核心观点 - 中国银行与中国石化举行高层会谈，双方基于长期紧密的合作关系，计划面向“十五五”时期，在多个领域深化战略合作，旨在共同推动能源行业转型升级和服务国家能源战略 [1][3] 合作背景与历史 - 中国石化被定位为保障国家能源安全的“排头兵”，是中国银行的重要合作伙伴 [1][3] - 双方长期合作成果显著，在重大项目、授信、存款、跨境结算等领域落地了多个“第一”、“最大”、“首单”项目 [1][3] 未来合作方向与战略协同 - 中国银行表示将发挥其全球化优势和综合化特色，统筹境内外、商投行资源，与中国石化在各领域加强供需对接、深化互动合作、共拓业务布局 [1][3] - 合作目标是为推动能源行业转型升级、建设能源强国注入更强劲的金融动能 [1][3] - 中国石化正积极谋划“十五五”发展蓝图，加强战略转型发展，希望与中国银行加强战略协同，在多个领域进一步强化交流合作 [2][4] - 双方旨在深化互利互信，在服务重大国家战略中共同实现高质量发展 [2][4] 双方高层评价与关系定位 - 中国银行董事长葛海蛟肯定了中国石化在能源安全领域的角色及双方的合作历史 [1][3] - 中国石化董事长侯启军感谢中国银行长期以来的支持，并认可中国银行是全球化、综合化程度最高的国有大型商业银行之一 [2][4] - 双方确认长期保持着密切、稳定、广泛的合作关系 [2][4]

文章核心观点 - 行业正锚定建设能源强国的目标，并致力于构建新型能源体系 [5] - 行业需要在建设能源强国方面投入更大的努力 [5] - 集成融合将成为新能源未来发展的重要方式 [5] 文章目录总结 行业目标与发展方向 - 行业发展的核心目标是锚定能源强国并构建新型能源体系 [5] - 行业需要下更大力气推进能源强国的建设工作 [5] 新能源发展模式 - 集成融合被确立为新能源发展的重要方式 [5]

能源行业在“十五五”开局之年的战略方向与成就 - 中国能源产业在“十五五”开局之年步伐坚定有力，致力于实现更高水平能源安全保障、扎实推进能源绿色低碳转型、加快推进能源科技自立自强等目标 [2] - 顶层设计明确方向，包括建设“能源强国”、坚持“双碳”引领推动全面绿色转型，以及2030年初步建成新型能源体系的目标 [2] 2025年能源安全保障成就 - 2025年能源安全保障有力有效，是“十四五”以来保供成效最好的一年，成功应对了迎峰度夏电力负荷20次超去年峰值的考验 [3] - 油气产量双创历史新高：原油产量约2.15亿吨，天然气产量突破2600亿立方米，连续9年增产超百亿立方米 [3] - 煤炭供给保持合理裕度：全年原煤产量48亿吨以上，进口约4.7亿吨，加快建设储备产能9000万吨/年以上 [3] - 基础设施能力增强：西电东送能力达到3.4亿千瓦，长输油气管道里程达到20万公里，煤炭主要产区外运量超19亿吨 [3] - 机制创新实现全链条管理：以“煤电油气运”保障工作机制为代表的跨部门协同体系，改变了各能源品类“单打独斗”的局面 [4] 能源绿色低碳转型与高质量发展 - 新能源高质量发展：第一批风电光伏基地已基本建成投产，第二批、第三批建成投产约5000万千瓦 [4] - 清洁能源装机持续增长：全国水电装机超过4.4亿千瓦，其中抽水蓄能装机超过6400万千瓦；新核准开工建设核电机组10台，在运在建核电机组达到112台、装机1.25亿千瓦 [4] - 专家指出，中国在非化石能源消费比重、化石能源清洁高效利用、系统调节与配置能力、产业与节能降碳协同进步以及能源安全与自给率等方面实现显著突破 [4] - 大型清洁能源项目示范：山西左云160万千瓦光伏发电项目总投资62.8亿元，总装机容量达177万千瓦，配套400MWh储能系统 [5] - 甘肃酒泉金塔多能互补10万千瓦熔盐塔式光热项目，镜场总反射面积77万平方米，相当于108个标准足球场，是首批“沙戈荒”示范电站中单机规模最大的塔式光热电站 [5] - 广东汕头国际风电创新港构建全球首个“四个一体化”产业集群，形成完整风电产业链 [6] 智能电网、零碳应用与系统灵活性 - 政策导向建设智能电网和微电网，积极拓展清洁能源应用场景，扩大绿电应用，建设零碳园区、零碳工厂 [6] - 江苏扬州零碳园区示范项目通过分布式光伏、储能和智能充电网络，预计年均减少碳排放590吨 [6] - 南方电网粤港澳大湾区虚拟电厂平台聚合超5000家工商业可调负荷资源，相当于新增一座百万千瓦级调峰电厂 [6] 能源体制机制改革与全国统一电力市场建设 - 能源行业正将改革势能转化为高质量发展动能，加快能源体制机制改革创新，深化全国统一电力市场建设 [8] - 《电力市场计量结算基本规则》印发，标志着全国统一电力市场“1+N”基础规则体系成型，为电力商品全国自由公平交易奠定基础 [8] - 统一市场将促使能源资源配置从主要依靠行政计划，转向更多依靠市场价格信号，提升系统安全性与经济性 [8] - 广州电力交易中心表示，从计量与结算环节着手，构建统一制度体系和技术基础，为电力资源全国优化配置铺平道路 [9] 应对行业挑战与倡导良性竞争 - 随着波动性电源比重提高，需加快建设辅助服务市场、容量补偿机制以满足系统灵活调节需求 [9] - 行业存在“内卷式”竞争，侵蚀整体利润并挤压技术创新空间，部分关键环节核心技术“护城河”仍需加深 [9] - 以光伏行业为例，产业正经历周期性调整，面临产能、价格与“内卷式”竞争的挑战 [9] - 官员强调需遏制“内卷式”竞争和超低价招投标，全行业应凝聚共识，倡导以技术创新、品质提升和服务优化为核心的良性竞争秩序 [10]

大会概况 - 2025年12月19日，2025智能电网产业创新发展大会暨全国电力能源行业研讨及招商对接会在南京举行 [2] - 大会由中国能源汽车传播集团、《中国能源报》社有限公司联合主办，并由北京东方艾狄尔会展有限公司、南京艾狄尔旅游文化发展有限公司、江苏电老虎工业互联网股份有限公司共同承办 [2] - 大会紧密围绕“双碳”目标，聚焦新型电力系统构建与能源互联网融合发展，旨在进行高层次、高质量、高密度的思想碰撞与成果交流 [2] 大会背景与意义 - 本次大会是对党的二十届四中全会、中央经济工作会议精神及全国能源工作会议工作部署的落实响应，旨在为建设能源强国打牢根基 [2] - 承办方代表电老虎网副总裁窦娜表示，大会旨在通过行业专家的知识分享，让参会企业家吸收创新成果，以指导新一年的工作，并提供一个开放协作、共创未来的合作平台 [4] 产业环境与区位优势 - 南京被定位为全国智能电网产业创新高地与制造重镇，拥有突出的集群优势、完善的产业链供应链以及扎实的产业基础与创新生态 [2] 会议核心内容与参与方 - 会议深度研讨环节涵盖电力碳中和路径、新型配电系统高质量建设、电力系统数字工程化实践以及最新政策解读等重要议题 [6] - 多位权威专家发表主旨演讲，包括国家能源集团首席专家王圣、国家电网公司原安全总监张建功、国网江苏省电力有限公司原副总工程师王海林、国网电科院科技部副主任杨宇、国家电投集团江苏电力有限公司董事杨国兵、机械工业北京电工技术经济研究所所长郭振岩等 [6] - 专家的分享为行业发展提供了坚实的理论支撑与前瞻性的方向指引 [6] 大会成果与影响 - 大会成功搭建了一个政、产、学、研、用多方互动的高端平台 [6] - 大会不仅深入探讨了能源电力领域的前沿技术与政策趋势，更实质性推动了项目对接与跨界合作 [6] - 大会标志着在构建新型能源体系、迈向绿色低碳发展的进程中，产业各界正以更加协同、创新、开放的姿态携手共进 [6]

中国能源产量创历史新高 - 本年度中国原油产量有望达到2.15亿吨，创下历史新高 [1] - 本年度中国天然气产量同步攀升至2600亿立方米，较“十三五”末增长35% [1] 能源基础设施与保障体系升级 - 截至“十四五”末，中国原油与成品油管道总里程达6.7万公里，较“十三五”末增长4% [6] - 截至“十四五”末，中国天然气长输管道总里程突破12.8万公里，较“十三五”末增长16% [6] - 进口来源实现多元化，原油进口来源国拓展至40多个，天然气进口来源国达30多个 [6] - 海洋原油连续5年占全国新增产量60%以上 [5] 中俄能源合作深化 - 西伯利亚力量1号管道今年输油量已提升到3000万吨，每天多给中国送60万桶原油 [3] - 中俄推进的“西伯利亚力量2号”管道，未来每年还将新增500亿立方米天然气输送量 [3] - 中俄能源贸易99%实现本币结算 [3] - 俄罗斯发行了200亿元人民币政府债券，市场反响热烈，人民币在俄央行储备占比已升至26% [3] 全球能源格局与金融影响 - 全球原油交易美元份额降至72% [3] - 印度购买俄罗斯石油有四成使用人民币结算 [3] - 沙特对华销售有15%避开美元结算 [3] - 俄罗斯依靠对华能源贸易，工业产出回升到制裁前的98% [6] 产业发展历史与技术突破 - 1949年全国原油产量仅12万吨 [5] - 1959年大庆油田的发现彻底改变了中国“贫油国”的局面 [5] - 2015年已实现在4500米深度开采石油 [5] - 形成了完整的油气勘探开发体系，“深地一号”、“深海一号”等工程夯实了增储上产基础 [5] 未来展望与产业转型 - 未来5年，中国油气产量将保持“油稳气增”态势 [8] - 2030年原油产量可保持2亿吨稳产，天然气产量有望增至3000亿立方米 [8] - 随着一批大型炼化一体化项目投产，高端石化产品供给比例将持续提升 [8] - 传统油气也将加快向绿色新型油气转变 [8]

行业投资评级 - 新材料行业评级为“领先大市-B”，并维持该评级 [2] 核心观点 - 中央经济工作会议强调全面绿色转型，建议关注风电上游原材料发展机遇 [2][5][60] - 风电行业高景气格局预计将维持，上游材料迎来广阔发展机遇 [5][60] - 根据《风能北京宣言 2.0》，预计“十五五”期间风电年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，到2030年累计装机达13亿千瓦，2035年不少于20亿千瓦，2060年达到50亿千瓦 [5][60] - 风电行业将由规模扩张转向质量与效益同步提升，整体盈利能力有望持续改善 [5][60] - 报告建议关注风电叶片制造商时代新材和麦加芯彩 [5][60] 二级市场表现 - 本周（20251208-20251212）新材料板块上涨，新材料指数涨幅为0.66%，跑输创业板指2.08% [2][13] - 同期，沪深300下跌0.08%，上证指数下跌0.34%，创业板指上涨2.74% [13] - 近五个交易日，重点板块表现分化：半导体材料上涨6.21%，电子化学品上涨7.05%，工业气体上涨4.48%，合成生物指数下跌1.58%，电池化学品下跌1.88%，可降解塑料下跌0.57% [2][18] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为53.93% [24] - 周涨幅居前的个股包括国瓷材料（23.46%）、蓝晓科技（18.13%）、美埃科技（16.2%）等 [24] - 周跌幅居前的个股包括吉林碳谷（-5.34%）、中触媒（-5.14%）、川宁生物（-4.93%）等 [24] - 上周机构资金净流入较多的个股有国瓷材料（9亿元）、南大光电（6.56亿元）、晶瑞电材（4.84亿元）等 [24] - 机构资金净流出较多的个股包括金发科技（-5.5亿元）、新和成（-1.76亿元）、光威复材（-1.7亿元）等 [24] - 当前市盈率分位数处于近两年较高位的个股包括光威复材（100分位）、陕鼓动力（100分位）、侨源股份（100分位）等 [25] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截至12月12日，缬氨酸价格为13050元/吨，周环比上涨3.57% [3][29] - 精氨酸价格为20950元/吨，周环比下跌1.87% [3][29] - 色氨酸价格为30500元/吨，价格不变 [3][29] - 蛋氨酸价格为17950元/吨，周环比下降2.45% [3][29] 可降解塑料 - 截至12月15日，PLA（FY201注塑级）价格为17800元/吨，较上周不变 [3][33] - PLA（REVODE 201吹膜级）价格为16800元/吨，较上周下降1.18% [3][33] - PBS均价为17500元/吨，较上周不变 [33] - PBAT价格为9800元/吨，较上周不变 [3][33] - 2025年10月，PLA进口均价为2149.85美元/吨，环比下降4.33%；出口均价为2525.57美元/吨，环比上升9.01% [33] 工业气体 - 截至12月15日，氧气单价为378元/吨，较上月下降8.03% [37] - 氮气单价为416元/吨，较上月下降5.88% [37] - 二氧化碳单价为310元/吨，较上月下降1.90% [37] - 氢气单价为2.4元/立方米，较上月不变 [37] - 2025年11月，国内氮气开工率为58%，氩气开工率为53%，二氧化碳开工率为45% [37] 电子化学品 - 截至12月15日，UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变 [3][41] - EL级氢氟酸价格为6160元/吨，较上月上涨0.98% [3][41] - G2级双氧水价格为1450元/吨，较上月上涨13.28% [41] - G5级双氧水价格为4000元/吨，较上月上涨14.29% [41] - 2025年10月，中国电子级氢氟酸出口均价为1415.02美元/吨，环比上升22.92% [41] 维生素 - 截至12月12日，维生素A价格为62500元/吨，周环比下跌0.79% [3][46] - 维生素E价格为55500元/吨，周环比上涨5.71% [3][46] - 维生素D3价格为212500元/吨，价格不变 [3][46] - 泛酸钙价格为41000元/吨，价格不变 [3][46] 高性能纤维 - 截至12月15日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为105元/千克，较上月不变 [47] - 吉林地区T300/25K碳纤维价格为85元/千克，较上月不变 [47] - 2025年12月12日，碳纤维毛利为-9606元/吨 [47] - 2025年10月，芳纶进口单价为12.47美元/千克，环比上升23.93%；出口单价为13.24美元/千克，环比上升15.30% [47] - 截至12月12日，聚酰胺66（PA66）价格为1.52万元/吨，较上周上涨1.33% [3][50] 重要基础化学品 - 截至12月5日，布伦特原油价格为63.8美元/桶，周环比上涨0.9% [56] - 动力末煤（Q5500）价格为785元/吨，周环比下跌3.8% [56] - 纯苯价格为5290元/吨，周环比不变 [56] - 聚乙烯（PE）价格为7682元/吨，周环比上涨1.2% [56] - 聚丙烯（PP）价格为6350元/吨，周环比不变 [56] 行业要闻 - 中央经济工作会议于12月10日至11日举行，将坚持“双碳”引领、推动全面绿色转型作为2026年重点任务之一，提出制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用 [57] - 工信部与农业农村部发布《非粮生物基材料产业创新发展典型案例入围名单》，圣泉集团的生物质精炼一体化技术和凯赛生物的非粮生物基聚酰胺复合材料应用入选 [58] - 中船特气拟投资约8.7亿元建设年产3383吨高纯硫化氢等电子气体项目，建设周期18个月 [58] - 新凤鸣拟投资约2.8亿美元在埃及新建年产36万吨功能性纤维项目，建设期24个月 [59]

铂期货价格近期表现 - 广期所铂期货主力合约PT2606在三个交易日内两度涨停，价格连创上市新高，12月18日盘中最高触及549.90元/克，报收542.60元/克，涨幅5.32%，近三个交易日累计涨幅达16.7% [2] - 铂期货市场活跃度快速提升，12月18日加权持仓约36500手，日增仓近5900手，沉淀资金约35.83亿元，主力PT2606合约多空比为0.74 [6] - 针对价格大涨，广期所发布公告，自2025年12月23日起，非期货公司会员或客户在铂期货开仓量不得超过500手 [2] 价格上涨的核心驱动因素 - 核心因素源自供需缺口扩大与多因素共振，2025年全球铂金市场预计连续第三年短缺 [2] - 价格上涨首先修复了被低估的金融属性，行情启动前金铂比拉至3.5左右的历史高位，大幅上涨后回落至2.5左右 [3] - 工业属性预期再起，氢能产业成为新兴增长点，同时欧盟可能放弃“2035内燃机禁令”，氢能与燃油车催化剂均是铂金重要需求场景 [3][4] - 宏观环境较为宽松，12月美联储如期降息25BP并启动短期国债购买，美元指数弱势震荡，利多有色及贵金属板块定价 [4][5] 铂金市场供需基本面 - 世界铂金协会预计从2025至2029年，铂金市场年均结构性短缺量为19.3吨，相当于同期年均需求的8% [7] - 全球铂金供给集中度极高，2025年预计南非、俄罗斯、津巴布韦精炼产量分别为126.12吨、20.71吨、16.11吨，三者产量占全球产量92.7% [6] - 铂金下游需求主要涉及投资、工业、首饰、汽车，占比大致为9%、24%、37%、30% [7] - 纽约商品交易所铂金库存总计约61.46万金衡盎司，处于历史偏高位置，近期价格大涨下库存环比轻微去化 [7] 机构观点与未来展望 - 机构认为铂金属兼具工业与金融属性，在美联储转向宽松的低利率环境下，其贵金属属性仍有被低估之嫌 [8] - 2023至2025年间，铂金与黄金的价格相关性达到0.59，属于较高水平，同受宏观因素影响较大 [8] - 摩根大通报告指出，彭博商品指数2026年调整金银权重后，资金流出可能使铂钯等相对低估值的贵金属投资更具性价比 [7] - 长期来看，2026年铂期货仍被看好迎来牛市，投资者可考虑在市场情绪缓和后逢低做多 [9]

广州市新能源与新型储能产业发展战略 - 广州市正加快建设“12218”现代化产业体系，发展壮大新质生产力，为经济大市挑大梁提供坚实支撑 [2] - 广州市希望与潘垣院士团队在能源领域开展科技基础设施建设、基础研究、核心技术攻关、人才培养、成果产业化全链条合作 [2] - 合作目标是携手塑造新能源与新型储能产业发展新优势，为科技强国、能源强国建设贡献力量 [2] 合作方背景与契合点 - 潘垣院士及团队长期致力于核聚变、脉冲强磁场和电力技术研究 [2] - 潘垣院士团队的研究方向与广州发展新能源与新型储能产业方向高度契合，合作前景广阔 [2] - 广州作为粤港澳大湾区核心引擎，产业基础深厚、创新资源丰富，为开展核聚变领域研究应用提供了良好环境 [3] 产业发展驱动力与需求 - AI革命驱动电力需求爆炸式增长 [3] - 随着智能网联与新能源汽车、低空经济、数字经济等产业加速发展，对电力能源需求迫切 [3] 合作方向与目标 - 双方将发挥各自优势，聚焦国家重大战略和产业发展需求，联合开展新能源技术攻关和成果转化应用 [3] - 合作旨在推动产学研深度融合，深化国际交流合作，抢占能源科技和产业制高点，实现合作共赢发展 [3]

加快建设新型能源体系的重大意义 - 加快建设新型能源体系是深入推进能源革命、建设能源强国的必然要求，与“四个革命、一个合作”能源安全新战略一脉相承 [4] - 加快建设新型能源体系是保障能源安全、赢得大国博弈主动的战略选择，旨在通过发展新能源改变对传统化石能源的依赖，从根本上保障国家能源安全 [5] - 加快建设新型能源体系是实现碳达峰碳中和目标、推动绿色低碳发展的必由之路，我国承诺2060年非化石能源消费比重达到80%以上，近90%的二氧化碳排放由化石能源燃烧所致 [6] - 我国已具备加快建设新型能源体系的良好基础，2012年至2024年以年均3.4%的能源消费增速支撑了年均6.1%的经济增长，能耗强度累计下降27.1%，建成全球最大新能源产业链，提供全球80%以上的光伏组件和70%的风电装备，新能源汽车产销量连续10年居世界首位，风电光伏2024年累计装机首次超过煤电 [7] 新型能源体系的基本内涵与要求 - 新型能源体系是以非化石能源为供应主体、化石能源为兜底保障、新型电力系统为关键支撑、绿色智慧节约为用能导向的清洁低碳安全高效体系 [9] - 推动非化石能源成为供应主体是根本标志，“十五五”时期清洁可再生的非化石能源可基本满足全部能源和电力需求增量 [9] - 发挥化石能源兜底保障作用，作为能源安全运行的“稳定器”和“调节器”，与新能源互补，CCUS技术为其长期使用带来可能性 [9] - 以新型电力系统为关键支撑，预计到本世纪中叶我国电能占终端用能比重将达到50%以上，需构建源、网、荷、储多向协同、灵活互动的系统 [10] - 倡导绿色智慧节约的用能导向，推动人工智能等数智化技术与能源产业深度融合，实现能源系统向智能灵活调节、供需实时互动转变 [10] - 必须正确处理能源安全和转型、新能源和传统能源、能源开发和节约利用、政府和市场、国内和国外等重大关系 [11] “十五五”时期加快建设新型能源体系的重点任务 - 持续提高新能源供给比重，坚持风光水核等多能并举，集中式与分布式并重，加快清洁能源基地建设，推进氢能“制储输用”全链条发展，探索建设风光氢氨醇一体化新能源开发基地 [12] - 加强化石能源清洁高效利用，坚决控制化石能源消费，推动煤炭和石油消费达峰，合理发展煤电并加快“三改联动”，推动煤电向基础保障性和系统调节性电源并重转型，大力提升油气勘探开发力度 [12] - 着力构建新型电力系统，促进源、网、荷、储协调发展，加快智能电网和微电网建设，推动电网数字化智能化改造，构建灵活弹性的电力负荷，推动虚拟电厂规模化发展，科学布局抽水蓄能和大力推进新型储能 [13][14] - 推动能源消费绿色化低碳化，提高终端用能电气化水平，交通领域推进电能、氢能、绿色液体燃料等替代，扩大绿色甲醇在航运业示范应用，建筑领域推广绿色建筑和建筑光伏一体化，产业领域建设零碳工厂和园区 [14] - 加快能源科技创新发展，补强关键技术装备短板，推进国产化替代，超前开展可控核聚变、新一代风电光伏、高温超导、长时储能等前沿技术研究，加强氢能、二氧化碳资源能源化利用、新型储能等领域的工程化试验示范 [15] - 加快健全能源市场体系与价格机制，健全全国统一电力市场体系，完善能源价格形成机制，深化上网电价市场化改革，建立电力市场、绿证市场、碳市场有效衔接的市场机制 [16]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：能源行业，特别是新能源、氢能、核聚变能、绿色乡村建设领域 [1][2][7][8] 核心观点和论据 * **能源强国战略核心**：保障能源供给安全与推动生态低碳转型，降低对外依存度 [1][3] * **当前能源结构**：截至2024年，中国煤炭消费占比约53%，可再生能源占比约29% [1][4] * **未来发展目标**：到2035年，新能源装机容量从16亿千瓦提升至36亿千瓦，年均增速达200GW [1][4] * **电力系统挑战**：尖峰时刻供给紧张与总体电量宽松并存，导致电价下降，需解决新能源波动对电网的冲击问题 [1][4][5] * **非电领域可再生能源应用**：通过可再生能源供热制冷、利用绿色氢氨醇、生物质能等方式提高消费比重，交通运输领域可推广电动车及可再生燃料如甲醇 [1][6] * **氢能与核聚变地位**：被列为未来六大重点新兴产业，氢能可用于冶炼、燃料电池及生产绿氨和甲醇，核聚变被视为终极清洁能源，中国已建立多个实验平台 [1][7] * **技术协同**：AI技术发展将促进核聚变技术进步，两者相辅相成 [1][7] * **绿色乡村前景**：政策支持与技术创新将推动绿色乡村建设，为碳中和目标奠定基础，研究所已成立核聚变产业链研究组 [2][8] 其他重要内容 * **政策框架**：“十五五”规划建议首次提出“能源强国”，并包含16个强国目标 [1][3] * **具体措施**：2026年计划将可再生能源最低消费比重拆解到各省或各行业，以推动非电领域应用 [6] * **实验进展**：中国核聚变研究已建立东方超环、西物院环流器2号等实验平台 [7]