日本政治动态 - 日本首相石破茂表示需诚恳直面严峻形势 [1] - 选票仍在统计中 无法就自身未来安排发表评论 [1] - 将在8月截止日期前全力投入关税谈判 [1] - 无意将政权移交反对派 [1]

巴西关税谈判 - 巴西副总统Alckmin强调针对前总统博索纳罗的行动不应影响关税谈判进程 [1]

德国经济复苏 - 德国经济已扭转衰退局面 正迈向复苏 [1] - 德国政府近期税收减免政策发挥积极效应 市场信心持续回升 [1] - 投资者意愿显著提升 经济研究机构开始上调德国经济增长预期 [1] 欧美关税谈判进展 - 欧盟与美国的关税谈判已进入最后阶段 [1] - 双方仍在讨论是否对特定行业采取差异化政策 [1] - 德国总理支持欧盟委员会为达成协议所作的努力 认为低关税对双方有利 [1] 美国财政状况 - 美国的税收与支出政策已对其自身预算造成巨大压力 [1] - 美国可能面临严重财政赤字 [1]

巴西总统卢拉对特朗普关税政策的评论 - 巴西总统卢拉批评特朗普的关税政策缺乏谈判逻辑 [1]

瑞士对美出口反弹 - 瑞士对美出口在6月实现反弹 经季节性波动调整后较5月增长26 9% [1] - 来自美国的进口增长0 2% [1] - 双边贸易在关税谈判期间仍保持强劲 [1] 贸易协议谈判进展 - 瑞士与美国就达成贸易协议展开谈判 两国已"非常接近"达成协议 [1] - 草案中包含避免对瑞士制药出口征收关税的保证 [1] - 特朗普表示全球制药关税可能最早于8月1日实施 [1] 政治反应 - 瑞士左翼议员呼吁与欧盟共同采取反制措施应对美国关税 [1]

汇率动态 - 巴西雷亚尔兑美元跌幅收窄 逼近5 5580雷亚尔上方的平盘位置 [1] 贸易谈判进展 - 巴西政府周二发函美国商务部长和贸易代表 敦促两国在关税问题上推进谈判 [1]

印尼总统：我们理解美国在关税谈判中的利益，将继续进行谈判。 ...

纪要涉及的行业和公司 - 行业：A股市场、美国资本市场、科技行业、黄金市场 - 公司：美国七大科技巨头 纪要提到的核心观点和论据 关税谈判对资本市场的影响 - 中美关税谈判出现转机，可能短期提振两国资本市场，美国市场五一期间已反弹，A股市场明天可能短期转暖，但国内A股市场仍面临压力，4月底高层会议刺激性政策不及预期[1][2] - 制造业景气度收缩，4月30日数据掉到50%以下，较三月底下降1.5%，订单丢失使一线人员有心理压力，5月A股市场整体仍有压力[3] 不同地区资本市场表现 - 新兴市场货币如中国台湾新台币大幅升值，可能是贸易谈判突破以货币升值换取关税让步，会对美国股市有一定提振，对韩国和中国台湾地区股市造成扰动[4][5] - 美国宏观经济基本面和科技公司财报好转，非农就业数据好于预期，七大科技巨头中四个表现良好，5月美国市场尤其是科技板块可能反弹，国内科技板块也会一定程度受益，4月底高层会议对科技板块重视超预期[6][7][8] 黄金市场走势 - 黄金近期反弹受益于美元指数下跌，但因关税问题缓和全球风险度下降，黄金可能进一步下调后才有进入机会[9] 人民币汇率情况 - 人民币汇率在当前背景下无大幅升值空间，中美关税谈判是持久战，汇率会保持在狭窄空间[10] 巴菲特股东大会观点 - 巴菲特认为美国打关税战不明智，但财政赤字问题需解决，未来不能再将美国作为全球最大终极买家，中国需提振内需实现内循环[11] - 巴菲特及其继承人认为不要做过多重大预测，技术和商业规则明朗后再下注仍能跑赢，如当年投资苹果[12] - 年底巴菲特卸任，继任者是阿贝尔，巴菲特肯定美国国运，市场未来五年仍有重大机会，伯克希尔哈撒韦手握三千多亿美元现金等待投资[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 特朗普疯狂举动受压制，其否认谋求第三任期，消除了资本市场部分不确定性[6]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对各类商品进行分析并给出走势预期，包括受国内外经济数据、关税政策、供需关系及地缘政治等因素影响，不同商品呈现不同走势和投资机会[2][3][4] 各品种总结 宏观 - 海外方面，6月美国CPI持续低于预期，核心CPI同比2.9%，环比0.2%，关税转嫁显现但被部分商品降价抵消，市场消化7月不降息、9月降息概率54%；美国对印尼对等关税降至19%，美财长称中美关税谈判进展顺利，美元指数站稳98.5上方，10Y美债利率逼近4.5%关口，美股高开低走，金价冲高回落，铜、油震荡[2] - 国内方面，二季度GDP超预期录得5.2%，但生产偏强、需求走弱问题未显著扭转；投资全面转弱，地产持续低迷，社零不及预期；数据发布后债市上涨，A股回调，两市成交额反弹至1.6万亿上方；中央城市工作会议强调中长期地产方向，淡化短期刺激[3] 贵金属 - 周二国际贵金属期货回调，COMEX黄金期货跌0.85%报3330.50美元/盎司，COMEX白银期货跌1.95%报37.99美元/盎司；美元指数走强与获利了结情绪使金银价格回调；市场预计美联储9月开始降息，到年底前累计降息近两次；银价短期调整，上行趋势不改[4] 铜 - 周二沪铜主力止跌企稳，伦铜在9600美金一线寻求支撑；美国6月通胀温和上涨，预计7月提前降息概率偏低；中国上半年GDP增速超预期，积极政策为经济护航；海外精矿供应紧缺，海外精铜货源有望回流中国；预计短期市场震荡，沪铜企稳等待新驱动[6][7] 铝 - 周二沪铝主力收20430元/吨，跌0.02%，伦铝收2583美元/吨，跌0.52%；美国CPI数据上行但核心通胀温和，市场对美联储降息预期谨慎；消费季节性淡季，现货市场采购谨慎，铝价震荡调整[8][9] 氧化铝 - 周二氧化铝期货主力合约收3165元/吨，涨1.22%，现货氧化铝全国均价3191元/吨，涨5元/吨；氧化铝期货交割换月，仓单库存稍有回升，现货市场流通货源未明显放松，预计氧化铝偏强震荡[10] 锌 - 周二沪锌主力合约日内震荡偏弱，夜间延续弱势，伦锌收跌；美国6月CPI符合预期，核心CPI略低于预期；市场对美联储降息预期降温，国内对下半年政策加码预期下调；LME交仓带动库存回升，海外支撑减弱；预计短期锌价维持弱势[11][12] 铅 - 周二沪铅主力合约日内走跌，夜间探底回升，伦铅企稳震荡；降息预期减弱，美元收涨，LME库存大幅增加拖累沪铅走势；国内消费改善有限，库存回升抑制多头热情；预计短期跌势放缓[13][14] 锡 - 周二沪锡主力合约日内先扬后抑，夜间企稳震荡，伦锡收跌；美元收涨压制锡价，但LME库存降至不足2000吨支撑沪锡；供应端矛盾延续，消费淡季不改；预计短期锡价震荡运行[15] 工业硅 - 周二工业硅主力合约延续反弹；主产区产量下滑，交易所施行新仓单交割标准，主流5系货源成交割主力型号；供应端维持紧缩状态，需求侧市场需求走弱；预计期价短期在新政拉动下延续反弹[16][17] 碳酸锂 - 周二碳酸锂期价宽幅震荡运行，现货价格小幅上涨；政策面扰动未兑现，锂盐市场冷清，上下游对价格接受度差异大；随着关税豁免期临近，储能出口需求待观察；预计短期锂价震荡[18][19] 镍 - 周二镍价宽幅震荡运行；核心通胀上行但涨幅不及预期，通胀压力未有效缓解；印尼镍矿紧缺缓解，成本端有下行空间；正极厂及钢厂补库疲软，终端需求弱；预计短期价格维持震荡[20] 原油 - 周二原油偏弱运行；特朗普暗示美国可能支持以色列袭击伊朗，胡塞对以色列袭击延续，美伊未就核问题达成协议，地缘风险或再起；欧佩克+增产信号下沙特提产进度缓慢，下半年石油需求预期强劲；预计短期油价震荡运行[21] 螺卷 - 周二钢材期货震荡回落；中央城市工作会议未超预期，大规模刺激预期落空；基本面数据偏弱，需求格局未变；预计期价高位回落，震荡调整[22][23] 铁矿 - 周二铁矿期货高位震荡；经济数据喜忧参半，供应端发运和到港环比反弹，需求端铁水预计偏弱；本周库存环比回落，供需弱平衡；预计短线铁矿震荡走势[24] 豆菜粕 - 周二，豆粕、菜粕合约及CBOT美豆合约有不同程度涨跌；美国6月大豆压榨量高于预期，处于同期高位；巴西7月大豆出口预估增加；美豆产区天气良好；预计短期连粕震荡走强[25][26] 棕榈油 - 周二，棕榈油、豆油、菜粕合约及BMD马棕油主连、CBOT美豆油主连有不同涨跌；马棕油7月上半月出口需求环比下滑；马来西亚7月产量预计增加，库存可能稳定；预计短期棕榈油转入震荡调整阶段[27][28]

中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨2 76%至7697 24点 [2][3] - 万得中概科技龙头指数上涨3 85%至4025 89点 [2][3] - 万得中概股100指数上涨3 58%至98 92点 [3] - 百度集团上涨8 64%至93 29美元 [4] - 阿里巴巴上涨8 11%至117美元 [4] - 京东集团上涨4 03%至32 04美元 [4] - 拼多多上涨2 59%至105 06美元 [4] - 网易上涨2 48%至133 12美元 [4] 中美关税谈判进展 - 美国财长贝森特表示中美关税谈判"态势良好" 8月12日截止日期具有灵活性 [6] - 中美双方可能在未来几周内举行会谈 地点或在第三国 [6] - 原定90天关税休战截止日期为8月12日 [6] 欧盟关税立场 - 德国总理默茨警告美国不要低估欧盟反制关税的意愿 [7] - 欧盟已做好对美反制准备但仍希望通过谈判解决问题 [7] - 谈判窗口期持续至7月底 [7] 美国与印尼贸易协议 - 印尼将对所有出口到美国的商品缴纳19%关税 [8] - 印尼承诺购买150亿美元美国能源产品和45亿美元农产品 [8] - 印尼将采购50架波音飞机 [8] - 美国对印尼出口享受免关税和非关税壁垒待遇 [8]