业绩表现 - 2025年第二季度预计营业收入12.1亿元至12.6亿元，同比增长52%至58% [1][2] - 2025年第二季度预计净利润2.38亿元至2.47亿元，同比增长101%至108% [1][2] - 2025年第二季度扣非净利润2.15亿元至2.24亿元，同比增长235%至249% [2] - 2025年第一季度营业收入7.09亿元，同比增长50.22%，净利润-1.47亿元，扣非净利润-1.8亿元 [2] - 2021年至2024年营业收入从7.58亿元增至41.03亿元，增幅4.41倍 [3] - 2021年至2024年净利润从6849万元增至6.88亿元，增幅9.05倍 [3] 业绩驱动因素 - 新产品验证机台完成技术导入并实现量产突破，毛利率环比大幅改善 [2] - 期间费用率同比下降，规模效应释放利润空间 [2] - 半导体设备国产替代战略机遇下，市场渗透率提升 [3] - 先进制程验证机台通过客户认证，进入规模化量产阶段 [3] 研发投入与创新 - 2022年至2024年研发费用合计17.11亿元，研发费率维持在20%左右 [1][4] - 2024年研发费用7.56亿元，同比增长31.26% [4] - 截至2024年末研发人员648名，占员工总数42.3% [4] - 累计申请专利1640项（含PCT），获得专利507项 [4] - 2024年新增申请专利435项（含PCT），新增获得专利157项 [4] 产品与技术 - 产品矩阵包括PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、Flowable CVD等薄膜设备 [4] - 细分领域内保持产品技术领先，不断丰富设备品类 [4] 财务状况 - 2025年第一季度经营活动现金流量净额1093万元，同比增加101.51% [5] - 2025年一季度末货币资金24.97亿元，交易性金融资产6.68亿元 [5] - 2025年一季度末总资产162.1亿元，较2022年同期增长4.61倍 [5]

经营业绩 - 2025年上半年预计实现营业收入接近50亿元，同比增长超过40% [1] - 归母净利润预计超过6.8亿元，同比增速超过30% [1] - 二季度营业收入约为27.87亿元，同比增长约51.26% [3] - 一季度营业收入为21.73亿元，同比增长35.40% [4] - 上半年刻蚀设备收入增长约40.12%，达37.81亿元，占营业收入76.21% [6] - LPCVD薄膜设备收入增长约608.19%，达1.99亿元 [6] - 2025年上半年归母净利润预计为6.80亿元到7.30亿元，同比增长31.61%到41.28% [6] - 扣非净利润预计为5.10亿元到5.60亿元，同比增长5.54%到15.89% [6] 研发投入 - 2025年上半年研发投入约14.92亿元，同比增长约53.70%，占营业收入比重约30% [1][12] - 2024年研发投入约24.52亿元，同比增长约94.31%，占营业收入比例约27.05% [12] - 截至2024年底研发人员数量为1190人，占员工总数47.98% [2] - 新产品研发速度显著加快，开发周期从三到五年缩短至两年或更短 [12] - 目前在研项目涵盖六大类，超过二十款新设备的开发 [13] 产品与技术 - 刻蚀设备应用于全球先进的5纳米及以下集成电路加工制造生产线 [11] - CCP刻蚀设备在海外先进5纳米芯片生产线及下一代更先进生产线上实现批量销售，超过300台反应台在生产线运转 [11] - 2024年CCP和ICP刻蚀设备销售增长和国内主要客户芯片生产线上市占率大幅提升 [12] - 近两年新开发的LPCVD薄膜设备和ALD薄膜设备已获得重复性订单 [12] 行业背景 - 半导体设备是集成电路和泛半导体微观器件产业的基石 [10] - 半导体设备市场主要由欧美、日本等国家的企业占据 [10] - 近年来我国半导体设备行业整体水平不断提高 [10] - 全球刻蚀设备市场呈现垄断格局，海外少数几家公司占据主要市场份额 [11]

试点工作概述 - 市场监管总局和全国总工会联合印发通知 在辽宁省 江苏省 浙江省 山东省 陕西省 宁夏回族自治区开展特种设备安全职工监督员制度试点工作 [1] - 试点地区将结合本地特种设备使用单位的特点和工会组织架构运行体系 每个地区根据自愿原则选取不少于10家单位作为试点单位 [1] 职工监督员定义与职责 - 特种设备安全职工监督员是指特种设备使用单位内 具有一定工作经验 兼职从事特种设备安全监督工作的一线从业人员 [1] - 通知明确了总体目的 试点地区 职工监督员的工作职责和履职权利 [1] - 要求试点省份和试点单位探索并建立职工监督员制度 包括职工监督员人选标准 产生方式 激励措施和退出机制等内容 [1] 行业背景与问题 - 当前我国特种设备安全监管和工会组织保障的法律法规体系日趋完善 特种设备使用单位安全主体责任进一步落实 [2] - 由于一线从业人员操作失误和小故障等隐患未及时发现和处置 伤害事故时有发生 [2] - 近10年来 因使用管理不当 违章作业导致的事故占特种设备事故的八成左右 [2] 试点工作意义 - 一线从业人员在日常工作中最容易受到伤害 也是最有可能及时发现问题隐患的群体 [2] - 市场监管总局于2024年在山东省烟台市部分特种设备使用单位对建立特种设备安全职工监督员制度进行了探索 取得良好效果 [2] - 本次试点工作将进一步增强员工安全意识 落实企业主体责任 为后续全国特种设备使用单位建立特种设备安全职工监督员制度提炼经验 打好基础 [2]

收入表现 - 2025H1公司预计实现收入49.61亿元，同比+43.88%，其中Q2收入27.87亿元，同比+51.26%，超市场预期 [2] - 刻蚀设备2025H1收入37.81亿元，同比+40.12%，主要因先进制程高端产品新增付运量及销售额显著提升 [2] - LPCVD设备2025H1收入1.99亿元，同比+608%，新品逻辑开始兑现 [2] 产品与技术进展 - 公司CCP双台机已在国际最先进逻辑产线量产，部分应用于5nm及更先进产线，2024年CCP&ICP设备市占率大幅提升 [2] - 薄膜设备快速突破，6款设备实现研发和交付，LPCVD和ALD钨金属设备预计2025年发货超180台 [2] - 刻蚀设备已具备量产≥60:1深宽比能力，并储备≥90:1技术，TSV硅通孔刻蚀设备持续获重复订单 [4] - 薄膜沉积设备中六种设备已进入市场，同步开发多款金属薄膜气相设备及新一代PECVD设备 [4] 研发与平台化布局 - 2025H1研发费用11.16亿元，同比+96.65%，新品开发周期缩短至1-2年 [3][4] - 量测设备通过投资布局光学检测板块，增资超微公司开发电子束检测设备 [4] - 泛半导体设备中化合物半导体外延设备正开发并付运至客户端验证 [4] 利润与财务指标 - 2025H1归母净利润中位数7.05亿元，同比+36.44%，Q2中位数3.92亿元，同比+46.48% [3] - 扣非归母净利润中位数5.35亿元，同比+10.71%，Q2中位数2.20亿元，同比-0.35% [3] - 2025H1毛利率39.84%，同比-1.48pct，推测因产品验证及客户结构影响 [3] - 非经常性损益中公允价值变动和投资收益1.72亿元，去年同期亏损0.08亿元 [3] 未来展望 - 2025-2027年营收预测分别为120.28、159.77、205.59亿元，同比增速32.7%、32.8%、28.7% [5] - 归母净利润预测分别为23.45、32.79、44.47亿元，同比增速45.2%、39.8%、35.6% [5]

公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过6亿元用于风电增速器智慧工厂(一期)及补充流动资金 [1] - 本次定增募资拟向不超过35名特定投资者发行不超过2171.5万股A股股票 [1] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让 [1] 募投项目详情 - 风电增速器智慧工厂(一期)项目投资总额为20亿元拟募集资金投入金额为5亿元 [1] - 项目完全达产后年新增风电增速器产能2000台 [1] - 项目将新建大面积厂房及配置专用高端设备以提高生产效率和产能降低生产成本 [1] 公司业务与战略 - 公司主营业务为风电专用减速器和增速器的研发、生产和销售主要产品包括风电偏航减速器、风电变桨减速器、风电增速器等 [2] - 募投项目建成后将成为我国西部地区唯一大型风力发电增速器研发生产基地 [2] - 项目将带动本地区智能制造相关行业的协同发展包括大型铸件、工业锻件、轴承齿轮等 [2] 项目预期影响 - 项目将提升公司客户服务效率、产品供应能力和市场占有率巩固公司在风电齿轮传动设备领域的领先地位 [1] - 项目有助于公司扩大生产能力及盈利能力实现规模效应 [2] - 短期内可能导致公司净资产收益率、每股收益等指标出现摊薄但长期盈利能力将逐步提升 [2]

在导航设备中，仪表着陆系统（ILS）是目前飞机着陆阶段主要采用的引导手段，其技术复杂度最高、 安全要求最严，对于保障飞行安全具有十分重要的意义。根据波音发布的全球范围内商业喷气客机事故 报告统计显示，约50%的飞行事故发生在起飞着陆阶段，仪表着陆系统的可靠性直接关系着航空安全。 正是这种特殊性，使其成为国产化进程中最后一个完成取证工作的空管设备。 导航设备作为技术难度相对较高的领域，一共有6类民航使用许可证，4家国内厂商的10个导航设备型号 获得许可。其中，天津七六四通信导航技术有限公司有三个产品获得许可，包括DVOR900全向信标、 DME900测距仪和ILS900仪表着陆系统三个产品系列，这三个产品都是国内首家获得许可证的，且 ILS900是目前国内独家获得许可证的。 空管作为民航安全高效运行的中枢，是各种高新技术密集应用的行业。民航空管设备的国产化和自主可 控是实现交通强国民航新篇章的重要举措，直接关系到国家安全与民航运行安全和效率。天津生产的仪 表着陆系统获颁许可证意义重大，标志着中国民航所有空管设备实现国产化，这是民航局空管局系统性 推进空管设备国产化的里程碑式事件。 我国空管设备许可证制度开始于2 ...

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润4.67亿元，加权平均基金份额本期利润0.1268元 [3] - 二季度基金净值增长率为9.9%，截至二季度末基金规模为48.74亿元 [3][16] - 近三个月复权单位净值增长率为46.09%，位于同类可比基金7/54 [5] - 近半年复权单位净值增长率为66.69%，位于同类可比基金12/54 [5] - 近一年复权单位净值增长率为79.73%，位于同类可比基金6/53 [3][5] - 近三年复权单位净值增长率为-17.44%，位于同类可比基金36/46 [5] - 近三年夏普比率为-0.1579，位于同类可比基金35/46 [10] - 近三年最大回撤为56.4%，同类可比基金排名0/46 [11] - 单季度最大回撤出现在2022年三季度，为31.15% [11] 投资组合与仓位 - 近三年平均股票仓位为89.96%，同类平均为88.19% [14] - 2025年上半年末基金达到93.59%的最高仓位，2019年上半年末最低为15.8% [14] - 持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60% [20] - 2025年二季度末十大重仓股为三生制药、科伦博泰生物-B、康方生物、药明合联、药明生物、百利天恒、药明康德、凯莱英、新诺威、恒瑞医药 [20] 行业与市场展望 - 创新药领域看好全球合作深化与重要临床数据披露预期 [4] - 国内企业在ADC、双抗、多肽等领域竞争力逐步获得全球认可，后续多个品种存在海外授权预期 [4] - 国内政策持续优化，如《支持创新药高质量发展的若干措施》出台，支持研发效率与质量提升 [4] - 消费医疗板块结构性机会有望延续，医美、眼科等可选消费领域受益于居民健康意识提升 [4] - 家用医疗设备在人口老龄化趋势下需求将稳步增长 [4] - 医疗设备板块复苏趋势有望延续，设备国产替代及行业长期复苏前景值得关注 [4] 基金经理信息 - 基金经理葛兰目前管理3只基金近一年均为正收益 [3] - 截至7月18日，中欧医疗创新股票A近一年复权单位净值增长率最高达79.73%，中欧明睿新起点混合最低为0.39% [3]

专利技术 - 隆华科技集团及子公司申请新型复合型混流式空冷器专利，公开号CN120333187A，涉及换热设备技术领域 [1] - 专利包含壳体、引风机、介质转接管等22个组件，支持尖峰运行、夏季运行、春秋季联合运行等5种模式 [1] - 采用混流式滴状流冷却冷凝技术、冷凝回收再加热技术，实现节水、节能、消白雾三重功能 [1] 公司背景 - 隆华科技集团成立于1995年，注册资本9.04亿人民币，属通用设备制造业，拥有364项专利、234个行政许可 [2] - 公司对外投资26家企业，参与694次招投标，持有2条商标信息 [2] - 子公司隆华科技装备成立于2025年，注册资本1亿人民币，属金属制品业，现有2项专利 [2]

导读： 近日，zycgr发布多批政府采购意向，仪器信息网特对其中的仪器设备品目进行梳理，统计出30项仪器设备采购意向，预 算总额达1.37亿元。 特别提示 微信机制调整，点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 近日，z ycgr发布30项仪器设备采购意向，预算总额达1.37亿元，涉及多通道超声波检测系统、全频段非线性高能量 超声检测系统、增材制造综合实验系统、等离子物理气相沉积设备、傅里叶转换红外光谱仪等，预计采购时间为2025 年7~12月。 Zy c g r 2 0 2 5年7 ~ 1 2月仪器设备采购意向汇总表 | 采购 | | 预算 | 采购 | | --- | --- | --- | --- | | | 需求概况 | | | | 项目 | | 万元 | 时间 | | 定制高温 | 1. 质量不少于1550公斤； 2.各元素控制符合国标； 3.球形度、 | | 202 | | 合金母合 | 霍尔流速等指标满足打印要求； 4. 出厂提供质检报告； 5.货期： | 525 | 5 年 | | 金及粉末 | 合同签订后三个月； 6.采购数量:1批。 | ...

今日聚焦 - 亚钾国际董事长郭柏春因涉嫌挪用公款、滥用职权罪被刑事拘留 公司强调该事件仅针对个人 目前生产经营和董事会运作正常 [1] - 诺泰生物因2021年年报虚假记载和公开发行文件编造重大虚假内容被证监会处罚4740万元 7月22日起实施其他风险警示变更为ST诺泰 [2] - 长鸿高科拟通过发行股份及支付现金方式收购广西长科100%股权 拓展特种合成树脂业务 股票7月21日复牌 [3][4] - 中国船舶吸收合并中国重工获证监会同意注册批复 将新增30.53亿股股份 [4] 投资&签约 - 博汇股份拟3.9亿元购买资产开展智能算力服务业务 [17] - 优优绿能拟投资不超过8亿元建设新能源汽车充放电设备智能制造基地项目 [18] - 日科化学与东明石化签署战略合作协议 涉及聚乙烯粉料供应和技术合作 [18] - 确成股份拟投资9亿元建设生物质二氧化硅和松厚剂项目 [18] 股权变动 - 良品铺子控股股东协议转让5.1%股份给武汉国资企业网谷创投 同时部分股份被司法冻结 [19] - 跨境通第一大股东800万股被司法拍卖 成交价3609.2万元 [19] - 普利特孙公司海四达钠星引入战略投资者国研壹号 增资后持股比例降至60% [20] 增减持&回购 - 美迪西股东拟减持不超过1.49%股份 [21] - 绿通科技股东拟减持不超过3.39%股份 [22] - 奥普光电控股股东拟减持不超过1%股份 [22] - 鼎胜新材股东拟减持不超过3%股份 [23] - 耀皮玻璃股东拟减持不超过2%股份 [23] 经营&业绩 - 三环集团上半年净利润预增10%-30%至11.28-13.33亿元 MLCC和光器件产品销售增长 [25] - 长城汽车上半年净利润63.37亿元同比下降10.22% Q2环比增长161.91% [7] - 韵达股份6月快递业务收入41.49亿元同比增长2.77% [24] - 申通快递6月快递业务收入43.41亿元同比增长10.15% [24] - 顺丰控股6月速运物流业务收入199.62亿元同比增长14.24% [26] - 神通科技上半年净利润6427.80万元同比增长111.09% [29] - 嘉必优上半年净利润预增57.61%至约1.07亿元 [30] 合同&项目中标 - 欧克科技签订1.76亿元设备买卖合同 占去年营收40.51% [31] 其他 - *ST天山控股股东5386.13万股将被公开拍卖 可能导致控制权变更 [33] - 退市锦港股票将于7月25日终止上市并摘牌 [32] - 安孚科技终止合资设立新型电池中试平台公司事项 [34] - 天士力撤回枇杷清肺饮颗粒药品注册申请 累计研发投入1136.62万元 [35][36] 医药研发 - 华东医药全资子公司自主研发的1类生物制品HDM2012获临床试验批准 [12] - 联环药业获得瑞卢戈利片临床试验批准 用于前列腺癌治疗 [13] - 海普瑞创新药H1710完成I期临床试验首例受试者入组 [14] - 泰恩康控股子公司CKBA乳膏获准开展玫瑰痤疮II/III期临床试验 [15]