行业趋势 - 汽车产业正处于电动化与智能化变革中 未来将以智能网联新能源汽车为核心构建全新生态 [1] - 行业关注焦点为通过创新技术实现从虚拟开发到量产落地的全周期效率提升 [1] - 中国市场智能化推进速度惊人 车企积极与第三方合作加速产品开发 [5] 公司战略与布局 - Elektrobit基于软件定义汽车(SDV)技术路线图 提供云端到车端的端到端解决方案 [1] - 已在中国上海 北京 重庆设立办事处与研发中心 为本土车企提供全方位支持 [5] - 与吉利汽车等OEM合作探索前沿技术 与元橡科技启动联合项目构建生态系统 [24] 创新解决方案 - **EB corbos Linux**：全球首个符合功能安全标准的开源操作系统 首个客户来自中国 [11] - **下一代数字座舱**：整合谷歌Gemini Gen AI与虚幻引擎 支持人机界面持续进化 [13] - **虚拟SDV开发环境**：云端平台实现开发到验证全流程无缝衔接 加速量产进程 [16] - **失效可操作系统**：针对L3自动驾驶提供故障持续运行保障 含标准化与定制化服务 [18] - **区域式车载网络**：优化硬件利用率提升网关性能 简化网络连接结构 [24] 技术发展趋势 - 硬件软件标准化趋势显著 支持多车型生产线适配 [24] - 虚拟开发技术普及将有效降本提速 [24] - 智能座舱集成融合度持续深化 [24] - SDV开发覆盖L1-L5全链条 提供差异化阶段支持方案 [24]

HERE科技参展2025上海国际车展 - 公司携AI解决方案、高级驾驶辅助系统(ADAS)、智能座舱等软件定义汽车(SDV)解决方案亮相车展 [1] - 作为全球领先的数字地图与位置数据平台服务商，重点支持辅助驾驶系统导航发展 [1] AI技术应用与业务模式 - 通过AI赋能业务，用高质量数据训练模型后提供给整车厂商用于辅助驾驶功能 [3] - AI导航助理可实现路况提示、电动车充电规划、路径优化等C端功能，同时帮助OEM厂商降低研发成本 [3][4] - 动态实时地图能提前预警数百米外的道路封闭/事故，超越车载传感器探测范围 [5][6] 差异化合作策略 - 根据主机厂发展阶段提供定制化服务，早期介入研发合作以精准匹配需求 [4] - 产品线覆盖辅助驾驶与数字座舱，强调高质量数据与实时数据的灵活配置 [4][6] 中国市场战略价值 - 中国作为全球最大汽车市场且拥有先进智能化供应链，对公司全球战略至关重要 [6] - 公司帮助中国出海车企应对欧洲老旧基建带来的导航合规挑战，利用欧洲本土经验降低风险 [6] 技术安全承诺 - 明确区分L2级辅助驾驶与自动驾驶概念，强调安全为首要原则 [7] - 通过多传感器融合与实时地图更新保障系统可靠性，避免依赖单一数据源 [6][7]

公司动态 - HERE Technologies首次亮相上海车展并举办媒体圆桌沟通会，展示全球业务布局和创新产品 [1] - 公司高管团队包括亚太区总经理Deon Newman、大中华区总经理奚宁等参与分享 [1] - 东软集团汽车智能创新解决方案事业部营销总监于鹏受邀分享合作案例 [1] 全球化布局 - HERE Technologies核心业务是助力中国车企全球化，服务覆盖超200个国家 [5] - 合作客户占2024年中国整车出口量80%，包括比亚迪、吉利、上汽集团等头部企业 [5] - 公司为电动车型定制方案，涵盖自动领航辅助驾驶(NOA)与数字座舱体验 [7] 技术创新 - AI技术成为公司核心，革新位置数据处理模式，提升车辆安全、能效及用户体验 [10] - 展示车载导航、AI智能助手及高级驾驶辅助系统(ADAS)等前沿技术 [10] - AI地图架构可实时更新道路信息，规划电动车路线 [10] 战略合作 - 东软与HERE合作始于2017年，2018年首个项目在越南Vinfast落地 [11] - 2023年签署深度合作协议，已在110多个国家实现量产合作，服务超50家OEM厂商 [11] - 双方联合推出OneCoreGo®智能解决方案5.0等产品，实现地图周更新 [13] 竞争优势 - HERE拥有全球最大充电设施数据库，深入理解当地法规和数据合规要求 [7] - 东软拥有3大软件园、6个大区及全球分支机构，覆盖110多个国家的销售网络 [13] - HERE提供高质量地图数据、成熟海外数据能力及先进的SD、HD技术 [13]

行业增长数据 - 一季度全市信息传输、软件和信息技术服务业增长7.4% [1][3] - 1—2月全市规模以上服务业企业营业收入同比增长5.6%，较去年全年加快4.0个百分点 [2][6] - 重点行业中信息传输、软件和信息技术服务业企业营业收入同比增长13.8%，其中互联网和相关服务业增长25.7%、软件和信息技术服务业增长15.0% [6] 企业案例：天洑软件 - 一季度营收同比增长近30%，能源电力领域单笔合同金额突破千万元 [4] - 核心技术包括工业AI底座、智能热流体仿真软件AICFD、智能结构仿真软件AIFEM，应用于汽车、船舶、能源电力等领域 [4] - 发布5款自研软件2025R1版本，计划拓展航空航天、消费电子、石油石化及海外市场 [5] 政府政策与产业目标 - 南京2024年软件和信息技术服务业规模预计超8500亿元，目标打造万亿级产业集群 [6] - 推进工业软件品牌建设，实施"人工智能+软件"行动，加快5G+工业互联网融合应用试点 [7] - 强化企业招引与梯度培育，建设特色产业园区，推动开源生态和数字基础设施建设 [7] 行业活动与合作 - 南京通过"宁工品推"专场对接活动促成信创产品、工业软件等领域合作 [3] - 天洑软件与硬件制造商、云计算服务商、高校等联合开展技术研发，加速工业智能体创新 [5]

纪要涉及的公司 汇川技术、联合动力 纪要提到的核心观点和论据 财务表现 - 2024 年营收 370 亿元，同比增长 22%，归母净利润 43 亿元，同比下降 9.6%，扣非后净利润 40 亿元基本持平，经营现金流 72 亿元，同比增长超 100%，主要受新能源汽车毛利率及行业竞争影响[2][7] - 2025 年一季度营收 90 亿元，同比增长 31%，归母净利润 13 亿元，同比增长 63%，扣非后净利润 12 亿元，同比增长 56%，毛利率 31%，三大业务板块中通用自动化收入 41 亿元，同比增长 29%，新能源汽车收入 39 亿元，同比增长 66%，智慧电梯收入 9.6 亿元，占比 11%[2][8] - 2025 年净利率目标区间为 5%至 25%，通用自动化板块预计收入增长约 20%[24] - 2025 年新能源汽车业务收入目标是保持 30%以上增长，利润指标进一步优化[22] 业务板块经营情况 - **通用自动化板块**：2024 年增长 2%，海外收入快速增长，伺服系统销售额 56 亿元，变频器 52 亿元，小型 PLC 13 亿元，工业机器人 11 亿元，市场份额持续提升；2025 年一季度收入 41 亿元，同比增长 29%；2024 年 4 月是汇川历年来订单最高的月份，2025 年 3 月订单金额超过这一历史新高，预计 4 月订单会有所增长，但增幅可能不及 3 月，通信自动化板块尤其表现突出[2][8][9][23] - **新能源汽车板块**：产品解决方案日益丰富，客户结构均衡，新增定点项目 44 - 46 个，电机控制器市场份额 10.7%居第三方首位，定转子市场份额第二，动力总成市场份额第四，OBC 市占率第八；2025 年一季度收入 39 亿元，同比增长 66%；联合动力在新能源汽车领域的远期目标是将市场占有率从目前的 10%提升至 20%，进行了产品线的延伸和海外拓展[2][9][10][22][23] - **智慧电梯业务**：受房地产影响较大，但 2024 年在国内大客户和国际客户方面销售额上升，后付市场及海外新兴市场收入也取得快速增长，使整体收入表现优于行业水平；2025 年一季度收入 9.6 亿元，占比 11%[2][8][10] 应对措施与战略布局 - 针对国内市场内卷，进行运营、组织及战术打法的升级，包括客户运营 2.0 和产品运营 2.0 模式升级，众团 2.0 组织升级，成立 12 个行业业务单元（BU），实施“狼性计划”和“扎寨计划”[3] - 全球化布局构建海外销售、服务、生产、研发及投资一体化运作模式，已在全球设立 18 家子公司和办事处，在欧洲设立研发中心，匈牙利、泰国设有工厂[2][5][11] - 重视工业软件和 IT 与 OT 融合，推出国内首款工业自动化全集成软件平台 IFA，通过产投战略投资多家工业软件企业，在自身生产制造过程中广泛应用 AI 技术[4][19][20] - 将人形机器人视为未来最大机会，聚焦核心零部件开发，如驱动器、无框电机模组以及滚珠丝杠，计划在 2027 年至 2028 年推出完整的人形机器人产品和解决方案[4][21][29] 未来增长点 - 行业结构化突破，重点拓展流程工业领域以及占有率不高的 OEM 子行业[14] - 新业务，2024 年新产品贡献约 30 亿人民币，未来将形成新的支柱[15] - 海外市场，通过借船出海（EPC）、渠道出海以及区域拓展来实现增长，关注基于 AI 加人形机器人技术在工业场景中的应用[15] 其他观点 - AI 技术在制造业中的应用前景广阔，能够提高生产过程中的自动化水平，实现预测性维护，推动智能制造的发展，促进产业升级[18] - 2025 年自动化行业竞争格局将更加激烈，外资品牌加大本土化力度可能会影响市占率及行业价格，本土企业需要通过技术创新和服务提升来应对挑战[38][39] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 关税问题对汇川影响预计在 3 到 6 个月之间，目前尚未显著，主要体现在采购和销售端，采购端美国器件影响较小，销售端直接受影响的是电梯和空冷业务，总金额约 3000 万至 5000 万，间接影响难以评估[16][25] - IFA 工业软件平台在业内口碑良好，未来将在提升软件平台功能与性能、加强与硬件设备集成、探索 AI 技术应用等方向持续发力[16][17] - 2024 年通用自动化业务毛利率下降约 1.9 个百分点，主要原因是产品结构变化，2025 年将继续关注产品结构优化以提升整体毛利率[32] - 汇川在人形机器人领域聚焦电机驱动器、电机以及精密机械零部件，通过集成多个零部件组成模组，对于传感器采用生态策略，未来根据发展状况进行调整[33][34] - 流程工业在 2025 年第一季度橡胶市场表现淡季，市政和矿山领域表现较好，增速显著，2024 年在冶金等行业取得良好增长，未来计划加大对欧盟市场的拓展力度，增速目标为达到 30%至 40%以上[50][51] - 南京生产基地规划产能为 40 万台工业机器人及相关部件，目前已投产工业机器人、协作机器人以及各种精密机械业务，产能逐渐走向饱和，从现有四条生产线扩充到 12 条线正在进行中[53]

尚界项目落户临港 - 上汽集团与华为联合推出全新品牌"SAIC尚界"，定位中高端智能电动汽车，首款车型预计2024年秋季上市 [1] - 整车生产项目首期投入约60亿元，组建超5000人团队，首辆车将于2024年秋季下线 [1] - 整车产线由临港基地原有产线改造而成，优化了产能和节奏，加强质量监控和数据跟踪管理 [1] - 已规划三款车型，产能需求较大，后续将与临港集团就生产事宜进一步沟通 [2] 动力电池配套项目 - 上汽时代动力电池项目同步落地，厂区面积约2.5万平方米 [3] - 项目预计2024年9月30日试生产，年度产能20万套，周期产能64万套 [3] - 2025-2029年预计累计贡献产值约166亿元 [3] - 上汽时代由上汽集团与宁德时代合作成立，提供从电芯到整套系统的完整解决方案 [3] 临港汽车产业影响 - 项目投产后上汽临港基地整车年产量将提升至28万辆 [3] - 预计带动临港汽车产业链年产值增加500亿元 [3] - 临港汽车产业规模将从2000多亿元迈向3000亿元 [3] - 临港汽车产业从特斯拉、智己"两极"发展为多极融合 [3] 产业转型升级 - 临港汽车产业从传统制造向汽车软件、汽车电子、KD等领域融合转型 [6] - KD模式通过零部件集成模块化降低关税和成本，提升全球竞争力 [6] - 已集聚汽车相关企业超200家，其中汽车电子类50余家，汽车软件类20余家 [6] - 特斯拉带动下形成了一批高质量、快速反应的供应商体系 [7] 未来发展布局 - 将组建临港汽车软件产业联盟，依托本地龙头企业 [8] - 做大做强汽车电子产业，加速集聚高水平研发机构 [8] - 引入车规级半导体研究院、车辆检测实验室等功能平台 [8] - 推动汽车电子和软件企业从临港本土"长出来、走出去" [8]

活动概况 - 2025中国产业转移发展对接活动（四川）将于5月8日至10日在成都举行 主题为"共享战略新机遇 同筑圈链新生态" 由工业和信息化部与四川省政府联合主办 [1] - 活动已征集项目超300个 总投资超3000亿元 项目数量同比增加一倍以上 投资额增长超七成 [1][2] - 活动包含综合活动（企业座谈 嘉宾会见 开幕式）和8场专题对接活动 聚焦人工智能 新型显示 航空航天 新能源汽车等重点产业链 [2] 工业经济影响 - 一季度四川省工业投资同比增长18 1% 增速较去年全年提升1 6个百分点 主要受新招引项目落地及企业技改拉动 [1][3] - 新建企业（如京东方第8 6代柔性显示生产线）一季度拉动规上工业增长近2个百分点 [1][3] - 活动采用"圈链思维" 通过产业链清单和图谱精准对接链主企业 目标构建互利共赢的产业生态圈 [3] 政策与机会 - 四川省将发布《招商引资政策和承接产业转移重点项目机会清单》 包含100余个重点项目 总投资超5000亿元 [3] - 成都作为承办地将从产业承载力 创新驱动力 开放引领力等五方面发挥枢纽作用 [4]

汽车智能化趋势 - 汽车产业正经历重大技术和产业变革，智能化进入新阶段，智能辅助驾驶和智能座舱技术快速迭代，市场加速渗透 [3] - AI技术深度渗透汽车全领域，改变产品本身及产业链结构和运作方式，重塑人机交互和用户体验 [3] - 行业关注点和竞争要素快速转变，加速进入人工智能时代，向"软件主导、数据驱动、生态协同"演进 [3][7] 东软集团技术升级 - 发布三大产品矩阵：东软A³舱行泊产品平台、东软汽车行业NeuMind赋能体、OneCoreGo®全球车载智能出行解决方案6.0，推动智能出行进程 [2] - A³舱行泊产品平台通过单一芯片集成座舱、仪表、行车、泊车全功能，降低硬件成本，实现一芯多能、全域覆盖 [5] - 支持多域功能独立部署，提升软件迭代效率，搭载自研AI工具链，可快速迭代长尾问题 [5] - 解决传统架构中开发割裂、协同效率低的问题，通过统一硬件平台和软件架构实现深度集成，降低系统复杂度与通信延迟 [5] - 开发周期大大压缩，研发成本进一步降低，提供从底层设计到上层应用的全栈方案 [5] 东软A³舱行泊产品平台 - 解决车企智能化转型中开发成本高企与功能迭代速度需求、用户体验升级与技术普惠难度的矛盾 [7] - 推动智能出行快速革新，重构"用户-车企-供应商"价值链，车企获得高性价比智能化跳板，用户以更低成本享受智能出行体验 [7] - 以15万左右车型为目标开发，已取得定点，舱驾融合方案具备更好性能和更高性价比 [7] - 未来发展趋势为智能座舱和智能辅助驾驶深度融合，东软立足于舱行泊一体，以驾带舱加速车企产品规模化落地 [7] 东软NeuMind赋能体 - 集成智能座舱、智能辅助驾驶、智能车身、车联网等关键模块，具备毫秒级实时响应 [8] - 通过自研AI中间件和开发工具链实现智能应用、感知决策算法快速迭代与OTA无缝升级 [8] - 深度融合大语言模型，支持AI原生开发框架，提供场景化智能服务引擎与个性化用户体验定制 [10] - 降低车企智能化转型技术门槛和成本投入，重构产业协作模式，推动行业智能化水平迈向新高度 [10] OneCoreGo®全球车载智能出行解决方案6.0 - 从技术产品向生态级智能出行平台跃迁，实现从单一功能升级到出行体验的全新跨越 [11] - 新增One Pay（车载支付中心）和One Mate（AI交互中心），实现"导航+支付+交互"全链路升级 [11] - 快速适配不同国家法规、生态、出行习惯，帮助中国车厂弥合本土化适配性鸿沟，助力出海 [13] - 已建立全球研发与交付网络，产品和服务应用于100多个国家的1800余款车型，服务于50+全球知名汽车厂商 [13]

凌志软件公告，2025年第一季度营收为2.52亿元，同比下降5.88%；净利润为6552.89万元，去年同期净 亏损982.83万元。 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [6][8] 报告的核心观点 - 广立微是领先的集成电路 EDA 软件与晶圆级电性测试设备供应商，随着全球集成电路产业发展，未来成长空间广阔 [6] - 2024 年营收稳健增长，2025 年第一季度营收重回快速成长轨道 [3] - 软件业务快速成长，AI 赋能半导体设计与制造 [4] - 持续加大研发投入，产品品类不断完善 [5] 各部分总结 财务表现 - 2024 年实现营业收入 54686.68 万元，同比增长 14.50%，归母净利润 8026.85 万元，同比下降 37.68%，扣非归母净利润 5842.03 万元，同比下降 46.86%；测试设备及配件收入 3.86 亿元，同比增长 0.63%；软件开发及授权收入 1.59 亿元，同比增长 70.33% [3] - 2025 年第一季度实现营业收入 6648.49 万元，同比增长 51.43%；归母净利润 -1371.50 万元，亏损幅度显著收窄 [3] - 预测 2025 - 2027 年营业收入为 6.88、8.53、10.45 亿元，归母净利润为 1.07、1.40、1.79 亿元，EPS 为 0.53、0.70、0.89 元/股，对应的 PE 为 90.22、68.90、53.87 倍 [6] 业务发展 - 2024 年发布半导体人工智能应用平台 INF - AI 并被多家客户引入，推出 SemiMind 半导体大模型平台，半导体离线大数据分析系统布局完整且迭代升级，在线大数据分析系统研发推进并在晶圆厂量产线试运行，半导体通用数据分析软件 DE - G 功能成熟、应用客群规模提升 [4] - 2024 年研发费用 27656.48 万元，占营业收入的 50.57%，同比增长 33.49%；已实现成品率提升领域全流程覆盖，拓展推出可制造性设计(DFM)EDA 软件、可测试性设计(DFT)EDA 软件 [5] 财务预测表 - 涵盖 2023 - 2027 年资产负债表、利润表、现金流量表数据，包括流动资产、现金、应收账款等项目及营业收入、营业成本、净利润等指标 [10] - 给出 2023 - 2027 年主要财务比率，如成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标 [10]