股价表现与资金流向 - 10月24日盘中公司股价上涨2.02%至32.78元/股，成交金额为3.87亿元，换手率为0.38%，总市值达1160.04亿元 [1] - 当日主力资金净流入3389.10万元，其中特大单买入4442.99万元（占比11.48%），卖出1802.31万元（占比4.66%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨27.74%，近60日涨幅为37.56%，近5个交易日上涨5.06%，近20日微跌0.12% [1] - 今年以来公司4次登上龙虎榜，最近一次为10月10日，当日龙虎榜净买入额为-4.18亿元，买入总计8.96亿元（占总成交额11.73%），卖出总计13.14亿元（占总成交额17.20%） [1] 公司基本业务与行业 - 公司主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务 [1] - 主营业务收入构成为：智能硬件54.17%，智能声学整机22.17%，精密零组件20.25%，其他（补充）3.41% [1] - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装，概念板块包括谷歌概念、星闪概念、智能手机、智能手表、MR混合现实等 [2] 财务业绩与股东情况 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入375.49亿元，同比减少7.02%，但归母净利润为14.17亿元，同比增长15.65% [2] - 截至9月30日，公司股东户数为31.90万，较上期减少7.74%，人均流通股为9695股，较上期增加8.71% [2] - A股上市后公司累计派现49.55亿元，近三年累计派现17.06亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1.06亿股，较上期减少2041.73万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第七大流通股东，持股4358.45万股，较上期增加370.17万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）为第八大流通股东，持股3104.50万股，较上期增加313.18万股 [3] - 华夏沪深300ETF（510330）为第十大流通股东，持股2276.43万股，较上期增加388.24万股 [3]

股价与资金流向 - 10月23日盘中股价下跌2.06%至53.23元/股，总市值833.67亿元，成交额7.01亿元，换手率0.83% [1] - 当日主力资金净流出7513.19万元，特大单和大单均呈现净卖出状态，特大单买入占比6.59%，卖出占比12.24%，大单买入占比23.92%，卖出占比29.00% [1] - 公司今年以来股价大幅上涨166.63%，近期表现分化，近5个交易日下跌3.09%，近20日下跌0.63%，但近60日大幅上涨104.42% [1] - 今年以来公司3次登上龙虎榜，最近一次为9月5日，当日龙虎榜净卖出8.71亿元，买入总额20.13亿元（占总成交额12.50%），卖出总额28.84亿元（占总成交额17.91%） [1] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务为自动化成套设备的研发、设计、生产与销售以及自动化整体解决方案，锂电池智能装备是核心收入来源，占比68.76% [2] - 2025年1月-6月公司实现营业收入66.10亿元，同比增长14.92%，归母净利润7.40亿元，同比增长61.19% [2] - 公司A股上市后累计派现31.49亿元，近三年累计派现14.61亿元 [3] - 公司所属申万行业为电力设备-电池-锂电专用设备，概念板块包括苹果三星、新型工业化、苹果产业链等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为10.72万，较上期减少4.45%，人均流通股14546股，较上期增加4.66% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1.33亿股，较上期增加1934.57万股 [3] - 易方达创业板ETF、南方中证500ETF、工银新能源汽车混合A、华安创业板50ETF位列前十大流通股东，其中南方中证500ETF为新进股东 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF退出十大流通股东之列 [3]

股价与交易表现 - 10月23日盘中股价下跌2.07%至31.73元/股，成交金额为3.74亿元，换手率为0.37%，总市值达1122.88亿元 [1] - 当日主力资金净流出3398.16万元，特大单和大单均呈现净卖出状态，特大单净卖出1862.4万元，大单净卖出1575.55万元 [1] - 公司股价年内累计上涨23.65%，但近期表现分化，近5日下跌3.47%，近20日下跌4.43%，而近60日则大幅上涨34.79% [1] - 今年以来四次登上龙虎榜，最近一次为10月10日，当日龙虎榜净卖出4.18亿元，买入总额8.96亿元（占总成交11.73%），卖出总额13.14亿元（占总成交17.20%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年上半年实现营业收入375.49亿元，同比减少7.02%，但归母净利润为14.17亿元，同比增长15.65% [2] - 主营业务收入构成为：智能硬件占比54.17%，智能声学整机占比22.17%，精密零组件占比20.25%，其他业务占比3.41% [1] - A股上市后累计派发现金红利49.55亿元，近三年累计派现17.06亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为31.90万户，较上期减少7.74%，人均流通股为9695股，较上期增加8.71% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1.06亿股，较上期减少2041.73万股 [3] - 多只沪深300ETF增持公司股份，华泰柏瑞沪深300ETF增持370.17万股至4358.45万股，易方达沪深300ETF增持313.18万股至3104.50万股，华夏沪深300ETF增持388.24万股至2276.43万股 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装 [2] - 涉及的概念板块包括谷歌概念、星闪概念、智能手机、TOF概念、MR混合现实等 [2]

iPhone Air市场表现 - iPhone Air开售当天线上和线下市场热度相比前期预售和iPhone 17系列发售时明显降温 门店取货人数减少且未见黄牛聚集 [1] - 二手市场iPhone Air开售即破发 未出现类似iPhone 17系列上千元的高溢价 有黄牛表示除非有客户需求否则不收货 [1] - 闲鱼平台256G版本均价与官方售价相近 部分溢价不足百元 [1] iPhone Air产品信息与预售情况 - 产品起售价7999元 搭载A19 Pro芯片和6.5英寸120Hz屏幕 重量165克 厚度5.6毫米 被称为全球最薄智能手机 [4] - 10月17日在京东开启预订时 预售阶段曾创下1秒成交额破1亿元的纪录 [4] iPhone 17系列市场表现与对比 - iPhone 17系列在中国和美国上市后前10天销量较iPhone 16系列增长14% 受到消费者追捧 [4] - 分析指出仅支持eSIM的iPhone Air表现略优于iPhone 16 Plus 但由于预售期更短、定价更高 而标准版iPhone 17在规格功能上更均衡、性价比更突出 预计iPhone Air在早期保持相对小众定位 [4]

股价表现与资金流向 - 10月21日公司股价上涨2.00%，报收129.75元/股，成交金额13.59亿元，换手率0.87%，总市值1565.28亿元 [1] - 当日主力资金净流入9627.96万元，其中特大单净买入5200万元（买入1.96亿元占比14.46%，卖出1.44亿元占比10.56%），大单净买入4400万元（买入4.09亿元占比30.08%，卖出3.65亿元占比26.89%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨24.53%，近5个交易日下跌1.47%，近20日下跌6.36%，近60日上涨3.90% [2] 公司基本情况 - 公司主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等半导体产品的研发设计，以及被动件、结构器件等半导体产品的分销业务 [2] - 主营业务收入构成为：半导体设计销售82.92%，半导体代理销售16.58%，半导体设计技术服务0.39%，租赁收入0.08%，其他0.03% [2] - 公司所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括光学、无人驾驶、智能手机、机器视觉、小米概念等 [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入139.56亿元，同比增长15.42%；归母净利润20.28亿元，同比增长48.34% [2] - A股上市后公司累计派现16.64亿元，近三年累计派现7.71亿元 [3] 股东结构变化 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为14.41万，较上期减少6.08%；人均流通股8445股，较上期增加6.50% [2] - 同期，香港中央结算有限公司作为第二大流通股东持股1.63亿股，较上期增加943.79万股；华夏上证50ETF持股1668.58万股，较上期增加110.51万股；华夏国证半导体芯片ETF持股1470.57万股，较上期增加30.57万股；华泰柏瑞沪深300ETF持股1285.03万股，较上期减少102.12万股 [3]

公司财务业绩 - 第三季度实现营收331亿美元，同比增长40.8%，环比增长10.1%，超过业绩指引[2][3] - 第三季度毛利率达59.5%，营业利润率达50.6%，净利润率为45.7%，均超过业绩指引[2][3] - 第三季度每股收益为17.44新台币，同比增长39.0%，环比增长13.6%[3] - 第三季度12英寸等效晶圆出货量为4,085千片，同比增长22.4%，环比增长9.9%[3] 终端市场表现 - 高性能计算业务收入占比连续两个季度达57%-60%，是公司重要业绩支撑[3] - 智能手机市场收入在备货旺季驱动下环比提升19%[10] - 汽车芯片市场进入复苏区间，第三季度收入环比上涨18%[10] - 物联网业务收入在第三季度实现环比20%提升[10] 技术节点收入构成 - 第三季度3纳米工艺收入占比23%，5纳米工艺收入占比37%，两者合计贡献60%的收入比重[6][7] - 先进制程收入占比相比去年的52%有显著提升[6] 行业趋势与需求展望 - AI需求非常强劲，未来五年复合年增长率预计高于45%[7] - 先进封装CoWoS产能依然紧俏，公司正努力提升2026年产能以缩小供需差距[7] - 晶圆代工行业面临结构性涨价环境，部分晶圆厂已酝酿对紧缺制程平台进行涨价[5][9][14] - 2026年台积电的2纳米代工价格预计比3纳米代工价格高20%左右[8] 产能与成本挑战 - 海外工厂产能提升对公司毛利率有稀释影响，预计2025年下半年稀释幅度约2%，全年影响约1%-2%[8] - 未来几年海外工厂对毛利率的稀释初期预计为2%-3%，后期将扩大至3%-4%[8] - 手机芯片客户与代工厂有长约保证产能，短期内产能受AI芯片挤占可能性较低[8]

业绩预告核心数据 - 预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润约6.56亿元至7.36亿元 [1] - 与上年同期相比净利润将增加约3.83亿元至4.63亿元，增幅为140%至169% [1] 智能手机领域业绩驱动因素 - 与多家客户的合作持续全面加深、产品满足更多的应用需求 [1] - 创新研发推出的基于Lofic HDR®2技术的多款高阶5000万像素产品出货量大幅上升 [1] - 基于国产Stacked BSI平台的多款产品量产出货，带动该领域营业收入显著增长 [1] 汽车电子领域业绩表现 - 应用于智能驾驶和舱内等新一代产品出货量同比大幅上升 [1] 智慧安防与机器视觉领域进展 - 高端安防产品系列在专业安防领域的份额持续提升 [1] - 作为机器视觉领域的先行者与引领者，紧抓市场发展机遇，新兴机器视觉领域收入实现大幅增长 [1]

业绩概览 - 预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为65,603万元至73,603万元 [1] - 净利润较上年同期增加38,279万元至46,279万元 [1] - 净利润同比增幅为140%至169% [1] 智能手机业务 - 与多家客户的合作持续全面加深 [1] - 基于LoficHDR®2.0技术的多款高阶5000万像素产品出货量大幅上升 [1] - 基于国产Stacked BSI平台的多款产品实现量产出货 [1] - 智能手机领域营业收入显著增长 [1] 汽车电子业务 - 应用于智能驾驶（包括环视、周视和前视）和舱内等新一代产品出货量同比大幅上升 [1] 智慧安防与机器视觉业务 - 高端安防产品系列在专业安防领域的份额持续提升 [1] - 新兴机器视觉领域收入实现大幅增长 [1] 整体盈利能力 - 公司收入规模增长带动盈利能力提高 [1] - 净利润率显著提升 [1]

财务业绩 - 预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为6.56亿元到7.36亿元 [1] - 净利润预计将比上年同期增加3.83亿元到4.63亿元，增幅达140%到169% [1] - 公司收入规模增长带动盈利能力提高，净利润率显著提升 [1] 智能手机领域 - 与多家客户的合作持续全面加深，产品满足更多应用需求 [1] - 基于Lofic HDR 2.0技术的多款高阶5000万像素产品出货量大幅上升 [1] - 基于国产Stacked BSI平台的多款产品实现量产出货 [1] - 以上因素共同带动智能手机领域营业收入显著增长 [1] 汽车电子领域 - 应用于智能驾驶（包括环视、周视和前视）和舱内等新一代产品出货量同比大幅上升 [1] 智慧安防与机器视觉领域 - 高端安防产品系列在专业安防领域的份额持续提升 [1] - 作为机器视觉领域的先行者与引领者，紧抓市场发展机遇 [1] - 新兴机器视觉领域收入实现大幅增长 [1]

中国稀土出口管制措施 - 稀土出口管制措施是依法完善出口管制体系的正常行为，并非针对特定国家或地区 [1] - 用于民用用途的合规出口申请均可获得批准，并将优化许可流程、缩短审核时间，考虑适用通用许可等便利化措施 [1] - 管制措施旨在防止稀土非法流向大规模杀伤性武器等不当用途，以维护国家安全和全球共同安全 [3] - 纳入管制的境外稀土产品仅包括出口管制清单中已列管的稀土磁材、相关零部件及稀土靶材等产品 [3] 中美经贸摩擦与中方立场 - 美方在20余天内密集出台20项对华打压措施，包括出台出口管制实体清单穿透性规则，将数千家中国企业延伸列入“实体清单” [1] - 美方执意于10月14日落地对华造船“301”调查港口费措施，对中方利益造成严重损害 [1] - 中方对美方一系列做法表示强烈不满和坚决反对，希望美方纠正错误做法 [2] - 中方在措施出台前已通过双边对话机制向美国等相关国家和地区进行通报，澄清政策目标，部分国家和地区表示理解并正与中方沟通协作 [2] 中方反制措施与影响评估 - 中方依法依规对涉美船舶收取特别港务费，作为对美方301调查限制措施的反制 [2] - 中方认为美方对华造船等行业的301调查及限制措施是典型的单边主义和保护主义，将损害美国港口竞争力和就业，并影响全球供应链稳定 [3] - 中方反制措施是被动的防御行为，旨在维护国际航运和造船市场的公平竞争环境 [3] 对美方指控的回应 - 中方指出美方对中国稀土管制措施的解读是严重曲解和渲染夸大，故意引发不必要的误解和恐慌 [4] - 美方自2022年以来多次出台针对中国的半导体出口管制措施，滥用最低含量0%、外国直接产品规则等域外管辖措施 [4] - 中方认为美方在不断泛化国家安全概念，全球供应链安全稳定需要世界各国共同维护 [5]