每经AI快讯，7月31日消息，德国7月CPI同比增长2%，预期1.9%；7月CPI环比增长0.3%，预期0.2%。 ...

德国7月CPI同比初值 2%，预期 2%，前值 2%。 ...

智通财经7月31日电，德国7月CPI同比增长2%，预期1.9%；7月CPI环比增长0.3%，预期0.2%。 ...

每经AI快讯，7月31日消息，法国7月CPI同比增长1%，预期1%；7月CPI环比增长0.2%，预期0.1%。 ...

俄罗斯CPI数据 - 俄罗斯7月28日当周CPI周环比下降0 05% [1] - 俄罗斯2025年迄今CPI累计上升4 51% [1]

俄罗斯CPI数据 - 俄罗斯7月28日当周CPI周环比下降0.05%，与7月21日当周降幅持平 [1] - 俄罗斯2025年迄今CPI上升4.51%，较前次报的4.56%升幅有所放缓 [1]

全球央行利率决议 - 日本央行将于今日公布利率决议 [1] - 美联储FOMC将于02:00公布利率决议 [2] - 美联储主席鲍威尔将于02:30召开新闻发布会 [3] - 日本央行行长植田和男将于14:30召开新闻发布会 [6] 宏观经济数据发布 - 中国7月官方制造业PMI将于09:30公布 [4] - 瑞士6月实际零售销售年率将于14:30公布 [5] - 法国7月CPI月率初值将于14:45公布 [7] - 德国7月季调后失业人数及失业率将于15:55公布 [8][9] - 欧元区6月失业率将于17:00公布 [10] - 美国7月挑战者企业裁员人数将于19:30公布 [11] - 德国7月CPI月率初值将于20:00公布 [12] - 加拿大5月GDP月率将于20:30公布 [13] 美国劳动力与通胀数据 - 美国至7月26日当周初请失业金人数将于20:30公布 [14] - 美国6月核心PCE物价指数年率及月率将于20:30公布 [15][18] - 美国6月个人支出月率将于20:30公布 [16] - 美国第二季度劳工成本指数季率将于20:30公布 [17] 其他重要指标 - 美国7月芝加哥PMI将于21:45公布 [19] - 美国至7月25日当周EIA天然气库存将于22:30公布 [20]

宏观经济现状 - 2025年6月CPI同比仅上涨0.1%，远低于2%的通胀目标[2] - 6月PPI同比降至-3.6%，创年内新低且连续33个月为负值[2] - Q2名义GDP增速下探，房地产Q2转弱加剧低通胀担忧[2] 商品市场表现 - 7月焦煤价格突破1200元/吨，碳酸锂突破80000元/吨[2] - 螺纹钢突破3300元/吨，生猪价格突破15000元/吨[2] - LME铜价9800美元/吨，布伦特原油68美元/桶相对稳定[4] - 当前期货价格隐含2026年4月PPI转正预期[4] 政策影响分析 - "反内卷"政策聚焦供需两端协同发力，规范地方政府行为[2] - 与2015年"去产能"不同，本轮侧重中下游行业自然出清[4] - 行业出清可能导致企业资本开支减少，抑制上游需求[4] - 先进产能单位成本更低，可能在更低价格水平实现盈利[4]

智通财经7月30日电，西班牙7月份CPI同比上升2.7%，预估为2.4%；西班牙7月份CPI环比-0.1%，预估 为-0.4%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 银行间主要利率债收益率与银行“二永债”收益率普遍上行约4bp，国债期货大幅收跌，30年期主力合约跌0.78%，10年期主力合约跌0.25%；央行公开市场连续净投放，银行间市场月内流动性舒缓，DR001加权利率下行约10bp至1.36%附近；大宗商品期货企稳，股市震荡走强抑制避险情绪，政治局会议传闻构成拖累，需关注最终会议内容及中美谈判进展 [3] 根据相关目录分别进行总结 期债行情回顾 - 基本面：银行间主要利率债与“二永债”收益率上行，国债期货收跌，央行净投放使流动性舒缓，大宗商品期货企稳、股市走强抑制避险情绪，政治局会议传闻有拖累 [3] - 资金面：7月29日央行开展4492亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日2148亿元逆回购到期，单日净投放2344亿元 [3] - 基差：TS、TF、T、TL主力基差分别为0.0139、0.0286、0.1589、0.3153，现券升水期货，偏多 [3] - 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性 [4] - 盘面：TS、TF、T主力均在20日线下方运行，20日线向下，偏空 [4] - 主力持仓：TS、TF主力净多且多增，T主力净多但多减 [5] - 预期：6月PMI三大指数回升，CPI同比转涨，核心CPI继续回升，7月LPR连续第二个月“按兵不动”，上半年金融总量合理增长，信贷总体情况良好 [6] 行情回顾 |期货合约|现价|涨跌幅|成交量|持仓量|日增仓|CTD券| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |T2509|108.130|-0.25%|7.78万|187214|-625|240013.IB| |TF2509|105.545|-0.17%|5.99万|148330|-32|240001.IB| |TS2509|102.302|-0.06%|4.03万|98505|-2929|240012.IB| |TL2509|117.87|-0.78%|14.08万|120771|+488|200012.IB| [9] 现券分析 展示了DR利率、中债国债到期收益率及国债期限利差相关数据图表 [10][14] 基差分析 展示了T2509、TF2509、TS2509 CTD券基差相关数据图表 [16][19]