新能源储能发展规划 - 山东省2025年新能源高水平消纳行动方案明确提出今年拟建成新型储能装机300万千瓦 [1] - 文件要求适当放开现货市场限价，拉大充放电价差，支持储能自主参与实时电能量市场和调频、爬坡、备用等辅助服务市场 [1] - 存量新能源场站继续实施容量租赁，按并网承诺落实配储责任 [1] 储能技术发展重点 - 加快发展压缩空气储能，重点在盐岩矿资源富集区规划建设大型压缩空气储能，推动中储国能、中能建泰安、中电建泰安等项目提速建设，年内新增规模100万千瓦左右 [1] - 科学布局电化学储能，重点在新能源集聚区、负荷中心城市、特高压落地点等区域规模化建设集中式电化学储能，加快东营津辉等项目建设，年内新增规模200万千瓦以上 [1] 新技术与应用场景 - 鼓励重力、钠离子电池、飞轮、超级电容等储能新技术项目建设，推动储能多元化发展 [2] - 支持源网荷储一体化试点、绿电产业园、零碳园区试点单位科学配置新型储能，推广分布式储能等新场景规模化应用 [2] 独立储能政策支持 - 独立储能向电网送电的，其相应充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加 [2] - 对于充电电量与放电电量差额部分偏大的独立储能电站，电网企业可按规定开展用电检查，违规者需承担违约责任乃至强制解网 [2]

公司概况与市场定位 - 海博思创专注于储能系统集成赛道，国内市场为主，同时拓展海外市场，2023年全球储能系统集成出货量排名第五，亚太市场排名第二，国内市场领先 [2] - 公司成立于2011年，2024年1月科创板上市，为专精特新小巨人企业，业务聚焦储能系统（功率型/能量型），剥离非储能业务，储能系统营收占比从2020年65%提升至2023年99% [3][5] - 2021-2023年营收强劲增长，受益于行业先发优势及储能行业快速发展 [3] 业务布局与市场拓展 - 国内市场占据主导地位，2024年上半年境外收入0.09亿元（占比0.2%），欧洲和澳洲市场开拓顺利 [4] - 2023年直流侧储能系统国内/全球出货量排名中国第一和全球第三 [5] - 下游客户集中度高，主要服务五大六小电力央国企，与国家电投、华能集团等保持稳定合作 [10] 技术与产能 - 掌握储能系统集成关键技术，包括BMS、EMS、功率协调控制器等核心部件自主研发，具备数字化建模和智慧运维能力 [6] - 四大生产基地（北京、山西、广东、甘肃）产能利用率超150%，2024年募资扩充2GWh产能，江苏和内蒙古工厂在建 [7] 供应链与竞争策略 - 电芯模组采购占比下降至56.6%（2024H1），减少对宁德时代的依赖，引入亿纬锂能等供应商 [8] - 国内储能开发商CR10达58%-59%，公司凭借技术积累、AI应用及海外布局形成差异化竞争力 [17][18] 行业趋势与市场前景 - 2024年国内大储新增装机预计39GW/94GWh（同比+85%/+107%），2025年预计45GW/118GWh（同比+17.5%/+26%） [11] - 独立储能占比提升至66%（2024H1），收益模式以容量租赁为主，市场化回报仍需探索 [14][15] - 强配政策取消后短期或影响装机，但长期将转向市场化驱动，新能源入市推动储能调用率提升 [13][16]