文章核心观点 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，旨在通过加强商务与金融协同，加大消费重点领域金融支持，以更大力度提振消费 [1] 助力提振消费 - 银行机构以专项行动为抓手，实现“信贷+场景+支付+衍生服务”全链条深度融合与全面升级，以高质量消费金融服务促进国内需求全方位扩大 [2] - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，更好满足消费者换新需求 [2] - 消费金融通过支持大规模设备更新和消费品以旧换新，推动产业结构优化升级，其业务规模的持续增长为产业升级提供稳定资金来源 [2] - 国有大型银行积极支持消费品“以旧换新”，例如建设银行优化汽车金融服务，延伸洗车、加油等消费服务链条，并加强商户平台合作助推家电、3C消费升级 [3] - 建设银行通过深耕金融服务，优化消费贷款产品，支持家装领域消费，服务客户购房后装修改造、选择智能家居等综合消费需求 [3] 创新场景应用 - 结合县域商业提质增效和农村电商高质量发展，探索开发专属贷款产品 [4] - 促进入境消费，持续提升入境人员支付便利性 [4] - 消费金融已嵌入购物、文旅、家电、家装家居等多元场景，便捷消费者使用并助力商户打开市场 [4] - 为打造便利化支付环境，银行协助上海乐高乐园度假区全面推广使用数字人民币，创建大型主题乐园数字人民币典型应用场景 [4] - 2025年8月1日起限量发行上海乐高乐园主题数字人民币硬钱包，游客使用该钱包“贴一贴”即可完成便捷支付 [4] - 因地制宜推动新型消费发展，积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措 [5] 强化供需对接 - 鼓励金融机构围绕升级商品消费、创新多元化消费场景、培育新型消费等重点领域，优化金融产品服务，推动供需两端强化对接，提高对商品和服务消费的适配性 [6] - 金融提振消费需从金融产品设计、用户需求等角度出发，落实落细金融支持举措，增强金融服务的适配性和便利度 [6] - 必须推动消费信贷服务从标准化向场景化、个性化跃迁，围绕具体消费场景和特定客群进行精准定制，并配以“按月付息、到期还本”的灵活还款方式 [6][7] - 需要商务、金融、产业政策形成合力，发挥多层次促进作用，一个健康的消费金融市场需要银行、消费金融公司、汽车金融公司等各类主体优势互补、错位竞争，降低用户融资成本 [7]

政策核心与目标 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，旨在加强商务与金融协同，以更大力度提振消费 [1] - 政策围绕加大消费重点领域金融支持提出多项举措，推动惠民生与促消费深度融合 [2] 升级商品消费与以旧换新 - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，以更好满足消费者换新需求 [2] - 消费金融通过支持大规模设备更新和消费品以旧换新，推动产业结构优化升级，并引导消费者选择高品质产品，形成对优质供给的市场激励机制 [2] - 国有大型银行如建设银行积极支持消费品“以旧换新”，优化汽车金融服务，延伸洗车、加油等服务链条，并加强商户平台合作以助推家电、3C消费升级 [3] - 建设银行通过深耕金融服务，优化消费贷款产品，支持家装领域消费，服务客户购房后装修改造、选择智能家居等综合消费需求 [3] 创新多元化消费场景 - 结合县域商业提质增效和农村电商高质量发展，探索开发专属贷款产品 [4] - 促进入境消费，持续提升入境人员支付便利性 [4] - 消费金融已嵌入购物、文旅、家电、家装家居等多元场景，便捷消费者使用并助力商户打开消费市场 [4] - 为打造便利化支付环境，银行协助上海乐高乐园度假区全面推广使用数字人民币，创建大型主题乐园数字人民币典型应用场景 [4] - 自2025年8月1日起限量发行上海乐高乐园主题数字人民币硬钱包，游客使用该钱包“贴一贴”即可完成便捷支付 [4] 培育新型消费业态 - 因地制宜推动新型消费发展，按照风险可控、商业可持续原则，积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态新模式的有效举措 [5] - 政策旨在为消费新业态新模式提供更具多样性、差异化的金融服务 [5] 强化供需对接与产品创新 - 鼓励金融机构围绕升级商品消费、创新多元化消费场景、培育新型消费等重点领域，优化金融产品服务，推动供需两端强化对接，提高对商品和服务消费的适配性 [6] - 需要从金融产品设计、用户需求等角度出发，落实落细金融支持举措，增强金融服务的适配性和便利度 [6] - 必须推动消费信贷服务从标准化向场景化、个性化跃迁，围绕具体消费场景和特定客群进行精准定制，并配以“按月付息、到期还本”的灵活还款方式，以精准匹配消费升级需求 [6] 政策协同与市场生态 - 需要商务、金融、产业政策形成合力，发挥多层次促进作用 [7] - 一个健康的消费金融市场需要银行、消费金融公司、汽车金融公司等各类主体优势互补、错位竞争，以降低用户融资成本，推动居民“能消费”“愿消费” [7]

政策核心与目标 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》，旨在围绕加大消费重点领域金融支持提出举措 [1] - 政策目标是推动惠民生与促消费深度融合，以高质量消费金融服务促进国内需求全方位扩大，从多维度“助燃”消费市场 [2] 金融支持升级商品消费 - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，以更好满足消费者换新需求 [2] - 消费金融通过支持大规模设备更新和消费品以旧换新，推动产业结构优化升级，其业务规模的持续增长为产业升级提供稳定资金来源 [2] - 消费金融引导消费者选择高品质、高性能产品，形成对优质供给的市场激励机制 [2] - 国有大型银行如建设银行积极支持消费品“以旧换新”，优化汽车金融服务，延伸洗车、加油等消费服务链条，并加强商户平台合作以助推家电、3C消费升级 [3] - 建设银行通过深耕金融服务，优化消费贷款产品，支持家装领域消费，服务客户购房后装修改造、选择智能家居等综合消费需求 [3] 创新多元化消费场景与支付 - 结合县域商业提质增效和农村电商高质量发展，探索开发专属贷款产品 [4] - 促进入境消费，持续提升入境人员支付便利性 [4] - 消费金融已嵌入购物、文旅、家电、家装家居等多元场景，便捷消费者使用并助力商户打开市场 [4] - 为打造便利化支付环境，银行协助上海乐高乐园度假区全面推广使用数字人民币，共同创建大型主题乐园数字人民币典型应用场景 [4] - 2025年8月1日起限量发行上海乐高乐园主题数字人民币硬钱包，游客使用该硬钱包“贴一贴”即可完成便捷消费支付 [4] 培育新型消费业态 - 因地制宜推动新型消费发展，按照风险可控、商业可持续原则，积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措 [5] - 政策提出需提供更具多样性、差异化的金融服务以支持消费新业态 [5] 强化供需对接与产品创新 - 鼓励金融机构围绕升级商品消费、创新多元化消费场景、培育新型消费等重点领域，优化金融产品服务，推动供需两端强化对接，提高对商品和服务消费的适配性 [6] - 金融提振消费需从金融产品设计、用户需求等角度出发，落实落细金融支持举措，增强金融服务的适配性和便利度 [6] - 必须推动消费信贷服务从标准化向场景化、个性化跃迁，围绕具体消费场景和特定客群进行精准定制，并配以“按月付息、到期还本”的灵活还款方式，以精准匹配消费升级需求 [6] 政策协同与市场生态 - 需要商务、金融、产业政策形成合力，并发挥多层次促进作用 [7] - 一个健康的消费金融市场需要银行、消费金融公司、汽车金融公司等各类主体优势互补、错位竞争，以降低用户融资成本，推动居民“能消费”“愿消费” [7]

政策核心与目标 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，旨在加强商务与金融协同，以更大力度提振消费 [2] - 政策核心围绕加大消费重点领域金融支持，从不同方面提出具体举措 [2] - 消费金融通过支持大规模设备更新和消费品以旧换新，推动产业结构优化升级，实现政策长期目标 [3] 金融支持升级商品消费 - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，以更好满足消费者换新需求 [3] - 国有大型银行积极支持消费品“以旧换新”，例如建设银行优化汽车金融服务，延伸洗车、加油等消费服务链条，并加强商户平台合作以助推家电、3C消费升级 [4] - 建设银行通过深耕金融服务，优化消费贷款产品，支持家装领域消费，服务客户购房后装修改造、选择智能家居等综合消费需求 [4] - 消费金融引导消费者选择高品质、高性能的产品，形成对优质供给的市场激励机制 [3] 创新多元化消费场景与支付 - 结合县域商业提质增效和农村电商高质量发展，探索开发专属贷款产品 [5] - 促进入境消费，持续提升入境人员支付便利性 [5] - 消费金融已嵌入购物、文旅、家电、家装家居等多元场景，便捷消费者使用并助力商户打开市场 [5] - 为打造便利化支付环境，银行协助上海乐高乐园度假区全面推广使用数字人民币，创建大型主题乐园数字人民币典型应用场景 [5] - 自2025年8月1日起限量发行上海乐高乐园主题数字人民币硬钱包，游客使用该硬钱包“贴一贴”即可完成便捷支付 [6] 培育新型消费业态 - 因地制宜推动新型消费发展，按照风险可控、商业可持续原则，积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措 [6] - 政策提出需提供更具多样性、差异化的金融服务以支持消费新业态新模式新场景建设 [6][7] 强化供需对接与产品创新 - 鼓励金融机构围绕升级商品消费、创新多元化消费场景、培育新型消费等重点领域，优化金融产品服务，推动供需两端强化对接，提高对商品和服务消费的适配性 [7] - 需从金融产品设计、用户需求等角度出发，落实落细金融支持举措，增强金融服务的适配性和便利度 [7] - 必须推动消费信贷服务从标准化向场景化、个性化跃迁，围绕具体消费场景和特定客群进行精准定制，并配以“按月付息、到期还本”的灵活还款方式 [7] 行业协同与市场发展 - 银行机构以“提振消费扩内需，消费金融在行动”专项行动为抓手，实现“信贷+场景+支付+衍生服务”全链条深度融合与全面升级，以高质量消费金融服务促进国内需求全方位扩大 [3] - 消费金融已成为助力提振消费的重要金融力量，其业务规模的持续增长为产业升级提供了稳定的资金来源 [3] - 消费金融精准匹配消费场景，有助于推动政策高效落地，并通过扩大内需拉动千行百业的经济增长 [5] - 需要商务、金融、产业政策形成合力，发挥多层次促进作用 [7] - 一个健康的消费金融市场需要银行、消费金融公司、汽车金融公司等各类主体优势互补、错位竞争，以降低用户融资成本，推动居民“能消费”“愿消费” [7]

重要经济数据 - 中国11月规模以上工业增加值同比增长4.8%，服务业生产指数同比增长4.2%，社会消费品零售总额同比增长1.3% [1] - 中国1-11月全国固定资产投资同比下降2.6%，其中制造业投资增长1.9%，房地产开发投资下降15.9%，11月城镇调查失业率持平于5.1% [1] - 美国11月非农就业人口增加6.4万人，高于市场预期的5万人，但失业率意外升至4.6%，创2021年9月以来新高 [1] - 美国11月核心CPI同比上涨2.6%，创2021年初以来最慢增速，整体CPI同比上涨2.7%，均低于市场预期 [1] 政策与监管动态 - 中国商务部、央行、金融监管总局联合发布通知，提出11项举措以加强商务金融协同、提振消费 [2] - 具体措施包括鼓励运用数字人民币智能合约红包、加快个人消费贷款发展、减免汽车以旧换新贷款违约金、探索金融支持“人工智能+消费”等新业态 [2] 央行官员观点 - 美联储官员表示货币政策已为2026年做好准备，预计美国失业率将在2025年底降至4.5%，通胀风险已缓解，政策从温和紧缩转向中性 [3] - 纽约联储主席威廉姆斯明确表示，鉴于近期数据，目前没有再次降息的紧迫性，强化了市场对短期内暂停降息的预期 [3] - 美联储理事沃勒表示，随着就业市场趋弱且通胀受控，美联储仍有50至100个基点的降息空间，但无需采取激烈行动 [3] 期货市场表现 - 上周ICE布油收于60.12美元，周度下跌1.14%，COMEX黄金收于4368.7美元，周度上涨0.93% [7] - 上周美元指数上行31.13个基点，美元兑离岸人民币升值199个基点至7.0336，美元兑日元升值 [7] 股票市场表现 - A股主要板块上周下行，上证50上涨0.32%表现最好，科创50下跌2.99%表现最差，偏股混合型基金指数下跌0.61% [9] - 港股方面，恒生指数下跌1.10%，恒生科技指数下跌2.82% [11] - 美股方面，纳斯达克指数上涨0.48%，标普500上涨0.10%，道琼斯工业指数下跌0.67% [13] 债券市场表现 - 中国债券市场方面，信用债短端下行长端上行，其中3年期AAA级债券下行4个基点，利率债中3年期国开债下行5个基点 [15] - 美债利率震荡下行，其中3年、5年及20年期债券下行5个基点 [16] 宏观经济与资产配置观点 - 国内11月经济数据走弱，社零、地产投资及工业增加值均有所走弱，仅制造业投资维持一定韧性 [17] - 海外方面，美国11月CPI及核心CPI走弱显示通胀降温，失业率由9月的4.4%上升至4.6%，经济出现转弱迹象 [17] - 市场对美联储降息预期有所降温，目前中性预期2026年1月降息的概率由此前的24%降至22% [17]

市场表现 - 12月19日，A股大消费板块集体拉升，新零售、食品饮料、网红经济等方向领涨，板块内涨停个股超过10只，上演涨停潮 [1][2] - 东百集团在近11个交易日内已收获7个涨停板 [2] 政策驱动 - 商务部办公厅、财政部办公厅印发通知，在北京等50个城市开展消费新业态新模式新场景试点（“三新”试点） [2] - 商务部会同财政部召开“三新”试点工作部署推进会，旨在落实《提振消费专项行动方案》，扩大优质商品和服务供给，激发新业态新模式新场景发展活力 [2][3] - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，要求加强商务和金融协同以更大力度提振消费 [3] - 通知提出升级商品消费，加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，并探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态新模式 [3] - 中央经济工作会议将扩大内需置于明年经济工作首位，提出深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划，扩大优质商品和服务供给 [4] 机构观点与投资主线 - 国泰海通证券认为，中央经济工作会议提出“深入实施提振消费专项行动”，展望2026年，消费在供给端和需求端的政策空间存在超预期可能 [5] - 东兴证券指出，工信部等6部委联合印发的方案提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，2026年政策持续加码有望提振消费信心 [5] - 东兴证券认为新消费行业将向健康化、新实用主义和情绪消费三大趋势，以及智能化和消费出海两个维度发展 [5] - 申万宏源看好多个细分方向，包括电商与即时零售协同、AI电商板块、出行产业链、海南免税板块、黄金珠宝品牌、数字化贸易服务商以及新零售板块 [6] - 银河证券认为，以新品类为代表的新消费是食品饮料板块的核心投资主线，大健康食品是未来重点看好的方向 [6]

文章核心观点 - 近期中央到地方出台空前力度的促消费政策 商务部 央行等三部门联合发文以更大力度提振消费 政策带有真金白银和金融工具支持[1] - 政策核心是商务和金融双轮驱动 瞄准消费全链条 覆盖三大主战场 为A股投资者提供了清晰的投资地图[1][3] 政策覆盖的三大消费主战场 - **第一主战场：实物商品的升级换代** 政策特别点名大宗耐用消费品 数码产品尤其是汽车 鼓励金融机构提供灵活分期付款 对汽车以旧换新提前还贷违约金给予适当减免以降低消费门槛和成本[3] - **第一主战场：实物商品的升级换代** 政策支持优质外贸产品进入国内市场 使消费者有更多全球好货选择 竞争也将催生更好的国产品牌[3] - **第二主战场：服务消费的扩容提质** 重点覆盖家政 文旅 养老 教育 医疗等改善生活品质的服务业 鼓励金融机构开发贴合场景的金融产品如养老贷款和商业健康保险[3] - **第三主战场：新型消费的培育引领** 涵盖绿色消费 数字消费 人工智能+消费 IP+消费等未来感领域 鼓励金融机构与直播电商 社交电商合作探索新模式[4] 产业供给端的宏伟蓝图 - 工信部等六部门发布方案 目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点[4] - 三大万亿级赛道被锚定为老年用品 智能网联汽车 消费电子[4] - 十大千亿级热点包括婴童用品 智能穿戴 宠物经济 潮玩 国潮服饰等[4] 中长期投资布局策略 - **长期趋势布局** 应抓住有国家蓝图背书 市场空间巨大的赛道 包括智能网联汽车 消费电子 银发经济 这些领域孕育未来五到十年的巨头公司[5] - **中短期机会关注** 政策直接利好 能快速反映在业绩上的板块 一是受益于以旧换新和金融支持的耐用消费品龙头 如家电 新能源汽车产业链[5] - **中短期机会关注** 二是受益于服务消费复苏的文旅 线下零售等板块 三是为新型消费提供基础设施的科技公司 如数字支付 电商服务商[5]

政策核心与目标 - 中央经济工作会议要求引导金融机构加力支持扩大内需，商务部、央行、金融监管总局联合印发《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》，围绕重点领域提出11条政策措施 [1] - 新政意义重大，短期能通过金融工具降低消费成本、激发居民消费意愿，缓解大宗消费和新型消费资金压力，长期能助力构建内需主导的经济模式，推动消费从规模增长向提质升级转型，为“十五五”开局提供支撑，同时促进共同富裕 [1] 机制创新与政策工具 - 政策核心亮点在于构建“商务+金融”协同机制，以11条举措精准破解消费领域融资堵点，释放消费潜力 [4] - 机制创新推动地方商务与金融部门建立协调机制，通过融资担保、贷款贴息等组合工具，强化财政与金融政策合力 [3][4] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效，有利于提升补贴精准度 [3][4] - 新政把数字人民币智能合约、贷款贴息、风险补偿、融资担保等金融工具纳入促消费“工具箱”，与财政奖补、消费券等形成组合拳，可放大财政资金杠杆，降低消费者和商户的融资成本 [3][4] 重点支持领域与金融措施 - 通知聚焦商品消费、服务消费、新型消费提出多项针对性措施 [5] - 加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，挖掘商品消费升级潜能 [5] - 完善“1+N”政策措施体系，加大服务消费政策支持力度，结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费发展趋向和特点，创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景、融入消费生态 [5] - 积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措，提供更具多样性、差异化的金融服务 [5] - 新政覆盖商品、服务、新型消费等重点领域，如支持汽车以旧换新减免贷款违约金，创新“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态金融服务 [6] - 11条措施聚焦汽车以旧换新、服务消费、绿色消费、首发经济等五大领域，并允许地方“因地制宜”进行细化，有助于针对不同收入群体、不同消费场景给出差异化金融方案 [6] 消费场景与下沉市场 - 在消费供给端，要求创新多元化消费场景、助力消费帮扶 [6] - 结合县域商业提质增效和农村电商高质量发展，探索开发专属贷款产品，下沉农村市场，开发县域商业专属贷款 [6] - 鼓励金融机构主动融入城乡消费新场景、新热点，拓宽线上渠道，强化线下服务，积极打造场景化的金融服务品牌 [6] - 在场景融合方面，集成融资、结算、保险等服务，支持国际消费中心城市、一刻钟便民生活圈等建设，促进“政府+金融机构+商家”联动，推出低息分期、消费券等优惠 [6] 政金企合作与信息共享 - 鼓励发挥“政金企”扩消费合力，开展多层次、多渠道、多样化的促消费活动和信息共享，做好精准对接服务 [7] - 鼓励金融机构根据各地方促消费差异化政策和场景需求，定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案，更好满足补贴资金高效周转、精准直达、定向施策等要求 [7] - 地方商务主管部门应结合实际情况，建立消费领域重点项目清单，依托信贷市场服务平台等平台或机制，加强与金融机构共享，便利金融机构做好精准对接服务 [7] - 完善消费品以旧换新服务平台，扩大金融机构参与范围，地方商务主管部门依托支持小微企业融资协调工作机制，通过地方融资信用服务平台，积极推动加强与金融机构共享商贸类小微企业信息，促进融资精准直达 [7] - 要求地方建立常态化“政金企”对接平台，把信息共享、场景共创、风险共担固化为制度，有望解决过去“活动一结束、信贷就退坡”的短周期痛点，为“十五五”期间持续释放消费潜力提供制度支撑 [7]

文章核心观点 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《通知》，围绕商品消费、服务消费、新型消费等重点领域提出11条政策措施，旨在通过深化“商务+金融”协同，破解消费潜力释放瓶颈，落实中央经济工作会议关于扩大内需的任务 [1][6] - 《通知》的核心是“协同”与“下沉”，通过构建商务引导、金融支撑、多方参与的良性消费生态，将政策红利精准输送至企业与消费者，为提振消费注入持久动力 [5][9] 政策框架与机制协同 - 首次在部委层面搭建商务与金融常态化协作框架，核心是破除部门壁垒，实现“1+1>2”的联动效应 [1][6] - 要求地方建立协调机制，推动政策衔接与信息共享，鼓励各地探索“财政+商务+金融”组合拳，运用融资担保、贷款贴息及数字人民币智能合约红包等创新手段，形成立体化政策资金支持体系 [1][6] 重点支持领域 - **商品消费领域**：减免汽车以旧换新贷款违约金，支持内外贸一体化，推动优质外贸产品入市 [2][7] - **服务消费领域**：创新构建“1+N”政策体系，首次运用服务消费与养老再贷款工具开展定向激励 [2][7] - **新型消费领域**：重点支持“人工智能+消费”、“IP+消费”模式，扩大消费积分应用 [2][7] - **消费场景**：政策覆盖从国际消费中心城市到“一刻钟便民生活圈”的全谱系场景，均提供集成化金融服务 [2][7] 金融产品与服务创新 - 鼓励金融机构开发适配互联网、社交电商的业务模式，拓宽线上渠道 [2][7] - 引导服务下沉，针对县域、农村市场开发专属贷款产品，以触达“长尾”客户 [2][7] - 优化入境支付服务，完善分期付款、数字人民币等支付方式，提升消费便利性 [2][7] 落地执行与各方职责 - **地方商务部门**：需建立消费重点项目“白名单”并共享给金融机构，搭建促消费平台，为金融机构提供场景与数据支持，并推进消费领域信用建设 [3][8] - **金融管理部门**：需指导金融机构用好政策工具，制定实施细则与考核指引，鼓励产品创新，对服务重点领域的机构给予监管评价倾斜，并建立融资专项统计监测体系 [3][8] - **金融机构**：总部需出台专项落实文件，明确资源倾斜等措施；分支机构应主动对接地方商务部门，深入商超、商圈、企业开展精准服务；针对汽车家电换新、文旅康养等领域开发场景化、免抵押、线上化专属产品；依托金融科技优化审批流程，实现对小微商户与“长尾”客户的精准服务 [3][8] - **地方政府**：需统筹政策，设立风险补偿基金、落实贷款贴息以放大政策杠杆效应，打造金融促消费示范项目，并强化部门考核与通报督导机制以确保政策落地 [4][9] 政策目标与对接机制 - 强调“政金企”高效对接，以打通政策传导“最后一公里”，要求金融机构深度参与地方促消费活动，推出专属产品与专场服务，构建“政府+金融机构+商家”协同格局 [2][7] - 政策明确将加强典型案例推广，强化金融消费者权益保护，并引导理性消费 [2][7]

文章核心观点 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《通知》，旨在通过深化“商务+金融”协同，围绕商品消费、服务消费、新型消费等重点领域推出11条政策措施，以更大力度提振消费，落实中央经济工作会议关于扩大内需的任务 [1] 机制协同与政策框架 - 首次在部委层面搭建商务与金融常态化协作框架，旨在破除部门壁垒，实现联动效应 [1] - 要求地方建立协调机制，推动政策衔接与信息共享 [1] - 鼓励地方探索“财政+商务+金融”组合拳，运用融资担保、贷款贴息及数字人民币智能合约红包等创新手段，形成立体化政策资金支持体系 [1] 重点支持领域 - **商品消费领域**：减免汽车以旧换新贷款违约金，支持内外贸一体化，推动优质外贸产品入市 [2] - **服务消费领域**：创新构建“1+N”政策体系，首次运用服务消费与养老再贷款工具开展定向激励 [2] - **新型消费领域**：重点支持“人工智能+消费”、“IP+消费”模式，扩大消费积分应用 [2] - **消费场景覆盖**：政策覆盖从国际消费中心城市到“一刻钟便民生活圈”的全谱系场景，提供集成化金融服务 [2] 金融产品与服务创新 - 鼓励金融机构开发适配互联网、社交电商的业务模式，拓宽线上渠道 [2] - 引导服务下沉，针对县域、农村市场开发专属贷款产品，触达“长尾”客户 [2] - 优化入境支付服务，完善分期付款、数字人民币等支付方式，提升消费便利性 [2] 落地执行与各方职责 - **地方商务部门**：需建立消费重点项目“白名单”并共享给金融机构，搭建促消费平台，推进消费领域信用建设 [3] - **金融管理部门**：需指导金融机构用好政策工具，制定实施细则与考核指引，对服务重点领域的机构给予监管评价倾斜，并建立融资专项统计监测体系 [3] - **金融机构**：总部需出台专项落实文件并明确资源倾斜，分支机构应主动对接地方商务部门，针对汽车家电换新、文旅康养等领域开发场景化、免抵押、线上化专属产品，并依托金融科技优化审批流程 [3] - **地方政府**：需统筹政策，设立风险补偿基金、落实贷款贴息以放大杠杆效应，打造金融促消费示范项目，并建立通报督导机制确保政策落地 [4] 政策核心与目标 - “协同”与“下沉”是《通知》的核心，各部门需打破惯性思维，通过完善协作机制，将政策红利通过具体的金融产品与服务精准输送至企业与消费者，为提振消费注入持久动力 [5]