活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月30日15：00 - 17：00，地点在深圳证券交易所“互动易平台”“云访谈”栏目 [2] - 上市公司接待人员有董事长王兆春、独立董事谭立峰、财务总监张彩虹、董事会秘书黄璨 [2] 业务涉及领域 - 新能源汽车领域可为汽车自动驾驶相关车载摄像头、毫米波雷达等产品提供测试及自动化解决方案 [2] - 主营业务为自动化测试和组装相关设备，可提供消费电子、汽车电子、大数据云服务器、存储服务器等的测试 [3] - 在射频测试领域持续投入研发，与行业领先企业在技术上保持同步，进行相关射频技术的迭代研发 [3] 产业并购重组 - 坚持内生发展与外延并购并行发展战略，持续关注半导体、工业母机、机器人等标品设备领域 [2][4] - 2024年12月，拟用5,750万元自有资金通过股份转让取得广浩捷25.00%的股权，受托行使其37.6343%股权对应的表决权，交易完成后合计控制62.6343%的表决权，使其成为控股子公司 [2] - 若标的公司截至2025年6月30日营业收入超15,000万元，公司有权在2025年12月31日前决定是否继续收购14%股份（对应股份数7,735,140股）；若实际净利润达3,000万元，各方可尽力促成剩余股权收购 [3] 其他说明 - 本次交流活动不涉及应披露重大信息 [3] - 活动过程中无演示文稿、提供的文档等附件 [3]

资产重组方案 - 公司拟作价3.7亿元收购天津希格玛微电子100%股权，其中现金对价和股份对价各1.85亿元 [2][3] - 同时拟募集配套资金不超过1.85亿元，全部用于支付现金对价 [3] - 天津希格玛评估增值率达421.4%，交易价格为3.7亿元 [3] 交易战略意义 - 围绕相控阵雷达主业纵向补链，整合天津希格玛的芯片技术与供应链资源 [4] - 目标构建底层芯片自主可控能力，将雷达系统开发从"部件级集成"提升至"芯片级协同" [4] - 提升下一代高性能雷达研发效率，增强市场竞争力 [4] 标的公司业务与财务 - 天津希格玛为集成电路设计企业，产品包括光电传感器、MCU芯片等，采用Fabless模式 [4][5] - 2023-2024年单颗芯片产量1.07亿颗/1.13亿颗，整片晶圆产量0.91万片/1.2万片 [4] - 2023年营收1.02亿元、净利润422万元，2024年营收1.23亿元、净利润1238.8万元 [6] - 前五大客户收入占比44%-46.92%，前五大供应商采购占比86%-88% [5] 业绩承诺与整合预期 - 交易方承诺2025-2027年扣非净利润累计不低于7800万元，分年目标2200万/2500万/3100万元 [7] - 备考合并后2024年营收将提升35.54%至4.68亿元，净利润增长6.38%至8150.14万元 [9] - 资产总额和所有者权益分别增长16.18%和7.61%至29亿元/24.04亿元 [9] 公司自身经营表现 - 2024年营收3.45亿元(+62.49%)，净利润7661.29万元(+21.03%)，扣非净利润8568.74万元(+37.94%) [8] - 2025Q1营收5819.04万元(+84.8%)，净利润2166.56万元(+412.7%)，新增合同1.12亿元(+249.63%) [8][9] - 业务拓展至水利测雨、低空经济、民航空管等领域，产品应用持续拓宽 [8]

股东大会召开安排 - 公司将于2025年6月16日召开2025年第三次临时股东大会，现场会议时间为10:00，网络投票时间为9:15-15:00 [2] - 股东可选择现场投票或网络投票方式，重复投票以第一次结果为准 [3] - 股权登记日为2025年6月11日，登记在册股东有权出席 [3] 会议审议事项 - 本次股东大会将审议24项提案，包括重大资产出售暨关联交易相关议案 [4][7][8] - 提案1-20已于2025年4月25日经董事会和监事会审议通过 [8] - 提案21-24已于2025年5月30日经董事会和监事会审议通过 [8] - 所有提案均需关联股东回避表决，且需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过 [8] 股东参会方式 - 股东可通过现场、信函或传真方式登记参会 [9] - 自然人股东需持有效身份证和股东账户卡办理登记 [9] - 法人股东需持营业执照复印件、法定代表人身份证等材料办理登记 [10] 网络投票流程 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统(wltp.cninfo.com.cn)参与投票 [11] - 互联网投票需提前办理身份认证，取得数字证书或服务密码 [12] - 网络投票时间为2025年6月16日9:15-15:00 [12]

资产重组计划 - 海光信息与中科曙光拟通过换股方式吸收合并，海光信息将向中科曙光全体A股股东发行股票，并募集配套资金，双方已签署《吸收合并意向协议》[4] - 两家公司股票自5月26日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日[4] - 此次合并旨在整合信息技术产业链，响应国家鼓励头部企业强强联合的政策导向[5] 合并的协同效应 - 海光信息（芯片供应商）与中科曙光（服务器厂商）合并后将形成"芯片-服务器-解决方案"全栈能力，实现产业链深度互补[6] - 海光信息2024年营收91.62亿元（同比+52.40%），净利润19.31亿元（同比+52.87%），2025年一季度营收及净利润增速分别为50.76%、75.33%[6] - 中科曙光2024年净利润19.11亿元（同比+4.10%），停牌前两家公司合计市值超4000亿元（海光3164亿元+中科曙光905亿元）[6] 市场反应与ETF表现 - 信创ETF（159537）因重仓海光信息（13%权重）和中科曙光，5月29日收盘溢价率达4.29%，当日IOPV涨幅2.12%，尾盘涨幅最高触及9.44%[2][4] - 自5月26日起信创ETF持续资金净流入，反映投资者通过ETF提前布局合并预期[6] - 5月29日起信创ETF申购上限设为100万份，导致二级市场买盘需求激增，同标的另一ETF溢价率亦达1.22%[7] 行业政策背景 - 证监会5月16日修订《上市公司重大资产重组管理办法》，推动企业通过并购重组优化资源配置[5] - 当前IPO节奏放缓，并购重组成为企业扩张的重要途径，尤其在高增长的AI算力领域[5][6]

中国能建中标煤电项目 - 子公司联合体中标中新建电力兵准园区6×66万千瓦煤电项目(EPC)，中标金额约145.86亿元 [1] 合合信息筹划H股上市 - 拟发行H股并在香港联交所主板上市，以推进全球化战略布局 [2] 嘉应制药涉嫌信披违规 - 因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [3] 龙高股份控股股东重组 - 控股股东投资发展集团将重组为龙岩市投资开发集团子公司，后者注册资本30亿元 [4] 福达股份投建新能源及机器人项目 - 拟在平湖经济技术开发区投建新能源汽车电驱动系统超精密齿轮项目及机器人传动关节部件项目，规划用地132亩 [5] ST联合收购包装饮用水公司 - 拟收购江西润田实业100%股权，标的公司主营包装饮用水生产销售 [6] ST华西签订重大合同 - 联合体签订伊拉克巴格达Al-Daura热电厂修复工程合同，公司负责部分金额约20.84亿元，占最近一期营收80.38% [7] *ST龙津进入退市整理期 - 股票将于6月6日进入退市整理期，预计最后交易日为6月26日 [8][9] *ST吉药被摘牌 - 股票因触及交易类强制退市情形将于5月29日被摘牌，不进入退市整理期 [10] 万胜智能预中标国家电网项目 - 预中标国家电网采购项目，总金额约1.89亿元 [11] 永安药业股价异动 - 股价11天7板，短期涨幅较大 [12] 尚纬股份实控人变更 - 实际控制人变更为张 [12] 融发核电经营正常 - 目前经营情况正常，无未披露重大事项 [12] 德邦股份澄清无人驾驶物流车应用 - 暂未实际应用无人驾驶物流车 [12] 阳谷华泰获股票回购贷款 - 取得金融机构9000万元股票回购专项贷款承诺函 [13] 中国化学控股股东获增持支持 - 控股股东获得增持资金贷款支持 [13]

债券代码：110084 债券简称：贵燃转债 贵州燃气集团股份有限公司 关于筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联 交易事项的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要提示： ? 贵州燃气集团股份有限公司（以下简称"贵州燃气"或"公司"）于 2025 年 4 月 9 日披露的《贵州燃气集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资 金暨关联交易预案》 证券代码：600903 证券简称：贵州燃气 公告编号：2025-049 二、本次交易进展情况 公司股票、可转债债券及可转债转股自 2025 年 3 月 31 日（星期一）开市起 停牌。具体内容详见公司于 2025 年 3 月 29 日披露的《贵州燃气集团股份有限公 司关于筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的停牌公告》（公 告编号：2025-017）。停牌期间，公司按照规定及时履行信息披露义务，于 2025 年 4 月 4 日披露了《贵州燃气集团股份有限公司关于筹划发行股份购买资产并募 集配套资金暨关联交易事项的停牌进展公告》（公告编号：2025-0 ...

控制权变更公告 - 罗平锌电和*ST东晶因控股股东筹划控制权变更事项自5月28日起停牌 [1] - 罗平锌电控股股东拟向曲靖发投协议转让7242.76万股（占总股本22.396%），交易完成后实际控制人将由罗平县国资委变更为曲靖市国资委 [7] - *ST东晶第一大股东及股东正与股权投资机构洽谈控制权转让，交易完成后新实控人预计持股25%-29.99% [10] 罗平锌电股权转让细节 - 转让股份占控股股东当前持股的81.74%，交易完成后罗平县锌电公司持股比例将降至5% [7] - 转让需经国资监管部门批准 [7] - 曲靖发投业务涵盖基建投资、产业基金运营及国有资产管理，入主或为罗平锌电带来资源整合机遇 [7] 公司经营状况 - 罗平锌电2024年营收12.6亿元同比降18%，净利润亏损7885万元；2025年一季度营收再降53.55%，亏损扩大至4500万元 [7] - *ST东晶一季度营收增长16.71%，但仍亏损1472万元，且因连续两年亏损被实施退市风险警示 [10] - 罗平锌电全资子公司富锌农业布局油菜产业链，总投资2.6亿元，已形成3万吨菜籽年加工能力 [12] 战略发展动向 - 罗平锌电推出"工农旅"融合项目，试图打造新的盈利增长点 [12] - 公司透露将"择机推进并购重组"，暗示可能通过资本运作强化农业板块 [12] - 市级国资介入可能通过资金支持、债务重组或资源注入帮助罗平锌电改善经营 [9] 行业背景与趋势 - 地方国资正通过跨层级整合优化资源配置，体现区域经济"强市弱县"格局下的资产盘活需求 [13] - 困境企业积极寻求资本介入，符合注册制下"应退尽退"背景中的求生逻辑 [14] - 罗平锌电若国资整合顺利或成为云南有色金属产业升级的重要抓手 [14] 市场数据 - 截至5月27日收盘，罗平锌电股价报收于7.19元/股，总市值为23亿元 [5]

招商轮船终止分拆子公司重组上市 - 招商轮船董事会审议通过终止分拆中外运集运和招商滚装与安通控股重组上市事项，原因为交易条款未达成一致且市场环境变化 [1] - 中外运集运运营30艘船，总运力47678TEU，其中自有船19艘30796TEU，租赁船11艘16882TEU，全球班轮公司运力排名第34位 [1] 牧原股份H股上市申请 - 牧原股份向香港联交所递交H股发行并上市申请，申请资料为草拟版本可能更新 [1] - 公司2024年营业收入1379.47亿元同比增长24.43%，净利润189.25亿元同比增加554.07%，销售生猪7160.2万头 [2] 再融资动态 - 光电股份向特定对象发行股票申请获证监会同意注册批复 [3] - 兴齐眼药拟向特定对象发行股票募资不超过8.5亿元，用于研发中心建设和补充流动资金 [4] - 金杨股份拟发行可转债募资不超过9.8亿元，用于锂电池精密结构件项目和补充流动资金 [5] - 步科股份向特定对象发行A股股票注册申请获证监会同意 [6] 并购重组动态 - 南京化纤重大资产置换及购买资产方案获江苏省国资委批复 [8] - 中成股份拟购买中技江苏100%股权，拓展工商业用户侧储能业务 [8] - 友阿股份拟15.8亿元收购深圳尚阳通100%股权，切入功率半导体领域 [11] - 苏试试验拟3.36亿元收购控股子公司苏试宜特23.73%股权 [13] - 泸天化拟购买泸州弘盛化工园区运营服务公司100%股权 [15] - 亚普股份拟约5.78亿元购买赢双科技约54.5%股份 [15] 公司公告动态 - 国泰海通拟向国泰君安期货增资15亿元补充净资本 [9] - 指南针董事长顿衡因个人原因辞职 [10] - *ST东晶筹划控制权变更事项，股票停牌 [12] - 王子新材选举王进军为董事长兼总裁 [14] - 南京公用拟吸收合并全资子公司南京金宫实业 [14] - 西部证券拟发行不超过10亿元科技创新公司债券 [14] - 骆驼股份选举刘长来为董事长 [15] - 罗平锌电控股股东筹划公司控制权变更事项 [16]

市场整体表现 - 5月27日市场主要指数走低 个股涨跌参半 95只个股涨停 5只个股跌停 市场热点聚焦核电 固态电池 创新药 新消费等板块 [1] - 核电板块中超控股17天11板 百利电气8天5板 哈焊华通 融发核电3连板 化纤板块苏州龙杰13天9板 尤夫股份11天6板 IP经济概念股京华激光6天5板 莱绅通灵6天5板 [2] 涨停个股分析 - 中超控股8天6板 曾研发外骨骼机器人用电缆 涨幅10.04% 换手率29.96% 成交额21.51亿 [3] - 京华激光6天5板 IP经济+激光防伪包装材料 涨幅9.99% 换手率10.70% 成交额6.12亿 [3] - 莱绅通灵6天5板 艺术黄金+珠宝首饰+IP经济 涨幅10.00% 换手率16.13% 成交额7.27亿 [3] - 汇得科技5连板 聚氨酯材料+下游运用广泛 涨幅10.00% 换手率5.78% 成交额2.28亿 [3] - 苏州龙杰6天4板 涤纶+化学纤维+部分产品涨价 涨幅10.02% 换手率19.65% 成交额8.28亿 [3] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜单日净买入额前三为青岛金王 烽火电子 恒天海龙 分别为1.77亿元 1.43亿元 9940.16万元 [4] - 青岛金王首板 成交额20.07亿 换手率33.79% 公司通过微信平台小程序"众妆优选"开展跨境电商业务 2024年境外收入同比增长41.43% 境外营收占比达75.45% [8][11] - 烽火电子4天3板 成交额12.87亿 换手率20.39% 公司正在推进发行股份购买长岭科技股权的重大资产重组事项 新增雷达及配套部件业务 [12][15] - 恒天海龙涨停 成交额9.89亿 换手率19.18% [16] 机构及游资操作 - 龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中 当日净买入额前三为星徽股份 青岛金王 三生国健 分别为3413.02万元 2684.57万元 1775.94万元 [7] - 机构净卖出额前三为新天地 诺普信 新金路 分别为4762.04万元 4172.16万元 3552.08万元 [8] - 游资城管系净买入青岛金王6428万元 诺普信5631万元 中山东路净买入诺普信4026万元 格力博3026万元 星徽股份1513万元 [22] - 呼家楼净买入恒天海龙5753万元 炒股养家净买入黄河旋风1983万元 [22]

报告公司投资评级 - 维持对公司“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 资产重组获批，有望提升公司资产规模和经营业绩 [1] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 5月以来，华电国际接连披露资产重组相关公告，包括获得中国证监会同意注册批复、交易报告书、收购报告书等 [1] 点评 - 资产重组已完成所需决策和审批程序，5月16日公司收到中国证监会批复，同意发行股份购买资产及募集配套资金注册申请 [3] - 公司规模优势有望进一步突出，是我国装机容量最大的上市发电公司之一，重组后将实现江苏、上海、广西区域零突破，提升多地装机规模和市场份额，控股装机容量将从5981.86万千瓦增至7587.86万千瓦 [3] - 重组有助于提升公司资产规模和经营业绩，假设以2024年12月31日为基准日，重组后总资产将增长18.37%；以2024年度经营数据为基准，营业收入将增长25.07%、归母净利润将增长5.93% [3] 投资建议 - 维持对公司“买入”评级，预计2025 - 2027年EPS分别为0.64元、0.69元、0.73元，对应PE分别为9倍、9倍、8倍 [3] 公司盈利预测简表 |科目（百万元）|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业总收入|112994|112648|113699|114760| |营业总成本|109362|106971|107253|107724| |营业成本|103071|100607|100829|101240| |营业税金及附加|1268|1352|1364|1377| |销售费用|0|0|0|0| |管理费用|1797|1802|1819|1836| |财务费用|3226|3210|3240|3271| |研发费用|0|0|0|0| |其他经营收益|4695|4350|4390|4430| |公允价值变动收益|37|0|0|0| |投资收益|3478|3500|3550|3600| |其他收益|870|850|840|830| |营业利润|8328|10026|10836|11467| |加 营业外收入|839|150|0|0| |减 营业外支出|302|150|0|0| |利润总额|8864|10026|10836|11467| |减 所得税费用|2029|2206|2384|2523| |净利润|6836|7821|8452|8944| |减 少数股东损益|1133|1251|1352|1431| |归母公司所有者的净利润|5703|6569|7100|7513| |基本每股收益（元）|0.56|0.64|0.69|0.73| [4]