美国白宫：行政令附件一中列出的国家将受到其中规定的关税的约束，未列入附件一的国家将被征收 10%的关税。 ...

美股市场表现 - 三大指数高开低走最终收跌 道指跌330.30点跌幅0.74%报44130.98点 纳指跌7.23点跌幅0.03%报21122.45点 标普500指数跌23.51点跌幅0.37%报6339.39点 [2] - 纳指盘中最高上涨至21457.48点 标普500指数盘中最高上涨至6427.02点 二者均创盘中历史新高 [1] - 设计软件巨头Figma(FIG.US)IPO首日收涨250%收报115.5美元 总市值达563亿美元 [2] 亚太市场及外汇 - 日经225指数涨超1% 韩国KOSPI指数跌0.28% 印尼综合指数跌0.87% [3] - 美元指数上涨0.15%收于99.968 1美元兑换150.76日元 高于前一交易日的149.35日元 [3] 大宗商品 - 纽约商品交易所9月交货轻质原油期货价格下跌74美分收于每桶69.26美元跌幅1.06% 伦敦布伦特原油期货价格下跌71美分收于每桶72.53美元跌幅0.97% [3] - 现货黄金涨0.47%报3290.70美元/盎司 7月份累计下跌0.39% COMEX黄金期货跌0.16%报3290.60美元/盎司 [4] - COMEX铜期货累跌13.30%报4.4270美元/磅 [4] 加密货币 - 比特币跌1.39%报116199.6美元 以太坊跌超2.3%报3718.22美元 [5] 宏观政策 - 美国总统特朗普宣布对韩国出口至美国商品征收15%关税 韩国承诺向美国投资3500亿美元 [1] - 特朗普宣布对印度出口至美国商品征收25%关税 并威胁追加处罚 [1] - 特朗普同意将与墨西哥的临时协议延长90天 墨西哥同意终止大量非关税贸易壁垒 [6] - 特朗普致信全球17家制药巨头敦促大幅削减美国药品价格 [6] 经济数据 - 加拿大5月份实际国内生产总值下降0.1% 连续第二个月出现萎缩 [7] - 美国6月核心PCE物价指数环比上涨0.3%同比上涨2.8% 略高于市场预期 [10] 行业动态 - 特朗普团队牵头召开稀土会议 计划为稀土产品提供最低价格保障和财政支持 [8] - 美国财政部增加国库券供应可能施压美联储加大购买 [9] 公司业绩 - 苹果第三财季营收同比增长约10%至940亿美元 iPhone销量同比增长13.5%至446亿美元 大中华区收入同比增长4%至154亿美元 [11] - 亚马逊云端业务第二季度营收增长18%至309亿美元 AWS运营收入为102亿美元 [12] - Alphabet云端运算业务营收136.2亿美元同比增长32% 微软Azure及其他云端服务收入超750亿美元环比增长39% [12] 大行评级 - 汇丰银行将META Platforms目标价从610美元上调至900美元 [14] - 瑞杰金融将微软目标价从570美元上调至630美元 [14]

美国二季度GDP增长分析 - 美国二季度GDP按年率计算增长3%，较一季度-0.5%的增速显著回升，但媒体认为数据夸大了经济健康状况 [1] - 进口下降是GDP上升主因，企业消耗库存而非增加进口，贸易项拉动名义GDP增速近5个百分点 [3] - 上半年平均增速按年率仅1.25%，较去年同期2.3%明显放缓，反映经济实际疲软 [4] 经济结构性问题 - 国内私人购买者最终销售额仅增1.2%，为2022年四季度以来最弱水平 [3] - 设备类商业投资增速从一季度23.7%骤降至4.8%，建筑类支出连续两季度下降 [3] - 企业推迟投资招聘计划，受关税和移民政策不确定性影响 [3] 美联储政策动向 - 维持联邦基金利率4.25%-4.50%不变，强调经济前景不确定性升高 [1][5] - 声明措辞转向谨慎，称"不确定性仍然较高"，6月时认为"有所缓解" [5] - 两位理事罕见投票支持降息，为1993年以来首次双反对票 [6] 关键经济指标与行业表现 - 二季度核心个人消费支出年化季环比初值1.4%，较去年放缓 [7] - 预计7月非农新增就业4万-11万个，显著低于6月14.7万个 [7] - 科技巨头微软云计算收入同比增34%，Meta营收475.2亿美元超预期 [7] 政策与贸易影响 - 关税政策导致企业库存波动，掩盖消费与投资支出疲弱 [3][4] - 贸易谈判结果将直接决定下半年全球贸易格局 [8]

欧洲汽车行业利润暴跌 - 梅赛德斯-奔驰上半年利润从61亿欧元骤降至27亿欧元 同比下降29% 核心汽车业务利润率从6 6%降至5 1% [2] - 保时捷上半年合并净利润骤降71%至7 18亿欧元 二季度汽车业务营业利润暴跌近91% 美国关税造成4亿欧元负担 [4] - 奥迪集团上半年利润重挫37 5%至13亿欧元 美国关税造成约6亿欧元损失 计划在德国裁员7500人 [4] - 斯泰兰蒂斯集团预估全年关税支出高达15亿欧元 北美市场表现逊于欧洲市场 [4] - 阿斯顿·马丁上半年销量同比暴跌25% 归咎于美国关税及亚洲市场需求疲软 [4] 美国关税影响 - 美国对欧盟进口汽车及部件征收27 5%关税 新协议下调至15%但仍高于此前税率 [5] - 超过20%的欧洲汽车出口至美国市场 大众旗下奥迪和保时捷在美国无工厂 受影响最大 [6] - 宝马和梅赛德斯-奔驰在美国有工厂但非全车型生产 法拉利和兰博基尼全系进口 [6] - 宝马南卡罗来纳州工厂组装的汽车零部件仅30%来自美国 仍需缴纳关税 [7] - 预计2026年美国关税将导致部分车型价格上涨4%至8% [7] 企业应对措施 - 部分欧洲豪华汽车制造商已上调美国市场价格 包括保时捷和阿斯顿·马丁 [1] - 奥迪正在评估美欧贸易协议影响 考虑在美国建厂 [7] - 大众集团讨论在北美生产更多车型 [7] 中国市场挑战 - 中国新能源车在东南亚 中东市场快速扩张 德国车企在华销量下滑 [8] - 中国品牌凭借智能化优势和本土供应链抢占高端市场 [8] - 中国调整超豪华小汽车消费税政策 将征收范围扩大至90万元以上新能源汽车 影响德国优势车型 [8] - 中国本土制造商更具创新性且价格更低 对德国高端品牌形成冲击 [9]

据央视新闻，美国将正式于8月1日对日本产品加征15%的关税，日本静冈经济研究所专务理事恒友仁表 示，美国的关税措施或将导致日本国内生产总值下降约0.5%。日本静冈经济研究所专务理事恒友仁表 示，主流观点认为，美国的关税政策将导致日本国内生产总值下降大约0.5%。虽然目前还没有显现出 来，但我认为从今年秋天开始，这些影响会逐渐反映在数字上。 ...

美联储利率决策 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4 25%至4 50%之间不变 这是连续第五次维持利率不变 [1] - 美联储公开市场委员会指出上半年经济活动放缓 但失业率维持低位 就业市场稳固 通胀仍处于较高水平 [1] - 美联储主席鲍威尔表示适度约束性货币政策目前合适 尚未就9月货币政策作出决定 将取决于就业和通胀数据 [1] 市场预期与美联储解释 - 美联储维持利率不变符合市场预期 美国物价仍略高于通胀目标 二季度GDP优于一季度和市场预期 [4] - 失业率处于低位 但美联储需考虑防止通胀反弹 未来关税政策生效等因素带来不确定性 因此选择维持利率 [4] 美联储内部与市场分歧 - 本次议息会议有两名美联储理事投反对票 要求立即降息25个基点 这是30多年来首次 [7] - 美联储内部和市场对降息预期存在较大分歧 9月是否降息取决于三季度就业和物价状况 全球地缘政治和关税摩擦增加不确定性 [7] - 美联储内部有人赞同降息 可能是出于政治因素考虑 [7] 特朗普政府与美联储冲突 - 特朗普政府和美联储目标差异大 导致双方冲突密集 特朗普对美联储进行政治干预 但美联储需保持货币政策独立性 [10] - 美联储需完成国会赋予的就业和物价稳定目标 特朗普希望降息以降低政府债务融资成本 美国政府当前债务超过36万亿 [10] - 特朗普以总统身份不断施压美联储和鲍威尔 鲍威尔称政治干预对其影响较小 其任期至明年5月 [10]

美联储利率决策 - 美联储连续第五次保持基准利率不变，维持在4 25%至4 50%区间 [1] - 议息声明将"经济活动继续稳步扩张"修改为"上半年经济活动增长有所放缓"，并删除"经济前景的不确定性有所下降"的表述 [1] - 两名美联储理事沃勒和鲍曼投票反对维持利率不变，主张降息25个基点，这是30多年来首次出现两名理事同时持异议 [1] 经济形势评估 - 美联储变相承认美国经济增长放缓，且扩大就业目标面临更大下行风险 [1] - 白宫对货币政策的言论干涉引发市场对美联储独立性的关注，反映美国财政和经济面临多重压力 [1] - 在"大而美"税收和支出法案实施阶段，美联储坚持通胀目标需付出更高经济与债务代价 [2] 政策前景分析 - 美联储主席鲍威尔表示当前利率水平合适，认为9月降息预期为时过早 [3] - 若货币政策立场妥协，财政刺激可能带动新一轮通胀反弹，尤其当前贸易政策导致高度不确定性 [2] - 若后续关税幅度下调且对物价冲击弱于预期，美联储可能加快降息节奏以应对增长放缓和信心修复需求 [3] 市场影响评估 - 关税对通胀的影响已开始显现，但具体程度尚难判断 [3] - 若美联储因白宫施压而屈服，将影响投资者对美国经济和资产的信心 [3] - 美联储倾向于以审慎态度推进降息，以维护政策独立性和稳定市场预期 [3]

铜价暴跌 - 纽约商品交易所（COMEX）铜期货主力合约盘中跳水，最低砸至4.33美元/磅，较前日收盘重挫21% [1] - 伦铜、沪铜跟跌，分别收跌0.8%、1.3%，价差急剧收敛 [2] - 触发纽约铜价崩盘的是超预期的铜关税政策，白宫宣布8月1日起对进口半成品铜等产品征收50%关税，精炼阴极铜、废铜等原料意外豁免 [2] 关税政策变化 - 白宫公告宣布对进口半成品铜产品（如铜管、铜线、铜棒等）及铜密集型衍生品（如电缆、连接器等）征收50%关税，但铜矿石、精矿及废铜等原材料暂不受约束 [4] - 美国还将依据《国防生产法》要求25%的美国产高质量废铜在本地销售，从2027年开始，25%美国产铜矿石和精矿等生产原料需要在美国销售，这一比例将逐渐在2029年提高到40% [4] - 这一政策较此前市场预期的"全面覆盖所有铜产品"范围明显收窄，导致前期因"抢运潮"积累的美国库存快速消化预期落空 [5] 库存与供需变化 - 截至7月30日，COMEX铜库存高达25万吨，而今年2月还不足10万吨 [9] - LME的铜库存自2月中旬以来锐减，约从27.09万吨下降至7月初的9万吨左右，降幅超64% [9] - 美国1~4月的铜进口数据显示，预计全年进口量将达到136万吨，远高于去年的90万吨 [10] 产业链影响 - 美国市场上，关税落地后铜价飙升，或推高汽车、新能源等领域成本，部分企业可能转向国产替代或调整供应链 [12] - 智利等主要铜出口国或将更多货源转向亚洲和欧洲市场，进一步影响全球铜供需平衡 [12] - 美国本土将近50万~60万吨/年的铜材刚性进口需求会逐渐显现，但回升幅度将受到关税成本以及全球铜供应格局变化的制约 [13] 价格与市场反应 - 截至7月25日COMEX铜期货年内涨幅超40%，而截至31日年内涨幅收窄至8.87% [10] - 7月31日上海保税区市场国际铜现货价格为69768元/吨，下调893元/吨 [14] - 市场高波动背景下，企业需要紧密关注COMEX铜、LME铜和沪铜之间的价差变化，尤其是中间贸易商需做好双边头寸风险管理 [14]

关税政策 - 墨西哥将支付25%的芬太尼关税 [1] - 墨西哥将支付25%的汽车关税 [1] - 墨西哥将支付50%的钢铁、铝和铜关税 [1]

科技巨头财报表现 - 微软2025财年第四季度营收达764.4亿美元，同比增长18%，创近三年最快增速；净利润从220.4亿美元增至272.3亿美元，云计算业务Azure表现超预期[5] - Meta第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，预计第三季度营收中值超分析师预期，上调2025年资本支出预测至660亿-720亿美元以强化AI竞争力[6] - 微软盘前股价涨8.16%，总市值一度超4万亿美元；Meta盘前涨11.57%，市值达1.95万亿美元[4][5] 美股市场反应 - 美股三大股指集体高开：道指涨0.2%至44548.96点，标普500涨0.8%至6413.74点，纳指涨1.28%至21400.25点[2][3] - 科技巨头财报超预期提振市场信心，缓解对经济增长放缓的担忧，为高估值股市提供支撑[1][6] 宏观经济环境 - 美国6月核心PCE物价指数同比涨2.8%，环比涨0.3%，均超预期，可能延缓美联储降息进程[8] - 美联储维持利率4.25%-4.50%不变，鲍威尔称9月是否降息仍需观察经济数据[9] 国际贸易动态 - 美国对韩国、日本、印度等国加征15%-25%关税，铜制品关税政策导致纽约铜价重挫[11][12] - 特朗普政府推动"对等关税"政策，旨在促进制造业回流并增加政府收入[12]