"(MSP)计划，获得1.5亿美元追加投资 [2] 印度稀土政策动向 - 印度政府要求国有稀土公司IREL暂停对日本出口，以确保国内库存支持"印度制造"战略 [3][4] - 该决定基于日印政府备忘录，是否立即执行尚不明确 [4]

市场表现 - 6月19日美股休市，港股三大指数下跌，恒生科技、恒生、国企指数分别跌2.42%、1.99%、2.13%，均3连跌，南向资金净买入14.27亿港元[2][10] - 日本股市回落，日经225指数下跌1%，结束三连涨，东证指数下跌0.6%[11] 行业板块 - 港股大型科技、大金融、烟草及电子烟、汽车经销商、军工、航空、苹果概念、黄金及贵金属、港口运输、新消费概念等板块多数下跌，细价油气股被爆炒[10] - 日本5月不含生鲜食品的CPI同比涨3.7%，为2023年1月以来最快增速，5月访日游客369.3万人，同比增21.5%[13] 重点公司 - 港股美团跌近4%，京东跌3.63%，腾讯、阿里巴巴跌近2%，思摩尔国际跌9.95%，中升控股跌近6%，中船防务跌6.64%等；金泰能源控股涨近53%，吉星新能源涨34.62%[10] - 日本制铁涨2.3%，爱德万测试、DISCO、东京电子等芯片股回调，三菱重工涨1.23%，川崎重工跌0.23%[13] 宏观政策 - 英国央行维持利率4.25%不变，支持降息投票官员人数超预期，年内两次降息25基点预期升温；IMF呼吁欧盟将预算提高50%；欧盟推动与美国达成“英国式”贸易协议，接受10%关税水平为基准[13] 其他新闻 - 白宫称特朗普将在两周内决定是否打击伊朗并关注油价，伊朗加紧输出原油、中断通讯；壳牌制定应急计划防油气运输受扰[13]