日前，国家税务总局12366纳税服务平台以热点问题答复形式回应称，"二套转首套"满足相关条件可以享受住房贷款利息个税专项附加扣除，每年可享受 1.2万元税前扣除额。 根据国发〔2018〕41号文件，纳税人本人或者配偶单独或者共同使用商业银行或者住房公积金个人住房贷款为本人或者其配偶购买中国境内住房，发生的 首套住房贷款利息支出，在实际发生贷款利息的年度，按照每月1000元的标准定额扣除，扣除期限最长不超过240个月。这意味着，纳税人可最高连续20 年每年享受1.2万元税前扣除额。 国家税务总局介绍，纳税人可以通过手机个人所得税APP在"专项附加扣除"—"住房贷款利息专项附加扣除"模块填报住房贷款相关信息(包括提供住房贷款 合同、贷款还款支出凭证等资料)后享受。填报完成后，既可以将上述信息推送给任职受雇单位在平时扣缴时享受，也可在次年办理汇算清缴时享受。 针对纳税人办理了"贷款置换"并以首套房利率新签贷款合同的情况。国家税务总局表示，纳税人按照《通知》规定进行存量住房贷款置换的，由于置换前 后纳税人的住房仍为同一套，可以继续享受住房贷款利息专项附加扣除。 此外，国家税务总局还表示，纳税人在办理商业贷款转住房公积 ...

文章核心观点 国家税务总局回应“二套转首套”满足条件可享住房贷款利息个税专项附加扣除，“认房不认贷”使部分购房者二套房贷利率变首套，其能否享受该扣除引关注，若能享受可最高连续20年每年享1.2万元税前扣除额 [1] 分组1 - 国家税务总局12366纳税服务平台以热点问题答复形式回应“二套转首套”满足相关条件可享受住房贷款利息个税专项附加扣除 [1] - 中国近年优化个人住房贷款中住房套数认定标准，实行“认房不认贷” [1] - 部分购房者此前二套房贷利率变更为首套房贷利率 [1] - 部分购房者能否享受住房贷款利息个人所得税专项附加扣除政策引起关注 [1] - 若能享受住房贷款利息个税专项附加扣除，可最高连续20年每年享受1.2万元税前扣除额 [1]

4月24日,人民银行上海总部召开2025年第二季度新闻发布会，介绍一季度上海金融运行情况。央行上海 总部最新披露的数据显示，截至3月末，上海住户贷款余额同比增长13.6%，增速较上年同期高9.1个百 分点。其中，个人住房贷款需求回升，余额同比增长6%，增速自去年10月转正以来连续六个月回升。 从融资成本看，3月份，上海全市新发放企业贷款加权平均利率为2.85%，较上年同期下降38个基点， 环比下降4个基点，处于历史低位。其中，小微企业贷款加权平均利率为3.16%，比上年同期下降34个 基点。(智通财经) ...

信贷与社融数据 - 3月人民币贷款新增3.64万亿元，一季度累计达9.78万亿元 [3] - 3月社融规模增量5.89万亿元，一季度累计15.18万亿元，均超市场预期 [3] - 居民中长期贷款同比多增531亿元至5047亿元，创近5年较好水平 [5] - 企业短期贷款和票据融资同比分别多增4600亿元和514亿元 [7] 房地产市场 - 3月楼市"小阳春"带动二手房成交回暖，推动居民中长期贷款增长 [5] - 2024年两次降准释放流动性超2万亿元，两次降息引导LPR下行 [5] - 3月个人住房贷款利率降至3.1%（同比降60BP），为近年最低 [5] - 2025年政策明确"稳住楼市"，预计房贷利率再降超50BP [5] 居民消费与企业信贷 - 居民短期贷款新增4841亿元（同比少增67亿元），消费意愿仍弱 [7] - 3月CPI同比下降0.1%，降幅收窄但持续负值 [7] - 企业短期贷款增长受外需不确定性、债券融资成本上升及银行季末压力影响 [7] 货币与社融趋势 - M1增速因2024年低基数效应有望延续回升 [8] - 社融增速或随信贷"挤水分"阶段结束而改善 [8]

文章核心观点 - 招商证券认为按揭贷款利率进一步下降有助于推动新房及二手房合计总需求筑底，从供需两端改善供需关系，使投资人对房价止跌回稳形成更清晰预期，还给出地产板块配置思路及关注标的 [1][7][8] 房地产市场现状及政策关注点 - “9.24”后房地产政策宽松改善居民预期和市场基本面，当前呈现“高能级城市供需两旺、低能级城市供需转弱”特征，短期政策关注已出台政策落地及金融层面进一步降息可能 [2] 按揭贷款利率下降可能路径 - 一是调降公积金利率打开商贷利率下行空间，24 年 10 月 50 城首套房信贷利率触及 3.06%低点后反弹，利差受公积金利率影响，《提振消费专项行动方案》提及适时降低公积金贷款利率 [3] - 二是适时推动 5 年期 LPR 下降，宽松货币政策基调及外部因素或使后续调降 5 年期 LPR [4] 按揭贷款利率下行对房地产销量影响 - 海外经验显示净租金回报率与按揭贷款利率之差收窄助于推动总购房需求企稳，美国次贷危机后重点城市二者差值收窄为购房需求企稳打下基础 [4] - 我国一线城市净租金收益率与房贷利率差为 69 - 146BP，二、三线城市差距更小，贷款利率下降将推动总需求筑底，高能级城市房产具备溢价 [1][5] - 定量看，5 年期 LPR 下调当月及次月商品房销售面积环比中枢超季节性增长，下调幅度越大增幅中枢越高，不同调降幅度对应不同销售面积季调环比中枢 [5][6] 按揭贷款利率下行对供需关系和股价影响 - 贷款利率下行推动总购房需求企稳，减少供应端“趋势交易”挂牌，改善供需关系，使投资人对房价止跌回稳形成清晰预期 [7] - 投资人预期清晰带动房地产板块及相关产业链、消费板块估值修复 [7] 地产板块配置思路及关注标的 - 相对角度，投资人选高成长预期个股并平衡估值，关注有股息率保护及困境反转标的 [8] - 绝对角度，企业端“信用底”清晰，估值回调至明显低于考虑潜在减值压力调整后的 1x PB 时股票有投资价值 [8] - 关注高质量周转公司、区域聚焦公司，“哑铃策略”下关注股息率高、业绩稳健公司及有估值修复机会公司 [8]

房贷利率变化与提前还贷趋势 - 存量房贷利率降至3.3%，LPR全面下降并统一减去30BP [7][8] - 2024年三季度起提前还贷潮断崖式下降，北京上海法拍房数量锐减30%，银行不良率从3.8%回落至2.5% [12][13] - 某银行"房贷转理财"产品24小时售罄，反映资金流向变化 [14] 提前还贷潮消退的三大原因 - 利率倒挂：存量房贷利率进入"2时代"，100万贷款30年月供差仅287元，实际利率为负区间 [17][18] - 投资回暖：A股AI板块2025年一季度涨幅超30%，黄金ETF年化收益12%，远超提前还款的隐性收益率3.2% [19][20] - 转贷成本高：经营贷置换房贷存在3%-4%服务费、1.5%月息过桥资金等风险，实际成本可能超过节省利息 [21][22] 现金流动性的核心价值 - 危机缓冲：需保留12个月现金流应对风险，互联网裁员潮中未提前还贷者更抗风险 [25][26][27] - 抄底机会：核心城市房价较峰值下跌35%，北京海淀学区房跌破10万/㎡，深圳前海法拍房年化收益达16.8% [29] - 跨境套利：日元资产年租金回报率8.5%，人民币贷款置换日元资产年化套利空间5% [32][33] 普通投资者应对策略 - 三层防御体系：应急层（6个月开支）、增值层（黄金/国债）、进攻层（AI/新能源ETF年化30%+） [35][36][37] - 警惕三类陷阱：转贷骗局（深圳中介阴阳合同）、法拍房隐性成本（补缴30万税费）、理财幻觉（挂钩大宗商品亏损30%） [39][40][41] 代际财富观变迁 - 80后"无债一身轻"与95后"借钱生钱"观念碰撞，反映对货币周期认知差异 [43][44][45] - 负债在通缩周期中成为资产，流动性是穿越周期的关键 [48][49]

房贷与投资决策 - 部分投资者认为低风险投资收益可覆盖房贷利率 因此考虑延迟还贷[1] - 家庭投资决策常因性别认知差异产生分歧 男性倾向风险偏好 女性更注重财务安全感[2][4][10] - 社会对女性投资能力存在刻板印象 但实际存在大量女性投资者表现优异[4][8] 投资能力与家庭财务 - 财务决策权应取决于实际盈利能力而非性别 建议由家庭中更具投资能力者管理资产[9] - 可通过折中方案平衡分歧 如50%资金用于投资50%用于还贷 用实际业绩建立信任[11] - 投资确定性是关键 当低风险收益能稳定覆盖房贷时 保守型投资者也会改变立场[5] 社会认知差异 - 当前社会环境下 男性承受更大财务压力 被迫快速成熟 而部分女性缺乏财务独立意识[8] - 投资能力与性别无必然联系 更多取决于个体独立思考能力和实践经验[2][4][8] - 部分家庭中女性为主要收入来源 且能同时保持良好投资表现[4][8]

内容主播丨江佩霞 王滢 编 辑丨张楠 刘雪莹 图片设计丨郑嘉琪 视频剪辑 丨 许婷婷 三月第一天， 许多网友卡点干的第一件事 就是退税！ 有网 友蹲点退税， 退 到了5万多元！ 保姆级退税攻略来了 也有网友 要补缴九千多元 3月1日起，2 0 2 4年度个税汇算正式开始。《2 1财料 》 给你整理好一份2 0 2 5年退税攻略，快来抄作业！ 退税黄金时段：3月1日至6月3 0日 要是你想在3月1日至3月2 0日办理，得在2月2 1日至3月2 0日每天6 : 0 0—2 2 : 0 0，登录"个人所得税"APP预约，就像抢热门演唱会门票一样，先 到先得。3月2 1日之后就不用预约啦，随时都能办理。但一定要记住，6月3 0日是截止日期，要是逾期，不仅拿不到退税，要是还得补税，那每 天还得加收0 . 0 5%的滞纳金，这可不划算！ 哪些人要申报： 进入APP后，点击【收入纳税明细查询】，选择" 2 0 2 4年度"，仔细检查工资、奖金等收入有没有少记或者错记。专项附加扣除这块，要是信息 没啥变化，点【一键带入】确认2 0 2 4年的数据就行；要是有新增的，比如去年家里添了小宝宝，符合" 3岁以下婴幼儿照护"专项附加 ...

今晚写夜报前看major决赛的直播，这是cs全年最重要的比赛，冠军奖金50万美元。我从2000年就开始玩这游戏，24年了，一直到现在都经常和哥们组 排，但水平已经不行了，就纯娱乐。 决赛是俄罗斯的spirit对阵欧洲的faze，前面两张图打成1:1，最后决胜图是全世界玩家最熟悉的dust2。spirt依靠队内天才步枪手的发挥一度握有7个赛点， 顽强的faze硬生生从5:12追到了11:12，但最终还是输掉了最后一局。 真的刺激，我已经很久没看过这么让人窒息的决赛了，电子竞技的观赏性绝对超过了绝大多数的体育项目。 这次比赛最闪耀的mvp是一个17岁的俄罗斯少年donk，今年是他征战职业赛场的第一年，但就打出了全球top1的水平，赛场表现炸裂，他的六边形数据全 部"爆表"。 来，把周末值得说的事情捋一捋。 1、10年期国债活跃券收益率跌破1.8%关口，报1.78%，继续创历史新低。30年国债的收益率也随后跌破2%关口，报1.9999%。已经有几家券商研报判断 明年的逆回购利率会下跌40-50bp，至于房贷的利率降幅则要比这个更大。做出这些判断是有前提的，即中国经济确实需要进一步的宽松刺激，以及房价 依然还没有达到 ...

市场行情分析 - A股单日成交额达2 21万亿元 重返2万亿上方平台 个股涨幅中位数为0 91% [1] - 市场风格显著偏向小盘股 涨幅前100个股中无流通市值超500亿公司 90%为几十亿市值小票 [1] - 主要指数表现呈现"头轻脚重"特征 微盘股指数涨2 11% 中证2000涨1 84% 中证1000涨1 62% 中证500涨1 09% 而沪深300仅微涨0 04% 上证50下跌0 06% [1][3] - 小盘股强势行情自10月16日持续半月 部分小盘指数已突破10月8日高点 大盘指数同期未上涨 [1] 市场风格驱动因素 - 机构资金10月集中出货导致大盘回调 游资转向流通盘更小的小票推动行情 [1] - 减持新规限制小公司大股东减持 导致小票实际流通盘更小 便于资金炒作 [1] - 监管层推进重组并购政策进一步刺激小票炒作热情 [1] - 市场呈现"迷因化"特征 概念炒作盛行 流动性汇集成为关键因素 [1] 重要经济数据 - 10月制造业PMI为50 1% 超预期站上荣枯线 对市场信心形成支撑 [3] - 9月末境外机构持股3 13万亿元 较8月末2 48万亿有所增加 但8月A股涨幅超20% 显示外资实际增持有限 [6] - 9月人民币全球支付占比3 61% 保持第五位 前四位为美元47% 欧元22 5% 英镑7 4% 日元4 3% [6] 政策动态 - 六大银行实施存量房贷利率调整新机制 提前两个月执行利率重定价 [3] 指数产品信息 - 主要指数ETF代码：上证50(510050) 中证100(159627) 沪深300(510330) A500(159338) 中证500(512500) 中证1000(159845) 中证2000(563300) 微盘股指数无对应ETF [3]