内需主导源自当下中国经济面临的主要挑战。中央经济工作会议指出，国内供强需弱的矛盾突出。简单 概括便是供给能力强，需求却相对不足，出现了供给和需求的错配。 将居民增收减负摆在更加突出位置，是契合具体国情与社会期待的顺时顺势之举，也抓住了内需主导的 牛鼻子。 而相比去年"推动中低收入群体增收减负"，今年"制定实施城乡居民增收计划"，表述变化背后更强调从 总体原则性到具体操作性，从中低收入群体扩围到城乡居民，从兜底的增收减负到全面提升的增收计 划。 近日，中央经济工作会议举行。会议总结2025年经济工作，分析当前经济形势，部署2026年经济工作。 "坚持内需主导，建设强大国内市场"，被此次会议列为2026年八大重点任务之首，并首次明确要求"制 定实施城乡居民增收计划"。 纵向来看，扩大内需和提振消费，是贯穿整个2025年我国经济工作的主线。 年初，大力提振消费，全方位扩大国内需求，列为政府工作报告十大任务之首。"十五五"规划建议再次 强调"坚持扩大内需这个战略基点"。 多年来，中国致力于转变经济发展方式，从以投资、出口拉动为主转向以消费驱动为主。消费在GDP中 所占比重显著提高。 扩大内需，消费挑大梁，不仅是解决国 ...

政策方向与核心观点 - 三部门发文旨在通过加快个人消费贷款业务发展来提振消费，核心是让个人更容易、更便宜地借到钱[4] - 该政策被视为试图整体替换经济增长模式，而不仅仅是刺激消费[4] - 分析认为通过增加信贷供给来解决消费问题是供给侧方案，但当前面临的是需求侧问题，方案可能不切实际[10] 居民收入与消费现状 - 2024年全国居民人均可支配收入名义增长5.3%，人均消费支出也增长5.3%，两者同步[4] - 2024年居民财产净收入增速仅为2.2%，大幅低于工资性收入5.8%的增速[4] - 房地产下行直接削减了家庭主要资产价值，导致居民感觉财富缩水，从而抑制消费[5] - 消费者信心指数长期低于100的中性线，2025年10月数据为89.4，反映普遍悲观情绪[7][8] 居民负债与杠杆情况 - 居民总负债水平在2024年二季度末为63.5%，三季度末降至63.2%[6] - 11年前居民总负债水平仅为20%，近十年负债增速为全球主要经济体中最快之一[6] - 房贷已连续六个季度负增长，提前还贷规模超过新增贷款，居民主动降杠杆趋势明显[6] - 居民存款增速居高不下，而消费增速持续下降[9] 政策潜在影响与挑战 - 在居民主动降杠杆的背景下，鼓励贷款的政策被认为不现实，效果有限[6] - 该政策可能仅能实现以100%的付出换取50%的收益，因居民加杠杆空间和意愿不足[10] - 强行鼓励贷款可能短期催生消费数据，但长期会加重居民债务负担，透支未来消费潜力[11] - 若经济环境未好转，新增消费贷款可能转化为坏账，给金融系统埋下隐患[12]

12月14日，商务部、人民银行、金融监管总局联合印发了《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的 通知》（下称《通知》），围绕商品消费、服务消费、新型消费、消费场景、消费帮扶等重点领域，从深 化系统协作、加大金融支持、扩大对接合作等方面提出11条政策措施。 具体来看，《通知》首先明确要深化商务和金融系统协作，推动地方有关部门加强沟通交流和分工协作，鼓励 有条件的地方健全沟通合作机制，强化财政资金、信贷资金与社会资本等合力，细化落实具体实施细则，共同 打好政策"组合拳"。 在消费供给端，《通知》则明确要创新多元化消费场景、助力消费帮扶。具体举措包括结合县域商业提质增效 和农村电商高质量发展，探索开发专属贷款产品；鼓励金融机构主动融入城乡消费新场景、新热点，拓宽线上 渠道，强化线下服务，积极打造场景化的金融服务品牌；鼓励开展推荐信贷项目等定点帮扶合作，加大金融机 构对定点帮扶县"融资+融智"支持等。 商务部财务司有关负责人指出，鼓励发挥"政金企"扩消费合力，开展多层次、多渠道、多样化的促消费活动和 信息共享，做好精准对接服务，用足用好相关政策红利，更好满足相关经营主体和消费者需求。 其中，在联合开展促消费活动层 ...

文章核心观点 中央经济工作会议要求引导金融机构加力支持扩大内需 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知 旨在通过加强商务与金融协同 更大力度提振消费 [1] 加大消费重点领域金融支持 - 升级商品消费 金融机构需加大支持力度 [1] - 扩大服务消费 结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费发展趋向和特点 创新金融产品和服务 更多嵌入消费场景、融入消费生态 [2] - 扩大知识产权、科技成果等无形资产质押融资服务 丰富适合小微企业的金融产品 发展商业保险年金、商业健康保险、意外伤害保险等保险产品 提高金融对服务消费的适配性 [4] - 培育新型消费 创新多元化消费场景 [5] - 推动金融机构与平台、重点商户合作 走进商超卖场 完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式 更好满足消费者换新需求 [6] - 根据客户还款能力和信用情况 合理确定贷款发放比例、期限和利率 落实好个人消费贷款额度、期限、利率差异化政策 加快推动个人消费贷款业务发展 [6] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [6] - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接 提供境内外交易撮合服务 完善跨境供应链融资模式 支持更多企业内外贸一体化经营 扩大内贸险承保规模 支持更多优质外贸产品进入国内市场 [6] - 因地制宜推动新型消费发展 按照风险可控、商业可持续原则 积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、"人工智能+消费"、"IP+消费"等消费新业态新模式的有效举措 提供更具多样性、差异化的金融服务 [7] - 引导金融机构与社交电商、直播电商等开展合作 开发适应互联网特点的业务模式 [7] - 支持金融机构、大型企业在依法合规的前提下 探索扩大消费积分应用 [7] - 集成融资、结算、保险等综合金融服务 支持消费新业态新模式新场景建设 加大对"购在中国"系列活动、国际消费中心城市、步行街（商圈）、特色商业街区、一刻钟便民生活圈、商品市场优化升级、零售业创新提升、老字号守正创新发展等金融支持力度 提供全产业链条、全生命周期金融服务 [7] - 结合县域商业提质增效和农村电商高质量发展 探索开发专属贷款产品 [7] - 促进入境消费 持续提升入境人员支付便利性 [8] 助力消费帮扶与扩大政金企对接合作 - 扩大县域消费 配合"新大集新服务新消费"县域商业消费季等活动提供信贷支持 [11] - 升级农村消费 促进农特产品销售 向农产品产销大会等服务乡村振兴相关展会平台提供特色金融服务 [11] - 支持农村流通发展 积极对接县域物流配送中心、商贸中心等新建改造项目融资需求 更好满足冷链物流设施等项目信贷需求 [11] 联合开展促消费活动 - 鼓励金融机构积极参与地方商务主管部门组织开展的系列促消费活动 推出专门方案、专属产品、专场活动 通过促消费活动触达更多经营主体和消费者 扩大金融服务覆盖面 [11] - 鼓励金融机构根据各地方促消费差异化政策和场景需求 定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案 更好满足补贴资金高效周转、精准直达、定向施策等要求 [11] - 鼓励商家、平台发放消费券 提供更多低息、免息分期等优惠 [11] - 引导金融机构与商家、平台深化合作 共同开发适应消费行业特点的金融产品和服务 [11]

中国三部门发文：加强商务和金融协同 更大力度提振消费 中新社北京12月14日电 (记者 尹倩芸)中国商务部、中国人民银行、中国国家金融监管总局近日联合印 发《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》，聚焦消费重点领域加大支持力度。 来源：中国新闻网 编辑：王永乐 广告等商务合作，请点击这里 本文为转载内容，授权事宜请联系原著作权人 中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。 关注中新经纬微信公众号(微信搜索"中新经纬"或"jwview")，看更多精彩财经资讯。 上述通知提出3方面11条政策措施。一是深化商务和金融系统协作。推动地方有关部门加强沟通交流和 分工协作，鼓励有条件的地方健全沟通合作机制，强化财政资金、信贷资金与社会资本等合力，细化落 实具体实施细则，共同打好政策"组合拳"。 二是加大消费重点领域金融支持。鼓励金融机构围绕升级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费、创 新多元化消费场景、助力消费帮扶五大重点领域，优化金融产品服务，推动供需两端强化对接，提高对 商品和服务消费的适配性，因地制宜推动新型消费发展，支持消费新业态新模式新场景建设，落实落细 各项金融支 ...

政策核心 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，旨在加强商务与金融系统协同，通过加大金融支持力度来提振和扩大消费 [1][3][4] 深化商务和金融系统协作 - 要求地方商务主管部门与金融管理部门建立健全协调工作机制，引导金融机构依据市场化、法治化原则加大对消费领域的金融供给 [4] - 金融机构需根据已出台政策制定具体实施细则并开展专项行动，支持提振和扩大消费 [5] - 鼓励地方商务主管部门利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力，并探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等方式引导信贷资金投放 [5] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效 [5] - 鼓励银行与非银行金融机构加强优势互补，协同参与促消费活动 [5] 加大消费重点领域金融支持 - **升级商品消费**：加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式 [7] - **升级商品消费**：根据客户情况合理确定个人消费贷款的发放比例、期限和利率，落实差异化政策，加快发展个人消费贷款业务 [7] - **升级商品消费**：适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [7] - **升级商品消费**：加强金融机构与内外贸一体化企业和平台对接，完善跨境供应链融资，扩大内贸险承保规模，支持优质外贸产品进入国内市场 [7] - **扩大服务消费**：完善“1+N”政策措施体系，结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费特点创新金融产品和服务 [2][8] - **扩大服务消费**：用好用足服务消费与养老再贷款，激励引导金融机构向服务消费和养老领域经营主体发放贷款 [2][8] - **扩大服务消费**：扩大知识产权、科技成果等无形资产质押融资，发展商业保险年金、健康保险、意外伤害保险等产品 [2][8] - **培育新型消费**：积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态新模式的有效举措 [9] - **培育新型消费**：引导金融机构与社交电商、直播电商合作开发适应互联网特点的业务模式 [9] - **培育新型消费**：支持金融机构加强与实体零售、电商平台合作，扩大“一站式”金融服务 [9] - **培育新型消费**：在风险可控前提下，合理适度扩大客户范围，下沉服务“长尾”客户 [9] - **创新多元化消费场景**：集成综合金融服务，支持“购在中国”系列活动、国际消费中心城市、步行街、一刻钟便民生活圈、老字号创新发展等 [10] - **创新多元化消费场景**：结合县域商业提质增效和农村电商高质量发展，探索开发专属贷款产品 [10] - **创新多元化消费场景**：促进入境消费，持续提升入境人员支付便利性 [10] - **助力消费帮扶**：配合县域商业消费季等活动提供信贷支持，升级农村消费，促进农特产品销售 [8] - **助力消费帮扶**：支持农村流通发展，对接县域物流配送中心、商贸中心等新建改造项目及冷链物流设施的融资需求 [8] 扩大政金企对接合作 - 鼓励金融机构积极参与地方促消费活动，推出专门方案、专属产品、专场活动，扩大金融服务覆盖面 [11] - 鼓励金融机构定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案，以满足补贴资金高效周转、精准直达等要求 [11] - 鼓励商家、平台发放消费券，提供更多低息、免息分期等优惠 [11] - 引导金融机构与商家、平台深化合作，共同开发适应消费行业特点的金融产品和服务，形成“政府+金融机构+商家”扩消费合力 [11] - 地方商务主管部门建立消费领域重点项目清单，加强与金融机构信息共享，便利精准对接服务 [12] - 完善消费品以旧换新服务平台，扩大金融机构参与范围，加快消费领域信用建设以促进信用贷款投放 [12] - 通过地方融资信用服务平台推动加强与金融机构共享商贸类小微企业信息，促进融资精准直达 [12] - 加强宣传引导，广泛推介金融支持提振消费政策措施，复制推广典型案例 [12]

政策核心观点 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，提出3方面11条政策措施，旨在通过深化商务与金融系统协作、加大重点领域金融支持、扩大政金企对接合作，更大力度提振和扩大消费 [1][2] 深化商务和金融系统协作 - 要求地方商务主管部门与金融管理部门建立健全协调工作机制，鼓励有条件的地方与金融机构推出专门工作方案，引导金融机构依据市场化、法治化原则加大对消费领域的金融供给 [2] - 推动地方商务主管部门加强与金融管理部门的政策衔接、工作对接和信息共享，金融机构需制定具体实施细则并开展专项行动以支持提振消费 [3] - 鼓励地方商务主管部门利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力，探索运用数字人民币智能合约红包、融资担保、贷款贴息、风险补偿等方式引导信贷资金投向消费重点领域，并支持康养、文旅、数字、绿色等新型消费 [3] 加大消费重点领域金融支持 - 升级商品消费：加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，推动金融机构与平台、商户合作完善分期付款、信用卡、数字人民币等服务模式，落实个人消费贷款差异化政策，减免汽车以旧换新提前还款违约金，并支持内外贸一体化以扩大内贸险承保规模 [4] - 扩大服务消费：结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费，创新金融产品和服务，用好服务消费与养老再贷款，扩大知识产权等无形资产质押融资，发展商业保险年金、健康保险等产品 [5] - 培育新型消费：按照风险可控、商业可持续原则，探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态新模式，引导金融机构与社交电商、直播电商合作，并下沉服务“长尾”客户 [6] - 创新多元化消费场景：集成综合金融服务支持“购在中国”系列活动、国际消费中心城市、步行街、一刻钟便民生活圈、老字号等建设，结合县域商业和农村电商开发专属贷款产品，提升入境支付便利性 [7] - 助力消费帮扶：扩大县域消费信贷支持，升级农村消费促进农特产品销售，支持县域物流配送中心、商贸中心、冷链物流设施等项目融资需求，并加大对定点帮扶县的“融资+融智”支持 [8] 扩大政金企对接合作 - 鼓励金融机构积极参与地方促消费活动，推出专门方案和专属产品，定制数字人民币智能合约红包服务方案，鼓励商家发放消费券并提供低息、免息分期优惠，形成“政府+金融机构+商家”合力 [9] - 开展多种形式信息共享：地方商务主管部门建立消费领域重点项目清单并通过信贷市场服务平台等与金融机构共享，完善消费品以旧换新服务平台，加快消费领域信用建设促进信用贷款投放，并加强商贸类小微企业信息共享以促进融资精准直达 [9] - 做好宣传引导推广：充分利用商务和金融渠道推介政策措施、复制推广典型案例，引导企业和消费者用足用好政策红利，同时加强金融消费者权益保护，引导合理借贷和理性消费 [10]

《通知》提出3方面11条政策措施。一是深化商务和金融系统协作。推动地方有关部门加强沟通交 流和分工协作，鼓励有条件的地方健全沟通合作机制，强化财政资金、信贷资金与社会资本等合力，细 化落实具体实施细则，共同打好政策"组合拳"。二是加大消费重点领域金融支持。鼓励金融机构围绕升 级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费、创新多元化消费场景、助力消费帮扶五大重点领域，优化 金融产品服务，推动供需两端强化对接，提高对商品和服务消费的适配性，因地制宜推动新型消费发 展，支持消费新业态新模式新场景建设，落实落细各项金融支持举措。三是扩大政金企对接合作。鼓励 发挥"政金企"扩消费合力，开展多层次、多渠道、多样化的促消费活动和信息共享，做好精准对接服 务，用足用好相关政策红利，更好满足相关经营主体和消费者需求。 三、《通知》的主要特点 一是坚持目标导向和问题导向。向地方相关部门、金融机构和企业深入了解情况，梳理总结37个地 方商务主管部门、6家代表性金融机构提振消费的经验做法，分析制约消费潜力释放的堵点卡点，针对 性提出政策举措。二是坚持系统思维。加强商务与金融系统常态化沟通交流，鼓励强化政策衔接、工作 对接和信息共享，统筹谋 ...

政策核心 - 商务部、央行、金融监管总局联合发布通知，提出11项具体举措，旨在通过深化商务与金融系统协作、加大消费重点领域金融支持、扩大政金企对接合作三大方面，更大力度提振消费 [1] 强化政策合力 - 鼓励地方商务部门利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力 [2] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效 [2] - 探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等方式，加强财政、商务、金融政策协同，引导信贷资金加大向消费重点领域投放 [2] - 鼓励有条件的地方通过多种方式支持参与康养、文旅等消费重点项目和数字、绿色等新型消费领域 [2] - 鼓励银行和非银行金融机构发挥各自特点，加强优势互补，协同参与促消费活动 [2] 升级商品消费 - 加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，挖掘商品消费升级潜能 [3] - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，更好满足消费者换新需求 [3] - 加快推动个人消费贷款业务发展，根据客户还款能力和信用情况，合理确定贷款发放比例、期限和利率，落实好差异化政策 [3] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [3] - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接，提供境内外交易撮合服务，完善跨境供应链融资模式，支持更多企业内外贸一体化经营，扩大内贸险承保规模，支持更多优质外贸产品进入国内市场 [3] 扩大服务消费 - 完善"1+N"政策措施体系，加大服务消费政策支持力度 [4] - 结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费发展趋向和特点，创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景、融入消费生态 [4] - 用好用足服务消费与养老再贷款，激励引导金融机构在自主决策前提下加强对接服务，积极向服务消费领域和养老领域经营主体发放贷款 [4] - 建立健全重点企业、项目和活动推介机制，主动向金融机构推送 [4] - 扩大知识产权、科技成果等无形资产质押融资服务，丰富适合小微企业的金融产品，发展商业保险年金、商业健康保险、意外伤害保险等保险产品，提高金融对服务消费的适配性 [4] 培育新型消费 - 积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、"人工智能+消费"、"IP+消费"等消费新业态新模式的有效举措，提供更具多样性、差异化的金融服务 [5] - 引导金融机构与社交电商、直播电商等开展合作，开发适应互联网特点的业务模式 [5] - 支持金融机构加强与实体零售、电商平台合作，扩大"一站式"金融服务 [5] - 在依法合规、风险可控的前提下，合理适度扩大客户范围，下沉服务"长尾"客户，增强可获得性和便利度 [5] - 支持金融机构、大型企业在依法合规的前提下，探索扩大消费积分应用 [5] 联合开展促消费活动 - 鼓励金融机构根据各地方促消费差异化政策和场景需求，定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案，更好满足补贴资金高效周转、精准直达、定向施策等要求 [5] - 鼓励商家、平台发放消费券，提供更多低息、免息分期等优惠 [5] 政策实施特点与展望 - 政策特点之一是坚持系统思维，加强商务与金融系统常态化沟通交流，鼓励强化政策衔接、工作对接和信息共享，统筹谋划存量和增量政策举措，发挥多种政策组合效应 [6] - 政策特点之二是坚持因地制宜，鼓励地方相关部门、金融机构结合实际细化支持举措，形成各具特色的经验做法，加强宣传引导和复制推广 [6] - 下一步，商务部将会同中国人民银行、金融监管总局，指导各地相关部门和金融机构加强协作，推动相关举措落地生效，更大力度支持惠民生和提振消费 [6]

强化商务和金融系统协作，助力提振和扩大消费 。 重磅文件来了 ！ 12月14日，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅发布《关于加强商务 和金融协同，更大力度提振消费的通知》（以下简称《通知》）。 【导读】 三部门发布《关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知》 中国基金报记者 李智 商务部财务司负责人解读《通知》指出，《通知》提出3方面11条政策措施 ： 一是深化商务和金融系统协作。推动地方有关部门加强沟通交流和分工协作，鼓励有条件的 地方健全沟通合作机制，强化财政资金、信贷资金与社会资本等合力，细化落实具体实施细 则，共同打好政策"组合拳"。 二是加大消费重点领域金融支持。鼓励金融机构围绕升级商品消费、扩大服务消费、培育新 型消费、创新多元化消费场景、助力消费帮扶五大重点领域，优化金融产品服务，推动供需 两端强化对接，提高对商品和服务消费的适配性，因地制宜推动新型消费发展，支持消费新 业态新模式新场景建设，落实落细各项金融支持举措。 三是扩大政金企对接合作。鼓励发挥"政金企"扩消费合力，开展多层次、多渠道、多样化的 促消费活动和信息共享，做好精准对接服务，用足用好相关政策红利，更好满足 ...