跨境债券市场发展新机遇 - 中信银行深圳分行主办"远见未来 债通全球"债券投资跨境合作研讨会 债券通公司特别支持 深圳辖内7家及境外30余家金融机构代表出席 [1] - 中信银行作为跨境金融核心参与者 凭借资金实力 全球结算网络和风险管理能力 在跨境债券承销 投资 托管和清算领域具有显著优势 [1] - 依托中信集团综合金融平台 形成发行 投资 服务全链条一站式解决方案 提供多元化高流动性资产配置选择 [1] 中信银行跨境债券业务战略 - 中信银行深圳分行将以研讨会为契机 做深做优跨境债券业务 创新投资标的 探索"一带一路"沿线优质主体债券 [3] - 计划拓展跨境销售交易网络 实现南北双向销售交易客户数与交易量齐升 以跨境债券业务服务国家战略 推动人民币国际化 [3] - 中信银行总行金融市场部将创新服务模式 提升质效 成为金融机构信赖的合作伙伴 推动跨境金融业务高质量发展 [3] 债券市场互联互通进展 - 债券通公司在监管推动和市场努力下 中国债券市场在资本项下外汇兑换 债券投资 风险对冲 回购等领域已建立完善互联互通机制 [3] - 债券通在全球市场覆盖范围 投资者入市数量 交易量等方面取得迅猛发展 [3] 研讨会专业内容 - 中信证券 华夏基金香港等机构专家分享宏观经济 债券市场分析及固收投资策略 [4] - 中国外汇交易中心专家介绍银行间外汇市场跨境业务 债券通公司分析相关业务 [4] - 中信银行总行金融市场部重点推介债券通业务和外汇服务业务 [4] 中信银行深圳分行战略定位 - 将落实国家战略 做深做实"五篇大文章" 发挥"债券通优秀做市商"优势 [4] - 满足企业跨境投融资需求 为实体经济高质量发展提供金融支持 [4]

亚洲资本撤离美元资产 - 日韩资本正在加速撤离美国市场，不再购买美债和美股，资金流向亚洲本土市场特别是中国和东南亚 [5] - 亚洲国家持有的美元资产总额超过2.5万亿美元，若撤资潮启动可能引发美国国债暴跌、美元汇率走低等连锁反应 [14] - 日韩资本撤离不仅是财务调整，更是对美国金融霸权的系统性战略性退出 [11][12] 美国经济政策与美元信用危机 - 特朗普政府的关税政策打压日韩出口和制造业，促使资本重新评估美国市场风险 [9] - 美联储维持高利率导致美债价格下跌，持有美债的国家遭遇亏损，流动性枯竭削弱金融市场稳定性 [9] - 美国政府难以遵守财政规则，连美国本国投资者都不愿购买美债，美元信用面临严峻考验 [17] 中国央行的战略部署 - 中国央行连续六个月增持黄金，总量超过200吨，为未来全球货币信用格局做准备 [19] - 黄金作为无主权风险资产，是中国储备资产的战略选择，支持人民币国际化 [19][20] - 中国提前降准降息释放流动性，刺激内需并保障就业，展现前瞻性货币政策思路 [20] 全球金融格局变化 - 日韩抛售美元和中国增持黄金标志着全球资本对美元信任下降，结构性变化正在发生 [23] - 美元霸权地位面临挑战，去美元化趋势加速，中国主导的新规则可能形成 [23] - 资本流动显示亚洲经济体正寻求更稳定的投资环境，美国金融霸权受到质疑 [12][17]

离岸人民币流动性创纪录 - 央行5月8日开展1586亿元7天期逆回购，利率下调至1.40%，单日净投放创2025年新高，推动三个月Hibor跌至1.67788%的历史低点 [1] - 5月7日央行全面降准降息释放宽松信号，市场预期境内外利差收窄，离岸资金供给增加 [1] - 香港金管局四次操作累计投放1294亿港元，间接补充离岸人民币流动性 [2] 美元抛售风险 - 亚洲国家对美贸易顺差积累达2.5万亿美元资产，美国加征关税后韩国4月外汇储备减少49.9亿美元至4046.7亿美元 [3] - 美国经常账户赤字升至GDP的4%以上，德银预计2028年底欧元/美元将升至1.30 [4] - 亚洲国家通过1500亿美元货币互换协议和本币结算减少美元依赖 [4] 人民币国际化进展 - 香港人民币存款2025年一季度同比增长18%，占外币存款35%，CNH Hibor创历史新低反映定价权提升 [4] - CIPS新增50家境外银行覆盖90国，2025年4月处理金额8.2万亿元同比增长67% [4] - 2024年成都"即买即退"商店销售额增长400%，境外旅客人均消费达1.2万元 [5] 全球货币格局变化 - 2024年人民币在全球外汇储备占比升至4.2%超越日元，IMF数据显示其成为第三大储备货币 [9] - 东盟计划2025年建立2000亿美元区域外汇储备库，人民币占比可能从15%提升至30% [9] - 人民币从贸易结算向投资储备货币跃迁，反映亚洲对美元霸权信任危机 [10]

美国街头（资料图） 据北京日报报道，美国总统唐纳德·特朗普日前再次炮轰联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔、要求其马上降息 后，美国金融市场应声大跌。特朗普22日改变先前说法，称"无意"解除鲍威尔职务。特朗普22日在白宫媒体会 上反复表示，他"从没有打算"解除鲍威尔的职务。特朗普同时重申眼下是美联储降息的"完美时刻"，他想看到鲍 威尔就降息"更积极主动一些"，但即便鲍威尔没有照做，也不意味着"终结"，只不过当下是降息的"好时机"。 据智通财经报道，美国总统特朗普表示，由马斯克领导的政府效率部在审查美国财政部的数据时发现了违规行 为。他的政府正在检查美国财政部的债务支付是否存在欺诈行为，并暗示美国36万亿美元的债务负担可能并没 有那么高。特朗普接受采访时称，政府官员一直在梳理付款记录，努力查明浪费性支出，而现在他们正把注意 力转向了在全球金融体系中发挥核心作用的债务支付。目前还不清楚特朗普指的问题是有关债务偿付还是其他 政府付款领域。 美债已经出现抛售潮，美债收益率节节攀升，10 年期美债收益率更是创下2002年11月以来最大周涨幅，甚至一 度超过 4.5%。美债收益率飙涨，美国支付的利息必然水涨船高，进而增大还债 ...

飙升的国际金价没有暂停中国央行增持黄金的节奏，根据国家外汇管理局日前披露的最新外汇储备、黄金储备数 据，其中黄金储备继续走高。截至2025年4月末，中国外汇储备规模为32817亿美元，较3月末上升410亿美元，升 幅为1.27%；黄金储备7377万盎司，环比增加7万盎司。 世界黄金协会近期发布的2025年一季度《全球黄金需求趋势报告》也提到，在全球地缘政治不确定性持续的背景 之下，2025年已是全球央行连续净购金的第16年，一季度全球官方黄金储备增加244吨。尽管这一需求量较去年同 比下滑21%，但与过去三年各央行持续大规模购金的季度平均水平持平，整体表现依旧坚挺。 世界黄金协会资深市场分析师Louise Street表示，展望未来，宏观经济形势仍难以预测，而这种不确定性或许会 为金价带来进一步上行潜力。随着动荡局势的持续，未来数月内，来自机构、个人及官方部门的黄金避险需求或 将进一步攀升。 对于中国央行的下一步，王青判断，增持黄金仍是大方向。"背后的主要原因是我国国际储备中的黄金储备占比偏 低——截至2024年12月，我国官方国际储备资产中黄金的占比为5.5%，明显低于15%左右的全球平均水平。此 外，黄金 ...

外汇储备 - 4月末外汇储备规模32817亿美元 较3月末上升410亿美元 升幅1 27% [1][2] - 美元指数4月大幅下跌4 4% 带动非美元资产价格上涨 预计推动外储规模上升约500亿美元 [1][2] - 美国"对等关税"政策导致全球资本市场剧烈波动 主要市场股指下行 抵消美债价格上涨对外储估值的正面影响 [2] - 国内宏观经济稳中向好 全产业链优势支撑出口 为外汇储备稳定奠定基础 [2] 黄金储备 - 4月末黄金储备7377万盎司 环比增加7万盎司 连续第六个月增持 [1][4] - 全球央行系统性提高黄金在储备中的份额 预计2025年各国央行将买入约1000吨黄金 ETF净购买量达450吨 [4] - 黄金配置出现结构性转变 如北京允许保险资金投资黄金 [4] 黄金价格波动 - 4月22日国际金价突破3500美元 盎司 后回落至3273美元 盎司 昨日现货黄金报3372 28美元 盎司 [4] - 当前金价基数大 5%波动幅度在绝对值上表现明显 未来波动幅度和频率将加大 [4][5] - 地缘政治不确定性和关税政策支撑黄金 但美联储利率决策可能短期内压制金价 [5]

人民币国际化进展 - 人民币正式成为清迈倡议共同基金池的计价货币和贷款货币 [1] - 东盟与中日韩通过新设以人民币等可自由使用货币出资的快速融资工具安排 [1] - 清迈倡议共同基金池规模从初始800亿美元扩充至2400亿美元 [1] 人民币国际储备货币地位 - 人民币储备货币地位得到亚洲各国广泛认可 [2] - 人民币在贸易投资等领域国际货币功能不断完善 [2] - 人民币作为储备共同基金池出资货币占比15% [3] 亚洲金融稳定与风险防范 - 清迈倡议引入人民币出资安排有助于及时提供资金支持缓解市场流动性压力 [2] - 共同储备基金不附加条件援助为亚洲金融安全网提供保障 [5] - 亚洲共同储备基金与IMF贷款形成责任共担的援助体系 [5] 人民币在东盟国家的影响 - 马来西亚、新加坡、泰国和印度尼西亚等东盟国家已将人民币作为外汇储备 [3] - 人民币从跨境贸易结算工具发展为共同基金池关键货币 [3] - 美元承压背景下人民币在亚洲金融稳定中的作用凸显 [3] 数字货币与跨境支付 - 中国与东盟计划2025年启动数字人民币-东盟央行数字货币桥项目 [4] - 数字货币合作将压缩资金划转时间提高支付效率 [4] - 数字货币跨境支付体系有望绕过SWIFT形成独立支付系统 [4] 人民币国际化未来方向 - 需推进人民币汇率市场化改革和资本账户开放 [5][6] - 人民币目标成为主要国际计价货币和交易货币 [6] - 人民币国际货币锚定功能将为亚洲贸易投资注入稳定动能 [6]

据智通财经报道，美国财政部公布数据显示，2025年2月中国增持235亿美元美债，持仓达7843亿美元，引发国际社会广泛关注。 美债作为以美国主权信用背书的国家主权债券，在全球金融市场地位举足轻重。截至今年2月，美债发行规模超36.2万亿美元，海外 投资者持有约占24.3% 。美债具备外汇储备性质，能为各国提供相对稳定的利率收益，且流动性强，可在国际市场随时兑现，这也 是众多国家选择投资美债的重要原因。像日本、英国等与美国贸易规模庞大的经济体，均持有大量美债。2024年，中英日三国对美 贸易总和近1.4万亿美元，占美国贸易总额超18% ，持有美债在一定程度上有助于维系与美国的经贸关系。 其一，稳定全球金融市场。美债市场波动会引发全球金融市场连锁反应。4月7日起的美债抛售潮，致使10年期美债收益率从最低不 到3.9%飙升突破4.3%，全球主要资本市场，包括A股市场都受到利空冲击。中国处于经济改革关键阶段，稳定的金融环境至关重 要。适度增持美债，既能获取一定投资回报，又能助力全球金融市场稳定，对自身经济发展也有益处。 其二，增强对美反制能力。日本在4月前两周通过私人投资者抛售211亿美债，随后日本首相在对美谈判中态 ...

北京商报讯（记者廖蒙）新一期外汇储备数据出炉。5月7日，国家外汇管理局发布统计数据显示，截至2025年4月末，我国外汇储备规模为 32817亿美元，较3月末上升410亿美元，升幅为1.27%。 北京商报记者进一步对比国家外汇管理局此前披露的数据统计发现，2025年以来，我国外储规模连续4个月呈现小幅上升走势，外汇储备规模整 体已连续17个月稳定在3.2万亿美元关口上方。2025年以来，我国外汇储备规模累计增长793亿美元。 对于4月外储规模变化，国家外汇管理局指出，2025年4月，受主要经济体宏观政策、经济增长预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产 价格涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备规模上升。 东方金诚首席宏观分析师王青告诉北京商报记者，4月外储规模较大幅度上升，主要受当月美元指数大幅下跌带动。可以看到，4月特朗普政府 在全球范围内推出"对等关税"，美国衰退预期升温，资金流向非美市场，导致当月美元指数大幅下跌约4.4%。美元下跌会导致我国外储中非美 元资产价格上涨，预估4月这一因素带动外储规模上升约500亿美元。 黄金储备方面，根据央行官网更新的官方储备资产数据，4月我国黄 ...

每经记者｜张寿林 每经编辑｜张益铭 5月7日，国家外汇管理局统计数据显示，截至2025年4月末，我国外汇储备规模为32817亿美元，较3月末上升410亿美元，升幅为1.27%。 专家指出，按不同标准测算，当前我国略高于3万亿美元的外储规模都处于适度充裕水平。短期内美元指数下行和全球金融市场下跌还将形成对冲效应，我 国外储规模有望保持基本稳定。这将为保持人民币汇率处于合理均衡水平提供坚实基础，成为抵御各类潜在外部冲击的压舱石。 2025年4月末，官方黄金储备连续第6个月增加。专家分析，在国际金价大幅上行，迭创历史新高的背景下，近期央行持续增持黄金，主要原因是全球政治、 经济形势出现新变化，国际金价有可能在相当长一段时间内易涨难跌。 温彬接着指出，4月的中央政治局会议提出要"着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，以高质量发展的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性"。5月7 日，央行、金融监管总局、证监会迅速落实政治局会议工作部署，联合推出"一揽子"金融政策支持稳市场稳预期，国内宏观经济将在政策的大力支持下延续 稳中向好态势，为国际收支保持整体平衡和外汇储备规模保持基本稳定奠定坚实基础。 王青指出，按不同标准测算，当 ...