首钢冬奥广场转型 - 西十筒仓区域从冬奥组委办公区转型为首钢冬奥广场 承载办公会议 艺术展示 商业街区等功能 并打造人形机器人产业基地[1][3][11] - 中科院自动化所孵化企业中科闻歌入驻南六筒1号筒仓 将第二研发总部落户于此 旗下8家企业共同入驻整栋筒仓[5][11] - 冬奥广场入驻率已超过50% 独特工业风办公空间吸引多家企业考察并表达租赁意向[7] 人形机器人产业布局 - 人形机器人产业基地由石景山区政府与首钢基金联合打造 已聚集产业链企业近20家[11] - 基地规划建设3.5万平方米专属空间 聚焦具身大脑 智能感知 运动控制及关键零部件四大核心赛道[11] - 石景山区出台专项政策覆盖技术研发 平台建设 成果转化等环节 首钢基金配套产业基金与融资租赁服务[11] 空间改造与业态升级 - 30米高筒仓改造为6-7层多功能办公空间 南六筒顶层引入健康管理团队提供康复健身服务[9] - 原冬奥餐饮楼升级为轻食简餐 员工食堂 咖啡厅等商业配套[9] - 北七筒区域改造为人形机器人展厅 原冬奥调度中心引入漾美吾舍文化艺术馆展示陶瓷展品[12][14]

1. 【比亚迪公布自动充电及充气机器人专利】天眼查App显示，8月1日，比亚迪股份有限公司申请 的"一种机器人"专利公布。该机器人无需车端改造，集成充电与充气功能，通过智能判断、精准对接 及闭环控制，实现自动充电、胎压监测与充气，提升智能化体验，确保安全，降低使用成本。（腾讯 网） 2. 【奇瑞汽车公布全固态电池专利】天眼查App显示，近日，奇瑞汽车股份有限公司申请的"全固态 电池及其制备方法、电池包和车辆"专利公布。摘要显示，本公开属于电池技术领域。全固态电池包 括多个料区极组、多个第一集流体和多个第二集流体，料区极组包括依次压制在一起的正极料区、固 态电解质和负极料区，其中，第一集流体与料区极组的正极料区贴合，第二集流体与料区极组的负极 料区贴合。本公开的全固态电池及其制备方法、电池包和车辆能够减小采用等静压技术压制全固态电 池时集流体受到的损伤。（网易） 车辆提供2.0T燃油和1.5T混动两种动力，其中2.0T发动机最大功率192千瓦，峰值扭矩395牛・米， 匹配8挡自动变速箱，并提供四驱系统。1.5T混动版发动机最大功率142千瓦，峰值扭矩226千瓦； 驱动电机最大功率96千瓦，峰值扭矩235牛・米； ...

行业投资评级 - 机械设备行业投资评级为"标配"（维持）[1] 核心观点 - 人形机器人应用场景有望加速落地，特斯拉OptimusGen3有望2025年推出并2026年大规模生产，国内傅里叶GR-3医用康养机器人将于8月6日发布[3] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工（总投资1.2万亿元）将支撑工程机械长期需求，钻机作为核心施工设备需求有望快速增长[3] - 2025年上半年中国高技术产品出口增长9.2%，高端机床/船舶/海洋工程装备出口增速超20%[34] - IDC预测2029年全球机器人市场规模超4000亿美元，中国市场占比近50%且复合增长率约15%[34] 行情表现 - 申万机械设备行业双周上涨1.84%（跑赢沪深300指数0.82pct），7月上涨5.67%（跑赢2.12pct），年初至今上涨15.49%（跑赢11.92pct）[1][11] - 二级板块双周表现：工程机械（+4.17%）>专用设备（+2.75%）>通用设备（+1.12%）>轨交设备Ⅱ（+0.65%）>自动化设备（+0.49%）[2][17] - 个股表现：恒立钻具双周涨191.69%（年初累计涨324.49%），华曙高科双周跌15.27%[2][18][19][20] 估值水平 - 申万机械设备板块PE TTM为28.51倍，细分板块：自动化设备（47.37倍）>通用设备（36.24倍）>专用设备（28.01倍）>工程机械（21.35倍）>轨交设备Ⅱ（17.47倍）[2][22] - 当前估值较近一年均值溢价：自动化设备（+16.35%）>专用设备（+16.48%）>通用设备（+14.39%）>工程机械（+5.67%）[22] 重点公司推荐 - 机器人领域：汇川技术（伺服系统市占率领先）、绿的谐波（谐波减速器龙头）[3][37] - 工程机械领域：三一重工（挖掘机龙头）、恒立液压（油缸市占率超50%）[3][37] 产业动态 - 逐际动力发布人形机器人LimX Oli（售价15.8万元起）[34] - 湖北人形机器人母基金启动（首期50亿元）[34] - 杰普特2025H1净利润预增57.03%-82.60%[34] - 浙江鼎力2025H1净利润同比增长27.49%[38]

量产交付进展 - 7月成功量产交付105台人形机器人，环比6月38台增长176%，创公司历史最高纪录 [1] - 交付订单中N2型号92台，E1型号13台，预计8月交付量将翻倍 [1] - 量产启动不足2个月即实现单月破百台交付，已跻身行业头部 [1] - 公司在北京(3000平米)、常州(2100平米)、东莞布局生产基地支撑产能爬坡 [4] 订单与商业化情况 - 量产元年意向订单突破2500台，合同额超1亿元，教育教具/商业演出占比超60% [2] - 文旅展厅需求激增，交付能力被列为公司关键任务 [2] - 计划2024年交付量达万台，目标建立研发-生产-销售-售后商业化闭环 [6][9] 产能与质量管控 - 召开"百日誓师大会"集中解决量产交付问题，创始人强调交付是年度最重要事项 [2] - 快速完善组织结构，提高质量标准，强化自有工厂制造能力 [4] - 面临交付压力，需防范产能不足或产品批量返修风险 [2] 长期发展战略 - 重点构建清晰组织架构，打造具备持续增长能力的团队 [8] - 追求形成利润和正向现金流，减少对融资依赖 [9] - 持续招募具备行业资源或系统集成能力的生态合作伙伴 [9] 行业地位 - 松延动力被列入人形机器人企业名单，与优必选、宇树等头部公司并列 [17]

公司IPO筹备 - 天链机器人于7月30日在四川证监局办理科创板IPO辅导备案，辅导机构为华安证券[1] - 消息公布后股价连续两日大涨，7月31日收盘涨20.37%至13元/股，市值达9.10亿元；次日再涨15.23%至14.98元/股，市值升至10.49亿元[1] - 公司2024年营业收入2991万元，尚未满足科创板上市财务标准[1] 公司发展历程 - 前身福德机器人成立于2012年7月，由西南科大教师胡天链创立，3年内即实现新三板挂牌[2] - 2023年5月业务覆盖机器人、数字化工厂、核心零部件等领域，谐波减速机实现进口替代并进入国产品牌第一梯队[3] - 2024年5月更名为天链机器人，累计融资额6104.52万元，投资方包括金慧通股权、弘俊财富等机构[4] 股权结构 - 无控股股东，实际控制人胡天链与9名一致行动人合计持股48.53%[6] - 首轮投资方金慧通股权持股3.29%，为第八大股东及外部第一大机构股东[7] 产品与技术 - 已研制谐波减速机、一体化关节、协作机器人、人形机器人等产品，拥有发明专利50余项，总专利超150项[8] - 人形机器人T1身高1.60米，重37公斤，负重深蹲145kg，应用于影视、教育、军工等场景[8] - 2024年开发T1pro人形机器人并交付客户测试，但整机产品尚未规模化，2025年6月仅生产1台人形机器人[12][13] 财务表现 - 2020-2024年营业收入分别为1679万、2039万、2383万、2139万、2991万元，2024年同比增长39.81%[10][11] - 同期净亏损分别为289万、1014万、484万、1877万、1427万元，经营活动现金流持续为负[10][11] - 截至2024年底净资产2829.28万元，总资产4286.20万元[11][12] 行业合作与布局 - 2024年与中兴通讯合作推出"Tina"人形机器人，与冠盛股份研发机器人轴承，与深圳利和兴推进自动化制造[12] - 规划构建以人形机器人为主导、谐波减速机为支撑、协作机器人为新增长点的全栈式产品布局[14]

行业投资评级 - 看好稀土产业链在需求增长和涨价带动下的投资机会 [4] 核心观点 - 中国稀土资源全球第一，储量4400万吨占比38%，2024年轻稀土配额25万吨同比增长6.36%，中重稀土配额2万吨 [4] - 中国稀土永磁技术和规模全球领先，产销量世界第一，主要应用于汽车、消费电子、机器人等领域 [4] - 稀土产品价格处于合理位置，镨钕氧化物52万/吨，氧化镝163万/吨，有望进一步上涨 [64] - 新能源汽车、人形机器人、eVTOL等新兴领域将大幅增加高性能稀土永磁需求 [4][115] 稀土资源全球供给 - 全球稀土储量中国第一（4400万吨），巴西（2100万吨）、美国（1900万吨）分列二三位 [16] - 2024年中国稀土配额27万吨，冶炼分离配额25.4万吨同比增长10.43% [27] - 海外供给增加：美国MP年产4.5万吨，澳大利亚Lynas年产1万吨稀土氧化物，首次实现中国外重稀土镝提取 [4][46] - 东南亚地区产量显著：缅甸3.1万吨、泰国1.3万吨稀土氧化物 [51] 稀土永磁产业格局 - 中国稀土永磁产量全球第一，2024年毛坯产量超25万吨，金力永磁、正海磁材产量均超2万吨 [88] - 专利方面：原始专利已到期，工艺专利对国内市场无限制，出口需注意规避日本市场 [79] - 工艺流程：采用粉末冶金工艺，稀土金属和能源是主要成本项 [82] 主要应用市场 - 汽车领域：2024年全球新能源汽车销量1750万辆，纯电动车单车需2-3kg稀土永磁 [93] - 风电领域：2024年全球新增装机114GW，半直驱技术将增加稀土永磁需求 [99] - 消费电子：2024年全球智能手机出货12.2亿部，TWS耳机3.3亿部，笔记本电脑2.06亿台 [106] - 新经济领域：人形机器人单台需求量大，eVTOL采用多电机模式推动需求增长 [115] 重点上市公司 - 北方稀土：2024年稀土氧化物产量1.55万吨，盐类12.5万吨，金属3.7万吨，营收329.66亿元 [123] - 中国稀土：掌控全国70%中重稀土储量，2024年营收30.27亿元，亏损2.87亿元 [129] - 金力永磁：2024年产能3.8万吨，产量21597吨中国第一，营收67.73亿元 [150] - 正海磁材：2024年产量20781吨行业前二，产能3万吨，营收55.39亿元 [155] - 中科三环：烧结钕铁硼产能2.5万吨，2024年营收67.51亿元，净利润0.12亿元 [158]

新业务进展 - 公司与行业龙头客户在光模块散热、服务器散热及电源、人形机器人零部件及组装等方向加大合作力度 [2]

公司业绩表现 - 2025Q1实现归母净利润1.80亿元，同比增加65.61% [1] - 业绩提升主要源于业务量提升、产品结构优化以及单价提升等因素 [1] 技术优势与客户绑定 - 公司在汽车PCB技术领域处于领先地位 [1] - 深度绑定特斯拉，未来成长空间广阔 [1] 行业发展趋势 - 电车智能化、人形机器人及AI大模型快速发展推动行业需求 [1] - 下一代大模型Grok训练持续开展，xAI对算力需求快速攀升 [1] - Dojo2量产临近，以Dojo为核心的AI算力集群将成为特斯拉FSD系统迭代、Optimus机器人研发及Grok大模型开发的重要基石 [1] 业务前景 - PCB业务在科技大客户加持下成长空间广阔 [1]

人形机器人价格趋势 - 全尺寸人形机器人价格从几年前的598.8万元降至15.8万元起，降幅超90% [1][2] - 非全尺寸人形机器人价格低至3.99万元起，创行业新低 [1][3] - 2025年预计为人形机器人量产元年，价格或进一步下探至手机价位 [4] 国产化与成本优化 - 核心部件国产化率提升（如谐波减速器、伺服系统、激光雷达），部分公司实现100%国产化 [5][6] - 自研技术（如电机、传感器）显著降低制造成本，宇树科技为例 [5] - 新能源汽车产业链协同效应降低电池等组件成本 [5] 市场竞争与量产计划 - 厂商通过低价策略（如3.99万元）争夺市场话题性 [6][7] - 2025年多家公司计划交付数百至千台人形机器人，优必选目标2027年达万台级 [7] - 当前成本控制依赖设计优化而非规模化，逐际动力通过算法和硬件自研降本 [8] 技术标准化与商业化前景 - 硬件标准化将推动成本持续下降，双足人形机器人商业价值更高 [4][6] - 现阶段毛利为正，但利润率有限，商业化进展优先于高利润 [8]

行业概况 - 中国机器人概念股近期受到市场高度关注，投资者寻找由DeepSeek人工智能进展引发涨势的新催化剂 [1] - 索拉克中国人形机器人指数过去一年飙升约75%，涨幅是沪深300指数的四倍 [1] - 摩根士丹利预计到2050年全球人形机器人市场规模将超过5万亿美元 [1] - 中国机器人生态系统发展加速更快，影响更大，但仍处于起步阶段 [2] 市场表现 - 索拉克指数7月份上涨3.5%，为2月以来表现最佳的一个月 [2] - 优必选今年港股涨幅超过60%，上纬新材A股股价过去三周内飙升10倍多 [2] - 特斯拉、比亚迪等行业巨头的供应协议持续推涨其小型供应商股价 [1] 产品与技术 - 售价不到6000美元的人形机器人推出成为市场最新兴奋剂 [1] - 宇树机器人以生产售价低于6000美元的人形机器人而闻名 [2] - 人形机器人成本仍然高得令人却步，但预计会下降并催生更多应用场景 [4] 资本运作 - 大量企业涌入机器人赛道，点燃IPO等资本运作热潮 [1] - 零部件制造商蓝思科技和浙江三花智能完成香港二次上市后股价上涨 [2] - 投资者热盼宇树机器人登陆沪市 [2] 产业链分析 - 零部件公司首先受益，随后终端开发商之间将出现整合 [3] - 最优秀的零部件供应商能够存活并与幸存的机器人公司展开合作 [3] - 零部件制造商可为众多不同客户供货，长期来看将受益于更廉价的终端产品 [3] 公司动态 - 优必选科技目前仍处于运营亏损状态 [3] - 上纬新材因旗下AgiBot获得多数股权而股价大幅上涨 [2]