公司动态与战略 - 中科数字生态创新（云南）中心在昆明高新区正式揭牌启动运营 [1] - 公司紧密围绕国家“数字中国”战略与云南省“数字政府”建设部署 [1] - 公司致力于在云南开展创新业务统筹、产业资源整合与品牌生态共建 [1] - 公司将积极探索“北上广深研发+云南加工”的跨区域协同模式 [2] - 公司致力于建设支撑人工智能产业可持续发展的可靠“数据粮仓” [2] - 公司将深化产教融合，开发适配产业的实训系统，着力培养高素质技术技能人才 [2] - 公司将利用昆明在跨境数据等方面的独特政策与区位优势，促进数据要素安全高效流通 [2] 行业现状与挑战 - 数据标注是人工智能大模型迭代的关键基石 [1] - 数据标注产业快速成长，但仍面临技术能力与市场需求脱节、行业标准不完善等挑战 [1] - 行业同时孕育着巨大升级空间与发展潜力 [1] 产业发展方向与建议 - 专家建议探索本地化发展路径，构建“数据标注为基础、AI模型为引擎、跨境场景为出口”的特色产业闭环 [1] - 专家建议推动产业从劳动密集型向高附加值“AI增强型”智慧化转型 [1] - 公司计划推动数据标注产业规范化、规模化发展 [2] - 公司计划培育本土数字经济新增长点 [2]

文章核心观点 - 中国科技产业正经历从应用繁荣到底层基础设施重构的范式转移，鸿蒙操作系统的崛起标志着中国在数字底座领域实现了自主可控，并已与安卓、iOS形成“三足鼎立”之势，其生态建设正从“可用”迈向“好用”的新发展阶段 [1][5][20] 鸿蒙操作系统的战略意义与市场地位 - 鸿蒙是中国首个全栈自研的国产操作系统，实现了从内核、编程语言到AI框架的系统性重构，掌握了不依赖外部授权的“根技术” [3][6] - 鸿蒙操作系统的发展速度在智能终端史上前所未有，每天新增设备超过10万台，鸿蒙5和鸿蒙6终端设备数已突破3200万台 [3][5] - 截至2025年第二季度，HarmonyOS在中国智能手机操作系统市场份额达到约17%，成为中国市场份额第二大的智能手机操作系统 [19] - 华为Mate 80系列开售15天后，销量约为前代产品Mate 70系列同期的115%，并助力华为在第48周和第49周连续位居中国手机市场销量份额榜首，市占率分别达27.81%和22.89% [13] 鸿蒙生态的建设成果与规模 - 鸿蒙生态可获取的应用数量和元服务数量超过35万，覆盖便捷生活、出行文旅等18个重要垂域 [3][17] - 开源鸿蒙（OpenHarmony）代码行数超过1.3亿行，社区贡献者接近9000人，基于其打造的行业三方发行版达69款，软硬件产品1200款，覆盖政务、交通、金融、电力等众多领域 [8] - 互联网头部应用已全面适配鸿蒙，例如腾讯有超过60款应用上架鸿蒙，微信已完成所有核心功能适配并保持每月更新 [15] - 已有超过23000个应用参与了70多项系统级创新体验，形成了操作系统与应用生态史上最大规模的联合创新 [19] 生态伙伴的攻坚与产业影响 - 生态伙伴为适配鸿蒙投入巨大，例如金山重写4000万行代码，美团用6周赶出第一个版本，航旅纵横用一个半月完成适配，支付宝四个月完成10个版本迭代 [10] - 鸿蒙生态的快速发展正在释放产业红利，2024年鸿蒙开发者平均薪资涨幅为43.1%，高于安卓开发者的22.7%，预计生态将创造超过300万个新就业岗位 [19] - 通过与鸿蒙的联合创新，应用体验显著提升，例如支付宝停车接入实况窗后用户活跃数提升近2倍，与微信共建的大图渲染组件使加载速度提升4倍 [19] 产品体验与技术演进 - 华为Mate 80系列搭载的鸿蒙6在智能、互联、安全、流畅及体验美学上实现全方位升级，标志着鸿蒙从“可用”走向“好用” [5][14] - 鸿蒙6具备更智能的小艺AI与智能体框架，更强的全场景互联能力，以及基于方舟引擎带来的“秒启秒开秒加载”的极致流畅体验 [14] - 公司秉持“听劝”态度，将数百万条用户心愿单变为现实，并推出了小艺看世界、AI防诈、AI声音修复等诸多功能 [14]

鸿蒙操作系统发展历程与市场地位 - 鸿蒙操作系统由华为开发，于2019年8月9日正式发布HarmonyOS 1.0并宣布开源，旨在打破设备壁垒、实现信息无缝流转 [1] - 2021年，鸿蒙系统正式应用于智能手机，成为生态扩张的关键一步 [1] - 截至2025年10月，鸿蒙在不到6年时间里已占据移动操作系统市场“三分天下有其一”的地位，与安卓、iOS形成全球“三足鼎立”格局 [1][4] 鸿蒙生态规模与增长数据 - 截至2025年10月，鸿蒙生态已有超过30万应用与元服务，头部应用全面适配，中长尾应用加速覆盖 [2] - 鸿蒙设备日均新增10万个，终端规模保持强劲增长 [1][2] - 当前鸿蒙5和鸿蒙6终端设备数已突破2700万 [1] 鸿蒙系统版本迭代与技术进步 - 2024年10月22日，我国首个国产移动操作系统——华为原生鸿蒙操作系统正式发布，实现了系统底座全部自研，成为继iOS和安卓后全球第三大移动操作系统 [2] - 2025年10月22日，华为正式推出Harmony OS 6（鸿蒙6），其智能体验无处不在，目前已上线超过80个应用智能体 [2] 政策支持与深圳的引领作用 - 鸿蒙作为“十四五”期间“加快数字化发展，建设数字中国”的重要成果，已成为国家信息基础设施的关键组成部分 [2] - 深圳作为中国软件名城和开源鸿蒙发源地，率先出台多项扶持政策，如《深圳市支持开源鸿蒙原生应用发展2024年行动计划》，旨在将深圳打造成鸿蒙原生应用软件生态策源地和集聚区 [2][3] - 2024年3月19日，开源鸿蒙生态创新中心在深圳湾生态园揭幕，为生态伙伴提供测试认证、适配迁移、人才培养等公共服务 [3] - 深圳软件产业基础雄厚，2023年软件业务收入达11636.1亿元，同比增长15.4%，规模占全国9.4%，位居全国大中城市第二位，为鸿蒙生态发展提供了深厚基础 [3]

盛典概况与影响力 - 中央广播电视总台等联合打造的《鸿蒙星光盛典》于12月20日在深圳举办，主题为“在一起，就可以” [2][12] - 盛典通过CCTV-2、CCTV-3、央视频等多平台直播，全网超200家媒体参与报道 [2][12] - 累计观看量超2.03亿，相关话题收获307个热搜热榜，阅读量突破11亿 [2][12] 科技与艺术呈现 - 盛典将鸿蒙“万物互联”理念与艺术表达深度融合，舞台由3065块曲面屏拼接成18米立体“月亮”，搭配8组24米高灯光塔与直径31米超级光环，构建“光宇宙”场景 [3][13] - 技术层面实现全方位落地：星闪技术以8毫秒低时延支撑13台鸿蒙手机多机位协同录制；河图AR与AI特效打造虚实共生体验；Audio Vivid技术还原电影级听觉质感 [3][13] - 四万盏观众席灯球组成互动星海，生动诠释“聚是鸿蒙气，散是满天星”的内核 [3][13] 生态里程碑成果 - 截至2025年，鸿蒙生态设备正式突破10亿台，覆盖手机、车机、智慧屏等全场景终端 [5][15] - 鸿蒙生态注册开发者超800万，生态应用及元服务超3万款 [5][15] - 鸿蒙已在金融、教育、工业等关键领域实现全场景覆盖，服务企业超3800万家 [5][15] 生态伙伴与协同创新 - 支付宝、美团、京东、小红书等国民级应用代表登台分享共建历程 [9][17] - 高德地图的语音直达功能、航旅纵横的天气动效实况窗等创新应用展现了生态协同的实用价值 [9][17] - 生态伙伴通过“信物”拼合鸿蒙标识，见证从技术探索到共赢发展的历程 [9][17] 战略意义与未来展望 - 盛典恰逢“数字中国”战略实施十周年与“十四五”规划收官之际，是对鸿蒙生态发展的阶段性总结 [10][18] - 鸿蒙从2019年首次发布到生态设备破10亿，用六年时间完成了从技术攻坚到生态成熟的关键跨越 [10][18] - “在一起”理念成为鸿蒙开源生态的发展准则与中国科技协同创新的精神内核 [10][18] - 面向未来，鸿蒙将持续打破设备壁垒，构建更开放的数字生态，为数字中国建设注入持久动力 [10][18]

活动概述 - 中央广播电视总台特别呈现的大型直播晚会《鸿蒙星光盛典》于12月20日19:30开播 [1] - 该活动原定于11月28日晚在深圳龙岗大运体育中心举办，但因香港大埔突发火灾，为传递对生命的守望而延迟举办 [1] 活动主题与意义 - 盛典以“在一起”为主题，聚焦国产操作系统开源鸿蒙的创新与发展 [1] - 活动寓意中国科技的进步源自千行百业的协同与亿万用户的共创 [1] - 2025年正值“数字中国”浪潮奔涌十载与“十四五”规划锦绣成卷的时序巧合，活动是对中国科技自立自强之路的温暖致敬，也是对未来数字文明共建共享的坚定邀约 [1] 行业背景 - 活动展现国产操作系统诞生背后的视野、格局与气度，展现中国人逐梦星辰大海的豪情壮志 [1]

行业转型核心驱动力 - 中国房地产与建筑业正经历深刻转型，从追求规模扩张转向提升运营质量与可持续性[1] - 人工智能成为行业变革的核心驱动力，正驱动行业从“工具赋能”迈向“生态重构”[1] - 行业同时面对“清晰的未来”与“模糊的现在”，对智能化方向形成共识，但技术突破速度远超组织与数据基础的进化能力[1][3] 科技变革主线 - 过去5年行业科技变革的主线可概括为四个关键词：从开发到运营、从后台到前台、从自研到生态、从国内到国外[2] - 市场从增量迈向存量，资产精益运营的重要性空前凸显[2] - 不动产企业科技部门从成本中心走向业务前台，成为用数智化应对各方诉求的关键纽带[2] - 企业从依赖自研转向与生态伙伴共创，领先的科技企业开始尝试将中国经验快速复用于海外市场[2] 新质生产力实践 - 2025年毕马威“新智实践”案例评选是“新质生产力”在AI赋能行业高质量发展的具象体现[2] - “新”体现在数据作为新生产要素，正在重塑全生命周期业务流程[2] - “质”意味着通过新技术与行业场景深度融合，持续提升空间使用者的品质体验，构建高质量的行业生态[2] 清晰的未来趋势 - 行业已形成共识，必须依靠“AI的外骨骼”来支撑未来[3] - 在存量资产盘活背景下，围绕不动产的结构化金融产品日益丰富，导致“资产拥有者—运营者—基金管理人”的角色分离成为新常态[3] - 专业的运营、资管和基金团队的协同能力已成为核心竞争力[3] - 公募REITs市场的稳步扩围，尤其是商业不动产投资信托基金试点的启动，正倒逼行业提升资产透明度与运营精细化水平[3] 模糊的现在挑战 - 行业竞争压力加剧，使得创新投入陷入短期回报与长期价值之间的现实博弈[3] - 从传统模式到AI驱动新形态的过渡期可能存在反复，组织变革的决心需要进一步坚定[3] - 多数企业的AI应用仍停留在数据搜集与信息整合的初级阶段，最终决策严重依赖资深团队经验[3] - 从“经验驱动”到“智能决策”的跃迁，受制于普遍存在的数据孤岛、非结构化数据利用难等系统性挑战[3] - 在资产管理领域，从依赖“信息差”获利转向依靠“模型差”竞争，面临平衡短期回报与长期能力建设的矛盾[3] 新核心竞争力与生态 - 面对行业下行期的营收压力，不少科技企业通过转向服务国企、拓展至泛不动产与新型基础设施等新场景的策略调整是有效的[4] - 数据资产、算法能力、组织敏捷性正共同构成新的核心竞争力，对科技企业和传统开发商同样适用[4] - 生态合作与共创已成为主流模式，能够提供特定领域领先解决方案并具备快速诊断、将标准化产品转化为客制化落地能力的科技企业更易获得合作伙伴青睐[4] AI从辅助到驱动的路径 - 关键的突破口在于组织内部意识的转换与战略意图的一致性达成[5] - 更优质的第一方场景数据、更懂业务的AI产品经理、决策层更大的授权都不可或缺，但对不同阶段的企业优先级不同[5] - 短期需明确鼓励创新的决策意图，通过内部试验场景建立信心[5] - 中期需创造土壤培养懂业务的AI产品经理，并优化场景数据治理[5] - 长期则需在多场景尝试中形成与组织禀赋相匹配的关键数据指标与反馈机制能力[5] 数字化焦点转移与新要求 - 行业数字化焦点正从单个项目的建造过程，转向建成后资产的持续数据运营[5] - 持有型资产涉及更多元、更复杂的资本结构与利益相关方，他们对运营结果反馈的及时性、风险事件处置的及时性要求不断提高[5] - 科技产品需要为不同方提供及时、准确的运营关键信息，以支持风险管理与业务决策[5] - 资产改造提升将从低频事项变得相对高频，需要基于资产物理属性与数据能力进行科学安排与评价[5] REITs背景下的资产管理转型 - 在REITs市场发展的背景下，科技企业与传统开发商运营部门需更好地理解金融工具与“募投管退”全生命周期价值管理的关系[6] - 需探索从“保障数据来源”“贯彻指标体系”“构建测评模型”三个维度驱动资产管理转型[6] 人才培养模式 - 既懂业务又懂技术的复合型人才稀缺是行业公认的瓶颈[7] - 当前更普遍的做法是“以项目代练习”，通过与外部团队协作推进转型项目，以外脑视角刺激内部人才培养，也达到控制数字化投入规模的目标[7] - 企业内部对创新的机制配合度在提升，“一把手工程”能有效赋能科技部门，起到人才培养的推动作用[7] - 组织变革必须先于技术应用[7] 国产解决方案出海 - 在AI加持下，确实看到更多企业积极布局海外，用中国经验应对当地人力资源与管理精细化挑战[7] - 中国方案在技术上具备竞争力，但出海面临当地法规、行业惯例等客制化挑战[7] - 随着更多中资企业出海，其“公司不动产”的设施建设与运营管理也将带来新增需求，但海外市场能否成为重点板块仍需时间观察[7]

核心观点 - 国务院国资委党委书记、主任张玉卓调研中国铁塔，强调公司需加快建设世界一流企业，以高质量发展和改革创新为动力，聚焦主责主业，为网络强国和数字中国建设提供支撑 [4][5] 战略定位与发展方向 - 公司需将学习贯彻党的二十届四中全会精神与落实习近平总书记重要指示批示相结合，按照中央经济工作会议部署，科学研判新形势新任务 [5] - 公司需聚焦主责主业，不断增强核心功能、提升核心竞争力，促进通信基础设施资源共享、集约建设、优化布局 [5] - 公司需加快建设世界一流企业，为网络强国、数字中国建设提供有力支撑 [4][5] - 公司需牢记“国之大者”，强化战略使命与战略价值 [6] - 公司需加大空天地一体网络协同布局力度，筑牢信息通信网络底座 [6] - 公司需推动形成更加符合人工智能发展需要的数字基础设施体系 [6] 经营成果与模式创新 - 公司自成立以来坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持共享创造价值，不断深化改革创新，持续强化提质增效 [6] - 公司积极探索共享竞合的铁塔模式，通过“5G+AI+大数据”推进通信塔向数字塔升级，赋能千行百业、服务国计民生 [6] - 公司企业价值不断提升，高质量发展迈出了坚实步伐 [6] 未来支持与重点任务 - 国务院国资委将进一步支持公司持续深入做强做精主业，提升“五个价值” [6] - 国资委支持公司坚持投资规模、功能建设、支撑能力适度超前，助力构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施 [6] - 此举旨在巩固提升我国信息通信产业领先地位和竞争优势 [6] - 公司需在集约化、规模化、专业化运营上下更大功夫，全方位提高服务保障能力 [6] - 公司需强化科技创新与产业创新，编制好企业“十五五”规划 [6] - 公司需构建具有差异化竞争优势的业务体系，加快培育新兴支柱产业 [6] - 公司需依托核心主业，沿着产业链上下游，着力开辟增长的“第二曲线” [6] 企业治理与管理提升 - 公司需强化改革先导与精益管理，确保国有企业改革深化提升行动圆满收官 [7] - 公司需推动公司治理和市场化经营机制更加灵活高效，进一步提高资源配置利用效率 [7] - 公司需全面压实安全生产责任，着力打造面向市场竞争的、以质量效益为导向的现代企业 [7] - 公司需强化党的领导与党的建设，推动党建工作与生产经营深度融合 [8] - 公司需突出抓好党风廉政建设和反腐败工作，以高质量党建引领保障企业高质量发展 [8]

公司战略方向与工作重点 - 公司传达学习中央经济工作会议精神，结合自身实际研究贯彻落实举措，旨在自觉将思想和行动统一到党中央对经济形势的科学判断和决策部署上来 [1] - 公司坚持稳中求进、提质增效，坚定信心决心、坚守主责主业、坚持守正创新，以推进质的有效提升和量的合理增长，全力以赴推动公司做强做优做大 [1] - 公司致力于为建设网络强国、数字中国作出更大贡献 [1] 具体业务与能力建设举措 - 公司将推进网络强基，采取适度超前、集约高效的方式建强新型信息基础设施底座 [2] - 公司将加快推动场景培育、开放与应用，以挖掘增长潜能，服务数字经济与实体经济融合 [2] - 公司将落实国资国企改革要求，优化调整重点领域组织体系 [2] - 公司将强化企业科技创新主体地位，培育壮大新质生产力 [2] - 公司将统筹硬投资和软建设，全面增强高质量发展能力 [2] - 公司将加强网络、数据、人工智能等新兴领域安全能力建设，并深化防范治理电信网络诈骗 [2] 公司治理与党建工作 - 公司强调深刻领会加强党对经济工作的领导这一重要要求，将坚定拥护“两个确立”、坚决做到“两个维护”落实到工作全过程各方面 [2] - 公司将树牢和践行正确的政绩观，深化中央巡视整改和成果运用，全面加强基层党组织建设 [2] - 公司旨在营造和谐稳定的发展环境，提振党员干部干事创业精气神，确保党中央决策部署在公司落地落实 [2]

数字经济发展宏观成果 - 数字经济核心产业增加值占GDP比重从2015年的6.8%提升至2024年的10.4% [1] - 算力总规模近5年平均增速约30%，2024年底达到280 EFLOPS，位居全球前列 [3] - 2024年数据生产量达41.06 ZB，同比增长25% [3] 数字基础设施与普及 - 建成全球规模最大的网络基础设施，截至2025年9月全国5G基站总数达470.5万个 [1] - IPv6活跃用户数达8.65亿，互联网普及率达79.7% [1] - 农村网民规模达3.22亿人，农村地区互联网普及率提升至69.2% [1] 制造业数字化转型 - 已建成超3.5万家基础级、7000余家先进级、230余家卓越级智能工厂 [3] - 卓越级智能工厂产品研发周期平均缩短28.4%，生产效率平均提升22.3% [3] - 卓越级智能工厂不良品率平均下降50.2%，碳排放平均减少20.4% [3] 农业与服务业数字化 - 2024年全国农村网络零售额达2.56万亿元，较2020年增加7700亿元 [3] - 智慧农业装备如自动驾驶平台、精准饲喂设备、水下巡检机器人已投入应用 [3] - 跨省异地就医直接结算惠及超6亿人次，远程医疗服务网络覆盖所有市县 [4] 技术创新与产业生态 - 已成为全球人工智能专利最大拥有国，专利占比达60% [4] - 数字技术应用场景广泛，涵盖AI机器人、智慧矿山、数字文旅、智能充电等 [4] - 国家智慧教育公共服务平台2.0智能版推动教育资源共享，缩小区域差距 [4] 政策与制度环境 - 《数字中国建设整体布局规划》、《数字中国建设2025年行动方案》等政策陆续推出 [4] - 相关制度体系不断完善，体制机制加速构建 [4]

核心观点 报告认为，当前A股市场处于温和修复阶段，中长期上涨基础未变，在政策暖风与资金改善的合力下，市场再度向上运行的可能性增加[8][9][10][11][12] 预计上证指数将围绕4000点附近蓄势整固，周期与科技板块有望轮番表现[8][9][10][11][12] 展望2026年，作为“十五五”开局之年，A股投资应紧跟政策导向，把握全球货币宽松与产业升级共振的机遇，围绕科技创新、数智化赋能和消费价值回归三大主线展开[13][14] 市场表现与宏观环境 - **国内市场表现**：截至报告发布日，上证指数收于3,889.35点，单日上涨0.41%，深证成指收于13,258.33点，单日上涨0.84%[3] 中证500指数表现较强，单日上涨1.23%[3] - **国际市场表现**：隔夜欧美市场普遍下跌，道琼斯指数下跌0.67%，标普500指数下跌0.45%[4] 亚洲市场中，日经225指数上涨0.62%，恒生指数上涨1.75%[4] - **宏观政策与数据**：中央金融委员会强调2026年金融工作重点在于防范化解地方中小金融机构、房地产企业及地方政府融资平台风险[4][8] 前11个月人民币贷款增加15.36万亿元，社会融资规模增量累计为33.39万亿元，已超去年全年[4][8] 11月末M2同比增长8%，社融存量同比增长8.5%[4][8] 工信部与央行联合发文，绿色金融政策将重点支持绿色工厂的研发产业化、技术改造升级及零碳工厂建设项目[4][8] 行业动态与投资机会 - **电力设备与电网**：近期电源设备、电网设备行业表现较好，被报告列为短线关注的投资机会[8][9] - **有色金属与贵金属**：有色金属行业在部分交易日领涨，贵金属板块也受到关注[8][10][11] - **人工智能与通信**： - **AI手机**：Canalys预计2025年AI手机渗透率将达到34%[20] 最新的5G AI手机NPU芯片采用3nm工艺，算力达60至200TOPS，支持端侧330亿参数推理[20] 中兴通讯与字节跳动合作开发搭载豆包手机助手的工程样机[20] - **光模块**：2025年1-10月中国光模块出口总额为305.1亿元，同比下降16.3%，但10月湖北、浙江、上海出口额同比分别增长24.9%、90.0%、119.9%[21] TrendForce预计2025年全球800G以上光收发模块达2400万支，2026年将达近6300万支，同比增长162.5%[21] LightCounting预计2026年超过一半的光模块销售额将来自基于硅光调制器的模块[21] - **算力资本开支**：25Q3北美四大云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）资本开支合计1124.3亿美元，同比增长76.9%[21] 25Q3国内三大互联网厂商（阿里巴巴、百度、腾讯）资本开支合计同比增长32%[27] - **半导体**：2025年10月全球半导体销售额同比增长27.2%，连续24个月同比增长[27] WSTS预计2025年全球半导体销售额同比增长11.2%[27] 2025年11月DRAM与NAND Flash现货价格加速上涨，DRAM指数环比上涨约52%，NAND指数环比上涨约61%[27] 报告认为AI是推动半导体行业成长的重要动力[28] - **化工**：2025年11月化工品价格跌势放缓，硫磺、磷肥等表现较好[16][17] 中信基础化工板块TTM市盈率为27.76倍，略低于29.30倍的历史平均水平[17] 随着反内卷政策推进，供给端约束有望加强，建议关注涤纶长丝、有机硅、氨纶及生物燃料等板块[18][39][40][41] - **食品饮料**：2025年11月食品饮料板块反弹，预制食品、烘焙、乳品、肉制品延续涨势，白酒板块出现反弹[24] 2025年1至11月板块累计涨跌幅为-0.16%，跑输市场基准指数[24] 报告预计2026年中国零食市场规模有望达1.4万亿元，软饮料市场达1.46万亿元，保健品市场规模已达8000亿元[46] - **光伏**：2025年11月光伏行业指数下跌2.34%[48] 2025年10月国内新增光伏装机12.60GW，同比下滑38.30%，组件出口量环比下降24.3%[49] 产业链供给过剩明显，企业开工率预期下行[49] 报告认为行业反内卷持续进行，去产能是长期过程，建议关注细分领域头部企业[48][51] 重点公司关注 - **通信与AI产业链**：报告建议关注光芯片/光器件/光模块领域的源杰科技、仕佳光子、新易盛、华工科技、光迅科技、太辰光[22] AI手机领域的信维通信、中兴通讯[22] 以及电信运营商中国移动、中国电信、中国联通[22] - **化工龙头**：建议关注万华化学、卫星化学、宝丰能源等一体化龙头企业[40][41] - **计算机与AI**：国产替代方向推荐华大九天、概伦电子、金山办公[42] 算力建设推荐润泽科技、中科曙光[43] 人工智能应用推荐科大讯飞[43] - **食品饮料**：12月股票组合包括宝立食品、立高食品、仙乐健康、东鹏饮料、洽洽食品、盐津铺子、安琪酵母和日辰股份[27][47]