募集资金监管规则修订核心要点 - 证监会将《上市公司募集资金监管规则》由监管指引层级提升至基础规则层级 强化募集资金监管 强调专款专用原则 提升使用效率 [1] - 修订重点涵盖募集资金使用安全性 使用效率 中介机构履职尽责等方面 [1] 募集资金使用规范 - 明确超募资金用途限于在建项目 新项目及回购注销 禁止用于永久补充流动资金和偿还银行借款 [1] - 从严监管募集资金用途变更 包括取消原募投项目 变更实施主体或方式等情形 并规定擅自变更的罚则 [1] - 禁止控股股东 实际控制人占用募集资金 要求公司主动披露关联方占用情况 [1] - 募投项目延期需履行审议及披露程序 [1] 募集资金安全性强化 - 现金管理需满足安全性高 流动性好 本金保障等要求 明确产品期限 异常情况需及时披露 [2] - 临时补充流动资金及现金管理必须通过专项账户操作 [2] - 要求公司配合保荐机构持续督导和审计工作 落实专户管理及三方监管制度 [2] 募集资金使用效率提升 - 允许上市公司在募集资金到账后6个月内置换前期自筹资金投入 [2] - 特殊情况下(如支付境外设备款困难) 允许自筹资金支付后6个月内置换 [2] - 要求对市场环境重大变化的募投项目重新评估论证 督促公司推进项目建设 [2] 中介机构责任强化 - 保荐机构需对募投项目重大变化发表意见 说明原因及原保荐意见合理性 [3] - 保荐机构应加强现场核查 发现资金异常需及时向监管部门和交易所报告 [3] - 明确中介机构法律责任衔接机制 促进勤勉尽责 [3]

募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币50,000万元，扣除发行费用后全部用于公司及子公司偿还有息负债 [1] - 若募集资金到位时间与偿债进度不一致，公司将先用自有资金偿还，后续置换 [1] - 董事会在授权范围内可调整募集资金偿还的具体安排 [1] 募集资金使用的必要性 - 公司资产负债率高于同行业平均水平（2022-2024年行业平均值为37.98%-42.29%，中位值为36.56%-43.00%） [1] - 募集资金将增加净资产和营运资金规模，优化资产负债结构，降低财务风险 [2] - 控股股东水发集团现金认购股份，体现对公司发展前景的信心 [2] 募集资金使用的可行性 - 符合《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规要求 [2] - 公司已建立完善的法人治理结构和《募集资金使用管理办法》规范资金管理 [3] - 募集资金到位后将增强资本实力，提高市场竞争力和业务健康发展能力 [3] 对公司经营和财务的影响 - 营运资金得到补充，资本实力和抗风险能力增强，保持业务独立性 [3] - 总资产和净资产规模提升，减少未来债务融资的财务费用，优化财务结构 [4] - 整体实力和盈利能力将进一步提高 [4] 结论 - 本次发行符合政策法规，有助于降低有息负债、优化资本结构、提升主营业务实力 [4]

监事会会议召开情况 - 公司第九届监事会第十次会议于2025年6月13日以通讯方式召开，会议通知于2025年6月3日通过电子邮件或专人送达发出 [1] - 会议应出席监事人数未披露，但表决结果为5票同意、0票反对、0票弃权，会议程序符合《公司法》及公司章程规定 [1][2] 公司章程修订 - 监事会审议通过修订《公司章程》的议案，同步修订《股东大会议事规则》（更名为《股东会议事规则》）、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》 [1] - 修订文件详情需参考巨潮资讯网披露的对照表及制度文本 [1] 审计机构续聘 - 监事会同意续聘四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年审计机构，认为其具备专业能力、独立性及诚信状况 [2] - 续聘议案需提交股东大会审议，表决结果为5票同意、0票反对、0票弃权 [2] 募集资金使用 - 监事会批准将非公开发行股票募投项目结余资金永久性补充流动资金，认为此举符合监管规定且有利于公司和股东利益 [2] - 相关公告详情见巨潮资讯网，议案需提交股东大会审议，表决结果为5票同意、0票反对、0票弃权 [2] 备查文件 - 公司第九届监事会第十次会议决议作为本次公告的备查文件 [2][3]

募集资金使用情况 - 公司IPO募集资金净额9.95亿元，其中超募资金4.74亿元，但截至2024年底实际投入募投项目的资金仅8000万元（全部用于补充流动资金），占净额的8%，其余项目零投入 [1][2][10] - 补充流动资金累计使用5.23亿元，占募集资金净额的52.6%，远超原计划的8000万元 [1][10] - 超募资金使用存在数据矛盾：2024年专项报告中第2页和第7页分别显示补流金额为23574万元和21240万元 [7] 募投项目变更与进度 - 原计划四个募投项目（营销体系建设3.13亿元、电商运营中心1.05亿元、信息化2334万元、补流8000万元）中，除补流外均未投入 [2][8][11] - 2024年变更两个项目：终止信息化项目并将2334万元转补流，营销体系建设项目调整为自有资金+募集资金投资1.05亿元，但截至2024年底实际投入仍为零 [13] - 电商运营中心建设进度0%，原计划2025年9月完工，但公司称因市场环境变化正在评估可行性 [8][13] 业绩表现与战略调整 - 上市后业绩停滞：2022-2024年营收分别为11.43亿、11.52亿、10.99亿元，净利润1.66亿、1.80亿、1.71亿元，较上市前增长态势显著放缓 [14] - 2023年以5880万美元（约4.2亿元）收购暇步士品牌IP资产，占净资产21%，但2024年营收和净利润分别下滑4.57%和4.84%，2025年一季度净利润再降16.09% [16][17] - 暇步士业务未披露具体收入，2024年新增66家直营店，无形资产摊销导致成本增加超2000万元 [17][18] 监管与行业影响 - 新规《上市公司募集资金监管规则》将于6月15日施行，明确限制超募资金用途（仅限项目建设、股份回购），公司当前补流操作将面临严格监管 [9][19] - 律师指出资金未按计划投入会损害投资者信心，新规下可能引发监管审查并要求整改 [19][20] 公司回应 - 解释募投项目停滞因经济形势变化，战略转向成人装（暇步士）导致原童装项目调整 [13][16] - 对暇步士收益问题未正面回应，仅表示"品牌建设是重点" [18]

持续督导培训基本情况 - 培训时间为2025年5月22日，采用线下与线上结合形式，地点为何氏眼科会议室 [1] - 培训主题聚焦《上市公司募集资金监管规则》等新规要点，讲师为钟坚刚、姜华伟 [1] - 参训人员包括公司董事、监事、高级管理人员及证券事务代表等核心管理层 [1] 培训核心内容 - 培训通过现场演示与视频会议结合方式，系统讲解募集资金监管规则及并购重组新规 [1] - 重点强调上市公司在持续督导期间需关注的合规事项，强化资金使用规范 [1] 培训成效评估 - 公司管理层积极配合培训，增强了对募集资金相关法律法规的理解 [2] - 培训有效提升公司规范运作水平，强化董事及高管团队的法制观念与合规意识 [2]

募集资金监管 - 证监会强调对上市公司首发和再融资募集资金的严格监管要求、披露要求和使用要求 [1] - 近期修订发布上市公司募集资金监管规则 要求募集资金专款专用、专注主业 支持实体经济发展 [1] - 严格监管募集资金用途的变更 强化上市公司募集资金的安全性和使用的规范性 [1] 科技企业支持 - 证监会在支持科技企业发展的同时 注重募集资金的监管 [1]

上市公司募集资金监管规则修订 - 证监会修订《上市公司募集资金监管规则》将于6月15日起正式施行 对募集资金存放使用、现金管理、临时补流、置换自筹资金、管理监督及超募资金使用等方面进行监管优化 [1] - 新规突出3个监管重点：强化"专款专用"原则 明确超募资金只能用于项目建设或回购注销 科创板企业资金必须投向科技创新领域 [2] - 建立动态调整机制 要求企业对募投项目延期必须重新论证 确保资金使用与市场环境相匹配 [2] - 强化中介机构督导责任 形成多方协同的监管合力 [2] 市场现存问题 - 部分上市公司存在擅自变更资金用途、通过关联交易转移资金、违规占用募集资金等乱象 导致资金投向房地产、理财等非实体经济领域 [1] - 募投项目进展滞后甚至停滞 扭曲资本市场资源配置功能 增加企业财务风险 积累法律合规隐患 损害投资者合法权益 [1] 监管规则创新亮点 - 特别强调对控股股东、实际控制人的行为约束 严禁关联方占用募集资金 通过强化信息披露和专户管理防范违规违法行为 [2] - 直指"大股东掏空上市公司"等市场痛点问题 [2] 预期市场影响 - 引导资金流向科技创新、先进制造等关键领域 为新质生产力发展提供支持 [2] - 提高资金使用透明度 增强投资者信心和中小股东信任感 吸引长期资金入市优化投资结构 [2] - 倒逼上市公司完善治理结构 提高上市公司质量 [2] 改革背景与意义 - 当前我国经济处于企稳向上关键期 募集资金监管制度改革是防范金融风险和服务实体经济的双重举措 [3] - 新规旨在发挥"明渠导流"作用 让资本市场活水精准浇灌实体经济 为高质量发展注入动能 [3]

上市公司募集资金监管规则修订 - 证监会发布修订后的《上市公司募集资金监管规则》，名称从《监管指引》改为《监管规则》，体现对募集资金监管的重视 [1] - 注册制背景下"三高"发行常态化，超募现象普遍，部分新股超募资金达数亿至数十亿元 [1] 上市公司募集资金使用问题 - 普遍将超募资金用于永久补充流动资金或偿还银行借款 [1] - 改变募集资金用途，包括取消原项目、投入新项目或变更实施主体，部分因市场环境变化导致原项目无必要继续投入 [2] - 募集资金被用于理财或被实际控制人、关联方占用，尽管设有专户仍存在违规现象 [2] 监管规则针对性措施 - 明确禁止超募资金永久补流或偿债，限定其用途为投资项目、新项目或股票回购注销 [3] - 允许超募资金临时补流但存在长期化风险，建议禁止"临时"补流以防止变相违规 [3] - 要求取消募集资金项目的公司必须将资金用于股份回购注销，防止虚构项目套现 [4] 行业现状与监管建议 - 上市公司从项目论证到IPO周期长，市场环境变化易导致募集资金与原项目脱节 [2] - 募集资金作为市场宝贵资源，低效使用可能造成浪费，需强化专款专用机制 [2] - 建议监管部门进一步堵塞规则漏洞，如限制临时补流频率和回购资金强制使用 [3][4]

A股市场 - 证监会发布修订后的《上市公司募集资金监管规则》以提升资金使用效率与安全性 [1] - 年内6家A股*ST公司收到终止上市事先告知书 其中半数因内部控制审计报告问题面临退市 [1] - 最高人民法院与证监会联合发布指导意见 全方位助推资本市场高质量发展 [1] - A股21家上市车企一季度营收达5074.69亿元 归母净利润163.24亿元 比亚迪等4家头部车企营收占比超70% 净利润占比超90% [1] - 4月以来超300家上市公司披露回购增持计划 金额上限超1000亿元 涵盖三一重工等民企及中国石油等央国企 [1] - 本周40家公司限售股解禁 其中8股解禁市值超10亿元 [1] - 本周2只新股发行 分别为古麒绒材和中策橡胶 [2] 金融与理财 - Wind银行行业指数报7072.61点创历史新高 金融板块带动上证指数站上3400点 [3] - 4月末社会融资规模存量同比增长8.7% M2同比增长8.0% 人民币贷款余额同比增7.2% 还原债务置换影响后超8.0% [3] - 前四个月社会融资规模增量累计16.34万亿元 同比多增3.61万亿元 4月末存量达424.0万亿元 [3] - 央行实施全面降准 金融机构存款准备金率下调0.5个百分点 汽车金融公司和金融租赁公司下调5个百分点 [3] - 降准后国债收益率分化 1年期下行4.93个基点至1.4131% 10年期和30年期分别上行5.06和5.2个基点 [4] - 百亿元级私募证券投资基金管理人数量增至87家 行业头部格局洗牌 [4] 宏观经济与行业数据 - 2024年跨境电商进出口总额达2.63万亿元 同比增长10.8% 较2020年增长超1万亿元 [6] - 1-4月汽车产销量分别为1017.5万辆和1006万辆 同比增12.9%和10.8% 首次突破千万辆 [6] - 汽车以旧换新补贴申请量达322.5万份 其中报废更新103.5万份 置换更新219万份 [6] - 4月LPR为1年期3.1% 5年期以上3.6% 5月20日将公布最新数据 [6] - 5月19日将公布4月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据 [6] 其他 - 北京推出多语种离境退税指南及电子地图 数字化优化境外游客消费体验 [5]

新股申购信息 - 本周共有2只新股申购，上证主板1只（中策橡胶），深证主板1只（古麒绒材）[1] - 中策橡胶申购日期为5月23日，古麒绒材申购日期为5月19日[1][6][7] 中策橡胶 - 公司是中国销售规模最大的轮胎制造企业之一，位列"2024年度中国轮胎企业排行榜"榜首及《2024全球年度轮胎报告》前十强[1][2] - 主营业务为全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎的研发、生产和销售，前两者是主要收入来源[1][2] - 拥有"朝阳"、"好运"、"威狮"、"全诺"等多个国内外知名品牌[2] - 主要生产基地在国内及泰国，计划在印尼和墨西哥建设新生产基地[1] - 2023年至2025年一季度营业收入分别为352.52亿元、392.55亿元和106.41亿元[2] - 同期净利润分别为26.38亿元、37.87亿元和11.52亿元[2] - 本次IPO拟募集资金48.5亿元，用于轮胎生产线项目、数字工厂项目等[3] 古麒绒材 - 主营业务为高规格羽绒产品的研发、生产和销售，产品包括白鹅绒、灰鹅绒、白鸭绒、灰鸭绒等[3][6] - 产品主要应用于羽绒服装、羽绒寝具、户外用品等领域[3] - 已与波司登、海澜之家、森马服饰、太平鸟等知名品牌建立合作关系[3] - 2023年至2025年一季度营收分别为8.3亿元、9.67亿元和1.93亿元[3] - 同期净利润分别为1.22亿元、1.68亿元和3810.59万元[3] - 发行价为12.08元，发行市盈率14.65倍，低于行业平均市盈率18.56倍[2] - 本次IPO募资总额6.04亿元，用于羽绒绿色制造项目、研发中心升级等[3] 上市公司募资监管 - 证监会发布修订后的《上市公司募集资金监管规则》，提升至基础规则层级[4] - 强调募集资金应专款专用，用于主营业务，不得用于永久补充流动资金和偿还银行借款[4] - 对募集资金用途改变和使用进度缓慢从严监管[5] - 要求规范现金管理行为，明确产品期限，保障资金安全[5] - 强化保荐机构持续督导能力，推动专户管理、三方监管制度落实[5]