2025年11月财政收支核心数据与特征 - 前11月全国一般公共预算收入200516亿元，同比增长0.8%；支出248538亿元，同比增长1.4% [1][5] - 11月广义财政收入同比下滑5.2%，较10月降幅扩大4.6个百分点；广义财政支出同比下滑1.7%，较10月降幅收窄17.5个百分点，呈现“支出改善、收入承压”的分化格局 [2][6] - 11月广义财政支出预算完成度回升至8%，较10月的5.6%明显提升，显现年末赶进度的发力特征 [2][6] 广义财政收入分析 - 11月广义财政收入同比下滑5.2%，其中政府性基金收入同比下滑15.8%，一般财政收入同比微降0.02% [4][19] - 收入端承压部分缘于高基数扰动：2024年11月广义财政收入同比增速高达11%，形成高基数压力 [2][11] - 土地财政持续低迷：11月地方国有土地使用权出让收入同比下滑26.8%，虽较10月降幅（-27.3%）略有收窄，但仍处深度负增长区间 [11][24] - 税收收入增速回落：11月税收收入同比增长2.8%，较10月增速下降5.8个百分点，其中国内个人所得税、增值税、消费税增速均较10月下滑 [29] - 非税收入降幅收窄：11月非税收入同比下滑10.8%，较10月降幅收窄约22个百分点 [29] - 预算完成度：11月广义财政收入预算完成度为7%，与历史同期水平基本持平 [4][19] 广义财政支出分析 - 11月广义财政支出同比下滑1.7%，降幅大幅收窄，主要受一般财政支出和政府性基金支出加快推动 [4][38] - 一般财政支出：11月同比下滑3.7%，较10月降幅收窄超6个百分点，其中卫生健康、科学技术相关支出明显加快，同比增速分别达32.5%和27.4% [38][42] - 政府性基金支出：11月同比增速由负转正，达2.8%，较10月增速提升41个百分点 [4][38][49] - 预算完成度：11月广义财政支出预算完成度为8%，低于过去五年平均的8.4% [4][38] 财政支出的支撑因素 - 5000亿元地方专项债结存限额的“续力”下达，是支撑11月政府性基金支出由负转正、广义财政支出改善的重要因素 [3][15][49] - 新型政策性金融工具等多重保障，有望支撑年末财政支出增速继续修复 [15] 未来财政政策重点方向 - 根据中央经济工作会议指引，后续财政收支重点或在四个方面：在总量上“保持必要的财政赤字”；在结构上“规范税收优惠、财政补贴政策”；“重视解决地方财政困难”；“督促各地主动化债” [3][18] - 政策目标在于针对性解决地方隐性债务的“存量”问题，以及补充地方财力缺位的“流量”问题，以打通财政堵点，提高政策效能 [3][18]

核心观点 - 2025年11月广义财政呈现“支出改善、收入承压”的分化态势，支出进度明显提速，广义财政支出同比-1.7%，降幅较10月收窄17.5个百分点，预算完成度回升至8% [2][7] - 财政收支分化部分缘于收入端基数扰动与土地财政持续拖累，2024年11月广义财政收入同比11%形成高基数，2025年11月一般公共预算收入当月同比仅-0.02%，土地财政低迷态势未改 [2][8] - 地方专项债结存限额“续力”与金融工具落地是11月广义财政支出的重要支撑，5000亿元地方专项债结存限额补充下，年末财政支出增速有望继续修复 [3][10] - 展望2026年，财政收支重点或在“保持必要的财政赤字”、“规范税收优惠”、“重视解决地方财政困难”、“督促各地主动化债”四个方面 [3][13] 财政收支总体情况 - 2025年前11月，全国一般公共预算收入200,516亿元，同比增长0.8%；全国一般公共预算支出248,538亿元，同比增长1.4% [1][6] - 2025年11月广义财政收入同比-5.2%，较10月（-0.6%）下滑4.6个百分点，预算完成度为7%，与过去五年平均水平持平 [4][14] - 2025年11月广义财政支出同比-1.7%，较10月降幅收窄17.5个百分点，预算完成度为8%，低于过去五年平均的8.4% [4][30] 收入端详细分析 - **广义财政收入结构**：11月政府性基金收入同比-15.8%，降幅较10月收窄2.6个百分点；一般财政收入同比-0.02%，较10月下降近3.2个百分点 [4][14] - **土地财政**：地方国有土地使用权出让收入延续低迷，11月同比-26.8%，10月为-27.3% [19] - **一般财政收入分项**：税收收入同比2.8%，较10月增速下降5.8个百分点；非税收入同比-10.8%，降幅较10月收窄约22个百分点 [24] - **主要税种表现**：11月国内个人所得税、增值税、消费税同比分别为11.4%、3.3%、3.3%，较10月分别下滑15.8、3.9、1.1个百分点；土地和房地产相关税收同比-1.3%，降幅小幅收窄 [24] - **预算完成度**：11月一般财政收入预算完成6.4%，高于过去五年同期平均的5.8%；政府性基金收入预算完成度为9.3%，低于2024年同期的9.7%和过去五年平均的10% [24][19] 支出端详细分析 - **广义财政支出结构**：11月一般财政支出同比-3.7%，降幅较10月收窄超6个百分点；政府性基金支出同比2.8%，较10月（-38.2%）增速大幅提升41个百分点，由负转正 [7][30] - **一般财政支出分项**：卫生健康、科学技术相关支出明显加快，当月同比分别达32.5%、27.4%；基建类支出降幅收窄，城乡社区、农林水支出增速降幅较10月分别收窄7.4、4.8个百分点 [34] - **支出占比变化**：教育、卫生健康支出占比明显提升，较10月分别提升2.3、1.4个百分点 [34] - **预算完成度**：11月一般财政支出预算完成度为7.6%，低于过去五年同期平均的8%；政府性基金支出预算完成度为9.3%，低于过去五年同期平均的10% [34][39] 未来财政发力点 - **收入端**：总量上“保持必要的财政赤字”，结构上“规范税收优惠、财政补贴政策” [3][13] - **支出端**：一方面“重视解决地方财政困难”，另一方面“督促各地主动化债”，旨在解决地方隐性债务“存量”问题和补充财力“流量”问题 [3][13] - **支撑因素**：5000亿元地方专项债结存限额及新型政策性金融工具等多重保障，有望支撑年末财政支出继续修复 [10]

财政收入 - 11月全国一般公共预算收入为14026亿元，同比下降0.02%，增速边际放缓[2] - 11月税收收入为11450亿元，同比增长2.8%，增速较前值8.6%显著走弱[2] - 11月非税收入为2576亿元，同比下滑10.8%，降幅较上月缩窄[2] - 11月企业所得税收入增速降至-5.2%，为自3月以来首次负增长[2] - 前11月一般公共财政收入累计完成全年预算的91.2%，进度高于去年同期[3] 财政支出 - 11月全国一般公共预算支出为22713亿元，同比下滑3.7%，降幅较前值-9.8%收窄[3] - 11月政府性基金预算支出为11232亿元，同比增速大幅回升41个百分点至2.75%[3] - 11月科技类支出增速显著回升28个百分点至27%[3] - 11月社保和就业支出增速降至-7%，民生类支出压力边际增加[3] - 前11月一般公共财政支出完成全年预算的83.7%，进度慢于前两年同期[3] 财政缺口与结余 - 测算显示，若延续11月增速，全年一般公共财政收入无缺口且有约1600亿元结余[3] - 测算显示，在最悲观情况下，政府性基金收入全年缺口可能超过7500亿元[4] - 中性情况下，2025年一般财政收入和专项债或存在约3000亿元结余，对下年增益有限[4]

全国一般公共预算收支情况 - 前11个月全国一般公共预算收入200,516亿元，同比增长0.8% [1] - 其中税收收入164,814亿元，同比增长1.8%，非税收入35,702亿元，同比下降3.7% [1] - 中央一般公共预算收入88,464亿元，同比下降1%，地方一般公共预算本级收入112,052亿元，同比增长2.2% [1] - 前11个月全国一般公共预算支出248,538亿元，同比增长1.4% [1] - 中央一般公共预算本级支出38,232亿元，同比增长6.2%，地方一般公共预算支出210,306亿元，同比增长0.6% [1] 主要财政支出科目情况 - 教育支出37,856亿元，同比增长4.4% [1] - 科学技术支出8,892亿元，同比增长7.9% [1] - 社会保障和就业支出40,721亿元，同比增长8.1% [1] - 卫生健康支出18,687亿元，同比增长4.7% [1] - 节能环保支出4,720亿元，同比增长6.6% [1] 全国政府性基金预算收支情况 - 前11个月全国政府性基金预算收入40,274亿元，同比下降4.9% [2] - 前11个月全国政府性基金预算支出92,124亿元，同比增长13.7% [2]

全国财政收支总体情况 - 1月至11月全国一般公共预算收入20.05万亿元，同比增长0.8% [1][3] - 1月至11月全国一般公共预算支出24.85万亿元，同比增长1.4% [2][4] - 1月至11月全国政府性基金预算收入4.03万亿元，同比下降4.9% [2][4] 税收收入情况 - 1月至11月全国税收收入16.48万亿元，同比增长1.8%，增幅较1-10月提高0.1个百分点 [1][3] - 主要税种中，国内增值税同比增长3.9%，国内消费税同比增长2.5%，企业所得税同比增长1.7%，个人所得税同比增长11.5% [1][3] - 1月至11月印花税4044亿元，同比增长27%，其中证券交易印花税1855亿元，同比增长70.7% [1][4] 重点行业税收表现 - 装备制造业税收表现强劲，计算机通信设备制造业税收收入同比增长14.1%，电气机械器材制造业税收收入同比增长7.9% [1][3] - 现代服务业税收增长良好，科学研究技术服务业税收收入同比增长14.6%，文化体育娱乐业税收收入同比增长6.3% [1][3] 财政支出结构 - 重点领域支出得到保障，社会保障和就业支出同比增长8.1%，教育支出同比增长4.4%，卫生健康支出同比增长4.7% [2][4] - 科学技术支出同比增长7.9%，节能环保支出同比增长6.6%，文化旅游体育与传媒支出同比增长1.3% [2][4] 政府性基金收支 - 1月至11月全国政府性基金预算支出9.21万亿元，同比增长13.7% [2][4] - 支出增长主要源于加快债券资金使用，地方政府专项债券、超长期特别国债等资金共支出5.15万亿元 [2][4]

教育政策与考试管理 - 教育部严禁中小学向任何组织或个人购买试题试卷 [1] - 小学一二年级不进行纸笔考试 义务教育其他年级每学期仅组织一次期末考试 [1] - 初中年级可适当安排一次期中考试 普通高中需严格控制考试次数 [1] - 严禁面向小学各年级和初高中非毕业年级组织区域性或跨校际考试 [1] - 初高中毕业年级可在总复习阶段组织1至2次模拟考试 [1] 司法制度与案由更新 - 新版《民事案件案由规定》将于2026年1月1日起施行 [2] - 修改后案由总计1055个 包括12个第一级 59个第二级 514个第三级 470个第四级案由 [2] - 新增数据及网络虚拟财产相关案由 并细化知识产权相关案由 [2] - 完善竞争纠纷 商事纠纷 海事海商 农村集体经济组织 农民专业合作社 新就业形态 老年人权益保护及环境资源等相关案由 [2] 冬季安全风险与防范 - 应急管理部预测今冬我国气温冷暖起伏显著 寒潮等强降温事件频繁 [3] - 部分地区大风过程多 大雾天气易发多发 华中西部 西南地区东部 西北地区东南部有阶段性低温和雨雪冰冻天气 [3] - 岁末年初企业生产经营旺盛 群众聚集活动增多 用火用电用气及出行出游进入高峰 安全风险明显加大 [3] - 国务院安委会部署开展经营性自建房消防安全治理 狠抓“九小场所”等多类场所火灾隐患排查 持续推进电动自行车等重点领域全链条整治 [3] 湿地保护与生态建设 - “十四五”时期我国湿地面积稳定在8亿亩以上 [5] - 累计实施湿地保护项目超过1000个 科学修复湿地28.96万公顷 [5] - 指定国际重要湿地82处 国家重要湿地80处 省级重要湿地1205处 [5] - 我国国际湿地城市总数增至22个 数量居世界首位 [5] - 建设国家湿地公园903处 有效保护240万公顷湿地 约90%向公众免费开放 每年吸引游客约3.2亿人次 [5] - 全国新营造红树林9200公顷 提前完成“十四五”目标任务 [5] - 9.73万公顷湿地外来入侵物种互花米草清除任务全面完成 [5] 财政投入与医疗保障 - 2018年至2025年中央财政累计为医疗保障投入超3万亿元 [6] - 同期中央财政累计安排城乡居民基本医疗保险补助资金2.87万亿元 [6] - 2025年城乡居民基本医疗保险人均筹资总额为1100元 其中人均财政补助标准700元 个人缴费标准400元 财政补助占比在60%以上 [6] - 2018-2025年居民累计享受医保待遇超180亿人次 [6] - 同期中央财政累计安排城乡医疗救助补助资金2375亿元 [6] - 2024年资助7916万人参加基本医疗保险 近2亿人次享受门诊和住院救助 [6] 反垄断执法与市场监管 - 过去三年市场监管总局共查处垄断协议案件35起 滥用市场支配地位案件25起 罚没款总计29.3亿元 [6] - 审结民生领域经营者集中案件950起 [6] - 办结滥用行政权力排除 限制竞争案件148起 [6] - 三年共查处医药领域12起重大典型案件 其中上药生化案 津药药业案 上海信谊联合案分别罚没12.19亿元 3.62亿元和2.23亿元 [6] - 涉案药品降价均超过40% 降幅最高达95% [6] 基层医疗与特色科室建设 - 国家卫健委等六部门联合印发《关于加强基层医疗卫生机构特色科室建设的指导意见》 [7] - 目标到2030年 达到服务能力推荐标准的基层医疗卫生机构至少建成1个特色科室 [7] - 特色科室建设需立足常见病 多发病和诊断明确的慢性病 围绕“一老一小一慢”等重点人群健康需求 [7] - 优先发展儿科 妇科 康复医学科 精神（心理）科 五官（口腔）科等重点科室 [7] - 鼓励提升高血压 糖尿病 慢阻肺等专病专科服务能力和老年人群多病共防共治能力 [7] 两岸文化交流与演出市场 - 国台办表示欢迎台湾演艺人员来大陆参加各类文化演出活动 [7] - 近两年来大陆演出市场呈现爆发式增长 仅2025年第三季度举办的演唱会超过1000场 观众超过1200万 [7] - 其中台湾演艺人员在大陆举办超过100场个人演唱会 [7] 财政收支与证券交易 - 2025年1-11月全国一般公共预算收入200516亿元 同比增长0.8% [8] - 其中全国税收收入164814亿元 同比增长1.8% 非税收入35702亿元 同比下降3.7% [8] - 1-11月印花税收入4044亿元 同比增长27% [8] - 其中证券交易印花税收入1855亿元 同比增长70.7% [8] - 1-11月全国一般公共预算支出248538亿元 同比增长1.4% [9]

全国财政收支总体情况 - 1月份至11月份全国一般公共预算收入20.05万亿元，同比增长0.8% [1] - 同期全国一般公共预算支出24.85万亿元，同比增长1.4% [2] - 同期全国政府性基金预算收入4.03万亿元，同比下降4.9% [2] - 同期全国政府性基金预算支出9.21万亿元，同比增长13.7% [2] 税收收入情况 - 1月份至11月份全国税收收入16.48万亿元，同比增长1.8%，增幅较1-10月提高0.1个百分点 [1] - 主要税种中，国内增值税同比增长3.9%，国内消费税同比增长2.5%，企业所得税同比增长1.7%，个人所得税同比增长11.5% [1] - 同期印花税收入4044亿元，同比增长27%，其中证券交易印花税1855亿元，同比增长70.7% [1] 分行业税收表现 - 计算机通信设备制造业税收收入同比增长14.1% [1] - 电气机械器材制造业税收收入同比增长7.9% [1] - 科学研究技术服务业税收收入同比增长14.6% [1] - 文化体育娱乐业税收收入同比增长6.3% [1] 财政支出重点领域 - 1-11月社会保障和就业支出同比增长8.1% [2] - 同期教育支出同比增长4.4%，卫生健康支出同比增长4.7% [2] - 同期科学技术支出同比增长7.9%，节能环保支出同比增长6.6% [2] - 同期文化旅游体育与传媒支出同比增长1.3% [2] 政府性基金与债券资金使用 - 1-11月政府性基金预算支出增长主要源于加快债券资金使用 [2] - 地方政府专项债券、超长期特别国债、中央金融机构注资特别国债等资金共支出5.15万亿元（含以往年度结转债券支出） [2]

全国一般公共预算收入情况 - 1—11月全国一般公共预算收入200516亿元 同比增长0.8% [2] - 其中税收收入164814亿元 同比增长1.8% 非税收入35702亿元 同比下降3.7% [2] - 中央一般公共预算收入88464亿元 同比下降1% 地方一般公共预算本级收入112052亿元 同比增长2.2% [2] 主要税收收入项目详情 - 国内增值税63629亿元 同比增长3.9% [3] - 企业所得税40234亿元 同比增长1.7% [5] - 个人所得税14689亿元 同比增长11.5% [6] - 进口环节税收下降 进口货物增值税消费税16520亿元 同比下降4.7% 关税2149亿元 同比下降3.2% [7] - 出口退税19038亿元 同比增长5.6% [8] - 证券交易印花税1855亿元 同比增长70.7% 带动整体印花税增长27%至4044亿元 [11] - 车辆购置税1814亿元 同比下降17.4% [10] - 契税3968亿元 同比下降14.3% [13] - 土地增值税3782亿元 同比下降17.3% [16] - 房产税4714亿元 同比增长10.8% [14] - 环境保护税274亿元 同比增长14% [18] 全国一般公共预算支出情况 - 1—11月全国一般公共预算支出248538亿元 同比增长1.4% [20] - 中央本级支出38232亿元 同比增长6.2% 地方支出210306亿元 同比增长0.6% [20] - 社会保障和就业支出40721亿元 同比增长8.1% [21] - 科学技术支出8892亿元 同比增长7.9% [21] - 教育支出37856亿元 同比增长4.4% [21] - 卫生健康支出18687亿元 同比增长4.7% [21] - 债务付息支出12189亿元 同比增长3.9% [21] - 城乡社区支出16790亿元 同比下降8.3% [21] - 农林水支出19449亿元 同比下降13.6% [21] 全国政府性基金预算收支情况 - 1—11月全国政府性基金预算收入40274亿元 同比下降4.9% [22] - 地方政府性基金预算本级收入36336亿元 同比下降5.5% 其中国有土地使用权出让收入29119亿元 同比下降10.7% [22] - 1—11月全国政府性基金预算支出92124亿元 同比增长13.7% [23] - 中央政府性基金预算本级支出9078亿元 同比增长1.9倍 [23] - 地方政府性基金预算支出83046亿元 同比增长6.6% 其中国有土地使用权出让收入相关支出38489亿元 同比下降6.6% [23]

财政收支情况 - 2025年1-11月企业所得税为40234亿元 同比增长1.7% [1] - 2025年1-11月个人所得税为14689亿元 同比增长11.5% [1] - 2025年1-11月进口货物增值税及消费税为16520亿元 同比下降4.7% [1] - 2025年1-11月关税为2149亿元 同比下降3.2% [1] - 2025年1-11月出口退税为19038亿元 同比增长5.6% [1] - 2025年1-11月车辆购置税为1814亿元 同比下降17.4% [1] 房地产行业 - 2025年1-11月房产税为4714亿元 同比增长10.8% [1]

教育政策与考试管理 - 教育部严禁中小学向任何组织或个人购买试题试卷 [1] - 小学一二年级不进行纸笔考试 义务教育其他年级每学期仅组织一次期末考试 [1] - 初中年级可适当安排一次期中考试 普通高中需严格控制考试次数 [1] - 严禁面向小学各年级和初高中非毕业年级组织区域性或跨校际考试 [1] - 初高中毕业年级可在总复习阶段组织1至2次模拟考试 [1] - 命题能力不足的学校由上级教育行政部门组织命题或提供题库 [1] 司法体系与案由更新 - 新版《民事案件案由规定》将于2026年1月1日起施行 [2] - 修改后案由总计1055个 包括第一级12个 第二级59个 第三级514个 第四级470个 [2] - 新增数据及网络虚拟财产相关案由 并细化知识产权相关案由 [2] - 完善竞争纠纷 商事纠纷 海事海商 农村集体经济组织 农民专业合作社相关案由 [2] - 针对新就业形态 老年人权益保护 环境资源等领域完善相关案由 [2] 公共安全与应急管理 - 应急管理部预计今冬部分地区大风过程多 大雾天气易发多发 [3] - 华中西部 西南地区东部 西北地区东南部或有阶段性低温和雨雪冰冻天气 [3] - 国务院安委会部署开展经营性自建房消防安全治理 排查“九小场所”等多类场所火灾隐患 [3] - 持续推进电动自行车 建筑保温材料 城镇燃气等重点领域全链条整治 [3] 生态保护与湿地管理 - “十四五”时期我国湿地面积稳定在8亿亩以上 [3] - 期间累计实施湿地保护项目超1000个 科学修复湿地28.96万公顷 [3] - 指定国际重要湿地82处 国家重要湿地80处 省级重要湿地1205处 [3] - 我国国际湿地城市总数增至22个 数量居世界首位 [3] - 建设国家湿地公园903处 保护湿地240万公顷 约90%免费开放 年吸引游客约3.2亿人次 [3] - 全国新营造红树林9200公顷 提前完成“十四五”目标 [3] - 完成9.73万公顷湿地外来入侵物种互花米草清除任务 [3] 财政投入与医疗保障 - 2018年至2025年中央财政累计为医疗保障投入超3万亿元 [4] - 同期中央财政累计安排城乡居民基本医疗保险补助资金2.87万亿元 [4] - 2025年城乡居民医保人均筹资总额1100元 其中财政补助700元 个人缴费400元 财政补助占比超60% [4] - 2018年至2025年居民累计享受医保待遇超180亿人次 [4] - 同期中央财政累计安排城乡医疗救助补助资金2375亿元 [4] - 2024年资助7916万人参加基本医疗保险 近2亿人次享受门诊和住院救助 [4][5] 市场监管与反垄断执法 - 过去三年市场监管总局反垄断执法专项行动罚没款总计29.3亿元 [5] - 共查处垄断协议案件35起 滥用市场支配地位案件25起 [5] - 审结民生领域经营者集中案件950起 [5] - 办结滥用行政权力排除限制竞争案件148起 [5] - 三年查处医药领域12起重大典型案件 上药生化案 津药药业案 上海信谊联合案分别罚没12.19亿元 3.62亿元和2.23亿元 [5] - 涉案药品降价均超40% 最高降幅达95% [5] 基层医疗与特色科室建设 - 国家卫健委等六部门联合印发指导意见 加强基层医疗卫生机构特色科室建设 [6] - 目标到2030年 达到服务能力推荐标准的基层医疗卫生机构至少建成1个特色科室 [6] - 建设需立足常见病 多发病和诊断明确的慢性病 优先发展儿科 妇科 康复医学科等重点科室 [6] - 鼓励提升高血压 糖尿病 慢阻肺等专病专科服务能力及老年人群多病共防共治能力 [6] 文化演出与两岸交流 - 国台办表示欢迎台湾演艺人员来大陆参加各类文化演出活动 [6] - 今年第三季度大陆举办演唱会超1000场 观众超1200万 [6] - 其中台湾演艺人员在大陆举办超100场个人演唱会 [6] 财政收支与证券交易 - 2025年1-11月全国一般公共预算收入200516亿元 同比增长0.8% [7] - 其中税收收入164814亿元 同比增长1.8% 非税收入35702亿元 同比下降3.7% [7] - 1-11月证券交易印花税收入1855亿元 同比增长70.7% [7] - 1-11月全国一般公共预算支出248538亿元 同比增长1.4% [7]