市场指数与板块表现 - 三大指数集体高开，沪指报3990.27点涨0.05%，深成指报13484.01点涨0.40%，创指报3263.98点涨1.07% [1] - 高压氧舱板块涨幅居前 [1] 宏观政策与产业规划 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出培育壮大新兴产业和未来产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展 [1] - 规划建议推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [1] - 规划建议提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能 [1] - 央行行长表示下一步将防范化解重点领域金融风险，巩固资本市场向好势头，健全稳市机制 [1] - 外交部发言人指出中方稀土出口管制措施是对出口管制体系的规范和完善，符合国际通行做法 [1] 行业动态与公司业绩 - 第十一批国家组织药品集中带量采购公布中选结果，共纳入55种药品，覆盖抗感染、抗过敏、抗肿瘤、降血糖、降血压、降血脂等领域 [2] - 数字人民币生态体系初步建立，截至2025年9月末试点地区累计交易金额达14.2万亿元 [2] - 赣锋锂业第三季度净利润同比增长364% [2] - 中航成飞第三季度净利润为12.56亿元，同比增长169.53% [2] - 兆易创新第三季度归属于上市公司股东的净利润5.08亿元，同比增长61.13% [2] - 华胜天成第三季度净利润为2.19亿元，同比增长563.58% [2] - 世荣兆业第三季度归属于上市公司股东的净利润1.09亿元，同比增长3,168.80% [2] - 中国电影第三季度净利润为1.77亿元，同比增长1,463.17% [2] - 生益电子前三季度净利润为11.15亿元，同比增长498% [2] - 阳光电源前三季度净利润为41.47亿元，同比增长57.04% [2] - 沪电股份前三季度净利润27.18亿元，同比增长47.03%，受益于人工智能等对印制电路板的结构性需求 [2] - 澜起科技股东中电投控及其一致行动人合计持股比例降至5%以下 [3] - 德龙汇能控股股东及实控人将发生变更 [3] - 达华智能公告公司暂无量子科技相关业务 [4] 国际市场与科技巨头 - 美股三大指数周二集体收涨，纳指涨0.8%，道指涨0.34%，标普500指数涨0.23% [5] - 英伟达涨约5%，总市值逼近5万亿美元 [5] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.23% [5] - 礼来公司部署全球规模最大、性能最强的AI制药工厂，该设施采用基于英伟达Blackwell架构的DGX超级集群 [6] - 英伟达将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器，预计未来六个季度业务规模将达5000亿美元 [7] - OpenAI表示所有承诺涉及的AI基础设施建设总规模略超30吉瓦，总投资额约1.4万亿美元 [8] - 微软与OpenAI签署新协议，OpenAI追加2500亿美元微软Azure云服务订单，微软获得OpenAI约27%股权 [8] - 美国能源部宣布将与英伟达、甲骨文合作建造七台新型人工智能超级计算机 [9] - 英伟达在GTC大会上推出NVQLink系统、全新BlueField-4处理器、NVIDIAARC计算平台等多款产品，并与Palantir、CrowdStrike等多家AI应用公司合作 [9] 机构观点 - 银河证券研报称发展新质生产力是"十五五"时期新旧动能加速切换的首要任务，投资科技等于押注国家战略安全 [10] - 银河证券指出顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业将是"十五五"规划背景下A股投资的重要主线 [10] - 银河证券关注云计算与大数据、算力、5G6G、新一代信息网络、人工智能、数字创意设备、集成电路、前沿新材料、核心元器件、抗癌药、有色新材料等细分主题 [10] - 国金证券指出市场交易热度回落，各类主要指数的波动率均回落，两融阶段成为市场主要增量资金 [11]

股价表现与交易情况 - 10月29日盘中股价报86.10元/股，上涨2.00%，总市值396.26亿元，成交金额1.27亿元，换手率0.32% [1] - 当日主力资金净流出465.46万元，其中特大单买入256.74万元（占比2.02%），大单买入1936.04万元（占比15.22%）并卖出2658.23万元（占比20.90%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨83.78%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨9.82%、2.48%和30.08% [1] 公司基本面与财务业绩 - 公司2025年1月至9月实现营业收入40.86亿元，同比增长29.72%，归母净利润7.07亿元，同比增长46.21% [2] - 公司主营业务收入构成为：红外热成像及光电业务占比94.48%，微波射频业务占比2.94%，其他业务占比2.59% [1] - 公司A股上市后累计派发现金红利3.31亿元，近三年累计派现1.99亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.44万户，较上期增加4.51%，人均流通股为31,954股，较上期减少3.63% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股2014.84万股，较上期增加698.23万股；南方军工改革灵活配置混合A为第九大流通股东，持股597.49万股，较上期增加111.00万股 [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF持股827.18万股（第六大股东），较上期减少38.05万股；南方中证500ETF持股533.62万股（第十大股东），较上期减少3.22万股；兴业兴睿两年持有期混合A退出十大流通股东之列 [3] 公司概况与行业分类 - 公司全称为烟台睿创微纳技术股份有限公司，成立于2009年12月11日，于2019年7月22日上市，总部位于中国（山东）自由贸易试验区烟台片区 [1] - 公司主营业务为专用集成电路、MEMS传感器及红外成像产品的设计与制造 [1] - 公司所属申万行业为国防军工-军工电子Ⅱ-军工电子Ⅲ，概念板块包括半导体、集成电路、芯片概念、传感器、汽车电子等 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 锌继续震荡，趋势强度为0，呈中性态势 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 沪锌主力收盘价22310元/吨，较前日跌0.25%；伦锌3M电子盘收3058.5美元/吨，较前日涨1.29% [1] - 沪锌主力成交量128753手，较前日增加8676手；伦锌成交量10796手，较前日减少721手 [1] - 沪锌主力持仓量120693手，较前日减少491手；伦锌持仓量222508手，较前日增加264手 [1] - 上海0锌升贴水-45元/吨，较前日增加10元/吨；LME CASH - 3M升贴水212.89美元/吨，较前日增加25.52美元/吨 [1] - 广东0锌升贴水-95元/吨，较前日减少5元/吨；进口提单溢价135美元/吨，较前日无变动 [1] - 天津0锌升贴水-55元/吨，较前日无变动；锌锭现货进口盈亏-4696.67元/吨，较前日减少149.06元/吨 [1] - ZN00 - ZN01为-35元/吨，较前日增加20元/吨；沪锌连三进口盈亏-2996.04元/吨，较前日减少44.08元/吨 [1] - 沪锌期货库存68271吨，较前日增加2547吨；LME锌库存35250吨，较前日减少1800吨 [1] - 1.0mm热镀锌卷含税4183元/吨，较前日无变动；LME锌注销仓单6825吨，较前日减少2175吨 [1] - 上海Zamak - 5锌合金23495元/吨，较前日增加60元/吨；LME off warrant（T + 3）11804吨，较前日增加194吨 [1] - 上海Zamak - 3锌合金22945元/吨，较前日增加60元/吨；氧化锌≥99.7%为21400元/吨，较前日增加100元/吨 [1] 新闻 - “十五五”规划建议采取超常规措施推动重点领域关键核心技术攻关，实施“人工智能 +”行动，提振消费，前瞻布局未来产业，推动量子科技等成新经济增长点 [2]

股价表现与资金流向 - 10月29日公司股价上涨2.27%至27.08元/股，成交额6749.34万元，换手率0.43%，总市值386.60亿元 [1] - 当日主力资金净流入773.97万元，其中特大单净买入385.07万元（买入553.80万元占比8.21%，卖出168.73万元占比2.50%），大单净买入388.90万元（买入1584.93万元占比23.48%，卖出1196.03万元占比17.72%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨35.06%，近5日、近20日、近60日分别上涨7.46%、18.82%、34.73% [2] - 公司于10月9日登上龙虎榜，当日净卖出6258.07万元，买入总额3.78亿元（占总成交额16.74%），卖出总额4.40亿元（占总成交额19.52%） [2] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年上半年实现营业收入6.59亿元，同比增长6.85%，归母净利润1.28亿元，同比大幅增长943.17% [3] - 公司主营业务收入构成为：产品与方案47.18%，制造与服务43.91%，其他5.79%，其他(补充)3.13% [2] - 公司主营业务涉及设计、生产和销售分立器件及模拟集成电路、特种集成电路及器件，并提供半导体开放式晶圆制造与封装测试服务 [2] - 公司A股上市后累计派现4796.42万元 [4] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为1.70万户，较上期减少2.43%，人均流通股34,345股，较上期增加2.49% [3] - 同期，嘉实上证科创板芯片ETF（588200）为公司第八大流通股东，持股569.99万股，较上期增加54.25万股 [4] 行业分类与背景信息 - 公司所属申万行业为电子-半导体-分立器件，概念板块包括大基金概念、IGBT概念、集成电路、融资融券、半导体等 [2] - 公司成立于1987年10月6日，于2022年12月16日上市 [2]

股价表现与资金流向 - 10月29日公司股价盘中报212.50元/股，上涨2.14%，总市值288.01亿元，成交额1.17亿元，换手率0.41% [1] - 当日主力资金净流入645.56万元，特大单买入914.59万元（占比7.83%），卖出1550.02万元（占比13.26%），大单买入3291.35万元（占比28.16%），卖出2010.36万元（占比17.20%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨104.82%，近5个交易日上涨11.84%，近20日上涨2.31%，近60日上涨47.27% [1] 公司基本概况 - 公司主营业务为半导体自动化测试系统的研发、生产和销售，收入构成中测试系统占比85.72%，配件占比13.86%，其他占比0.41% [1] - 公司成立于1993年2月1日，于2020年2月18日上市 [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备，概念板块包括氮化镓、第三代半导体、半导体、集成电路、芯片概念等 [1] 财务业绩 - 2025年1月至6月公司实现营业收入5.34亿元，同比增长40.99%，归母净利润1.96亿元，同比增长74.04% [2] - A股上市后公司累计派现5.65亿元，近三年累计派现3.36亿元 [3] 股东结构变化 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为7015户，较上期减少10.56%，人均流通股19320股，较上期增加11.88% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股884.41万股，较上期增加404.41万股 [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF（588200）为第七大流通股东，持股192.75万股，较上期增加16.96万股，易方达积极成长混合（110005）为新进第九大流通股东，持股163.88万股 [3]

财务业绩表现 - 第三季度归母净利润5.08亿元，同比增长61.13% [1][2] - 第三季度营业收入26.81亿元，同比增长31.4% [2] - 前三季度营业收入68.32亿元，同比增长20.92%；归母净利润10.83亿元，同比增长30.18%；基本每股收益1.64元 [2] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长近38%；合同负债达到2.19亿元，同比增加1.89倍 [2] 业绩驱动因素 - 第三季度营业收入增长主要受益于DRAM行业供给格局持续改善，形成价量齐升的良好态势 [2] - 公司持续深化多元化产品布局，消费、工业、汽车等领域需求增长，与公司丰富的产品矩阵形成有效协同 [2] 行业趋势与价格展望 - DRAM由于供应短缺，在第二季度出现价格上涨，第三季度继续上涨；DRAM产品毛利率会继续提升 [3] - Flash出现产能满产情况，预计价格温和上涨；MCU产品的市场价格基本保持稳定 [3] - 今年整体需求呈上涨态势，消费旺盛以及工业相对平稳复苏；利基型DRAM供应偏紧缺，预计紧缺持续到年底 [3] 股价与股东变动 - 今年7月以来公司股价累计上涨近96%，最新总市值1648亿元，在集成电路板块总市值位居第五 [4] - 第三季度多家机构股东减持，知名私募投资人葛卫东减持约169.53万股，持股比例降至2.55% [2][4] - 华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金新进成为公司第十大流通股东 [4]

会议背景与战略意义 - 会议于10月28日召开，旨在研究重大项目谋划实施工作，处于三季度收官、四季度冲刺及谋划“十五五”的关键节点 [2][3] - 重大项目是经济社会发展的“压舱石”，直接关系到区域发展的质量与未来，关乎全年目标实现及“十五五”良好开局 [1][3] - 项目谋划深度融入国家发展大局，是服务制造强国、黄河重大国家战略等的关键支撑，彰显经济大省的责任担当 [6] 项目聚焦领域 - 明确将“产业升级、基础设施、能源转型、城乡融合、民生改善”作为项目谋划实施的五个重点领域 [3] - 产业升级聚焦传统产业转型与新兴产业培育，旨在推动产业向中高端迈进 [5] - 基础设施针对互联互通短板，着力完善交通、能源等基础支撑 [5] - 能源转型回应绿色发展需求，加快构建清洁低碳的能源体系 [5] - 城乡融合破解区域协调发展难题，推动城乡要素双向流动 [5] - 民生改善紧扣群众急难愁盼，提升公共服务水平 [5] 产业升级与投资拉动 - 前三季度山东规模以上工业增加值增长7.8%，其中装备制造业增加值增长12.0%，上拉全省工业增速3.0个百分点 [4] - 万华化学布局的新一代电池材料产业园项目总投资168亿元，是全省首个绿电产业园示范项目，直接拉动建材、机械、电子等产业发展 [8] - 项目带动上下游产业链协同，形成完整的正极材料产业链，塑强山东在新能源材料领域的竞争力 [8] - “万项技改、万企转型”通过技术改造提升传统产业智能化、数字化水平，拉动当前投资并提高企业生产效率与产品附加值 [10] 能源转型与基础设施 - 能源转型中的“源网荷储一体化”整合电源、电网、负荷、储能等环节，解决能源供应“峰谷差”问题，为未来绿色能源大规模应用奠定基础 [6][10] - 统筹谋划辐射黄河流域腹地的重大交通项目，是落实黄河重大国家战略、发挥半岛城市群龙头作用的关键支撑 [6] 民生改善与人力资源 - 民生改善领域直接聚焦群众“急难愁盼”，包括教育、医疗、养老托育等方面 [11] - 教育方面推进重点普通高中建设、高校办学条件改善、职业教育产教融合，以提升教育质量并培养高素质人才 [11] - 医疗方面推进区域医疗中心建设、医疗卫生强基工程，提高医疗服务水平 [11] - 养老托育方面加强养老服务设施建设，加快托育综合服务中心建设，完善普惠托育服务体系 [11]

全球股指与科技股表现 - 受英伟达强劲反弹及投资者对科技巨头财报前景乐观提振，美国三大股指周二再度创下历史新高 [2] - 科技股“七巨头”走势分化，英伟达上涨4.98%续创新高，总市值逼近5万亿美元，微软涨约2%总市值重新站上4万亿美元，特斯拉上涨1.80%，亚马逊上涨1.00%，Meta微升0.08%，苹果基本持平上涨0.07%，谷歌下跌0.67% [2] - 大宗商品市场方面，国际油价延续跌势，纽约商品交易所WTI原油期货下跌1.89%收于每桶60.15美元，伦敦布伦特原油期货下跌1.65%报63.83美元，COMEX黄金期货下跌0.91%收于3983.1美元/盎司 [2][3] 中国宏观政策与监管动态 - 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议提出，巩固提升矿业、冶金、化工、轻工等产业在全球产业分工中的地位和竞争力，积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化 [5] - 规划建议提出采取超常规措施全链条推动集成电路、工业母机等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解 [5] - 中国人民银行刊发报告提出落实落细适度宽松的货币政策，为巩固拓展经济回升向好势头营造适宜的货币金融环境，综合运用多种货币政策工具保持流动性充裕 [4] - 国务院副总理何立峰表示中国正坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，加快建设现代化金融强国，欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业 [3] - 国家邮政局约谈中通快递股份有限公司，指出其经营行为不规范，随意调整运营规则，存在服务质量不高、快递员合法权益保障措施落实不到位等问题，要求该公司严格落实主体责任并整改 [4] 重点公司合作与资本运作 - 微软与OpenAI签署新协议，OpenAI签约购买额外2500亿美元的Azure服务，微软支持OpenAI董事会成立公益公司并持有OpenAI集团公益公司价值约1350亿美元的投资权益 [6] - 诺基亚董事会决定在定向增发中发行166,389,351股新股，使英伟达能够对其进行10亿美元股权投资，英伟达以每股6.01美元认购价认购这些股份，交易完成后将持有诺基亚2.9%的股份 [6] - 第十一批国家组织药品集中带量采购公布中选结果，共纳入55种药品覆盖抗感染、抗过敏、抗肿瘤、降血糖、降血压、降血脂等领域常用药品 [6] 上市公司业绩与公告 - 多家公司发布前三季度或第三季度业绩：中国平安前三季度归母净利润1328.56亿元同比增长11.5%，光线传媒前三季度净利润同比增长406.78%，TCL中环前三季度净亏损57.77亿元 [7] - 部分公司第三季度净利润显著增长：生益电子第三季度净利润为5.84亿元同比增长545.95%，赣锋锂业第三季度净利润为5.57亿元同比增长364.02%，吉比特第三季度净利润为5.69亿元同比增长307.7% [7] - 其他公司动态：赛诺医疗子公司产品COMETIU支架国内注册未获批准，光启技术子公司签订合计2.15亿元超材料产品批产合同，奥来德子公司中标厦门天马显示柔性AMOLED生产线项目 [7] - 佰奥智能中标9722.17万元项目，赛维时代拟不超过11亿元投建全球创新与数字化运营中心项目，4连板达华智能公告暂无量子科技相关业务 [7]

据智通财经10月28日报道，SK Specialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、 SK海力士、DB HiTek、Magnachip等半导体制造商，将从明年开始将供应价格上调70%至90%。 公司方面，据上市公司互动平台表示， 和远气体：公司宜昌电子特气及功能性材料产业园，规划了电子级三氟化氮、六氟化钨、三氯氢硅等电 子特气。公司2025年三季报显示，六氟化钨已在进行试生产。 中巨芯：公司产品包含高纯六氟化钨，2024年规划了400t/年电子级六氟化钨项目。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 业内人士表示："原因是钨价在五个月内翻了一番，成本负担加重"，"日本天然气公司以汇率等因素为 由，要求涨价90%"。该人士还补充道："半导体制造商也意识到钨价飙升，因此他们觉得必须接受涨 价。" 据招商证券，韩国 SK Materials、日本关东电化、韩国厚成化工、日本中央硝子是全球六氟化钨主要生 产企业。 高纯六氟化钨主要应用于大规模集成电路化学气相沉积工艺，其沉积形成的钨导体膜可用作通孔和接触 孔的互连线，具有低电阻、高熔点的特点，纯度一 ...

财务业绩表现 - 第三季度归母净利润2.33亿元，同比增长46.74% [1] - 第三季度营业收入6.71亿元，同比增长约三成 [1] - 前三季度营业收入18.12亿元，同比增长38.09%，归母净利润6.08亿元，同比增长54.96% [1] - 研发投入1.28亿元，同比增加约四成，合同负债2674.32万元，同比增长约1.37倍 [1] 业务运营与战略 - 业绩增长源于坚守核心业务，持续深耕"3+1"技术平台及其应用领域 [1] - 产品研发进展及市场拓展均实现预期，紧贴客户需求并同步客户上量节奏 [1] - 增加2025年度日常关联交易预计额度，向关联人购买原材料预计额从3000万元调整到3450万元 [2] - 产品组合涵盖集成电路制造中的抛光、清洗、沉积三大关键工艺 [2] 产品与市场地位 - 主要产品覆盖化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂系列产品 [2] - 专注于集成电路前道晶圆制造及后道晶圆级封装用高端功能性湿电子化学品 [2] - 截至2024年，公司清洗液全球市场占有率约为4% [2] - 功能性湿电子化学品竞争对手主要以海外友商为主，公司依靠研发实力、质量和供应保障等优势拓展市场 [2] 行业动态与客户需求 - 国内半导体市场整体发展正面，客户在新工艺、新技术、新应用、新材料方面需求有序发展 [3] - 抛光液领域定制化产品需求促进，电镀液及添加剂产品领域客户在供应商选择上更为审慎 [3] - 电镀液及添加剂产品验证及放量节奏慢于抛光液、清洗液等耗材类产品 [3] 股东持股变动 - 今年7月以来公司股价累计上涨约五成 [3] - 第三季度多家机构减持，包括嘉实上证科创板芯片ETF、景顺长城基金旗下产品、南方信息创新混合基金等 [3] - 同期陆股通增持约3.58%，瑞众人寿保险与国泰中证半导体材料设备主题ETF新进成为前十大流通股东 [3]