核心观点 - 摩尔线程与五一视界旗下51Sim深度合作，共同构建以国产GPU算力为基础、以新一代仿真与世界模型技术为核心的下一代物理AI仿真体系，旨在推动端到端智能驾驶和具身智能的物理AI基础设施建设 [1] 合作内容与技术方案 - 合作双方以摩尔线程的国产GPU大规模算力为基础，以51Sim的新一代仿真与世界模型技术为核心 [1] - 51Sim构建了以“4DGS重建+生成式世界模型”为基础的“重建+生成”下一代仿真技术底座，推动仿真从“手工搭建”走向“AI自动生成”，以解决传统仿真依赖人工建模导致的构建周期长、成本高、泛化能力有限及“置信度鸿沟”问题 [3] - “重建+生成”的物理AI仿真体系对算力要求极高，神经场景重建、世界模型训练、大规模合成数据生成、闭环仿真、强化学习均需要高并发、长时间、稳定的GPU计算资源 [3] - 51Sim携手摩尔线程，基于海量、统一、可规模化的算力底座，构建了覆盖训练与推理的完整物理AI仿真体系，推动“重建+生成”能力进入工程化阶段，使物理AI训练与推理从实验室走向真实业务的规模化落地 [3] 应用落地与未来规划 - 目前，共建的物理AI仿真体系已率先在智能驾驶领域实现规模化落地应用，支撑端到端智驾算法的闭环验证 [3] - 未来，双方计划将智能驾驶领域的落地经验拓展到具身智能等更广泛的物理AI应用场景，探索一条可复制、可扩展的物理AI发展路径 [3] 资本层面协同 - 摩尔线程是五一视界的战略股东，在资本层面为其坚定护航 [4] - 五一视界正以18C章程冲刺“Physical AI第一股”，计划于2025年12月30日在港交所正式挂牌 [4] - 两家公司先后踏上资本化道路，有望获得充足资金支持以加速技术研发与市场拓展，形成更强协同效应，进而带动国产GPU和Physical AI产业链发展 [4]

公司与行业合作 - 摩尔线程与五一视界旗下仿真平台51Sim围绕KUAE智算集群构建下一代物理AI仿真体系进行深度合作 [1] - 合作以国产GPU大规模算力为基础，以新一代仿真与世界模型技术为核心 [1] - 双方共同探索面向端到端智能驾驶、具身智能的物理AI基础设施建设路径 [1] 技术革新与行业痛点 - 传统仿真依赖人工建模和规则驱动，存在构建周期长、成本高、泛化能力有限及与真实世界存在“置信度鸿沟”等痛点 [3] - 51Sim以“4DGS重建+生成式世界模型”为基础，构建“重建+生成”的下一代仿真技术底座，推动仿真体系从“手工搭建”走向“AI自动生成” [3] - “重建+生成”的物理AI仿真体系对算力提出前所未有的高要求，需要高并发、长时间、稳定的GPU计算资源以支持神经场景重建、世界模型训练、大规模合成数据生成、闭环仿真及强化学习等环节 [3] 合作成果与落地应用 - 51Sim携手摩尔线程，基于海量、统一、可规模化的算力底座，构建了覆盖训练与推理的完整物理AI仿真体系 [3] - 合作推动“重建+生成”能力进入工程化阶段，使物理AI的训练与推理场景从实验室走向真实业务的规模化落地 [3] - 目前共建的物理AI仿真体系已率先在智能驾驶领域实现规模化落地应用，支撑端到端智驾算法的闭环验证 [3] - 未来计划将智能驾驶领域的落地经验拓展到具身智能等更广泛的物理AI应用场景，探索可复制、可扩展的物理AI发展路径 [3] 资本协同与产业发展 - 摩尔线程是五一视界的战略股东，在资本层面为其坚定护航 [4] - 五一视界正以18C章程冲刺“Physical AI第一股”，计划于2025年12月30日在港交所正式挂牌 [4] - 两家公司先后踏上资本化道路，有望获得充足资金以加速技术研发与市场拓展，形成更强协同效应，进而带动国产GPU和Physical AI产业链发展 [4]

文章核心观点 - 摩尔线程与五一视界旗下51Sim平台深度合作，共同构建以国产GPU算力为基础、以新一代仿真与世界模型技术为核心的下一代物理AI仿真体系，旨在推动端到端智能驾驶和具身智能等领域的物理AI基础设施建设 [1][3] 合作内容与技术方案 - 合作双方以国产GPU大规模算力为基础，以新一代仿真与世界模型技术为核心，探索面向端到端智能驾驶、具身智能的物理AI基础设施建设路径 [1] - 51Sim以“4DGS重建 + 生成式世界模型”为基础，构建“重建 + 生成”的下一代仿真技术底座，推动仿真体系从“手工搭建”走向“AI自动生成” [3] - “重建 + 生成”的物理AI仿真体系对算力要求极高，神经场景重建、世界模型训练、大规模合成数据生成、闭环仿真、强化学习均需要高并发、长时间、稳定的GPU计算资源 [3] - 51Sim携手摩尔线程，基于海量、统一、可规模化的算力底座，构建了覆盖训练与推理的完整物理AI仿真体系，推动“重建 + 生成”能力进入工程化阶段，让相关场景从实验室走向真实业务的规模化落地 [3] 应用落地与未来规划 - 目前，共建的物理AI仿真体系已率先在智能驾驶领域实现规模化落地应用，支撑端到端智驾算法的闭环验证 [3] - 未来，双方计划将智能驾驶领域的落地经验拓展到具身智能等更广泛的物理AI应用场景，探索一条可复制、可扩展的物理AI发展路径 [3] 资本层面协同 - 摩尔线程是五一视界的战略股东，在资本层面为其坚定护航 [4] - 五一视界正以18C章程冲刺“Physical AI第一股”，计划于2025年12月30日在港交所正式挂牌 [4] - 两家公司先后踏上资本化道路，有望获得充足资金以加速技术研发与市场拓展，形成更强协同效应，进而带动国产GPU和Physical AI产业链发展 [4]

文章核心观点 - 著名投资人葛卫东在成功投资沐曦获得巨额回报后 近期投资了被誉为“物理AI第一股”的五一视界 其投资逻辑遵循“增长”与“伟大的变化”两大原则 即选择具有巨大成长空间和高增长潜力的赛道 并投资于能驱动现实世界变革的公司 [1][3] 葛卫东的投资原则与案例 - 投资原则聚焦于赛道的持续成长性和足够大的空间 其次是公司在赛道中的位置和竞争优势 [3] - 强调投资“伟大的变化” 即捕捉科技进步与社会发展带来的行业爆发式增长机会 [3] - 以投资沐曦为例 其遵循了上述原则：中国GPU市场规模预计从2024年的1425亿元跃升至2029年的1.34万亿元 2025-2029年复合年增长率高达53.7% 市场空间巨大且增长迅速 [3] - 沐曦的竞争优势在于创始团队出身AMD 经验丰富 能实现全栈自研 产品针对数据中心和高性能计算 截至2024年底 GPU累计销量已超2.5万颗 营收从2022年的42.64万元飙升至2024年的7.43亿元 [4] - 葛卫东通过2022年7月首次投资及2025年两次增资 获得沐曦上市后6.73%的股权 按2025年12月17日收盘价829.9元/股计 其持股账面价值达223.56亿元 剔除成本后账面回报超200亿元 [4] 五一视界所处的行业与赛道 - 公司所处的物理AI赛道被英伟达创始人黄仁勋断言为下一波AI浪潮 当AI深度嵌入实体产业时 其价值空间可能达到50万亿美元量级 [4] - 以人形机器人市场为例 摩根斯坦利报告认为其到2050年市场规模将高达5万亿美元 [4] - 物理AI落地需要三大核心要素：合成数据、空间智能模型、仿真训练平台 [5] 五一视界的公司概况与竞争优势 - 公司是全球少数具备物理AI三要素及完整产品体系的公司 已成为物理AI基础设施的核心构建者 [5] - 公司是中国物理AI行业唯一能提供全链路解决方案的公司 在19个国家及地区服务了超1000家企业客户 覆盖超十个行业和领域 [5] - 公司营收从2022年的1.7亿元增长至2024年的2.87亿元 年复合增长率达30.02% 2025年上半年实现营收5382万元 同比增长62% [7] 五一视界的未来计划与资金用途 - 公司本轮港股上市募集资金约7.31-8.41亿港元 将用于加大研发投入 聚焦51Aes、51Sim、51Earth三大核心业务进行研发升级和产品矩阵扩容 [7] - 募集资金还将用于全球市场扩张 加强全球市场拓展与生态合作 以形成国内国际两个大市场 做大营收规模 [7]

核心观点 - 小鹏汽车是中国领先的智能电动汽车设计及制造商，也是全球AI定义汽车的先行者，即将迎来盈利拐点 [1][4] - 2025年第三季度交付量创历史新高达11.6万辆，同比大增149%，实现营收203.8亿元 [1][2] - 伴随新车型发布，公司开启强势产品周期，确立“纯电+增程”双能战略，计划进一步抢占细分市场份额 [1][5] - 公司战略升级为面向全球的具身智能公司，围绕“物理AI”发布的四项重要应用均将于2026年进入量产阶段 [1][4] - 预计2025-2027年收入分别约为781亿元、1169亿元、1471亿元 [1][6] 财务与运营表现 - 2025年第三季度总营收为203.8亿元，同比增长101.8% [2] - 2025年第三季度汽车销售收入约180.5亿元，同比增长105.3%，增长动力主要源于新车型交付规模的扩大 [2] - 2025年第三季度服务及其他收入约23.3亿元，同比增长78.1%，主要得益于与大众的技术研发服务变现及售后服务增长 [2] - 2025年第三季度综合毛利率提升至20.1%，创历史新高，同比提升4.8个百分点 [2] - 2025年第三季度汽车毛利率为13.1%，受产品换代影响环比略有波动 [2] - 2025年第三季度归母净亏损大幅收窄至3.8亿元，Non-GAAP归母净亏损仅为1.5亿元，同比亦大幅收窄 [3] - 截至2025年第三季度，公司实体销售网络共有690间门店，覆盖242个城市 [2] - 截至2025年第三季度，自营充电站网络达2676座，包括1623座S4及S5超快充站 [2] 产品与交付 - 2025年11月，公司共交付新车3.67万台，同比增长19% [2][3] - 2025年1-11月，公司累计交付39.19万台，同比增长156% [3] - MONA M03作为销量基石，2025年第三季度交付4.6万辆，贡献近四成的季度交付量 [3] - 新款P7上市后迅速突围，跻身20-30万元纯电轿车市场前列 [3] - 首款搭载鲲鹏超级增程系统的车型X9已于11月20日上市，起售价30.98万元 [1][3] - 超级增程X9上市仅1小时，即打破小鹏X9历史全天大定纪录，其中北方地区订单占比首次突破50% [3] 战略与技术发展 - 公司正式将战略定位升级为面向全球的具身智能公司，并将IRON系列机器人作为汽车AI能力外溢的关键载体 [4] - 在技术路径上，新一代IRON机器人已迭代至第七代，通过集成自研图灵芯片与第二代VLA大模型，构建起独特的“大小脑”协同架构 [4] - 公司围绕“物理AI”发布的四项重要应用，包括小鹏第二代VLA、小鹏Robotaxi、全新一代IRON，以及汇天飞行体系，均将于2026年进入量产阶段 [1][4] - 公司计划深度布局“纯电+增程”双赛道，预计2026年将推出多款新车，进一步丰富产品矩阵 [3] 海外市场与合作 - 2025年1-11月，公司海外市场交付量达3.97万台，同比增长95% [3] - 目前，公司销售服务网络已覆盖全球52个国家和地区，海外销售服务网点增至321个 [3] - 公司积极拓展海外市场，并与大众合作的首款车型处于快速落地中 [3]

文章核心观点 - 飞捷科思智能科技与复旦大学实验室联合推出了全球首个面向真实物理世界的统一全模态评测基准FysicsWorld，旨在解决AI领域“偏科”问题，为AI从虚拟对话进化到真实世界行动提供全面的“体检标准”[1] 行业背景与问题 - 当前以ChatGPT、DeepSeek为代表的AI模型在聊天对话上能力惊人，但要让AI真正理解并感知物理世界，仅凭“聊天能力”远远不够，更强的物理AI已成为业内共识[3] - 现实物理环境信息以图像、声音、视频等多种信号交织存在，AI需要同时调用视觉、听觉、语言等多种“感官”去学习复杂物理规律，才能理解真实世界[4] - 目前的AI评测体系大多停留在“纸上谈兵”阶段，要么只进行文本“阅读理解”，要么仅针对图片、视频、声音进行简单考察，无法反映AI在现实场景下的综合感知、物理理解与一致决策能力[4] FysicsWorld评测基准详解 - FysicsWorld基准是一场将AI模型拉进复杂真实世界的“全能实地演习”，包含了视觉、听觉、语言及其相互协作的16大类高难度综合任务，涉及上百种真实的物理生活场景[5] - 该基准要求AI不仅能看图说话、看懂视频、听懂声音，还必须整合视觉线索、听觉信号和物理常识进行深度推理，例如观察无声的物体碰撞视频并预测其声音特征，或通过声音变化反推画面未显示的物体运动轨迹[5] - 为杜绝AI通过“猜题”拿高分的“伪智能”，FysicsWorld创新性地引入了跨模态互补性筛选策略，设计的题目必须同时通过“看”和“听”等多感官信息才能解开，确保只有真正具备多感官融合能力的AI模型才能通过测试[6][7] 公司技术与战略布局 - 飞捷科思智能科技由英伟达PhysX物理引擎的主要奠基人与研发团队负责人张立华教授创办，是国内唯一拥有完全自主研发的可微分通用物理仿真引擎产品的企业[4] - 公司将以新一代物理仿真引擎Fysics为核心，打造全球领先的物理智能关键技术与产品，推动具身智能与人形机器人技术研发及应用场景的快速落地[8] - 公司目标是在高精度物理仿真引擎、高质量具身智能仿真平台、机器人敏捷运动与鲁棒智能控制等领域处于行业领先水平，并向行业提供覆盖“仿真-训练-部署-迭代”的全栈解决方案[8] - 公司旨在依托自主可控的物理智能底座，持续赋能中国具身智能与机器人产业的发展[8] 行业影响与未来展望 - 研究显示，即便是目前顶尖的AI模型，在面对FysicsWorld考核中复杂的真实世界场景理解推理任务以及人机交互任务时，也暴露出了明显短板，这指明了下一代人工智能的进化方向[8] - FysicsWorld的发布为全球AI研发团队提供了一把精准的物理“标尺”来诊断模型缺陷，将加速全模态智能时代的到来[8] - 创始人张立华教授表示，FysicsWorld可为全球AI研发团队提供统一的“测试平台”，加速全能型AI技术的升级，让人工智能更安全、自然地融入工业制造、智能家居、机器人服务等真实场景[8]

公司股价与市场动态 - 小鹏汽车美股昨日收涨2.82%，今日盘前续涨5.48%，报19.62美元 [1] 自动驾驶技术进展 - 小鹏汽车已在广州市获得L3级自动驾驶道路测试牌照，并启动常态化的L3道路测试 [1] - 公司副总裁透露，期待明年第一季度“全量上车”，部分用户可以更早体验该版本 [1] 产品与市场战略 - 伴随MONA M03、新款P7、超级增程X9的陆续发布，公司开启强势产品周期 [1] - 公司确立“纯电+增程”双能战略，计划进一步抢占细分市场份额 [1] 公司战略升级与未来规划 - 公司战略升级为面向全球的科技公司 [1] - 围绕“物理AI”发布的四项重要应用，包括小鹏第二代VLA、小鹏Robotaxi、全新一代IRON，以及汇天飞行体系，均将于2026年进入量产阶段 [1]

峰会概况与核心议题 - 2025飞书先进生产力峰会广州站于12月18日在小鹏汽车广州总部举办 主题为“AI时代的先进组织力” 聚焦大湾区“物理AI”产业的组织升级 [1] - 峰会吸引了小鹏汽车、小马智行、优必选、欣旺达动力、乐聚机器人等新能源汽车产业链、智能驾驶、具身智能领域数百位企业高层、政府代表及行业专家参与 [1] “物理AI”与“组织AI”概念 - “物理AI”是一种能够理解物理定律并与现实世界交互的智能系统 广泛应用于机器人、自动驾驶等领域 其技术原理基于强化学习在模拟环境中训练模型 结合数字孪生和3D数据生成 [3] - 飞书制造行业总经理张棣指出 大湾区是全球“物理AI”浓度最高的区域之一 但管理方式可能滞后 因此“物理AI”的进化必须匹配同等量级的“组织AI” [3] - 飞书致力于帮助企业实现“软件定义组织” 将AI能力赋能一线业务人员 例如在吉利 飞书AI助力尺寸检测缩短至20分钟 在公牛 飞书AI助力客服团队接待能力提升30倍 [3] 飞书在相关行业的市场渗透与客户案例 - 在销量TOP 20的新能源车企中 8成选择飞书 在“2025年中国消费电子行业最具潜力企业TOP30”榜单中 使用飞书的企业占比超50% 智元机器人、优必选等头部具身智能企业也使用飞书 [3] - 小鹏汽车内部部署了名为IRON的企业级Agent 它整合了分散在44个服务台、2000万份文档和85个消息渠道里的信息 IRON上线后 智能问数功能每年可节省100万元成本 服务台工单处理时长减少30% 表单流程效率提升75% 整体相当于每月增加128名AI员工 [6] - 小鹏汽车利用飞书项目探索全价值链的“全球泛化”能力 旨在用最低成本最高效率满足最广泛的业务需求与最长线的业务纵深 [6] - 小马智行利用飞书打破全球研发团队的语言与系统壁垒 提升协同效率 并在飞书多维表格等能力支持下 将第七代Robotaxi从“想到”到“落地”的流程压缩至最短 飞书知识问答激活了公司积累的超300万份云文档 [7] - 海柔创新通过飞书项目落地IPD流程 使交付效率提升30% 飞书知识问答让公司沉淀的10万多篇精华文档和企业词条成为“超级外脑” 知识流转效率提升30% [7] 行业效能提升计划 - 峰会现场发布了“粤企一齐飞”效能加速计划 旨在通过标杆引领与AI普惠 推动AI技术在制造业的规模化渗透 [7]

文章核心观点 - 资深投资人葛卫东在成功投资沐曦集成电路后 近期投资了物理AI基础设施公司五一视界 其投资逻辑遵循“增长是永远的主题”和投资“伟大的变化”的原则 通过分析赛道空间、公司位置与竞争优势来筛选标的 [1][3] - 沐曦所处的国产GPU赛道增长迅速 公司具备全栈自研能力和规模化部署成果 葛卫东的投资获得了超200亿元的账面回报 [3][4] - 五一视界所处的物理AI赛道被判断为空间巨大 公司是少数具备完整产品体系并已实现规模营收的行业核心构建者 符合葛卫东的投资规则 [4][5][7] 葛卫东的投资原则 - 投资首要关注公司所处赛道是否能持续成长及是否有足够大的空间 [3] - 确定赛道后 着重分析公司在赛道中所处的位置和竞争优势 [3] - 强调投资“伟大的变化” 即关注科技进步与社会发展带来的行业爆发式增长及衍生投资机会 [3] 对沐曦集成电路的投资分析 - **赛道空间与增长**：中国GPU市场规模预计将从2024年的1425亿元跃升至2029年的1.34万亿元 2025-2029年复合年增长率高达53.7% 政策目标为2025年集成电路内需市场自制率达70% [3] - **公司位置与竞争优势**：公司与摩尔线程并称国产GPU双星 创始团队出身AMD 经验丰富 能实现全栈自研 截至2024年底 GPU累计销量已超2.5万颗 并在国家级智算平台及运营商网络中实现规模化部署 [4] - **财务与投资回报**：公司营收从2022年的42.64万元飙升至2024年的7.43亿元 葛卫东通过2022年7月首次投资及2025年两次增资 获得上市后6.73%股权 按沐曦12月17日收盘价829.9元/股计 其持股账面价值223.56亿元 剔除成本后账面回报超200亿元 [3][4] 对五一视界的投资分析 - **赛道空间与增长**：物理AI赛道被英伟达创始人黄仁勋断言为下一波AI浪潮 其价值空间可能达到50万亿美元量级 仅人形机器人市场到2050年市场规模预计就高达5万亿美元 [4] - **公司位置与竞争优势**：公司是全球少数具备物理AI三大核心要素“合成数据—空间智能模型—仿真训练平台”及完整产品体系的公司 已成为物理AI基础设施的核心构建者 在19个国家及地区服务超1000家企业客户 覆盖超十个行业 是中国物理AI行业唯一能提供全链路解决方案的公司 [4][5] - **财务表现**：公司营收从2022年的1.7亿元增长至2024年的2.87亿元 年复合增长率达30.02% 2025年上半年实现营收5382万元 同比增长62% [7] - **上市募资用途**：公司港股上市募集资金7.31-8.41亿港元 计划用于加大研发投入 聚焦51Aes、51Sim、51Earth三大核心业务进行研发升级和产品扩容 同时进行全球市场扩张 [8] 行业趋势与影响 - 以沐曦和摩尔线程为代表的国产GPU 将助力中国乃至全球AI市场的爆发增长 推动大模型、智能体、人形机器人等产品发展 加速进入物理AI时代 [4] - 物理AI的落地需要像五一视界这样的基础设施提供商 其技术和平台能提高相关技术和产品的研发效率并降低成本 [4][7]

文章核心观点 - 资深投资者葛卫东在成功投资GPU公司沐曦获得巨额账面回报后，近期投资了物理AI基础设施公司五一视界（51WORLD）[1] - 该投资决策遵循其“葛氏投资规则”，即聚焦高增长赛道、分析公司竞争优势、并投资于能带来“伟大变化”的行业[3] - 投资逻辑在于从GPU（算力基础）向物理AI（应用基础设施）的产业链延伸，认为两者共同驱动AI时代的“伟大变化”[5] 投资者背景与投资原则 - 葛卫东是上海混沌投资创始人，投资范围覆盖A股、港股、美股，聚焦TMT、先进制造、医药、新兴消费等领域[3] - 投资核心原则：增长是永恒主题，首要考察赛道成长性与空间，其次分析公司在赛道中的位置与竞争优势[3] - 强调投资“伟大的变化”，即关注科技进步与社会发展带来的行业爆发式增长机会[3] 对沐曦（Muxi）的投资分析 - **赛道空间与增长**：中国GPU市场规模预计从2024年的1425亿元增长至2029年的1.34万亿元，2025-2029年复合年增长率高达53.7%[3] 政策层面，《中国制造2025》提出2025年集成电路内需市场自制率达70%的目标[3] - **投资回报**：葛卫东通过2022年7月首次投资及2025年2月、3月增资，获得沐曦上市后6.73%股权[4] 按沐曦2025年12月17日收盘价829.9元/股计算，其持股账面价值达223.56亿元，剔除成本后账面回报超200亿元[4] - **公司竞争优势**：沐曦与摩尔线程并称国产GPU双星，创始团队出身AMD，具备成熟GPU开发经验[4] 公司实现全栈自研，产品针对数据中心与高性能计算，截至2024年底累计GPU销量超2.5万颗，已在国家级智算平台及运营商网络规模部署[4] - **财务增长**：公司营收从2022年的42.64万元飙升至2024年的7.43亿元[4] 对五一视界（51WORLD）的投资分析 - **赛道空间与增长**：物理AI赛道被英伟达创始人黄仁勋视为下一波AI浪潮，其潜在价值空间可能达50万亿美元量级[6] 以人形机器人为例，摩根士丹利报告预计其市场规模到2050年将达5万亿美元[6] - **公司定位与竞争优势**：物理AI落地需三大核心要素：合成数据、空间智能模型、仿真训练平台[6] 五一视界是全球少数具备此三要素及完整产品体系的公司，已成为物理AI基础设施的核心构建者[6] - **市场验证与客户基础**：公司在19个国家及地区服务超1000家企业客户，覆盖城市、园区、工业、能源、医疗等超十个行业，是中国物理AI行业唯一能提供全链路解决方案的公司[7] - **财务表现**：公司营收从2022年的1.7亿元增长至2024年的2.87亿元，年复合增长率达30.02%[9] 2025年上半年营收为5382万元，同比增长62%[9] - **上市与募资用途**：公司港股上市发行价为每股30.5港元[9] 上市募集资金约7.31亿至8.41亿港元，将用于加大研发投入（聚焦51Aes、51Sim、51Earth三大业务）以及进行全球市场扩张[10] 投资逻辑关联 - 葛卫东的投资从沐曦（提供算力基础的GPU）延伸至五一视界（提供应用基础设施的物理AI），两者共同推动AI技术深度融入实体产业，带来“伟大的变化”[4][5][6] - 沐曦等国产GPU将助力中国AI市场爆发，为物理AI时代装上“中国芯”[4] 而五一视界作为物理AI基础设施提供商，是AI在制造、交通、能源等实体产业落地的关键环节[5][6]