市场表现 - 大盘整体微涨 收盘仍处于5星评级 [1] - 银行股表现突出 银行指数上涨近2% 带动价值风格品种整体上涨 [2][3] - 医药和科技板块整体上涨 消费行业表现相对低迷 [7][8] - 港股市场恢复上涨 红利类品种领涨 沪港深红利低波动上涨超1.5% [9][10] - 港股今年整体领涨全球 科技和医药板块此前已有较大涨幅 [11][12] 银行业分析 - 一季度银行业绩增速放缓 低于全市场平均水平 [4] - 利率下行环境对银行经营有利 同时提升高股息品种吸引力 [5] - 利率因素推动银行指数持续上涨 [6] 指数估值数据 - 中证800指数市盈率14.16 市净率1.60 股息率2.50% [28] - 沪深300指数市盈率12.70 市净率1.55 股息率2.82% [28] - 创业板指数市盈率28.50 市净率3.59 股息率1.25% [28] - 中证红利指数市盈率9.99 市净率1.00 股息率5.18% [29] - 沪港深红利低波动指数盈利收益率10.05% 市盈率9.95 [31] 债券市场 - 一年期定期存款利率0.95% 货币基金七日年化中位数1.35% [34] - 3-5年期国开债到期收益率1.66% 近1年年化收益3.43% [34] - 10年期国债到期收益率1.69% 近1年年化收益6.75% [34] 投资组合 - 指数增强投顾组合定投金额11222元 主动优选投顾组合12383元 [16] - 采用"定期不定额"策略 估值越低投入越多 [20] - 提供手动跟车和自动跟车两种投资方式 [21][22]

基金定投概述 - 基金定投相比一次性投资具有手续简单、省时省力、分散平摊投资风险的特点 [1] - 定投需注意选择合适的定投方式和定投产品 [1] 普通定投 - 普通定投是客户自主设置的定期定额基金申购业务 [3] - 需注意定投频率如日度、周度和月度等 [4] - 定投金额需从实际出发量力而行 [4] 智能定投 - 智能定投是客户自主设置的定期但不定额基金申购业务 [5] - 通过制定规则帮助投资者确定合理的定投金额 [6] - 场内智能定投可采用成本价定投方式 [6]

基金销售合作 - 新沃基金与山西证券签署基金销售协议及补充协议，自2025年05月30日起，投资者可通过山西证券办理新沃基金旗下基金的账户开户、申购（含定投）、赎回等业务 [1] 适用基金 - 具体适用基金未在公告中明确列出，需参考山西证券或新沃基金后续公告 [1] 定投业务 - 投资者办理定投业务时，每期最低扣款金额以山西证券规定为准 [1] - 定期定额投资是长期投资、平均成本的方式，但不能规避基金固有风险或保证收益，与储蓄方式有本质区别 [1] 费率优惠活动 - 自2025年05月30日起，通过山西证券申购新沃基金旗下基金时，申购（含定投）费率不设折扣限制，具体折扣以山西证券活动为准 [1] - 新增通过山西证券销售的基金产品将自动开通费率优惠，优惠期限和规则以山西证券安排为准 [1][2] 业务办理提示 - 投资者在山西证券办理基金投资事务时，需遵循其规定的办理时间、费率优惠内容、业务规则及程序 [3] - 基金产品详情需阅读新沃基金官网发布的基金合同、招募说明书等法律文件 [3] 咨询渠道 - 山西证券客服电话95573，官网www.i618.com.cn [4] - 新沃基金客服电话400-698-9988，官网www.sinvofund.com [4]

新增销售渠道 - 新沃基金与上海联泰基金销售有限公司签署协议，自2025年05月30日起，投资者可通过上海联泰办理新沃中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金的开户、申购、赎回等业务 [1] - 新沃基金与山西证券股份有限公司签署协议，自2025年05月30日起，投资者可通过山西证券办理旗下基金的开户、申购、赎回等业务 [7] 定投业务 - 投资者办理定投业务时，每期最低扣款金额以销售机构（上海联泰或山西证券）规定为准 [1][7] - 定期定额投资是长期投资、平均成本的方式，但不能规避基金固有风险或保证收益，也不等同于储蓄 [1][7] 费率优惠活动 - 自2025年05月30日起，通过上海联泰申购新沃中债0-3年政策性金融债指数基金，申购（含定投）费率不设折扣限制，具体折扣由上海联泰决定 [2] - 通过山西证券申购旗下基金，申购（含定投）费率不设折扣限制，具体折扣由山西证券决定 [8] - 优惠期限内新增的基金产品将自动开通费率优惠 [2][8] - 费率优惠期限和规则以销售机构（上海联泰或山西证券）安排为准，变更不另行公告 [3][9] 业务办理提示 - 投资者在上海联泰或山西证券办理基金业务时，具体时间、费率优惠、规则及程序需遵循销售机构规定 [4][10] - 投资者可通过新沃基金官网查阅基金合同、招募说明书等法律文件了解产品详情 [4][10] 联系方式 - 上海联泰客服电话400-118-1188，官网www.66liantai.com [5] - 山西证券客服电话95573，官网www.i618.com.cn [11] - 新沃基金客服电话400-698-9988，官网www.sinvofund.com [5][11]

华夏基金定投团队三周年成果 - 华夏基金定投团队成立三周年，坚持"定投'团'未来"理念，强调长期投资价值 [1] - 过去三年累计80万投资者参与定投，完成3000万笔交易，总金额突破55亿元 [1] 定投成功的关键法则 - 法则一：投资者需主动开启并坚持定投旅程，数据反映市场对定投模式的信心 [1] - 法则二：定投需结合风险偏好与目标精选基金产品，避免机械操作 [1] - 法则三：长期持有是核心优势，暂停投资易错失"定投微笑曲线"收益 [2] 投资者偏好特征分析 - 男性投资者中65.71%偏好华夏创新研选混合，聚焦科技行业机会 [2] - 女性投资者中59.16%倾向华夏节能环保股票，关注稀缺竞争力公司 [2] - 70后、80后更青睐华夏创新医药龙头混合等产品，波动适中且长期表现优异的基金受关注 [2] 定投核心理念总结 - 定投被定义为"与时间同行的修行"，需通过耐心实现价值积累 [2]

基金定投方式选择 - 基金定投相比一次性投资具有手续简单、省时省力、分散平摊投资风险的特点，吸引了大量投资者 [1] - 定投需要注意选择合适的定投方式和定投产品 [1] 普通定投 - 普通定投是客户自主设置的定期定额基金申购业务 [3] - 普通定投首先需要注意定投的频率 [3] - 需要从实际出发量力而行 [4] 智能定投 - 智能定投是客户自主设置的定期但不定额基金申购业务 [4] - 智能定投通过制定规则帮助投资者确定合理的定投金额，实现避坑 [4] - 场内智能定投可采用成本价定投方式 [5]

市场表现 - 大盘开盘微跌后反弹上涨 大中小盘股均上涨 当前市场评级为5星 接近4.9星 [1] - 成长股与价值股同步上涨 科技和医药板块领涨 [3][4] - 港股整体上涨 其中红利类和科技股表现突出 [5][6] - 港币利率下降明显 存款利率降低 对高股息率的港股红利品种形成利好 [7] 投资组合策略 - 采用"定期不定额"定投策略 估值越低投入金额越多 实际投资金额可根据个人资金情况按比例调整 [11] - 提供两种跟投方式：手动跟车可自主选择投资比例 自动跟车可设置一次后自动扣款 [12][13] - 最新定投方案：指数增强投顾组合10972元 主动优选投顾组合12149元 中证A500基金134元 中证红利基金125元 [7][15] 指数估值数据 - 宽基指数估值： - 中证A500市盈率18.30 市净率1.77 股息率2.47% [20] - 沪深300市盈率12.84 市净率1.57 股息率2.81% [19] - 创业板市盈率28.87 市净率3.66 股息率1.26% [19] - 红利类指数表现： - 中证红利市盈率9.99 市净率1.00 股息率5.55% [21] - 红利低波指数市盈率8.26 股息率高达6.19% [21] - 债券市场数据： - 10年期国债到期收益率1.69% 近1年年化收益7.01% [30] - 5年期国开债到期收益率1.64% 近3年年化收益3.74% [30] 投资理念 - 强调长期投资价值 建议投资者保持定力 通过定期投资平滑市场波动 [22] - 当前市场处于5星投资价值最高阶段 绿色标记品种为低估适合定投标的 [25][27]

业务合作与开通情况 - 泰信基金与山西证券签署协议，自2025年5月20日起新增山西证券为旗下部分基金的销售机构，并开通定投、转换业务及费率优惠活动 [1] 费率优惠情况 - 投资者通过山西证券交易系统申购及定投指定基金（限场外前端模式）可享受费率优惠，具体折扣后费率和活动期限以山西证券公示为准 [2] - 原费率标准需参考基金合同、招募说明书及公司最新公告 [2] 基金转换业务规则 - 基金转换允许投资者将持有的泰信基金旗下开放式基金份额直接转换为其他泰信开放式基金份额，无需先赎回再申购 [3] - 转换需满足条件：同一销售机构代理、同一基金管理人管理、同一注册登记人注册且已开通转换业务 [3] - 转换时转出基金需处于可赎回状态，转入基金需处于可申购状态 [3] - 转换后目标基金份额按新交易计算持有时间，T+1日确认有效性，T+2日后可查询或赎回 [3] - 分红再投资份额可在权益登记日T+2日提交转换申请 [4] - 转换采用未知价法，以申请受理当日转出/转入基金的单位净值为基础计算 [5] - 转换费用由转出基金赎回费及转出/转入基金申购费补差构成 [6] - 转换计算公式包含转出金额、赎回费用、申购费补差等8个步骤，并附具体计算案例 [7][8] - 转换遵循"份额转换"和"先进先出"原则，冻结份额不可转换 [8] - 转换申请时间以基金合同为准，当日15:00前可撤销，超时按失败或次日处理 [9] - 转出份额限制依基金合同规定，单笔转入不受最低申购限额限制 [9] - 单个开放日净赎回及净转出份额超上一开放日总份额10%时视为巨额赎回，转出与赎回同优先级 [9] 暂停转换业务的情形 - 不可抗力导致基金无法正常运作 [10] - 证券交易场所非正常停市影响净值计算 [11] - 市场剧烈波动或连续巨额赎回导致需暂停转出 [12] - 法律法规或基金合同规定的其他特殊情形 [12] 其他事项 - 投资者可通过泰信基金客服电话400-888-5988或官网www.ftfund.com，以及山西证券客服电话95573或官网www.i618.com.cn咨询详情 [13]

中证医疗指数估值与定投策略 - 中证医疗的PE、PB、PS均处于历史低估区域，当前是普通投资者开展定投的合适时机 [1] - 2023年7月10日被认为是中证医疗最佳定投区域的起点 [1] 中证医疗长期趋势分析 - 中证医疗指数自2015年6月超级牛市见顶后，调整约3年半至2018年底见底，随后上涨至2021年底见顶，目前调整已持续约2年 [5] - 当前指数空间调整幅度已超60%，但时间调整长度尚不确定，与2015年牛市相比，2020年牛市幅度较小可能导致调整时间缩短 [5] - 底部调整时间越长对定投越有利：可积累更多低价筹码，且未来上涨潜力更大 [5] 技术面信号 - 月K线显示指数已完成主要调整阶段 [5] - 日K线MACD出现明显底背离，为强烈见底信号 [8] - 市场情绪极度悲观，早期追高投资者普遍亏损 [8] 定投策略建议 - 建议重点关注PB估值（因PE受周期影响较大），保守投资者可在PB低于20%时分批定投，激进投资者可设定25%-30%阈值 [9] - 定投策略需长期坚持，高于阈值时保持持有 [9] 基金选择与绩效 - 筛选成立6年以上、规模超5亿的主动医疗基金，2017年5月至2023年7月期间： - 工银前沿医疗股票A年化收益18% [11] - 交银医药创新股票A年化16.57% [11] - 易方达医疗保健行业混合年化15.47% [11] - 即使估值底部，长期持有优质基金仍能实现正收益（如中欧医疗健康混合A年化13.36%）[11][12] - 主动基金选择标准：成立5年以上且经历完整牛熊周期 [12] 实盘定投操作 - 采用"低估定投、正常持有、高估卖出"策略，每周定投500元，目标年化12%-15% [15] - 根据市场极端情况动态调整：熊市底部加仓、牛市顶峰暂停、结构性行情保持均衡 [15] - 近期操作：将华宝医疗ETF切换为工银前沿医疗股票 [12]

基金定投方式选择 - 基金定投相比一次性投资具有手续简单、省时省力、分散平摊投资风险的特点，吸引了大量投资者 [1] - 定投需要注意选择合适的定投方式和定投产品 [1] 普通定投 - 普通定投是客户自主设置的定期定额基金申购业务 [3] - 普通定投首先需要注意定投频率 [3] 智能定投 - 智能定投是客户自主设置的定期但不定额基金申购业务 [5] - 智能定投通过制定规则帮助投资者确定合理的定投金额，实现避坑 [5] - 场内智能定投可采用成本价定投方式 [5]