公司重大战略整合与太空计划 - SpaceX宣布收购xAI，并计划在完成收购后推进在太空部署数据中心的计划 [1] - SpaceX拟向美国联邦通信委员会申请发射并运营最多高达100万颗卫星，以支持大规模AI推理与数据中心应用，布局全球首个太空数据中心 [1] - 该卫星星座计划部署于500~2000km低轨道，在约50km轨道壳层运行，依托太阳能供电，并通过激光链路与现有星链网络连接回传计算结果 [1] 地面光伏产能扩张计划 - 马斯克提出SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能，各自贡献100GW [1] - 该光伏产能将主要用于地面数据中心与太空AI卫星的供能，预计将带动光伏电池设备产生爆发性需求 [1] 光伏设备行业机遇 - 太空光伏进入从0到1的产业化验证阶段，对光伏电池的高效率、轻薄化、柔性化提出了更高要求 [1] - 美国本土缺乏HJT、钙钛矿整线装备能力，而中国企业在该领域已实现全球领先，有望充分受益于太空光伏需求的爆发 [1] - 作为产业链上游的“卖铲人”，光伏设备企业有望率先受益于这一趋势 [1] 市场表现与相关产品 - 受上述消息影响，光伏50ETF（159864）在2月3日大涨超5% [1] - 光伏50ETF（159864）覆盖硅料硅片、组件、设备等光伏全产业链 [2] - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创业板新能源指数，其成分覆盖“风光储锂”，其中固态电池与储能占比约60%，光伏设备占比约25% [2] - 该ETF最大涨跌幅可达20% [2]

行业趋势与核心驱动力 - 全球商业航天规模自2020年以来快速增长，太空数据中心相比地面优势明显，有望在AI算力需求爆发式增长的推动下，成为商业航天需求的新引擎 [1] - 光伏是目前航天活动中性价比最高的电源解决方案，太空光伏相比地面光伏优势显著，包括光照显著增强、从间歇性能源转变为稳定能源、不占用土地资源 [1] - 同一片光伏电池片在晨昏轨道的年发电量是地面的5-12倍，且基本无需配套昂贵的储能系统 [1] 太空光伏技术路径 - 太空光伏电池主要分为砷化镓、晶硅、钙钛矿三大类，砷化镓效率性能最好但成本极高，钙钛矿比功率最高且柔性最好但稳定性待验证，晶硅目前成本最低但各项性能均较差 [2] - 低地球轨道卫星是商业航天主流，其发射成本低、价值低、设计寿命短、环境辐射较弱，最合适低成本电池，目前晶硅正逐步取代砷化镓 [2] - 预计超薄HJT晶硅电池短期内将成为首选，在获得充分验证后，比功率更高的钙钛矿及钙钛矿晶硅叠层电池将很快取代晶硅电池成为未来首选 [2] 市场规模与增长前景 - 预计2026-30年太空晶硅和钙钛矿光伏电池年均市场空间为30亿元人民币，短期内较为有限 [3] - 若发射成本急剧下降导致太空数据中心成本低于地面，年发射功率将爆发式增长，马斯克提出的每年100GW目标有望实现，年市场空间将大增至5000亿元人民币 [3] - 太空光伏的市场规模将高度取决于发射成本下降速度 [1][3] 潜在受益公司与投资标的 - 马斯克近期提出SpaceX在3年内建设100GW光伏制造产能，有望成为其供应商的光伏设备企业，尤其是电池设备企业，是短期内太空光伏的最大受益者 [4] - 具体受益标的包括HJT和钙钛矿电池设备企业迈为股份、捷佳伟创、京山轻机，以及超薄硅片切割企业高测股份 [4] - 钙钛矿电池企业协鑫科技、超薄HJT电池企业东方日升等也将受益 [4]

市场表现与资金流向 - 2026年2月3日，太空光伏概念表现强势，光伏ETF华夏（515370）成交额放量上涨5.07% [1] - 其持仓股奥特维20CM涨停，晶盛机电涨超16%，晶科能源涨超12% [1] - 受概念热度影响，光伏ETF华夏（515370）近五个交易日净流入超8000万元 [1] 行业催化剂与前景展望 - 马斯克宣布了雄心勃勃的太空光伏计划，目标是通过SpaceX和特斯拉在未来三年内建设总计200GW光伏产能，其中100GW专用于太空场景 [1] - 该计划争取在2030年前实现首个100GW太空光伏部署里程碑 [1] - 太空光伏的长期发展空间已清晰显现，有望成为光伏产业新的增长蓝海 [1] 技术路线演进预测 - 短期内，三结砷化镓电池将主导高价值通信卫星、深空探测等场景，但面临成本与产能约束，难以在低轨场景下放量 [2] - 近五年，P型HJT电池在现有量产技术中抗辐射、轻量化性能更优，有望逐步渗透低轨短期任务 [2] - 未来，钙钛矿叠层电池凭借高比功率优势加快技术突破，在实现较高发电效率的同时轻量化特性也较为突出 [2] - 其应用场景将从当前的航天器供电，逐步拓展至2030年的空间太阳能电站定向输电，最终支撑2035年后GW级太空数据中心规模化部署 [2] 相关投资产品概况 - 光伏ETF华夏（515370）跟踪的中证光伏产业指数，其太空光伏含量为18.49%，指数维度全市场排名第一 [1] - 该ETF及其联接基金（012885/012886）跟踪中证光伏产业指数，涉及光伏产业链上、中、下游企业 [2] - 覆盖范围包括硅片、多晶硅、电池片、电缆、光伏玻璃、电池组件、逆变器、光伏支架和光伏电站等，能够更好地反映光伏产业整体表现 [2]

行业近期表现与市场情绪 - 2月3日午后，光伏板块持续活跃，光伏产业指数强势涨超5% [1] - 中证光伏产业指数自基日(2012年12月31日)至2026年2月2日期间涨幅为214.96%，同期沪深300指数和新能源指数涨幅分别为82.57%、191.04% [3] - 当前板块估值仍处于历史相对低位，对于看好能源转型及行业困境反转的投资者而言，当前或许是一个值得适当关注的布局窗口 [3] 行业核心驱动因素与趋势 - 马斯克提出“太空光伏”构想，计划部署100GW太阳能阵列为太空数据中心供能，打开行业新想象 [2] - 商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段 [2] - 预计到2030年全球将发射近1.4万颗小卫星，受益于低轨卫星星座建设提速，叠加马斯克力挺及企业布局升温，带动太空光伏需求快速增长 [5] - AI算力对能源需求的拉动，光伏行业有望迎来“量利齐升”的修复周期 [3] - 非欧美海外市场成为全球光伏需求主要增量来源，出海业务对行业需求的支撑作用持续凸显 [5] 行业供给格局与政策影响 - 2025年光伏产业链价格战惨烈，多晶硅致密料均价跌破行业平均成本线，隆基、通威等龙头预告大额亏损 [2] - 2026年1月28日工信部召开光伏行业“反内卷”座谈会，明确将通过并购重组、标准引领等手段破解内卷竞争 [2] - 4月1日光伏出口退税取消政策正式实施，行业落后产能出清速度将大幅加快，头部企业市占率和议价能力有望进一步巩固 [2] - 政策从价格和产能两方面展开治理，价格方面要求企业不得低于成本销售；产能方面聚焦多晶硅环节推进治理，通过产能整合、强化能耗标准等举措缓解供需失衡 [5] 技术发展与产品布局 - 随着新技术BC以及贱金属浆料替代等快速发展，或有望降低成本 [6] - 光伏ETF博时(认购代码：560313)于2026年1月26日正式发售，认购期至2月6日，该产品紧密跟踪中证光伏产业指数 [2][6] - 中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本 [6]

“太空光伏”概念驱动市场行情 - 2月3日，“太空光伏”概念热度持续推高市场情绪，带动港A两市光伏板块全线走强 [1] - A股光伏设备板块爆发涨停潮，泽润新能、奥特维、海优新材斩获20CM涨停，双良节能、福斯特、国晟科技等多股同步封板 [1] - 行业龙头隆基绿能、通威股份、晶科能源、迈为股份也集体大幅拉升 [1] A股市场个股表现 - 泽润新能现价74.56元，上涨12.43元，涨幅达20.01% [2] - 奥特维现价116.24元，上涨19.37元，涨幅达20.00% [2] - 海优新材现价67.64元，上涨11.27元，涨幅达19.99% [2] - 帝科股份现价121.00元，上涨17.69元，涨幅17.25% [2] - 晶盛机电现价54.89元，上涨7.96元，涨幅16.96% [2] - 连城数控现价65.90元，上涨7.60元，涨幅12.61% [2] - 拉普拉斯现价66.69元，上涨6.76元，涨幅10.70% [2] - 高测股份现价15.27元，上涨1.46元，涨幅10.64% [2] - 国晟科技现价14.71元，上涨1.34元，涨幅10.02% [2] - 双良节能现价10.10元，上涨0.92元，涨幅10.02% [2] - 福斯特现价18.70元，上涨1.70元，涨幅10.00% [2] - 迈为股份现价332.81元，上涨28.61元，涨幅9.58% [2] - 聚和材料现价77.39元，上涨6.34元，涨幅8.92% [2] 港股市场个股表现 - 福莱特玻璃最新价11.240港元，上涨0.750港元，涨幅7.15% [3] - 凯盛新能最新价3.880港元，上涨0.180港元，涨幅4.86% [3] - 新特能源最新价7.390港元，上涨0.280港元，涨幅3.94% [3] - 阳光能源最新价0.084港元，上涨0.003港元，涨幅3.70% [3] - 信义光能最新价3.460港元，上涨0.090港元，涨幅2.67% [3] - 协鑫科技最新价1.060港元，上涨0.020港元，涨幅1.92% [3] 概念核心驱动事件：SpaceX收购xAI - 马斯克旗下SpaceX正式收购人工智能公司xAI，合并后公司估值达到1.25万亿美元，其中SpaceX估值1万亿美元，xAI估值2500亿美元 [4] - 此举旨在整合AI、火箭技术、天基互联网、直连移动设备通信及信息平台，打造从地球延伸到太空的垂直整合创新引擎 [4] - 马斯克表示，收购将使公司能够在太空中部署数据中心，以解决地面AI数据中心对电力和冷却资源的巨大需求 [5] - 其核心逻辑是利用太空近乎恒定的太阳能，以极低的运营和维护成本运行卫星，彻底改变人类扩展计算能力的方式 [5] “太空光伏”定义与产业基础 - “太空光伏”指将发电系统部署于太空，利用其无昼夜、无遮挡、光照恒定的优势持续捕获太阳能并转化为电能，再通过无线能量传输技术将电能送回地球的新型光伏能源模式 [5] - 需求激增的直接驱动力是商业航天运力的爆发式提升，2025年全球航天发射达337次，同比大增28%创历史新高，其中SpaceX全年发射165次占全球49% [5] - 我国航天发射也达92次，同比增长35% [5] 太空资源竞争与未来需求 - 国际电信联盟数据显示，截至2025年底，全球已备案的低轨卫星数量超过10万颗，而当前实际在轨量尚不足1.5万颗，意味着未来五年将有超过7万颗卫星等待发射 [6] - SpaceX近期向美国联邦通信委员会提交申请，计划发射多达100万颗卫星，核心目标是打造名为“轨道数据中心”的超级星座，为全球提供AI推理、边缘计算等服务 [6] - 我国在去年12月完成了超20万颗的超大规模卫星星座部署规划申报，涵盖约14个星座，创下我国卫星星座申报数量的新纪录 [6] 机构观点与投资机会 - 国海证券指出，随卫星发射数量增加及从通信卫星向功耗更大的算力卫星升级，太空能源需求有望持续高增，光伏作为目前唯一可靠的太空能源形式，有望迎来新一轮产能建设高峰 [7] - 国泰海通证券认为，随着SpaceX推进卫星发射及相关在轨应用布局，轨道AI数据中心的探索趋势逐步显现，光伏作为太空场景的重要能源供给方式，相关光伏设备厂商将持续受益 [7] - 分环节来看，电池片端推荐标的为迈为股份、捷佳伟创、拉普拉斯、帝尔激光；组件环节推荐标的为奥特维；硅片环节相关公司为高测股份、晶盛机电、连城数控、双良节能 [7]

市场表现 - 2月3日，“太空光伏”概念热度推高市场情绪，带动港A两市光伏板块全线走强 [1] - A股光伏设备板块爆发涨停潮，泽润新能、奥特维、海优新材斩获20CM涨停，双良节能、福斯特、国晟科技等多股同步封板，隆基绿能、通威股份、晶科能源、迈为股份等行业龙头也集体大幅拉升 [1] - 具体个股表现：泽润新能现价74.56元，涨幅+20.01%；奥特维现价116.24元，涨幅+20.00%；海优新材现价67.64元，涨幅+19.99%；帝科股份现价121.00元，涨幅+17.25%；晶盛机电现价54.89元，涨幅+16.96% [2] - 港股太阳能光伏股同样表现活跃，福莱特玻璃领涨，涨幅超过7%，凯盛新能、新特能源、阳光能源、信义光能、协鑫科技等个股紧随其后 [2] - 具体个股表现：福莱特玻璃最新价11.240港元，涨幅+7.15%；凯盛新能最新价3.880港元，涨幅+4.86%；新特能源最新价7.390港元，涨幅+3.94% [3] 概念驱动事件 - 马斯克旗下SpaceX正式收购人工智能公司xAI，合并后公司估值达到1.25万亿美元，其中SpaceX估值1万亿美元，xAI估值2500亿美元 [4] - 此次收购旨在整合AI、火箭技术、天基互联网、直连移动设备通信及信息平台，打造从地球延伸到太空的垂直整合创新引擎 [4] - 马斯克表示，收购将使合并后的公司能够在太空中部署数据中心，以解决地面AI数据中心电力需求巨大且难以满足的问题 [5] - 其核心逻辑是利用太空近乎恒定的太阳能，以极低的运营和维护成本运行卫星，彻底改变人类扩展计算能力的方式 [5] 太空光伏定义与产业背景 - 太空光伏指将发电系统部署于太空，利用其无昼夜、无遮挡、光照恒定的优势持续捕获太阳能并转化为电能，再通过无线能量传输技术将电能送回地球的新型光伏能源模式 [5] - 需求激增的直接驱动力是商业航天运力的爆发式提升，2025年全球航天发射达337次，同比大增28%创历史新高，其中SpaceX全年发射165次占全球49% [5] - 我国2025年航天发射达92次，同比增长35% [5] - 全球太空资源争夺加速，国际电信联盟数据显示，截至2025年底，全球已备案的低轨卫星数量超过10万颗，而当前实际在轨量尚不足1.5万颗，意味着未来五年将有超过7万颗卫星等待发射 [6] - SpaceX近期向美国联邦通信委员会提交申请，计划发射多达100万颗卫星，核心目标是打造名为“轨道数据中心”的超级星座 [6] - 我国在去年12月完成了超20万颗的超大规模卫星星座部署规划申报，涵盖约14个星座，创下我国卫星星座申报数量的新纪录 [6] 机构观点与投资机会 - 国海证券指出，太空光伏需求预期不断强化，设备先行订单有望大规模落地，随卫星发射数量增加及向功耗更大的算力卫星升级，太空能源需求有望持续高增，光伏作为目前唯一可靠的太空能源形式，有望迎来新一轮产能建设高峰 [7] - 国泰海通证券认为，随着SpaceX推进卫星发射及相关在轨应用布局，轨道AI数据中心的探索趋势逐步显现，光伏作为太空场景的重要能源供给方式，有望在轨道数据中心建设中获得更多应用机会，相关光伏设备厂商将持续受益 [7] - 分环节投资标的：电池片端推荐迈为股份、捷佳伟创、拉普拉斯、帝尔激光；组件环节推荐奥特维，相关公司为ST京机；硅片环节相关公司为高测股份、晶盛机电、连城数控、双良节能 [7]

市场表现与交易动态 - 太空光伏概念在股市中表现强劲，领涨两市，带动光伏ETF汇添富(516290)强势大涨4.56% [1] - 光伏ETF汇添富(516290)盘中成交额已超过5000万元，近5个交易日中有3日获得资金关注 [1] - 光伏设备板块午后进一步走强，成分股帝科股份20cm涨停，晶盛机电、海优新材、拉普拉斯涨超10%，奥特维、双良节能、钧达股份此前封板 [1] - 该ETF当日开盘价为0.628，最高价为0.692，最低价为0.663，振幅为4.41%，总成交额为5081.00万元 [1] 核心概念与行业催化剂 - 特斯拉CEO马斯克近期提出计划部署100GW太阳能阵列为太空数据中心供能的宏大构想，为光伏行业打开了全新的想象空间 [2] - “太空光伏”概念与全球AI算力能耗飙升催生的“太空数据中心”构想共同成为市场关注的核心热点 [2] - 商业航天蓬勃发展，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下，正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段 [4] - 卫星数量激增使得高可靠、高比功率的太空光伏系统从配套组件升级为战略基础设施，需求呈指数级增长 [4] - 钙钛矿被视为下一代太空光伏的终极方案 [4] 行业政策与基本面 - 2026年1月28日，有关部门再次召开光伏行业“反内卷”座谈会，明确将通过并购重组、标准引领等手段破除行业内卷式竞争 [4] - 叠加将于4月1日正式实施的光伏出口退税取消政策，行业落后产能的出清速度有望大幅加快，头部企业的市占率和议价能力将得到进一步巩固 [4] - 在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复 [5] 产业链与投资标的 - 具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业，正从“地面配套”迈向“天基核心” [4] - 随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景推进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革 [4] - 光伏ETF汇添富(516290)跟踪中证光伏产业指数，其管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率（管理费率0.5%，托管费率0.1%）的三分之一 [5] - 该ETF前十大成分股包括特变电工（估算权重11.36%）、爱博特科（估算权重2.68%，当日涨17.94%）、晶盛机电（估算权重2.48%，当日涨18.52%）等 [3]

市场表现 - 2月3日午后，太空光伏概念板块持续拉升，多只个股出现涨停或大幅上涨 [1] - 国晟科技、金晶科技、泽润智能、海优新材封涨停板 [1] - 奥特维、鹿山新材、福斯特、宇晶股份、金晶科技等多股在更早时间涨停 [1] - 帝科股份、晶盛机电、连城数控、高测股份均涨超10% [1]

市场整体表现 - 上午A股三大指数集体上涨，沪指报4031.07点，涨0.38%；深证成指涨0.93%；创业板指一度涨超2%，午间收盘涨0.76% [2][3] - 个股呈现普涨格局，全市场共有4426只个股上涨，仅有926只个股下跌，54只个股涨停 [4] - 沪深两市半日成交额为1.6万亿元，较上个交易日缩量385亿元 [4] 领涨行业与概念 - 光伏板块成为反弹主力，光伏产业指数盘中上涨4.78%，光伏概念指数涨幅达6.85%，TOPcon电池、BC电池、钙钛矿电池、HJT电池等细分概念指数涨幅均超过4.7% [2][5] - 商业航天相关板块表现强势，航天军工指数盘中涨幅超3%，太空光伏指数涨幅达6.02% [2][5] - 光通信概念板块走强，CPO概念板块涨近3% [2] - 工业机械、重型机械、发电设备等行业指数涨幅也超过2.9% [5] 领跌行业与概念 - 贵金属与石油天然气板块领跌，贵金属指数下跌1.23%，石油天然气指数下跌1.68%，黄金珠宝指数跌幅达3.46% [3][5] - 大金融板块跌幅居前，银行指数下跌0.92%，保险指数下跌0.90% [3][5] - 工业金属、饲料、镍矿等板块也出现超过1%的下跌 [5] 光伏板块详情 - TOPcon电池概念股领涨市场，个股普遍大幅上涨 [6] - 奥特维录得20cm涨停，双良节能、福斯特、钧达股份录得10cm涨停 [7] - 晶盛机电涨超17%，帝科股份涨超16%，迈为股份大涨11.77%，高测股份、帝尔激光均涨超10% [7][8] - 多只光伏龙头股获主力资金大幅净流入，晶盛机电、钧达股份、迈为股份、捷佳伟创主力净流入额均超过6亿元 [8] - 研报观点认为，在全球太空能源需求爆发及供应链重构驱动下，具备航天认证资质的中国光伏企业正迈向“天基核心”，太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [8][9] 商业航天板块详情 - 商业航天概念股快速拉升，通宇通讯、航天发展均录得10cm涨停 [10][11] - 航天环宇、广联航空、星图测控、高华科技、纳睿雷达、博云新材、超捷股份等个股均涨超5% [11][12] - 消息面上，星际荣耀航天科技集团圆满完成焦点二号百吨级液氧甲烷发动机与星控三号的联合匹配试车，为SQX-3运载火箭后续首飞奠定基础 [12] - 此外，SpaceX确认与人工智能企业xAI公司合并，合并后公司估值预计将达到1.25万亿美元 [13] 贵金属板块详情 1. A股贵金属板块持续下挫，多只个股跌停 [14] - 四川黄金、招金黄金、盛达资源、湖南白银、西部黄金均录得10cm跌停 [15][16] - 山东黄金跌超6%，中金黄金跌超8% [15][16] - 不过，早盘现货金银开启反弹，现货黄金重回4800美元/盎司关口，报4809美元/盎司，日涨幅超3%；现货白银一度重回85美元/盎司关口，现报82.736美元/盎司，日涨幅超4% [16][17]

市场整体表现 - 2月3日早盘A股主要指数集体上涨 上证指数午间收报4031.07点 涨0.38% 深证成指涨0.93% 创业板指涨0.76% 科创综指涨0.94% [2] - 沪深北三市半日成交额达16169亿元 [2] - 新易盛连续两日成交额位居A股第一 昨日早盘成交275.32亿元 今日半日成交213.58亿元 [2] 商业航天板块 - 商业航天板块午前冲高 航天发展 巨力索具等十余股涨停 [4] 光伏设备与太空光伏概念 - 光伏概念持续走强 双良节能开盘3分钟直线拉升涨停 钧达股份 福斯特等股涨停 [4] - 太空光伏概念拉升 光伏设备板块走强 太空光伏方向走势活跃 [5][6] - 奥特维以20%幅度涨停 帝科股份 迈为股份涨超10% 双良节能 钧达股份 福斯特等股涨停 [6] - 钧达股份启动配股 拟将部分募资用于太空光伏电池相关产品的研发和生产 [7] - 钧达股份拟现金出资3000万元 参股上海星翼芯能16.67%股权 成为其二股东 双方将成立合资公司主营CPI膜及与晶硅电池结合产品 以进军低轨与太空光伏 [7] - 中金公司研报认为 商业航天蓬勃发展背景下 太空光伏作为其电源系统升级的核心方向 在星座批量组网牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付新阶段 [8] - 中金公司建议把握太空光伏带来的全产业链变革 持续关注制造产业端落地密集催化 [8] - 国盛证券研报称 在全球太空能源需求爆发 中美供应链加速重构双重驱动下 具备航天认证资质 技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业 正从“地面配套”迈向“天基核心” [8] - 国盛证券认为太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [8] 化工板块 - 化工板块拉升 万丰股份走出4连板 红宝丽 百川股份 鹿山新材等股涨停 [4][9] - 万丰股份发布公告称 近期受分散染料核心中间体还原物及部分分散染料价格上涨影响 公司市场关注度有所提高 [9] - 万丰股份提示相关产品价格未来预计变动幅度及持续性存在不确定性 能够为公司带来的预期收益存在不确定性 [9] - 东方证券研报分析 化工行业趋势将围绕两条主线发展 一是供给端从份额导向往盈利导向变化的集体经营策略调整 二是需求端欧洲日韩化工衰退带来的高端出口替代机遇 以及新兴国家崛起带来的基础材料出口增长机遇 [9] - 东方证券认为 供给端企业集体经营策略调整有望推动行业价格进入修复期 需求端欧洲化工衰退为我国精细化工企业打开出口替代机遇期 新兴国家崛起为PVC等基础材料带来出口增长机遇 有望成为拉动行业走出景气低迷期的长期动力 [9] - 中金公司研报认为 欧洲产能加速退出将促使全球供给格局改善 行业中长期景气度好转趋势确定 [10] - 中金公司看好估值偏低的化工龙头以及产能增速放缓的细分领域 [10] 贵金属板块 - 贵金属板块持续走弱 四川黄金 招金黄金等连续3日跌停 [4]