核心观点 - CoreWeave获得市场首个基于英伟达最新高端芯片GB300 NVL72的AI服务器系统，该系统由戴尔科技制造，首批将在美国组装和部署 [1][2] - 新系统将帮助客户更快开发和部署更大、更复杂的AI模型，推动AI发展的边界 [2] - 消息公布后，CoreWeave股价上涨近9% [1][2] 行业动态 - 云计算巨头竞相布局AI基础设施，CoreWeave作为AI云计算服务商，在为需要强大英伟达芯片的企业提供云计算能力租赁服务方面占据重要地位 [3][4] - 戴尔通过向xAI等公司销售AI服务器重振业务，反映科技行业对AI基础设施需求的持续增长 [4] 技术升级 - GB300 NVL72服务器机架代表英伟达最新一代AI芯片技术，是对当前顶级Grace Blackwell系统的升级 [2] - 新芯片于今年3月发布，预计本季度上市 [2] 客户与市场 - CoreWeave的客户包括OpenAI等知名AI公司，此次率先获得新系统部署突显其市场地位 [4] - 尽管AI基础设施需求强劲，但新芯片推出时芯片贸易政策和全球经济环境仍存在不确定性 [4][5]

公司动态 - CoreWeave宣布收到市场首个基于英伟达最新高端芯片GB300 NVL72的人工智能服务器系统，该系统由戴尔科技制造，首批将在美国组装和部署 [1] - 新系统将使客户能够以更快速度开发和部署更大、更复杂的AI模型，CoreWeave首席技术官表示公司将推动AI发展边界并部署尖端云计算能力 [1] - 新芯片于今年3月发布，预计本季度上市，是对当前顶级Grace Blackwell系统的升级，消息发布后CoreWeave股价上涨近9% [1] 行业趋势 - CoreWeave的客户包括OpenAI等知名AI公司，率先获得新系统部署突显其在提供强大英伟达芯片云计算租赁服务方面的重要地位 [4] - 戴尔通过向xAI等公司销售AI服务器重振业务，反映科技行业对AI基础设施需求的持续增长 [4] - 尽管需求强劲，新芯片推出时芯片贸易政策和全球经济环境仍存在不确定性，AI服务器需求前景可能面临审视 [4]

市场表现 - A股三大指数集体低开 上证科创板人工智能指数下跌0 29% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）跌0 27% 盘中溢折率0 03% [1] - 成分股中邮科技涨超6% 有方科技 优刻得-W 安恒信息等涨幅居前 [1] - 科创板人工智能ETF近两个交易日连续获资金净流入 累计超2700万元 [1] 行业动态 - 英伟达在GTC巴黎宣布欧洲AI基础设施合作计划 涉及法国 英国 德国 意大利 瑞典 西班牙 芬兰 [2] - 法国Mistral AI与英伟达合作构建18000个Grace Blackwell系统驱动的云平台 计划2026年扩展多节点 [2] - 英国云厂商Nebius和Nscale计划部署14000个Blackwell GPU驱动新数据中心 [2] 机构观点 - AI Agent具备爆发潜力 有望重塑计算机行业价值 提升国产算力需求 降本增效推高毛利率 推动商业模式升级 [2] - 人工智能仍是关键技术变化 下半年关注基础设施建设进度和应用落地变现 [3] - 科技产业链国产创新进程值得关注 包括半导体设计 设备 制造等领域 [3] - 汽车和工业等终端需求或边际改善 建议关注相关产业链机会 [3]

面对人形机器人这类全新的系统，全新的硬件，对芯片的需求也会完全不一样，架构也有很大的操作空间，而 且就人形机器人来说，意味着全新的生态可能性。 有专家指出，电脑生态我们可能永远都斗不过微软和英特尔，但是未来人形机器人生态可就不好说了。如果赌 对了方向，我们就能抓住人形机器人时代的先机，从系统，到芯片架构，到硬件设备再到生态，一步先，步步 先。 ▍ 竞争与挑战 人形机器人的 " 大脑 " 通常指的是其主控芯片或计算平台 ( 软件 / 人工智能模型）， " 小脑 " 主要进行机 器人的运动控制，一般都选用大算力芯片，目前英伟达的 Jetson 、英特尔 x86 芯片、全志科技、瑞芯微是 业内 主流选择。 英伟达不仅仅提供算力芯片。 NVIDIA 创始人兼首席执行官黄仁勋表示："物理 AI 和机器人技术将引领下一 场工业革命。从机器人的 AI 大脑到可供实践的模拟世界，再到用于训练基础模型的 AI 超 级 计 算 机 ， NVIDIA 为机器人技术发展的每个阶段提供构建模块。" 前不久， 英伟达还推出面向物理 AI 的云到机器人计算平台 NVIDIA Isaac GR00T N1.5 ，能够更好地适应 新的环境和工 ...

大盘 - 美股三大股指低开高走，道指涨0.32%，纳指涨0.02%，标普涨0.09% [1] - 恐慌指数VIX涨5.22%至18.14，美元指数跌0.6%报100.37 [1] - 美国十年国债收益率涨0.18%收报4.451%，两年期国债收益率差47.2个基点 [1] - 现货黄金涨0.91%报3230.07美元/盎司，布伦特原油涨0.21%至65.53 [1] - 美联储官员博斯蒂克倾向于今年只降息一次，威廉姆斯称政策略有限制性，杰斐逊表示政策处于良好状态 [1] 行业&个股 - 标普11大板块中能源、半导体和科技分别收跌1.3%、0.6%和0.14%，医疗领涨0.96% [2] - 中概股多数收跌，台积电跌0.37%，知情人士透露其2nm工艺晶圆将涨价10% [2] - 大型科技股多数收涨，微软涨1.01%，英伟达涨0.13%，苹果跌1.17%，特斯拉跌2.25% [2] - NVAX涨15.01%，FDA批准其新冠疫苗上市 [2] 俄乌局势 - 普京表示俄罗斯已准备好与乌克兰就和平谈判备忘录展开合作 [3] - 普京称俄乌停火是可能的，但需找到最有效的和平道路 [3] 美国政策 - 特朗普减税法案在众议院关键委员会获得批准，价值数万亿美元 [4] - 法案仍需修改以赢得保守派支持，涉及税收与医疗补助条款 [4] 科技行业 - 英伟达CEO表示未来不会再对华推出Hopper系列芯片 [5] - 英伟达推出Grace Blackwell系统，推理性能提升1.5倍，HBM内存增加1.5倍 [6] - 苹果App Store年收入达200亿美元，小开发者抽成15%，大开发者30% [7] - 欧盟iPhone用户或可设置非Siri默认语音助手 [8] - 美股"科技七巨头"估值跌至七年低位，远期市盈率28倍 [8] - 微软将马斯克的Grok 3等AI模型引入Azure云端 [9] - 台积电2nm工艺晶圆将涨价10%，4nm节点价格可能提高30% [9] - 美国政府审查苹果与阿里巴巴的AI合作计划 [10][11]

战略定位 - 公司宣布从传统科技公司转型为"AI基础设施公司"，目标是构建全球计算、机器人和智能系统生态，预计AI基础设施市场规模将达到数万亿美元 [1] - 公司提出"tokens产能未来将以小时为单位衡量"的概念，强调AI算力的重要性 [1] 新产品与技术 - 推出新一代AI个人计算设备DGX Spark与DGX Station工作站，以及Blackwell RTX Pro6000主板，配合NVLink CX8互联技术实现800Gbps通信带宽 [1] - 新一代超算架构曝光，带宽高达130TB，可搭载72颗处理器或144颗GPU，构建全球最大规模AI算力平台之一 [1] - 与鸿海合作建设配备1万个Blackwell GPU的超级计算机，鸿海成为AI基础设施云合作伙伴 [1] 机器人领域布局 - 宣布与DeepMind和Disney Research联合开发GPU物理引擎Newton，将于7月开源，支持GPU加速和高实时性 [2] - Newton将集成进Isaac模拟器，结合Jetson Thor芯片与Isaac OS平台，支持自动驾驶到工业自动化等多种场景 [2] - 提出未来所有移动设备都将成为机器人，正在与汽车行业推进Isaac Groot机器人系统 [3] 存储与数据处理 - 打造基于GPU堆叠的全新存储平台，推出AIQ智能查询系统，旨在颠覆传统数据库和文件系统架构 [2] - 提出"数字代理"概念，应对未来5000万人的全球劳动力缺口，为软件开发、运维等行业提供AI助手 [2] 行业合作 - 与梅赛德斯合作在全球部署搭载端到端自动驾驶系统的车队 [3] - 与联发科、Marvell和高通合作推进定制芯片与AI CPU联合开发 [3] - 与思科合作开发结合量子技术的5G/6G AI系统 [4] 下一代计算技术 - 推出CUDA-Q混合计算平台，目标是推动量子处理器成为未来超级计算机标配组件 [4] - 开发"光速执行"架构，使5%的关键代码实现99%的计算性能释放 [4] - 强调DLSS与神经渲染技术对图形处理的变革性影响，称其"开启了AI智能预测的图像时代" [4] 数据中心发展 - 提出数据中心正从传统IT载体跃升为"AI工厂"，预计市场规模将达数万亿美元 [5] - 强调公司算法库尤其是CUDAx生态的优势，使其成为全球AI基础设施核心提供者 [5] - Grace Blackwell系统已全面量产并部署，代表从训练时代迈向推理驱动、智能决策为核心的新时代 [5]

公司动态 - 英伟达创始人兼CEO黄仁勋在台北国际电脑展（Computex 2025）开幕式发表主题演讲，分享AI与加速运算技术的最新突破和进展 [1] - 公司有望推出一款全新的CPU（首次）并发布RTX 50系列相关新闻 [1] - Project DIGITS的个人AI计算机DGX Spark已全面投产，即将在未来几周上市，面向个人用户 [1] - 公司正在为中国台湾的AI基础设施和生态系统建造第一台巨型AI超级计算机 [5] - Grace Blackwell系统已全面投入生产，被多家云服务提供商采纳并在社交媒体获得广泛认可 [5] - 计划本季度升级到Grace Blackwell GB300版本，配备升级版Blackwell芯片 [6] 技术突破 - 下一代超算实现每秒14.4TB全连接带宽，利用NVLink Spine等技术达到每秒130TB带宽 [5] - 系统整合72个Blackwell处理器或144个GPU芯片，配备两英里长铜线，拥有1.3万亿个晶体管 [5] - GB200 Grace Blackwell超级芯片展示，AI算力每10年提升约100万倍 [9] - 与台积电合作开发COOS-L新工艺，实现大规模芯片制造 [9] - 开发全球最快交换机NVLink，运行速度达7.2TB [9] - CUDA库可将人工智能代入5G/6G网络并进行计算 [11] - 推出Grace Blackwell：会思考的机器，作为机器人革命的基石 [13] 产品发布 - 手持RTX 5060 GPU并展示搭载该芯片的全新MSI笔记本电脑，将于五月上市 [17] - 推出Grace Blackwell系统，将普通计算机转变为强大的超级计算机 [5] - GB300版本推理性能提升1.5倍，HBM内存容量增加1.5倍，网络连接能力翻倍 [6] 行业趋势 - 展会以"AI Next"为主轴，聚焦"智慧运算＆机器人""次世代科技"以及"未来移动"三大主题 [1] - 展会规模：1400家厂商参展，4800个摊位，展示面积8万平方公尺 [1] - 黄仁勋预测十年后人工智能将像互联网和电力一样无处不在 [19] - CUDA-X库应用于天气分析的Earth-2和深度学习的Megatron Dynamo等领域 [15]

英伟达Grace Blackwell系统 - 公司推出新型计算机系统Grace Blackwell，旨在将传统人工智能升级为能够实时思考和推理扩展的自主"思考型人工智能" [1] - Grace Blackwell系统可将普通计算机转变为强大的超级计算机，目前已全面投入生产 [1] - 基于HGX主板的Blackwell系统自去年以来已全面投入生产，并于2月开始交付 [1] 技术升级与性能提升 - 公司计划在本季度升级到Grace Blackwell GB300版本，配备升级版Blackwell芯片 [1] - GB300版本的推理性能提升1.5倍，HBM内存容量增加1.5倍，网络连接能力翻倍 [1] 市场应用与认可 - Grace Blackwell系统已被多家云服务提供商采纳，并在Twitter等平台上获得广泛认可 [1]

英伟达AI芯片出口争议 - 公司CEO黄仁勋驳斥关于AI芯片被秘密转移至中国的担忧，强调没有证据表明存在此类活动，并指出Grace Blackwell系统重达近两吨，难以秘密运输[1] - 公司客户了解并遵守出口法规，黄仁勋表示客户非常谨慎地自我监控以继续获得英伟达技术[1] - 公司系统包含多达72个GPU和36个处理器，通常以完整集成单元出售，价值数百万美元，主要客户包括政府和大型云服务提供商[1] 美国政策变化影响 - 特朗普政府计划撤销拜登时期对中国高端AI芯片的出口限制，标志着一项重大政策转变[1] - 特朗普认为限制美国技术在全球的影响力是错误的，主张应最大化美国技术的全球影响力[1] - 原AI扩散规则旨在防止美国技术通过第三国间接进入中国市场[1] 中国市场产品调整 - 面向中国市场的下一代AI加速器将不再基于Hopper架构，且可能从HBM转向GDDR7设计[3] - 美国政府上月禁止英伟达H20和AMD MI308 AI芯片出口中国，导致英伟达损失55亿美元[3] - H20曾是英伟达在中国市场最先进产品，但已被禁止出口，其后续产品将进一步缩减性能[3] 技术架构挑战 - Hopper架构的GH100核心仅支持HBM标准内存控制器，重新设计以规避制裁可能性低[4] - 转向Blackwell架构面临挑战，因其消费者版本缺乏对多GPU扩展必需的NVLink支持[4] - 消费级Ada Lovelace架构可能成为替代方案，因其支持GDDR内存[4] 市场竞争格局 - 监管不确定性可能提升华为Ascend加速器在中国市场的受欢迎程度，尽管性能不及英伟达方案[5] - 英伟达正开发新解决方案以应对复杂监管环境，避免将市场份额让给华为[5] - 行业持续关注英伟达如何平衡监管合规与市场需求的动态[5]

英伟达供应链转移计划 - 英伟达计划未来四年斥资数千亿美元采购美国生产的芯片和其他电子产品[1] - 公司首席执行官表示可以在美国轻松生产数千亿台产品[1] - 最新Blackwell系统已在美国生产，台积电在亚利桑那州的1000亿美元投资增强了供应链弹性[2] 行业竞争格局 - 华为被视为中国最具竞争力的科技公司，其Ascend AI芯片取得进展[3][4] - 华为在人工智能领域的影响力预计将持续增长[4] - 英特尔是唯一可能生产类似英伟达尖端芯片的美国公司，但其代工业务面临挑战[4] 技术发展动态 - 英伟达发布下一代AI芯片Vera Rubin，计划构建数百万个互连芯片的巨型数据中心集群[1] - 公司正在评估英特尔的代工技术和芯片封装服务，寻求合作机会[4] - 英特尔在先进芯片技术领域的竞争力得到认可，但建立新供应链需要时间[4][5] 政策环境影响 - 特朗普政府的"美国优先"贸易政策促使科技公司将供应链转移回美国[1] - 美国对AI芯片出口实施限制，业界对即将生效的更广泛出口管制表示担忧[2] - 台积电获得拜登政府650亿美元投资支持，扩大在美制造设施[2]