港股上市表现 - 安井食品成为速冻食品行业首家"A+H"上市公司，港股发行价60港元，募集资金24亿港元[1] - 公开发售获44.2倍超额认购，国际配售获5.85倍认购，但发行价较原计划上限下调9.1%[1] - 上市首日破发，公司解释为经济环境、市场情绪等短期因素影响，强调长期战略价值[1][2] 募资用途与战略布局 - 募资主要用于扩大销售网络、优化供应链、数字化运营及产品开发[1] - 国际化战略为赴港上市核心目标，但当前海外业务营收占比仅1%[7] - 计划通过建厂、并购或与餐饮企业合作等方式拓展海外市场[7] 业绩与财务表现 - 2024年营收36.00亿元（同比-4.13%），净利润3.93亿元（同比-10.80%），创2011年以来最差一季度报[3] - 前次57.4亿元募资仍有余额，现金流充裕，但大股东累计减持套现57.78亿元[7] 并购与业务结构 - 2017年后通过收购新宏业、冻品先生等企业布局预制菜，形成第二增长曲线[2] - 预制菜行业增长停滞导致商誉减值风险，公司称当前风险可控[2][3] - 并购引发战略失衡、盈利能力下滑及募投项目延期等问题[2] 股东分歧 - 赴港上市议案获70.63% A股股东支持，28.78%反对[5] - 反对主因包括业绩下滑、巨额募资未用完及大股东频繁减持[7]

公司业绩表现 - 公司营收连续三年下滑，2022年至2024年分别为25.73亿元、24.27亿元、23.47亿元，归母净利润分别为1.63亿元、0.69亿元、-1.54亿元，2024年出现亏损 [2] - 毛利率从2022年的18.63%大幅下降至2024年的9.30%，降幅达9.33个百分点 [3] - PCB业务营收从2022年的23.40亿元下滑至2024年的20.81亿元，占公司总营收的88.64% [3] 业绩下滑原因 - 海外大客户伟创力订单锐减，2023年销售额1.66亿元，2024年降至4681万元，公司被迫转向低毛利率的国内市场 [3] - 核心原材料覆铜板、铜箔、铜球及金盐采购价格上升，增加营业成本 [4] - 公司产品结构以中低层板为主，二、四层板收入占比超70%，但毛利率极低 [4] 行业结构性变化 - 高多层板（18层及以上）和HDI板2024年增长率分别为40.3%和18.8%，而单/双面板及其他多层板增速仅为2.4%-5.5% [4] - 公司高多层板布局不足，八层及以上板占比不足9%，远低于行业增长领域 [4] - 可比公司如方正科技、广合科技、胜宏科技等因布局AI服务器、高速通信等高增长领域，毛利率保持增长 [5] 并购与商誉减值 - 2019年以7.28亿元收购深圳牧泰莱和长沙牧泰莱，形成4.5亿元商誉 [7] - 长沙牧泰莱2024年净利润为-202.20万元，公司计提商誉减值准备1.23亿元 [7] 募投项目进展 - 年产80万平方米智能互联高精密线路板项目原计划2021年12月完工，四次延期至2025年12月 [8] - 截至2024年底累计投入0.99亿元，进度仅53.63%，尚有0.85亿元未投入 [8][9] - 公司归因于产品认证周期长、宏观环境变化及现有产能利用率不足 [9]

募投项目延期原因 - 募投项目"年产80万平方米智能互联高精密线路板项目"原定2021年12月完成，但先后四次延期至2025年12月，2024年仅投入0.23亿元，截至2025年5月末尚有0.65亿元募集资金未归还 [1] - 消费电子领域市场疲软：2022年市场规模3370亿美元，2023年同比下滑2.37%，2024年仅回升0.30%，2023-2028年CAGR预计仅2.25%，显著低于全球电子行业5.7%的增速 [2] - 新能源领域竞争加剧：光伏逆变器及储能行业产能扩张导致下游客户面临激烈竞争，新进入者增多 [2] - 目标领域认证周期长：拟生产的PCB主要应用于工业控制、计算机及服务器领域，产品认证和市场验证周期较长 [2] - 宏观经济影响业绩：2024年营业收入23.47亿元（同比-3.30%），净利润亏损1.54亿元（同比-325.20%） [5] 业务发展规划 - 持续深耕PCB核心业务，拓展消费电子、新能源、通信、汽车电子等领域，同时布局工业控制、智能穿戴、激光雷达、医疗器械、机器人等新兴领域 [5] - 已通过通讯、显示面板及汽车电子领域知名客户认证，海外销售网点布局积极推进 [5] - 研发聚焦高频高速通信PCB、高可靠性汽车电子PCB、二阶三压埋盲孔HDI等技术，新产品在服务器、汽车传感器、光模块等领域取得突破 [5] 资金使用情况 - 2021-2024年累计使用闲置募集资金补充流动资金：2021年1.6亿元（已全部归还）、2022年1.5亿元（已全部归还）、2023年1.27亿元（已归还1.22亿元）、2024年0.95亿元（截至2025年5月末剩余0.645亿元未归还） [9][10] - 少量资金流向关联方：包括董监高工资薪金29.77万元及日常报销款项，以及2022年拨付全资孙公司2600万元用于归还关联方无息借款（2023年已归还） [12] 产能利用率 - PCB产能利用率持续下滑：2021年87.15%、2022年71.32%、2023年71.63%、2024年65.89% [8] - 产能扩张但需求不足：2024年产能425.2万平米，产量仅280.16万平米，主要因宏观经济放缓导致下游需求疲软 [8] 行业数据 - 中国PCB行业增速放缓：2008-2018年CAGR为8.08%，2018-2023年降至4.4%，2022年中国大陆产值同比下降1.4% [3] - 全球PCB市场波动：2018年总产值623.96亿美元（+6.0%），2022年同比仅增1.0%，2023年产值695.17亿美元（同比减少） [3]

募集资金基本情况 - 东鹏饮料首次公开发行人民币普通股（A股）40,010,000股，募集资金总额人民币1,851,262,700元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币1,731,926,758.55元 [1] - 募集资金于2021年5月21日到位，并由普华永道中天会计师事务所出具验资报告 [1] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年6月29日，公司首次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金使用情况如下：承诺投资项目包括华南生产基地建设项目、重庆西彭生产项目、南宁生产项目、营销网络升级项目、集团信息化项目、鹏讯云商项目、研发中心建设项目、总部大楼建设项目及补充流动资金 [2][3] - 募集资金余额（含理财收益、利息收入扣除银行手续费净额）为165,808.07万元 [3] 部分募投项目延期具体情况及原因 - 总部大楼建设项目原计划于2025年6月达到预定可使用状态，延期后预计于2026年6月完成 [4][5] - 延期原因包括：项目由公司及其他14家企业联合建设，工程招投标、施工设计方案等关键工作需多方共同决策，流程耗时较长；受恶劣天气、政策要求（如中高考停工、安全隐患排查）等不可抗力影响，建设过程中存在数次短期停工 [5] - 目前总部大楼主体结构已完工，但室内外设施及设备安装未完工 [5] 保障措施及对公司的影响 - 公司拟采取严格监督项目进展、确保资源高效利用等措施，以保障募投项目按期完成 [6] - 本次延期仅涉及项目进度变化，未改变募投项目的投资内容、投资总额、实施主体，不会对公司正常经营活动造成重大不利影响 [6][7] 审议程序及相关意见 - 公司董事会审计委员会及董事会审议通过部分募投项目延期事项，认为延期符合公司实际情况，不存在损害股东利益的情形 [7] - 保荐机构华泰联合证券对本次延期事项无异议，认为公司已履行必要审议程序，符合相关监管要求 [8]

募集资金用途变更 - 公司拟将"魔芋精深加工智能制造生产线改扩建技改项目"原计划使用募集资金10104.89万元调整为9135.87万元，节约资金968.02万元 [2] - 变更部分募集资金2600万元将用于建设"亲水胶体产业园技改扩暨数字转型项目（一期）" [2] - 原募投项目土建及设备基础建设已于2025年5月31日完成，资金节约源于审慎预算控制和资源优化 [2] 项目延期调整 - "魔芋精深加工智能制造生产线改扩建技改项目"延期至2025年12月，主要因行业特性导致原材料采购集中在第四季度 [3] - 延期期间公司将使用铺底流动资金采购生产所需原材料以加速达产 [3] 新项目建设规划 - "亲水胶体产业园技改扩暨数字转型项目（一期）"总投资5603.88万元，其中2600万元来自募集资金变更，其余通过自有/自筹资金解决 [3] - 新项目建成后将扩大亲水胶体产能，增强市场竞争力和盈利能力 [3]

募投项目延期 - 公司将"年产15,000吨电子功能粉体材料建设项目"达到预定可使用状态的日期调整为2025年9月，延期不超过3个月 [2] - 延期原因是重庆基地"年产9,800吨导热用球形氧化铝项目"进行了工艺优化升级，部分辅助设备仍在推进落地，且行政审批手续办理周期较长 [2] - 本次延期仅涉及项目进度变化，未改变募投项目的投资内容、投资总额、实施主体 [3] 募资情况 - 公司于2022年7月26日获准发行17,610,850股A股，募集资金总额为人民币950,985,900元，实际募集资金净额为人民币929,804,701.21元 [2] - 募集资金主要用于电子功能粉体材料建设项目、锂电池涂覆用勃姆石建设项目、技术研发中心建设项目及补充流动资金 [2] 项目进展 - 重庆基地"年产9,800吨导热用球形氧化铝项目"已完成生产线主体建设 [2] - 工艺优化升级所需的部分辅助设备仍在推进落地过程中 [2]

募投项目延期 - 公司三大募投项目全部延期两年，其中"全国IT基础架构运维市场拓展和服务体系建设项目"延期至2027年7月，"研发中心建设项目"和"智能化运维平台升级项目"延期至2026年7月 [1][5][6] - "全国IT基础架构运维市场拓展和服务体系建设项目"投资进度为65.99%，累计投入2.33亿元，原计划投入3.53亿元 [3] - "研发中心建设项目"和"智能化运维平台升级项目"投资进度分别为65.16%和72.58%，累计投入6958.75万元和4992.49万元 [7] 业绩表现 - 2025年一季度营业收入1.56亿元，同比下降10.89%，净利润1098.68万元，同比下降42.90% [1][8] - 2024年营业收入11.18亿元，同比下降20.22%，净利润8681.35万元，同比下降40.64% [7] - 2025年一季度末合同负债9310.57万元，同比下降7.92%，显示业绩可能进一步下滑 [1][8] 募投项目细节 - 公司上市时募集资金净额7亿元，其中3.53亿元用于"全国IT基础架构运维市场拓展和服务体系建设项目"，1.07亿元用于"研发中心建设项目"，6878.18万元用于"智能化运维平台升级项目" [2] - "全国IT基础架构运维市场拓展和服务体系建设项目"最大投入为办公场所购置费1.88亿元（占比53.07%）和人员费用1.15亿元（占比32.58%） [3] 市场与行业影响 - 公司客户集中于金融、制造、交通运输等行业的大中型企业和政府部门，主营业务为IT基础架构层服务 [1] - 2024年技术架构咨询与集成业务收入下降32.23%，IT运行维护服务业务收入下降7.90%，主要受客户预算减少和市场竞争加剧影响 [7] - 公司研发费用同比增长16.88%，税收优惠政策调整和固定资产折旧增加导致净利润下降 [7] 二级市场表现 - 公司发行价格为46.06元/股，2025年3月19日起收盘价持续破发 [9]

募集资金基本情况 - 公司获准公开发行人民币普通股（A股）股票2,350.88万股，每股面值1.00元，发行价格为50.31元/股，募集资金总额为1,182,727,728.00元 [1] - 扣除各项发行费用后，超募资金总额为693,369,702.40元 [1] - 公司与保荐机构、银行签署《募集资金专户存储三方监管协议》，并由中汇会计师事务所出具验资报告 [2] 募集资金使用情况 - 募集资金投资项目为"年产9.2亿支（套）医用注射穿刺器械产业园建设项目"，计划投资金额40,389.27万元，累计投入38,888.05万元，完成进度96.28% [3] 部分募投项目延期具体情况及原因 - 公司将"研发中心建设项目"达到预定可使用状态的时间从2025年6月30日延长至2026年12月31日 [4] - 延期原因包括市场环境、整体工程进度等因素影响，导致投资进度延迟 [3] - 延期不改变募投项目的实施主体、投资总额和资金用途 [4] 部分募投项目延期对公司的影响 - 延期仅涉及项目建设进度变化，不会对公司当前生产经营造成重大影响 [4] - 不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形 [4] 履行的程序及专项意见 - 公司董事会于2025年6月25日审议通过《关于部分募投项目再次延期的议案》 [4] - 监事会于同日审议通过该议案，认为延期事项符合公司及股东利益 [5] - 保荐机构核查后认为延期事项履行了必要程序，符合相关规定 [5]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行A股募集资金净额为10.03亿元，经立信会计师事务所验证并于2022年11月25日出具验资报告 [1] 募集资金使用与管理 - 公司制定《募集资金管理办法》并设立专户存储，确保专款专用 [2] - 2023年3月调整"孜航医疗器械零部件智能制造及扩产项目"总投资额从2.83亿元减至1.43亿元，募集资金投入从2.83亿元减至1.36亿元，同时使用超募资金1.95亿元追加"医疗外科器械研发中心项目"投资 [3] 拟终止募投项目情况 - 终止项目为"孜航医疗器械零部件智能制造及扩产项目"，原计划投资1.36亿元，截至2025年5月31日累计投入金额未披露，募集资金余额待支付合同尾款后实际结余未披露 [5] - 终止原因：带量采购政策导致吻合器零部件市场需求波动，价格下降，现有产能已满足预期订单，继续建设将增加闲置风险 [6][7] 募投项目延期情况 - "威克医疗微创外科新产品项目"延期至2027年12月31日，原计划2025年6月30日完成 [8] - 延期原因：政策变化导致市场竞争加剧，产品迭代加速，公司需分阶段推进并加大研发投入（如全电动腔镜吻合器研发），同时带量采购延长下游放量周期 [8] 决策程序与机构意见 - 董事会通过终止"孜航项目"及延期"威克项目"议案，前者需股东大会审议 [10] - 监事会认为调整符合公司长期利益，程序合规 [11] - 保荐人华泰联合证券对调整无异议，认为符合监管规定 [11][12]

募集资金基本情况 - 首次公开发行人民币普通股3,402.7296万股，发行价格7.71元/股，募集资金总额262,350,452.16元 [1] - 扣除发行费用66,554,441.61元后，募集资金净额为195,796,010.55元 [1] - 募集资金已进行专户存储管理，并签订三方监管协议 [1] 募投项目基本情况 - 截至2024年12月31日，内乡智能电气产业园建设项目（一期）及研发中心建设项目累计投入募集资金13,552.03万元 [2] - 募集资金投入进度为69.22%，拟使用募集资金总额19,579.60万元 [2] 募投项目延期情况 - 内乡智能电气产业园建设项目（一期）达到预定可使用状态日期调整至2026年6月 [2] - 研发中心建设项目达到预定可使用状态日期同步调整至2026年6月 [2][3] 项目延期原因 - 内乡项目部分工程尚待建设收尾，设备安装调试未完成，投资建设周期需延长 [2] - 研发中心项目因技术路径调整优化方案，涉及复杂研发流程及设备选型，实施周期延长 [3] - 研发投入审慎性控制导致支出进度低于预期，为保障质量延长周期 [3] 保障措施与影响 - 公司将通过制定实施计划、优化资源配置、跟踪建设进度及市场环境来保障项目按期完成 [3] - 延期未改变项目实施主体、方式及资金用途，不影响项目实质性实施 [3] - 符合监管规则及公司发展规划，不损害股东利益 [3][4] 审议程序与机构意见 - 公司董事会、监事会审议通过延期议案，无需股东大会批准 [4] - 保荐机构认为程序合规，无变更募集资金投向或损害利益的情形，对延期无异议 [4]