全球AI产业趋势转变 - 2025年被视为大模型的“祛魅”之年，行业焦点从对AGI的狂热想象和“参数竞赛”转向“推理成本”和“实用性”等工业化难题[3] - 大模型加速从技术探索进入技术与需求双向赛跑的商业化深水区，OpenAI、Google等巨头纷纷转向推出针对企业级市场的高性价比推理模型[3] - 模型迭代周期因市场适应性被极速压缩，从数年压缩到每月甚至每周，为中国AI创造了“变道超车”的时机[3] 中国AI的差异化优势与战略 - 中国大模型在2025年出现分水岭，从参数为王转向产业为本，从技术跟随走向先验，算力封锁反而带来了架构创新上的实用主义、商业化上的全栈服务深入以及生态布局上的策略等韧性[4] - 中国AI通过“工程化红利”开启新的增长曲线，其特质在于将技术转化为先进生产力，而非焦虑Scaling Law是否见顶[20] - 在产业化深水区，大模型必须成为实用、好用、企业可负担的“超级配角”，主角是企业与人的经验积累[10] 产业化落地：智能驾驶与制造业案例 - 在智能驾驶领域，大模型成为驱动智驾进化的“超级底座”和“隐形”的云端大脑，阿里云支撑了中国100%车企的智能化落地[7][9] - 小鹏汽车基于阿里云建成国内汽车行业首个10 EFLOPS规模的AI算力集群，打造“云端模型工厂”，全链路迭代周期可达平均5天一次[9] - 小鹏第二代VLA基于1亿clips数据训练，相当于人类司机驾驶65000年遇到的极限场景总和[9] - 在制造业，三一重工基于千问大模型打造了50多个AI Agent，覆盖研发、生产、销售、服务全链路，将数十年的非标经验与行业know-how通过全参数微调“焊”进大模型[10] 大模型效率与生产力进化 - 国产大模型重新定义SOTA，关注单位算力下的效率和生产力，致力于解决“算力贵、推理慢、部署难”三大产业化难题[14] - 千问大模型在由真人用户随机出题的盲测平台Chatbot Arena中成绩跻身全球前三，并拿到代码、数学等5项能力第一[15] - 千问3通过混合推理架构与高稀疏度MoE技术，将800亿参数的智力压缩进每次仅需激活30亿参数的推理中，训练与推理成本降低了90%[16] - 万相Wan 2.2作为业界首个MoE视频生成模型，直接节省了50%的算力[16] - 千问2.5-1M将长文本推理速度提升近7倍，让处理百万字文档从“分钟级”变为“秒级”[17] - 千问3-4B和千问3-30B-A3B等模型让性能媲美GPT-4o的国产大模型可直接在手机等消费级硬件上流畅运行[17] - 生产力提升实例：海艺AI接入万相2.6后，用户内容创作效率提升6倍；智联招聘利用AI将人岗匹配率平均提升超70%[20] 开源生态与全球影响力 - 在全球巨头转向闭源的趋势下，阿里云坚持开源，千问大模型系列通过全球开发者的“众包迭代”，进化速度超越了实验室封闭模型[22][25] - 阿里云是全球唯一一家同时拥有全模态开源大模型和全栈AI服务的厂商，其“全栈+开源+可参考行业解决方案”模式降低了企业AI落地门槛[23][26] - “Qwen Architecture”正在成为全球AI行业事实上的通用标准，2025年出现“硅谷反向学习”现象，硅谷巨头和创业公司开始将中国开源模型作为创新起点[26] - Airbnb CEO坦言其核心客服Agent主要依赖千问系列模型；硅谷AI初创公司Nexusflow的旗舰模型Athene-V2基于Qwen-2.5-72B微调[27] - 在Hugging Face上，全球开源模型排行榜Top10中大部分是基于千问二次开发的衍生模型，千问扮演了“AI时代的安卓”角色[27]

文章核心观点 - 2025年全球大模型产业进入以“推理成本”和“实用性”为核心的“祛魅”与工业化深水区，竞争焦点从技术探索转向技术与需求的双向赛跑[3] - 市场视角的转变为中国AI创造了“变道超车”的时机，中国大模型的发展路径从“参数为王”转向“产业为本”，展现出架构创新实用主义、商业化全栈服务深入和生态布局全球化责任等韧性[4] - 坚持长期主义道路，使得“中国方案”在AI工业化时代比以往任何时候都更有可能拔得头筹[2][5] 大模型产业化趋势与角色转变 - 大模型在产品形态上呈现“隐形”趋势，从台前走向幕后，成为驱动产业智能化的“超级底座”或“超级配角”[6][7][8] - 在智能驾驶领域，大模型成为驱动智驾进化的“超级底座”，例如小鹏汽车基于阿里云算力支持，建成国内汽车行业首个10 EFLOPS规模的AI算力集群，实现从云到端全链路迭代周期平均5天一次[10] - 在制造业，大模型深入生产线，例如三一重工基于千问大模型打造50多个AI Agent覆盖全链路，通过全参数微调将数十年非标经验内化为可复制的数字资产[11] - 产业化反向定义技术，大模型必须成为实用、好用、企业可负担的“配角”，解决工厂流水线延迟、金融风控零容忍、智能硬件端侧功耗等具体场景问题[12] 中国大模型的效率进化与生产力提升 - 国产大模型重新定义SOTA标准，从追求榜单高分转向关注单位算力下的效率和生产力，核心是让每一块钱投入换回实际效率提升[16] - 在“卷效率”道路上实现降维打击，重点解决“算力贵、推理慢、部署难”三大产业化难题[18] - 千问大模型通过架构创新提升效率，例如千问3采用混合推理架构与高稀疏度MoE技术，将800亿参数智力压缩进每次仅激活30亿参数的推理中，训练与推理成本降低90%[18] - 在多模态可控性方面取得工业化突破，万相Wan 2.2作为业界首个MoE视频生成模型节省50%算力，万相Wan 2.6成为国内首个支持角色扮演功能的视频模型[19] - 算力效率进化打破云与端界限，千问3-4B和千问3-30B-A3B等模型让性能媲美GPT-4o的大模型可在手机等消费级硬件上流畅运行[19] - 在长文本处理上实现速度飞跃，千问2.5-1M将推理速度提升近7倍，使处理百万字级别文档从“分钟级”变为“秒级”[20] - 效率进化直接转化为生产力质变，例如海艺AI接入万相2.6后用户内容创作效率提升6倍，智联招聘利用AI将人岗匹配率平均提升超70%[23] 开源生态与中国AI的全球竞争力 - 生态决定AI企业能走多远，在全球巨头转向闭源趋势下，阿里云坚持开源大模型系列，将其作为有效的生态竞争策略[25][26] - 阿里云是全球唯一同时拥有全模态开源大模型和全栈AI服务的厂商，“左手模型、右手基建”的生态位使其在算力调度与应用开发底层逻辑中具备独特竞争力[26] - 开源策略带来“众包迭代”，千问大模型系列被全球开发者在极端场景下测试与魔改，其进化速度超越了实验室封闭模型，甚至反向推动了架构与产业化突破[28] - 开源生态降低门槛并共享标准，“全栈+开源+可参考行业解决方案”模式帮助中小企业迅速将基模能力转化为生产力，并对技术黑箱与不合理溢价形成打击[28] - “Qwen Architecture”正在成为全球AI行业事实上的通用标准，出现“硅谷反向学习”现象，硅谷巨头和创业公司开始将中国开源模型作为创新起点[28] - 具体案例包括Airbnb核心客服Agent主要依赖千问系列模型，硅谷AI初创Nexusflow旗舰模型Athene-V2基于Qwen-2.5-72B微调[29] - 在开发者社区Hugging Face上，全球开源模型排行榜Top10中大部分是基于千问二次开发的衍生模型，千问已扮演“AI时代的安卓”角色[29]

报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐”并维持 [6] 报告核心观点 - 2025年全年乘用车销量同比增长9%，新能源乘用车增长25%，符合预期水平 [1][2] - 2026年初，自动驾驶成为多家车企角逐的核心领域，行业智能化正从单点功能迈向跨域协同、统一决策的“整车大脑”新阶段 [3] - 投资建议关注在政策保驾护航背景下，自动驾驶科技持续发力带来的投资机会，聚焦领先整车和关键核心零部件企业的智驾溢价和销量增长 [4] 本周行情回顾 (2026.01.03-01.09) - 汽车行业指数全周上涨2.53%，收报8179.11点，涨幅略低于沪深300指数（上涨2.79%）0.26个百分点，在申万一级行业中位列第24位 [12] - 汽车相关子板块大部分上涨，其中汽车服务板块涨幅最大，为5.32%，汽车零部件板块上涨3.88%，商用车板块上涨0.85%，乘用车板块上涨0.21% [12][15] - 个股方面，乘用车板块北汽蓝谷（6.2%）、广汽集团（3.4%）、赛力斯（3.1%）涨幅靠前 [12][16] - 汽车零部件板块斯菱智驱（30.5%）、金固股份（26.3%）、凯众股份（23.3%）涨幅显著 [12][16] 本周数据跟踪 (2026.01.03-01.09) - **12月乘用车市场**：零售229.6万辆，同比下降13%，环比增长3%；批发275.9万辆，同比下降10%，环比下降8% [1][20] - **2025年累计乘用车市场**：累计零售2，377.9万辆，同比增长4%；累计批发2，952.4万辆，同比增长9% [1][20] - **12月新能源乘用车市场**：零售138.7万辆，同比增长7%，环比增长5%；批发155.4万辆，同比增长3%，环比下降9% [1][20] - **2025年累计新能源乘用车市场**：累计零售1，285.9万辆，同比增长18%；累计批发1，531万辆，同比增长25% [1][20] - **主要车企2025年销量目标完成情况**：比亚迪（100.1%）、吉利汽车（100.8%）、零跑汽车（119.3%）、小鹏汽车（113.0%）、小米汽车（117.1%）超额完成目标；理想汽车（63.5%）、鸿蒙智行（58.9%）、阿维塔（54.5%）完成率相对较低 [23] 本周行业要闻 (2026.01.03-01.09) 国内车市重点新闻 - **技术突破**：一汽红旗天工06搭载全固态电池首台样车下线，进入实车测试阶段 [24]；我国车用固态电池国标已进入征求意见阶段 [25] - **战略合作**：广汽集团与华为终端签署全面合作框架协议，深化鸿蒙座舱等领域合作 [26] - **地方政策**：河南省宣布2027年底前对通行省内收费公路的氢能货车免收通行费，对电动货车实行通行费5折优惠 [26] - **智驾升级**：极氪汽车推送OS6.7更新，引入全新千里浩瀚ASD辅助驾驶功能并实现全域3D车道级导航 [3][27]；吉利在CES 2026发布全域AI 2.0技术体系及整车级智能决策模型WAM，千里浩瀚辅助驾驶系统升级为G-ASD [3][32][33]；吉利旗下极氪9X车型获得杭州市全域L3级自动驾驶道路测试牌照 [35] - **新车发布**：雷军官宣新一代小米SU7开启小订，全系标配激光雷达、700 TOPS算力及Xiaomi HAD端到端辅助驾驶，计划2026年4月上市 [3][36]；小米SU7自2024年4月交付以来累计交付超36万辆 [37] - **企业动态**：理想汽车被报道进行产品线组织架构调整，可能从华为模式转向类似丰田的CE体系 [30][31] - **技术路径**：小鹏汽车宣布将在2026年迎来物理AI的规模量产，第二代VLA（物理世界大模型）计划于3月推送，旨在解决复杂长尾场景的自动驾驶问题 [3][38][39][40] 国外车市重点新闻 - **产能建设**：俄罗斯新建的两座动力电池工厂将于2026年投入运营，每年可为10万辆新能源汽车供应电池 [41] - **自动驾驶**：百度旗下萝卜快跑获得迪拜首个全无人驾驶测试许可 [42]；英伟达推出用于增强复杂驾驶场景AI决策能力的Alpamayo 1开放式模型，并宣布首款全栈自动驾驶汽车将于2026年Q1在美路测，L4级Robotaxi服务计划于2027年测试 [43][44] - **车企战略**：奔驰宣布下一代S级将采取燃油与纯电双线并行战略，纯电版预计接近20年代末发布 [45]；奔驰将A-Class生产线从德国迁往匈牙利以降低成本 [47] 国元汽车主要关注标的公告 (2026.01.03-01.09) - **继峰股份**：为控股子公司格拉默继峰座椅（捷克）提供合计2000万欧元担保，用于其生产基地建设 [48]；该子公司2025年前三季度营收1345.82万元，净亏损1653.46万元 [49] - **保隆科技**：为四家子公司提供合计1.0759亿元连带责任担保 [50] - **川环科技**：决定清算注销参股公司四川川环德尚新能源科技有限公司，该公司存续期间未开展实质性经营 [51]

2026款新车发布与定价 - 公司于2026年1月8日全球新品发布会上正式发布四款2026年新车型：小鹏P7+、小鹏G7超级增程、小鹏G6、小鹏G9 [1] - 2026款小鹏P7+提供超级增程与纯电两种能源形式，超级增程版官方指导价18.68万元至19.88万元，纯电版官方指导价18.68万元至19.88万元 [1] - 2026款小鹏G7超级增程版官方指导价19.58万元至20.58万元，纯电版官方指导价19.58万元至20.58万元 [1] - 2026款小鹏G6纯电版官方指导价17.68万元至18.68万元 [1] - 2026款小鹏G9纯电版官方指导价24.88万元至27.88万元 [1] 限时购车权益 - 即日起至2026年3月31日前，下定2026款P7+、G7、G6全系可享受8000元新春购车补贴、金融方案/选装基金二选一、置换权益及每年1500度电卡（6年）复购权益 [2] - 下定2026款小鹏G9全系可享受12000元新春购车补贴、装备升级礼、金融/选装基金及置换/复购权益 [2] 第二代VLA与智能驾驶突破 - 四款新车型的Ultra和Ultra SE版将搭载公司自研第二代VLA（视觉语言动作模型），被描述为行业首个实现L4初阶能力的物理世界大模型 [4] - 第二代VLA创新性地去掉了“语言转译”环节，首次实现从视觉信号到动作指令的端到端直接生成 [4] - 第二代VLA将于2026年3月开启首批车辆推送 [4] - 搭载第二代VLA软件的Robotaxi已通过第三方测试机构场地测试，即将开始公开道路测试，标准车型与Robotaxi共享同一套模型底座与能力演进路径 [7] 天玑AIOS 6.0与智能座舱升级 - 公司全新发布天玑AIOS 6.0系统，首次实现智能座舱从“被动应答”到“主动服务”的跨越式升级，四款新车上市即搭载 [6] - 天玑AIOS 6.0以“驭光”设计语言重构交互界面，并将传统导航升级为行业首个“全国都能用的3D车道级SR导航” [6] - 小鹏VLM（视觉语言模型）将实现响应更快、更保护隐私、功能更强大的智能座舱管家，可像人一样感知思考并理解世界 [6] - 搭载VLM的智能座舱将面向全球，成为可无缝切换多种语言的AI管家 [6] 2026款小鹏P7+产品亮点 - 2026款小鹏P7+定位为全球纯电续航最长增程轿车，将在全球36国同步发布 [9][13] - 新车纯电续航430km，CLTC综合续航达1550km [12] - 能耗表现突出：纯电模式最低电耗10.9kWh/100km，增程模式电耗12.5kWh/100km [12] - 搭载49.2度5C超充AI电池，支持800V超充，SOC 10%-80%仅需12分钟，10分钟可补能277km [12] - 新车进行了104项体验更新升级，一级总成件焕新率达36% [13] - 空间表现优异：得房率达88%，后排可实现“双1米”驾乘空间，后备厢基础容积725L，放倒后排可扩展至2221L [15] - 安全标准高：满足中国与欧洲双五星安全标准，采用2000兆帕超高强度笼式车身，可承受800kN冲击力，电池热失控后24小时不起火 [17] - 智能配置强：Ultra版搭载三颗自研图灵AI芯片，算力达2250TOPS，成为20万级全球最强算力轿车 [19] 小鹏G7超级增程产品亮点 - 小鹏G7超级增程版定位为全球综合续航最长SUV，CLTC综合续航达1704公里 [21][23] - 搭载55.8kWh超大电池包与60L大油箱，纯电续航430公里，支持加注92号汽油 [23] - 支持800V 5C充电，10%-80% SOC需12分钟，最快12分钟可补充314公里续航 [23] - 空间利用率高：后备厢基础容积779L，放倒后排可扩展至2237L，全车有38处储物空间 [25] - 配置豪华：全系标配超20项豪华舒适配置，包括副驾零重力座椅、后排小桌板、50W风冷无线快充、8英寸娱乐屏等 [25] - 顶配Ultra版搭载三颗图灵芯片，拥有全球第一车端有效算力2250 TOPS [27] - 安全防护全面：电池包有17道安全防护，并首次在行业内实现三电功能安全 [27] 2026款小鹏G6与G9产品亮点 - 2026款小鹏G6与G9焕新上市，搭载自主研发的高算力图灵AI芯片，全系标配天玑AIOS 6.0 [31] - 版本设计提供从750TOPS到2250TOPS的三档智能进阶选择 [31] - 2026款小鹏G6定位为六项全能纯电轿跑SUV，具备高算力、智能强、超快充、里程实、超安全、大空间（得房率85.6%）等特点 [31] - 2026款小鹏G9定位为AI智能豪华SUV，搭载图灵AI芯片、第二代VLA和天玑AIOS 6.0系统 [33] - G9采用AI底盘智能预瞄（每秒1000次扫描）、智能可变阻尼减振器和双腔空气悬架 [33] - G9配备三层镀银全景天窗、95%软质内饰包覆及满配女王副驾 [34] - G9采用全域800V高压SiC碳化硅平台和S5液冷超充技术 [34] - G9满足双五星安全标准，采用钢铝混合车身结构 [34] 全球化进展与市场表现 - 2025年，公司全球累计交付429,445台，同比增长126% [9] - 产品覆盖60个国家和地区，在比利时、挪威、法国等多国市场稳居中国新势力销量榜首 [9] - 2026款小鹏P7+全球36国同步发布，标志着公司从“出海”到“全球扎根”的重要进展 [9][13] - 全球车型2026款小鹏P7+将于1月9日在比利时布鲁塞尔举行欧洲上市发布会 [36]

文章核心观点 - 小鹏汽车在2026年初通过一场全球新品发布会，集中推出四款焕新车型，以“科技平权”为核心理念，将接近L4级的智能驾驶算力、主动服务的智能座舱等尖端技术下放至更广泛的价格区间，旨在巩固并扩大其市场影响力 [1][5] 产品发布与定价策略 - 2026年1月8日，小鹏汽车全球同步发布2026款小鹏P7+、小鹏G7超级增程、2026款小鹏G6及2026款小鹏G9四款车型 [1] - 2026款小鹏P7+提供超级增程和纯电两种能源形式，起售价为18.68万元人民币 [1] - 2026款小鹏G7起售价为19.58万元人民币 [1] - 2026款小鹏G6起售价为17.68万元人民币 [1] - 2026款小鹏G9起售价为24.88万元人民币 [1] - 2026款小鹏P7+在全球36个国家同步发布 [1][5] 公司业绩与市场表现 - 2025年，小鹏汽车全球累计交付量达到429,445台，同比增长126% [3] - 公司产品已覆盖60个国家和地区，并在比利时、挪威、法国等多个市场稳居中国新势力品牌销量榜首 [3] - 持续的产品攻势是推动公司规模走高的核心动力 [3] 核心技术突破与智能化升级 - 本次发布的Ultra和Ultra SE版车型搭载小鹏自研第二代VLA（视觉-语言-动作）模型，据称已可实现L4级自动驾驶的初阶能力 [5] - 第二代VLA创新性地去除了“语言转译”环节，首次实现从视觉信号到动作指令的端到端直接生成，计划于2026年3月开启首批车辆推送 [5] - 搭载第二代VLA软件的Robotaxi已通过第三方测试机构场地测试，即将开始公开道路测试 [5] - 公司全新发布天玑AIOS6.0系统，首次实现智能座舱从“被动应答”到“主动服务”的升级，四款新车上市即搭载 [5] - 天玑AIOS6.0采用全新“驭光”设计语言，并将传统导航升级为3D车道级SR导航 [5] - 2026款小鹏P7+ Ultra版搭载三颗自研图灵AI芯片，提供2250TOPS算力，首次将该级别算力下放至20万元级市场 [7] - 2026款小鹏G6与G9搭载自主研发的高算力图灵AI芯片，全系标配天玑AIOS6.0，并提供从750TOPS到2250TOPS的三档智能进阶选择 [10] 各车型核心产品力亮点 2026款小鹏P7+ - 作为面向全球的AI智能轿车，带来104项体验更新升级及36%一级总成件焕新 [5] - 凭借88%得房率打造超大空间，前后排实现“双1米”驾乘空间，后备厢基础容积达725L，放倒后排可扩展至2221L，可容纳33个20寸行李箱 [7] - 采用超薄800V电池包（厚度仅109mm）释放头部空间，新增副驾零重力座椅 [7] - 配备整车62处降噪设计及RNC+ENC座舱主动降噪技术，底盘标配前双叉臂+后五连杆独立悬架等 [7] 小鹏G7超级增程 - 作为超级增程家族首款SUV，以“超20项豪华舒适配置+越级空间”为核心亮点 [9][10] - 后备厢基础容积高达779L，后排座椅放倒后可扩展至2237L，二排最大腿部空间超过1米 [10] - 全车布局38处储物空间，副驾搭载“一键躺平”零重力座椅，后排标配小桌板、50W风冷无线快充、8英寸娱乐屏等 [10] 2026款小鹏G6 - 定位为六项全能纯电轿跑SUV，面向年轻家庭，全系标配图灵AI芯片 [12] - 核心优势包括高算力图灵AI芯片、第二代VLA+VLM+AIOS6.0、5C电池+800V高压平台、12.5kWh百公里电耗、130km/h AEB+冰雪AES、85.6%得房率 [12] 2026款小鹏G9 - 定位为AI智能豪华SUV，通过五大顶尖特性重新定义智能豪华标准 [14] - 搭载图灵AI芯片、第二代VLA和天玑AIOS6.0系统 [14] - 采用AI底盘智能预瞄（每秒1000次扫描）、智能可变阻尼减振器和双腔空气悬架 [14] - 配备三层镀银全景天窗、95%软质内饰包覆及满配女王副驾 [14] - 搭载5C超充AI电池、全域800V高压SiC碳化硅平台和S5液冷超充技术 [14] - 采用双五星安全标准和钢铝混合车身结构 [14]

阿里巴巴集团 - 淘宝闪购业务在2026年将继续获得集团坚定的大力度投入，首要目标是实现市场份额增长，以达到市场绝对第一的地位[4] - 2025年第四季度，淘宝闪购GMV份额持续增长，平均订单价值保持增长，订单份额保持稳定，同时订单结构持续改善，中高笔单订单占比稳步提升[4] - 集团未来几个季度将在提升高客单价用户和非餐即时零售等方面进一步投入，以持续增加用户规模和提升用户粘性[5] 小米及前高管动态 - 小米前中国区市场部总经理、Redmi品牌总经理王腾已官宣创业，成立新公司“今日宜休”，专注于睡眠健康与精力管理产品研发[7] - 新公司由王腾持股55%并担任法定代表人，注册资本100万人民币，核心初创团队成员主要来自小米、华为等头部科技公司[7] - 王腾因泄密于2025年9月被小米公司辞退，并于11月宣布告别手机行业，转向科技健康领域创业[8][9] 科技行业并购与监管 - 中国商务部正对Meta以20亿美元收购人工智能平台Manus的交易进行审查评估，以确定其是否符合技术出口管制等中国法律法规[11] - 此次审查将评估Manus将员工和技术转移至新加坡以及随后出售给Meta是否需要获得中国的出口许可证[11] - 该收购是Meta成立以来的第三大收购案，谈判仅用十余天，被视为AI行业从“拼模型参数”转向“拼应用落地”的标志性事件[11] 房地产行业人事变动 - 万科A公告，公司董事、执行副总裁郁亮因到龄退休，于2026年1月8日向董事会提交书面辞职报告[12] - 郁亮在万科服务长达36年，自1990年入职，曾担任公司总经理、董事会主席等核心职务，是王石之后最具影响力的掌舵者[13] - 其辞职不会导致董事会成员低于法定人数，不影响公司董事会正常运作和日常经营，公司将尽快完成董事补选工作[12] 消费电子与AI硬件 - 玄源科技在CES 2026上展示其AI硬件产品，其AIPi Lite产品售价22美元，内置覆盖娱乐、创作、工具等场景的百余种AI Agent[15] - 公司专注于AI Agent与实体硬件融合，提出“用Agent限制LLM”的解决方案，旨在为AI划定边界以换取特定场景下的精准与安全[15] - 其另一产品Yonbo是专为儿童设计的AI学习伙伴，采用“机器人+相机”双机形态，两款产品已在全球25国实现现货销售[16] 京东AI业务布局 - 京东成立“变色龙业务部”，全面承接JoyAI App、JoyInside、数字人等核心AI产品的打造与商业化[18] - 该部门正在筹备第二批AI玩具新品，将推出面向全年龄段人群的AI玩具，计划于1月中旬全面上线[18] - 截至2025年12月，已有超4.5万家品牌接入京东数字人服务，数字人直播成本约为真人直播的1/10，平均转化率提升约30%[19] 游戏行业人事变动 - 原网易互娱梦幻事业部负责人林云枫已离职，其卸任前最后负责的产品是阴阳师IP的自走棋游戏《风华决战》[19] - 林云枫于2003年以核心策划身份参与《梦幻西游》，后成为该游戏第二任主策，并于2015年升任制作人及梦幻事业部负责人[20] - 目前《梦幻西游》手游团队已并入海神事业部，梦幻事业部将保留端游及相关研发，并由吴伟聪接管[20] 自动驾驶进展 - 吉利汽车获得杭州市全域9224平方公里的L3级自动驾驶道路测试牌照，这是目前全国通行面积最大、里程最长的L3测试牌照[22] - 小鹏汽车董事长何小鹏预测，2026年将是中国和美国的全自动驾驶元年，其第二代VLA正在训练面向L4的更多能力[26] - 深蓝汽车宣布获得25亿元增资，并即将在重庆开启大规模L3自动驾驶体验，公司称现金流非常好[34] 新能源汽车与全球化 - 蔚来计划于2026年下半年进军澳大利亚和新西兰市场，进一步扩大国际业务版图[39] - 蔚来旗下萤火虫品牌将于2026年进入英国和泰国等右舵市场，该品牌定位为开拓全球市场的先锋[39][40] - 公司的目标是在2026年底前将国际业务扩展至40个国家和地区[40] 半导体与AI芯片 - 上海AI芯片企业天数智芯登陆港交所，与壁仞科技、沐曦股份、燧原科技并称为上海GPU“四小龙”[41] - 2025年1-11月，上海市集成电路产业营收规模达3912亿元，同比增长23.72%，全年预计超4600亿元[41] - 天数智芯研发团队有480人，平均拥有20年以上行业经验，超三分之一人员具备10年以上芯片设计与软件开发经验[42] 国际科技巨头动态 - 特斯拉首席执行官马斯克声称拟建具备生产2nm制程芯片能力的TeraFab超级工厂，并挑战芯片制造的“洁净室”标准[44] - 苹果公司被报道已加速接班人计划，硬件工程主管约翰・特努斯被认为是接替库克的热门人选，曾主导iPhone Air等项目[47][49] - OpenAI设立了一项规模约500亿美元的员工股票激励池，约占公司当时5000亿美元估值的10%[51] AI行业融资与竞争 - Anthropic拟以3500亿美元估值融资100亿美元，此轮融资由Coatue Management和新加坡GIC领投[53] - 此次融资使其估值较三个月前的1830亿美元几乎翻倍，公司正准备与OpenAI一同进行IPO[53][54] - AMD高级副总裁表示不惧怕Intel新发布的Panther Lake处理器，并暗示其定价不会便宜[55][57] 芯片设计公司战略调整 - 芯片技术公司Arm已完成重大架构重组，新成立了“物理AI”部门，将原有的汽车业务与新兴的机器人业务合并[59] - 公司业务现划分为云与AI、边缘计算、物理AI三大板块，旨在全力进军机器人市场[59] - 此次调整正值人形机器人领域关注度提升之际，Arm计划在新部门增加专门针对机器人技术的员工[60]

大公司动态 - 小米集团创始人雷军宣布，公司规划未来五年再投入2000亿元用于研发，此前2020年提出的5年投入1000亿研发的战略已坚持执行五六年并逐步出成果 [1] - 汇源集团发布声明称将重新接管“汇源”品牌，与当前控制北京汇源（拥有“汇源”全系商标）的重整方文盛资产矛盾激化，文盛系高管则宣布已与新代工厂合作生产“汇源”产品 [1] - 抖音电商发布2026年“九大商家扶持政策”升级方案，重点回应商家关注的成本、流量、转化等问题，数据显示其2025年推出的该政策已累计为商家节省成本超过320亿元 [1] - 小鹏汽车董事长何小鹏表示，公司第二代VLA可同时实现L4自动驾驶及Robotaxi功能，并认为2026年将是中国和美国的真正自动驾驶元年，相关Robotaxi已通过场地测试即将开始路测 [4][5] - 小米创办人雷军在直播中澄清，公司没有规划小米SU3车型，并提醒外界对网络上的各种新车型猜测不要轻信 [6] - 小米前中国区市场部总经理王腾宣布已成立名为“今日宜休”的新公司，专注于研发睡眠健康产品，初创团队核心成员主要来自小米、华为等科技公司 [5] - 霸王茶姬方面回应赴港二次上市传闻，称暂无相关计划 [5] 公司业绩与预测 - 金力永磁发布业绩预告，预计2025年归母净利润为6.6亿元至7.6亿元，同比增长127%至161%，其产品应用于新能源汽车、机器人等多个领域，2025年度在具身机器人、低空飞行器领域产品已有小批量交付 [2] - 三星电子发布业绩指引，预计去年第四季度营业利润将达到20万亿韩元，合并销售额约为93万亿韩元，受存储芯片价格大涨推动，利润预计将增至近三倍 [4] - 鹭燕医药发布公告，说明公司股票交易价格异常波动，经核实公司经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项，且控股股东等在异常波动期间未买卖公司股票 [3] 技术研发与产业投资 - SpaceX首席执行官马斯克公布目标，计划每年生产1万艘星舰飞船，公司已斥资2.5亿美元在星舰基地建造一座占地70万平方英尺的GigaBay工厂，设计年产能至多1000枚火箭 [3] - 光量子计算公司“图灵量子”宣布完成数亿元战略融资，由国家级资本及多家市场化机构联合投资，老股东持续追加，融资将用于研发与产业化落地，这是该公司半年内完成的第二轮数亿元战略融资 [6] - 工信部等四部委联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究规范产业竞争秩序，宁德时代、比亚迪等13家电池企业及3家系统集成商参会，相关行业协会也参与倡导行业自律 [9] 产品与市场进展 - 高德地图“扫街榜”上线100天，已累计吸引86万家新商家入驻，商家订单量环比增长超330%，营业额环比增长超270%，高德App用户规模突破6.6亿，单月新增4600万月活用户，月活用户数增至9.96亿 [7] - 淘宝闪购业务取得关键进展，其非餐订单量已经稳定在日均1000万单 [5] 行业观点与趋势 - 高盛集团观点认为，在数据中心用电需求迅猛增长的背景下，到2030年，美国几乎所有电力电网都将面临备用容量不足的问题 [8]

公司战略与定位 - 公司定位升级为“物理AI世界的出行探索者，面向全球的具身智能公司” [3] - 公司计划在2026年第一季度实现第二代VLA上车，并在同年规模量产人形机器人和飞行汽车，同时开启Robotaxi运营 [1] 核心技术：第二代VLA - 第二代VLA去掉了“语言转译”环节，首次实现从视觉信号到动作指令的端到端直接生成，颠覆了传统V-L-A架构 [3] - 该模型可跨域驱动汽车、Robotaxi、机器人、飞行汽车 [3] - 模型可直接利用海量真实驾驶视频训练，无需人工数据标注 [3] - 基于第二代VLA发布的“小路NGP”功能，将复杂小路的平均接管里程（MPI）提升了13倍 [3] - 首批搭载车型包括2025款小鹏P7 Ultra、小鹏G7纯电Ultra以及小鹏X9超级增程Ultra [3] 自动驾驶探索：Robotaxi - Robotaxi是公司向L4自动驾驶探索的方向 [5] - 依托第二代VLA与VLM的能力，能够在本地端支持超低时延与自动驾驶系统交互 [5] 人形机器人业务 - 全新一代IRON人形机器人拥有仿人脊椎、仿生肌肉、全包覆柔性皮肤，支持不同身材体型定制 [5] - 机器人全身拥有82个自由度，动作自然流畅 [5] - 行业首发应用全固态电池，实现轻量化、超高能量密度与高安全的平衡 [5] 飞行汽车业务 - 小鹏汇天A868飞行汽车可实现500公里长航程，最高航速预计可达360公里/小时，乘员舱可容纳6人 [6] - 另一款产品陆地航母已进入量产前夜，全球订单累计突破7,000台 [6] 财务与运营表现 - 2025年公司全球销量达到429,445台，同比增长126% [8] - 2025年海外市场交付量为45,008台，同比增长96% [8]

行业趋势与展望 - 小鹏汽车CEO何小鹏指出，2026年中国和美国将迎来真正的全自动驾驶元年 [2][5] 公司技术进展：第二代VLA - 小鹏第二代VLA被定位为应对物理世界无限复杂性的更优解 [2][5] - 该技术旨在通过大模型、大算力、大数据三大要素，快速带来接近L4级别的智能驾驶体验 [2][5] - 目前，第二代VLA正在训练面向L4自动驾驶的更多能力，包括原地启动、靠边停车、多种减速带识别及多种智驾风格选择 [2][5] 公司业务进展：Robotaxi - 搭载小鹏第二代VLA软件的Robotaxi已经通过第三方测试机构的场地测试，即将开始公开道路测试 [2][5]

文章核心观点 - 小鹏汽车通过其创始人何小鹏亲测特斯拉FSD最新版本并进行对标，表明其在自动驾驶领域已跻身全球顶尖阵营，与特斯拉共同代表了中美前瞻性的技术路线 [1] - 自动驾驶行业头部企业技术共识趋同，聚焦于“大算力+大数据+大模型”、纯视觉路线以及通过量产规模构建数据闭环 [2] - 小鹏汽车制定了明确的技术落地时间表，计划在2026年实现L4级自动驾驶软件量产上车及Robotaxi试运营，展现了从技术路线到量产验证的清晰路径 [32][33][34] 头部企业技术对标与共识 - 何小鹏于2025年12月赴美实测特斯拉FSD V14.2及Robotaxi，并与小鹏第二代VLA进行对标验证，此举被视为观察自动驾驶竞赛的关键窗口 [1][3] - 通过对比一年半前体验的FSD V12，何小鹏认为FSD V14.2已从L2高阶辅助驾驶进入“准L4”的安心阶段，在近5小时试驾中表现大幅超过去年 [5][9] - 特斯拉与小鹏在技术路线上存在共性，均坚定选择纯视觉方案、遵循端到端设计逻辑，并观察到“能力涌现”现象，这印证了全球顶级玩家的路线趋同 [11][13] 技术迭代与能力提升 - FSD V14.2相比V12在复杂路况决策连贯性、突发状况反应速度及风险预判上有显著改善，驾驶风格愈发拟人化，实现了模型整体感知与理解能力的跃迁 [7][8][9] - 小鹏第二代VLA的关键突破是重构了传统架构，彻底去掉了“语言转译”环节，实现从视觉信号到动作指令的端到端直接生成，提升了决策效率和响应速度 [18][19] - 第二代VLA展现出对物理世界的深度理解能力，例如能精准识别交警手势，并在人机交互中能完整理解并执行用户的简单语音指令，形成“识别—理解—行动”的完整闭环 [19][21][23] 差异化竞争与本地化优势 - 技术路线趋同并未消除市场场景差异，中国道路的复杂性（如人车混行、极窄巷道）对自动驾驶适应性要求更高，这构成了小鹏第二代VLA的差异化打磨重点 [14] - 小鹏第二代VLA支持小路NGP丝滑贯通高速、城区、小路/园区等场景，让复杂小路平均接管里程提升13倍，深耕中国本地化需求 [15] - 特斯拉FSD聚焦全球通用场景，而小鹏则针对中国特色路况持续优化，两者差异反映了不同市场需求下的优化方向，形成差异化竞争 [15] 从L2到L4的演进路径 - 行业头部企业认为L2到L4的演进是逐步落地的工程现实，而不再是遥远的技术设想 [10][39] - 小鹏汽车与特斯拉均采用同一套自动驾驶系统框架做L2和L4，核心算法与决策逻辑保持一致，判断两者技术同源，因此选择从L2直通L4的技术路线 [27] - 尽管已获得L3路测牌照，但小鹏将L3视为技术验证角色，而非商业化终点，直接聚焦L4目标进行技术布局，以规避L3级别的责任界定模糊问题 [27] 量产规划与未来目标 - 小鹏汽车计划在2026年第一季度向Ultra车型全量推送第二代VLA软件，实现量产上车 [33] - 公司目标在2026年8月30日前，使国内第二代VLA达到特斯拉FSD V14.2在硅谷的整体水平 [16][34] - 2026年，小鹏计划推出三款软硬件均达到L4水平的Robotaxi车型并启动试运营，其Robotaxi将搭载4颗图灵AI芯片，车端算力达3000TOPS，并采用六方面双冗余架构 [28][34] 训练体系与数据规模 - 小鹏第二代VLA的训练数据规模已接近1亿 clips，覆盖的场景规模相当于人类司机驾驶65000年遇到的极限场景总和 [23] - 依托全球领先的3万卡云端算力集群，该模型每五天可完成一次全链路迭代，并能通过推演未来决策场景生成长尾场景进行对抗训练 [23] - 该系统的训练无需人工介入标注道路元素，结合海量真实驾驶视频和机器人领域多模态数据，实现模型的自我演进式成长 [23]