行业技术突破 - 中国首次批准以二氧化碳为主要碳源生产的饲料原料新产品证书，标志着该技术从实验室迈向产业化应用的关键一步[2] - 吉态来博利用固碳菌种和气体发酵技术，攻克了无机碳源（CO₂、CO）转化为有机产品的产业难题，开发了规模化生产优质酵母蛋白和油脂的技术[4] - 该技术突破性使用来源于煤化工、天然气化工和钢铁行业等领域的二氧化碳，通过生物发酵高效转化为营养、安全、适口性良好的酵母蛋白[6] 生产效率与产能 - 与传统农业种植和渔业生产方式相比，该技术的饲料蛋白时空生产效率可提升数千倍[7] - 一个占地150亩的酵母蛋白工厂可年产10万吨优质酵母蛋白，相当于约60万亩土地所产的大豆蛋白[8] 营养价值与市场需求 - 酵母蛋白中的必需氨基酸含量高且分布均匀，富含微量元素和多糖类物质，适口性良好，是公认的安全优质蛋白[9] - 中国2024年饲料蛋白总消费量约7000万吨，进口依存度超过80%，国家明确提出发展合成生物学技术研发"人造蛋白"以降低进口依赖[11] 战略意义与产业影响 - 微生物菌体蛋白可降低对豆粕、鱼粉等传统蛋白原料的进口依赖，创造更可持续、资源效率更高的蛋白质饲料供应链[12] - 该技术将大幅拓宽中国非粮型饲料蛋白来源，为构建多元化饲料供应体系提供重要支撑[12] 公司融资与发展 - 吉态来博已完成A轮融资，此前Pre-A轮融资达数千万人民币，投资方包括重庆向新力私募股权投资基金等[5] - 公司是中国完全自主知识产权的以CO₂和H₂为原料生产高性能蛋白和油脂的气体发酵企业[4] 行业会议与趋势 - 第四届合成生物与绿色生物制造大会将于2025年8月在宁波举办，聚焦AI+生物智造、绿色化工、未来食品等四大应用领域[13][14] - 大会旨在促进科技成果转移转化和产品规模化，探讨"十五五"生物制造产业发展趋势[13]

浙江省合成生物产业政策与规划 - 浙江省经济和信息化厅发布《浙江省加快合成生物产业创新发展的实施方案》，涉及6大发展方向、11大地区产业布局、9大高校和科研院所重点任务、10大核心技术攻关 [1] - 方案目标为2025年合成生物核心企业产值达200亿元，相关产业总规模达1500亿元，打造国际影响力产业高地 [1] - 到2027年浙江省合成生物产业总规模目标维持1500亿元 [2] 浙江省合成生物产业技术联盟 - 联盟由浙江省经信厅指导，浙江大学杭州国际科创中心牵头，联合产业链链主企业、科研院所等成立，属非营利组织 [2] - 联盟目标包括技术攻关、产学研融合、人才培养等，重点依托浙江大学在人才、技术、平台方面的优势 [2] - 联盟开放申请，需提交电子版和盖章扫描版申请表至指定邮箱 [5] 浙江大学杭州国际科创中心科研进展 - 成立生物与分子智造研究院，搭建全球规模最大、集成度最高的合成生物学自动化高通量科学装置iBioFoundry [4] - iBioFoundry实现全流程自动化操作，已作为共享科研平台开放服务 [4] - 姚远教授将出席SynBioCon 2025大会的「AI+生物智造」专场 [1] SynBioCon 2025大会信息 - 大会将于8月20-22日在宁波举办，聚焦「AI+生物智造」及绿色化工、未来食品、农业、美妆原料四大应用领域 [6] - 活动包括高层闭门研讨会、项目路演、青年论坛及宏观论坛 [8] - 分论坛设置涵盖绿色化工与新材料、AI+生物智造、未来食品&农业、美妆原料四大方向 [9]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 行业周观点 - 本周（2025/06/30 - 2025/07/04）化工板块整体涨跌幅排名第16位，涨跌幅0.80%，走势处于市场中游，跑输上证综指0.60个百分点，跑输创业板指0.70个百分点 [3] 2025年化工行业景气度趋势及推荐行业 - 合成生物学奇点时刻到来，生物基材料有望迎需求爆发期，推荐关注凯赛生物、华恒生物等 [4] - 配额政策落地在即，三代制冷剂有望进入高景气周期，推荐巨化股份、三美股份等相关公司 [5] - 电子特气是产业链国产化核心一环，推荐金宏气体、华特气体、中船特气等公司 [6][8] - 轻烃化工成全球性趋势，推荐关注轻烃化工赛道，重点关注卫星化学 [8] - COC聚合物产业化进程加速，国产突围可期，推荐关注阿科力 [9] - 钾肥价格有望触底回升，建议关注亚钾国际、盐湖股份等公司 [10] - MDI寡头垄断，行业供给格局有望向好，推荐关注万华化学等企业 [12] 化工价格周度跟踪 - 涨幅前五：甲乙酮（丁酮，华东）（13.55%）、TDI（华东）（6.73%）等 [13] - 跌幅前五：液氯（华东）（-178.57%）、甲醇（华东）（-11.49%）等 [13] - 周价差涨幅前五：顺酐法BDO（143.81%）、PET（96.84%）等 [13] - 周价差跌幅前五：甲醇（-84.54%）、PTA（-65.72%）等 [13] 化工供给侧跟踪 - 本周行业内159家企业产能状况受影响，新增检修9家，重启3家 [14] 根据相关目录分别进行总结 本周行业回顾 化工板块市场表现 - 本周化工板块涨跌幅排名第16位，涨跌幅0.80%，上涨板块前三为钢铁（5.06%）、建筑材料（3.96%）、银行（3.77%），涨幅后三为计算机（-1.28%）、非银金融（-0.72%）、美容护理（-0.55%） [22] - 化工细分板块涨跌个数为23、8个，上涨排名前三为食品及饲料添加剂（3.00%）、油气及炼化工程（2.14%）、涤纶（2.11%），涨幅倒三为其他塑料制品（-1.08%）、纺织化学制品（-0.83%）、民爆制品（-0.70%） [23] 化工个股涨跌情况 - 本周涨幅前三公司为再升科技（37.13%）、凯美特气（27.46%）、宏和科技（23.89%），涨幅前十公司中6家属玻纤制造，2家属其他化学制品等 [28] - 本周跌幅前三公司为天晟新材（-15.80%）、锦鸡股份（-15.34%）、新亚强（-14.41%），跌幅前十公司中4家属其他化学制品，2家属纺织化学制品等 [31] 行业重要动态 - 2025年7月2日，国家卫健委批准D - 阿洛酮糖作为新食品原料，具有三重里程碑意义 [36] - 近期聚酯瓶片企业陆续减产，涉及产能约336万吨，约占总产能15.7%，7月市场货源量或缩减 [36] - 7月2日，美政府取消对中国乙烷出口限制，预计7月出口量恢复至约24万桶/日 [37] - 7月4日，中国证监会同意郑商所丙烯期货和期权注册 [37] 行业产品涨跌情况 - 本周重点化工产品上涨17个，下跌49个，持平33个 [40] - 涨幅前五：甲乙酮（丁酮，华东）（13.55%）、TDI（华东）（6.73%）等 [40] - 跌幅前五：液氯（华东）（-178.57%）、甲醇（华东）（-11.49%）等 [40] - 周价差涨幅前五：顺酐法BDO（143.81%）、PET（96.84%）等 [42] - 周价差跌幅前五：甲醇（-84.54%）、PTA（-65.72%）等 [43] 行业供给侧跟踪 - 新增9家企业检修，3家企业装置重启，159家企业产能状况受影响 [46] 石油石化重点行业跟踪 石油 - 展示国际原油价格、石脑油价格及价差等相关图表 [55] 天然气 - 展示NYMEX天然气(期货)、中国LNG出厂价格全国指数等相关图表 [69] 油服 - 展示美国钻机数量、全球钻机数量等相关图表 [76] 基础化工重点行业追踪 磷肥及磷化工 - 展示磷肥MAP价格及价差、磷肥DAP价格及价差等相关图表 [87] 聚氨酯 - 展示纯MDI价格及价差、聚合MDI价格及价差等相关图表 [102] 氟化工 - 展示制冷剂R32价格及价差、制冷剂R125价格及价差等相关图表 [104] 煤化工 - 展示气头尿素价格及价差、煤头硝酸铵价格及价差等相关图表 [107] 化纤 - 展示PTA价格及价差、氨纶40D价格及价差等相关图表 [109] 农药 - 展示草甘膦价格及与甘氨酸价差、草铵膦、百草枯价格等相关图表 [113] 氯碱 - 展示烧碱价格及价差、电石法PVC价格及价差等相关图表 [117] 橡塑 - 展示聚乙烯、聚丙烯价格、顺丁橡胶价格及价差等相关图表 [127] 硅化工 - 展示有机硅DMC价格及价差、金属硅价格等相关图表 [135] 钛白粉 - 展示钛白粉价格及价差、钛精矿价格等相关图表 [141]

公司动态 - 微元合成阿洛酮糖于7月2日正式获得国家卫生健康委员会新食品原料公告行政许可，成为全国首家获批上市的阿洛酮糖生产企业，也是唯一一家通过生物发酵工艺获批的企业[1] - 公司首创的AS10菌株直接发酵法生产阿洛酮糖技术是国内首个采用合成生物技术生产的新食品原料获批案例[1] - 公司采用"一步发酵法生物合成工艺"，通过改造微生物菌株直接生成阿洛酮糖，将传统两步反应缩减为一步，转化效率从10%提升至80%，生产成本降低50%[3] - AS10菌株是一个可无限自主复制的"智能细胞工厂"，能利用国内生物制造闲置产能，促进产业转型升级[3] - 公司阿洛酮糖的合规销售区域已覆盖亚太和北美等多个国家和地区，影响人口约20亿人[3] - 公司实验室通过改造微生物创造出多种生产生活用品，如高效生成叶黄素，一个发酵罐一年产量相当于250亩万寿菊种植[4] - 公司目前储备有50余个合成生物学创新项目，能大幅提升效率、降低成本[4] 产品与技术 - 阿洛酮糖是一种口感接近蔗糖但热量几乎为零的天然稀有糖，能满足消费者对甜的需求且不会带来代谢负担，对血糖控制和体重管理有积极作用[1] - 阿洛酮糖被视为继蔗糖、果糖之后最可能实现规模化应用的天然健康糖，被业内称为"零糖界"的明日之星[2] - 传统阿洛酮糖生产方式需经两步转化，单次效率仅10%左右，且提纯成本高，导致市场价格昂贵[2] - 公司创新技术彻底解决了阿洛酮糖生产难、成本高的问题，为阿洛酮糖成为普遍使用的大宗健康糖打下基础[3] - 公司采用生物制造技术生产叶黄素，不需要土地和种植，大幅降低生产成本并节约土地资源[4] 行业前景 - 合成生物制造正不断打开生物医药、食品营养、美丽经济、生物农业、生物环境、新材料、生物能源等领域的应用空间[5] - 合成生物制造产业约40%布局围绕生物医药领域，医美护肤是重要赛道，可研发生产稀缺、优质、低成本的护肤原料如麦角硫因、胶原蛋白等[6] - 合成生物学具有绿色环保、节能减排优势，在生物能源领域对产品减碳有很好作用，如用微生物发酵技术将废弃物合成生物树脂[6] - 北京市2024年9月发布《北京市加快合成生物制造产业创新发展行动计划(2024-2026年)》，为产业发展提供政策支持[4]

巴西甜蛋白技术突破 - 广东筑美生物完成国内首个以毕赤酵母为底盘细胞发酵的重组巴西甜蛋白100L中试，计划2026年实现吨级产能目标[1] - 该技术产量高、纯度达95%，已申请专利，为无糖食品行业注入新动能[1][2] - 巴西甜蛋白甜度是蔗糖的2000倍，在pH 2.5-8和高温下保持稳定[4][5] 巴西甜蛋白特性优势 - 安全性高，能被消化为氨基酸，对血糖零影响[6] - 口感接近蔗糖，无金属味和后苦味，甜味持久[6] - 具有消炎和抗氧化性，对部分细菌和真菌有抑菌活性[6] 全球市场与产业化进展 - 2023年全球市场规模5亿美元，预计2029年达7.9亿美元[7] - 传统植物提取率仅0.2%，精密发酵和转基因工程成为主要开发手段[7] - 微生物表达系统存在蛋白质表达量低、折叠错误等问题限制应用[9] 行业关键进展 - Sweegen和Oobli分别于2023年和2024年获得FEMA GRAS和FDA GRAS认证[11] - Ginkgo Bioworks与GreenLab合作提高玉米粒中巴西甜蛋白表达[11] - 水滴农厂2025年获得FDA SELF-GRAS认证并开始全球销售[11] 筑美生物概况 - 拥有1000平方米智能化合成生物学研究中心和五大技术平台[12] - 产品线包括重组人源胶原蛋白、虾青素、抗菌肽等[12] 行业活动 - 第四届合成生物与绿色生物制造大会将于2025年8月在宁波举办，聚焦AI+生物智造和四大应用领域[14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 生命科学基础前沿研究活跃，生物技术融入经济社会发展，为应对重大挑战提供新方案，国家发改委印发规划，生物经济万亿赛道呼之欲出 [4] - 合成生物学领域本周个股整体表现较差，行业公司业务有进展、融资加速、研发有方向，科研也有新动态，同时有公司在癌症护理和蝗虫群聚信息素研究方面取得成果 [5][23][31] 各目录总结 合成生物学市场动态 二级市场表现 - 本周（2025/06/23 - 2025/06/27）合成生物学领域个股整体下跌3.42%，排名第32 [17] - 涨幅前六公司为金城医药（+11%）、新日恒力（+10%）等，涨幅前三公司分属医药、生物医药、化工、食品、生物医药行业 [18] - 跌幅前五公司为苏州龙杰（-6%）、百济神州（-4%）等，分属化工、医药、生物医药行业 [21] 公司业务进展 - 国内：科济药业靶向Claudin18.2 CAR - T疗法上市申请获受理；安琪酵母5.56亿扩建生物制造中心；宜明昂科ActRIIA - Fc融合蛋白IMM72获批启动临床研究 [23][24] - 国外：科思创收购瑞士薄膜技术商Pontacol强化特种材料业务；埃克森美孚联手中企建10万吨环烯烃树脂项目 [25] 行业融资跟踪 - 合成生物学公司融资加速，2025年近百家企业完成新融资 [31] - 浙江容锐科技完成近亿元Pre - A轮融资；荷兰生物基PEF公司Avantium获1000万欧元（约8333万元人民币）融资 [31] 公司研发方向 - 国内：汉肽生物以新型工程菌优化司美格鲁肽纯化工艺降本40%；途深智合推出AI蛋白干湿闭环平台 [35][36] - 国外：凯米拉携蓝晶微生物推进全生物基PHA涂层研发与商业落地；太光产业首发植物基凉感尼龙ACECOOL - BIO [36][37] 行业科研动态 - 《Cell》发表多篇研究，涉及自愈免疫、DNA复制与转录、神经科学“临界性假说”等领域 [38][39] 周度公司研究 - Outcomes4Me是女性领导医疗科技公司，核心产品为AI驱动患者赋能平台，服务乳腺癌和肺癌患者，已积累超28万用户 [40] - 核心技术为AI驱动的治疗建议、临床试验匹配与症状管理三大系统，2025年5月完成2100万美元融资，资金用于平台升级等 [41][42] 重点事件分析 - 康乐/雷晓光团队解析蝗虫群聚信息素4VA生物合成途径，鉴定关键合成酶，设计出抑制剂4NP抑制飞蝗群聚行为 [46][51] - 该研究为害虫防控提供新策略，推动防控模式向精准化、绿色化转变 [55]

公司基本情况 - 浙江震元股份有限公司成立于1993年4月2日，1997年4月10日在深圳证券交易所主板上市，股票代码000705 [17] - 公司注册地址为浙江省绍兴市稽山街道延安东路558号，注册资本33,412.3286万元 [17] - 公司经营业态涵盖医药流通、医药工业和健康服务，主营业务由医药商业和医药工业两大板块组成 [18] - 截至2025年3月31日，公司总股本33,412.33万股，其中无限售条件流通股28,195.57万股，占比84.39% [18] 股权结构与控股股东 - 截至2025年3月31日，震元健康集团直接持有公司24.93%股份，为公司控股股东 [18] - 绍兴市国资委通过控制绍兴市国有资本运营有限公司等间接控制震元健康集团98.34%股权，为公司实际控制人 [19] - 公司前十大股东合计持股9,841.95万股，占比29.45% [18] - 控股股东及实际控制人持有的公司股份不存在质押、冻结情形 [19] 行业监管与政策环境 - 医药行业主要受国家药品监督管理局、国家医疗保障局等部门监管 [19] - 国家对药品生产企业实行行业进入许可制度，需取得《药品生产许可证》和药品批准文号 [21] - 原料药实施登记备案制度，需向监管部门递交备案材料并通过形式审查 [22] - 近年来国家推行"两票制"、药品集中带量采购等政策，促进行业整合 [24] 行业发展现状 - 2021年全球药品支出约1.4万亿美元，预计2026年将达1.8万亿美元 [20] - 中国卫生总费用从2012年28,119亿元增长至2022年84,846.7亿元，年复合增长率11.69% [20] - 2021年全国药品流通市场销售总额26,064亿元，同比增长8.5% [21] - 药品批发企业前20强市场份额达64.6%，零售前20强占比25.5% [22] 公司医药商业板块 - 医药商业板块2024年实现营业收入306,876.77万元 [23] - 零售板块拥有183家门店，遍布绍兴、杭州区域，经营DTP品种500余个 [23] - 震元连锁连续多年入选中国连锁药店综合实力百强榜，2022年位列第55位 [23] - 公司是绍兴"越惠保"项目指定合作药店，拥有震元堂、光裕堂等百年老字号门店 [23] 募投项目情况 - 拟募集资金49,500万元用于生物定向合成年产2400吨组氨酸等项目 [5] - 生物项目采用合成生物工程菌生产政策鼓励类小品种氨基酸，技术水平国内先进 [8] - 原料药项目将提升公司原料药生产能力，完善产业链布局 [5] - 若募集资金不足，公司将通过自有资金或其他融资方式解决 [6]

生物制造青年论坛 - 第四届合成生物与绿色生物制造大会(SynBioCon 2025)同期将举办特色专场"生物制造青年论坛"，于8月20日在浙江宁波举办 [2] - 论坛旨在发掘合成生物学和生物制造科研团队创新成果，促进优秀科研工作者成果交流和产业对接 [2] - 论坛采用15分钟快速了解模式，重点阐述研究领域科学问题、解决思路、成果、放大可行性及未来发展方向 [3] - 论坛席位仅30席，分为两场进行：第一场13:30-17:30，第二场19:00-20:30 [6] 科技成果展示与对接 - SynBioCon 2025设置科技成果展示与对接专场，公开征集100个合成生物和生物制造领域从0到1到100的创新成果和项目 [6] - 展示形式为现场科技成果推介墙，面向科研院所和企业开放报名 [6] 会议主办与历史 - 主办单位为宁波德泰中研信息科技有限公司(DT新材料)，协办单位为宁波酶赛生物工程有限公司 [11] - 该系列会议已成功举办三届(2022-2024)，均在浙江宁波举行 [13] - 2024年第三届会议获得上海宝山合成生物学转化研究院(筹)、广州合成生物产学研技术创新联盟等机构支持 [13] 产业服务平台 - 提供全球生物基和生物制造产业服务平台，网址为www.bio-basedlink.net [20]

梅花生物跨境收购进展 - 梅花生物全资子公司新加坡公司已完成对麒麟控股旗下协和发酵的食品氨基酸、医药氨基酸、母乳低聚糖（HMO）业务及资产的收购 最终交易对价确定为168亿日元（约8.33亿元人民币） 基于交割日标的资产账上货币资金预估情况（约113亿日元 折合5.60亿元人民币）及营运资本因素调整 [1] - 收购完成后公司将新增多种氨基酸新品类和新菌种 获得十余种氨基酸的发酵菌种及相关专利 延伸产业链 增强下游高附加值医药氨基酸产品的发酵和精制能力 并获取GMP认证和全球多市场氨基酸原料药注册证 [1] - 通过合成生物学精密发酵平台引入三种HMO产品的生产能力及知识产权体系 获得多个国内外生产经营实体 推动产业出海战略落地 [1] 梅花生物业务表现 - 公司从"味精大王"成长为"合成生物巨头" 饲料氨基酸板块2025年一季度营收达29.39亿元 占总营收比重约46.9% 同比上升6.68% [2] - 业绩增长主要得益于赖氨酸量价齐升及苏氨酸销量增长 该板块成为公司唯一实现同比增长的核心板块 未来有望成为新的增长极 [2] 行业会议信息 - 第四届合成生物与绿色生物制造大会(SynBioCon 2025)将于8月20-22日在浙江宁波举办 聚焦"AI+生物智造"赛道及绿色化工与新材料、未来食品、未来农业和美妆原料四大应用领域 [3] - 大会将探讨"十五五"生物制造产业发展趋势 促进科技成果转移转化、产品规模化与人才挖掘 [3]

合成生物学发展现状 - iGEM竞赛是合成生物学领域的国际顶级学术性竞赛，综合生命科学、数学、工程学、信息科学、艺术设计等多个学科 [1] - 2024年全球共有438支队伍参赛，产生金奖209个，其中中国队伍获106金 [1] - 合成生物学已从一个小众科学领域发展成为潜力巨大的活跃产业，关键技术如基因编辑和合成基因组学推动了制药、农业、材料及能源等行业的创新 [2] 中国合成生物学进展 - 元英进院士在2007年举办了中国首次iGEM研讨会及亚洲iGEM带队老师培训班，推动中国团队参与国际赛事 [1] - 天津大学作为最早引入iGEM竞赛的中国高校，开设了"基因组设计合成"本科生课程，2017年设立合成生物学专业，2025年将成立合成生物学院 [2] - 天津大学合成生物学领域研究论文发表量近三年居全球第一，并牵头建设合成生物技术全国重点实验室 [2] 行业应用与创新 - 合成生物学技术推动了制药、农业、材料及能源等行业的可持续发展与创新 [2] - 初创企业与风险投资的进入加速了合成生物学领域的创新，有助于构建可持续的生物经济体系 [2] - 学术界、产业界与政府间的全球协作正在加速合成生物学的发展进程 [2]