今日，人民币对美元汇率再次走强。离岸人民币对美元汇率盘中一度升至7.03，创2024年10月4日以来 新高。 期货日报网讯（记者 肖佳煊）12月16日，A股三大指数集体下跌。截至收盘，上证综指下跌1.11%，深 证成指下跌1.51%，创业板指下跌2.1%，全市场成交额约1.74万亿元。 今日，商业航天概念股拉升，其中，航天电子（600879）放量涨停，成交额超100亿元，截至收盘，封 单超18万手。 消息面上，12月15日晚，航天电子发布公告称，公司拟以现金方式对控股子公司航天长征火箭技术有限 公司（简称航天火箭）增资7.275亿元，航天火箭其他股东拟同比例增资，增资完成后，航天火箭仍为 公司控股子公司。航天电子表示，此次增资旨在进一步提升航天火箭综合能力建设，解决关键技术攻关 研发资金需求。 开源证券表示，基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行实时测算发 现，公募基金对商业航天板块配置仓位2025年以来呈上升趋势；ETF资金持仓方面，ETF资金持仓占商 业航天板块股票市值比例近期有所下降。 机构认为，人民币对美元汇率近日持续走强，有以下原因。第一、海外方面，美联储降息落地，美元指 ...

人民币汇率近期表现 - 12月1日人民币兑美元中间价报7.0759元，较上一交易日调升30个基点，续创逾一年以来升值高点 [1] - 同日，在岸人民币兑美元收盘报7.0725，较上一交易日上涨69个基点，盘中一度升破7.07关口，刷新去年10月中旬以来新高 [1] - 11月人民币兑美元即期汇率累计升值近0.48%，盘中最高升至7.0738，创下自去年10月以来新高 [1] 汇率走强驱动因素 - 国内经济基本面稳健，前10个月银行结售汇顺差809亿美元，出口韧性带来持续结汇需求 [1] - 美元指数年内跌幅超8%，美联储自9月以来两次降息且12月降息预期升温，形成“美松中稳”的货币政策格局 [1] - 交易员对12月FOMC会议降息25个基点的概率已攀升至80%以上 [3] 美联储政策预期 - 旧金山联储总裁戴利支持降息，认为就业市场突然恶化比通胀反弹更需警惕 [2] - 理事沃勒表示疲软的劳动力市场数据为12月降息提供支撑 [2] - 理事米兰呼吁大幅降息以尽快将利率降至中性水平 [2] 汇率未来走势展望 - 短期内人民币将维持偏强态势，但以稳为主，年底前快速破7可能性较低 [3] - 中短期“美松中稳”格局将持续支撑升值 [3] - 中长期受益于跨境支付体系完善、去美元化加速，人民币系统性低估有望逐步修正，2026年或有望升破7.0关口 [3] 对A股市场的影响 - 人民币升值提升人民币资产吸引力，助力外资持续流入，历史上两轮升值周期均推动A股牛市行情，沪深300在升值期年化收益中位数达29.8% [4] - 汇率稳定为货币政策宽松打开空间，利好市场流动性 [4] - 航空、造纸、有色金属等进口依赖型行业成本下降显著受益，出口导向型企业则面临一定压力 [4] A股中长期表现与结构性机会 - 近年股汇联动效应有所减弱，A股中长期表现仍取决于经济基本面与产业竞争力 [4] - 核心资产估值修复与高端制造业崛起将成为重要支撑，整体迎来结构性重估契机 [4] - 人民币走势偏强会提振资本市场信心，吸引更多海外资金流入，与汇市走强形成良性联动 [4] 2026年汇率展望 - 国内稳增长政策空间充裕，经济基础稳、潜力大，人才资源丰富，民营经济灵活性高、抗压能力强等优势没有改变 [4] - 2026年宏观经济将展现强大韧性，经济基本面继续对人民币汇率形成关键支撑 [4] - 监管层稳汇市经验丰富，可随时开启政策工具箱，预计人民币汇率有望保持有升有贬、围绕合理均衡水平双向波动的运行状态 [4]

人民币汇率走势 - 人民币兑美元汇率升至7.07附近，较4月低点7.43累计升值近5%，创下去年10月14日以来新高 [1] - 汇率走强直接原因是市场对12月美联储降息预期升温，预计降息25个基点概率大幅上升至约80% [1] - 形成“美元强、人民币亦强”的双强格局，近期升值主要由市场力量驱动 [1] 汇率走强的驱动因素 - 全球经贸出现积极信号，中美贸易关系缓和降低了中国经济面临的外部不确定性 [1] - 美联储开启降息周期，美元走弱与人民币升值成为大概率事件，四季度通常迎来结汇高峰 [2] - 人民币持续升值促使出口商加速结汇，显著削弱了市场中人民币空头力量 [2] 经济基本面支撑 - 尽管面临美国关税冲击，中国出口仍保持高速增长，GDP实现5%增速目标较为确定 [2] - 中国在全球产业链与贸易体系中的重要地位是应对贸易博弈的“底气” [2] - 科技创新与新兴产业蓬勃发展吸引全球投资者关注，成为资产升值重要推动力 [2] - 治理无序竞争政策逐步见效，核心通胀率与生产者出厂价格等关键指标企稳回升 [2] 人民币国际化进程 - 国际清算银行调查显示人民币全球交易量跃升至每日8170亿美元，占全球外汇交易量8.5% [3] - 截至10月末，金融机构境外人民币贷款规模约2.5万亿元，同比增长37.5% [3] - 人民币稳中有升有助于降低企业海外投资汇率风险，支持其在跨境贸易、投资与储备中广泛使用 [2] - 全球投资者寻求资产多元化以规避美元信用风险，为人民币国际化带来重要机遇 [3]

宏观经济与政策 - 六部门联合印发促进消费实施方案 目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [5][6] - 在岸及离岸人民币对美元汇率盘中双双升破7.08 分别创下去年10月15日和14日以来新高 [7] - 中小银行密集下架五年期定存产品以优化负债结构、压降负债成本 [8] 科技与人工智能 - 英伟达市值自10月29日以来从5.03万亿美元跌至4.32万亿美元 一个月内缩水超过7000亿美元（约合人民币5万亿元）[13] - 谷歌加快自研AI芯片TPU商业化步伐 正与Meta等科技大厂洽谈外采合作 可能对英伟达GPU主导的算力市场带来冲击 [13] - 长光华芯在光通信领域100G EML已实现量产 200G EML已开始送样 [20] - 奕东电子拟6120万元取得深圳冠鼎51%股权 标的公司拥有AI算力液冷散热产品结构综合解决方案能力 [30] 新能源汽车与电池产业链 - 固态电池产业链公司年末忙碌 电池厂冲刺中试 材料设备企业积极送样“卡位” [16] - 碳酸锂价格在近半年内涨价超过60% [16] 公司动态与资本运作 - 中国恒大集团获香港高等法院批准 可对许家印前妻丁玉梅价值超2.2亿美元（约合人民币15.58亿元）的境外资产提起司法程序 [12] - 万科拟就“22万科MTN004”中期票据召开持有人会议 商议20亿元债券展期事宜 [14] - 小米集团本月第四次回购 斥资超3亿港元回购750万股 本月累计回购金额已超12亿港元 [15] - 工业富联上调回购股份价格上限至不超过75元/股 [27] 行业与市场策略 - 摩根资产管理预计A股未来10至15年以美元计价的年化回报率为7.7% 主要驱动因素包括经济增长韧性、股东回报政策增强及估值潜力 [17] - 存储产业链上下游紧急应对“超级周期” 供应链加码国产芯片 [16] 上市公司公告摘要 - 实达集团澄清与阿里云之间未开展业务合作 [19] - 和胜股份三名股东拟合计减持不超过3%公司股份 [22] - 中国铁物控股股东一致行动人拟以6500万元至1.3亿元增持公司股份 [23] - 广电运通中标3.08亿元人工智能应用中试基地建设项目 [28] - 浙江医药拟筹划控股子公司分拆在香港联交所上市 [35] - 天山铝业140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目首批电解槽通电投产 [35]

人民币汇率表现 - 人民币对美元即期汇率11月26日盘中升破7.08关口，最高至7.0788，创2024年10月中旬以来盘中新高[1] - 人民币对美元即期汇率当日收盘于7.0820，较前收盘价7.0938下跌0.0118，跌幅0.17%[2] - 离岸人民币对美元汇率11月26日盘中最高升至7.07595，同样创下2024年10月中旬以来新高[3] - 今年以来，人民币对美元即期汇率累计升值接近3%[2] 汇率技术指标 - 人民币对美元中间价11月26日调升30个基点，报7.0796，创2024年10月14日以来最高[5] - 人民币对美元汇率10日变动为-0.49%，20日变动为-0.24%，60日变动为-1.12%[2] 汇率走强原因分析 - 近期人民币对美元中间价持续向偏强方向调整，因国内经济走势偏强而美元大幅下跌，但人民币升值未能充分匹配[5] - 今年我国出口超预期，7月以来国内资本市场走强，带动结汇需求增加并提振市场对人民币信心[5] - 汇市调控正推动CFETS等人民币对一篮子货币汇率指数适度上行，旨在为外贸企业提供稳定外部环境[5]

A股市场表现 - 10月30日早盘A股震荡分化，沪指午盘微涨0.06%至4018.86点，深成指微跌0.02%至13688.53点，创业板指跌0.23%至3316.64点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.56万亿元，较上个交易日放量1078亿元，全市场下跌个股数量达3247只 [1][2] - 北证50指数表现突出，午盘涨2.05%，科创50指数跌0.42%，沪深300指数涨0.13%，中证500指数跌0.31% [2] 板块热点 - 量子科技概念股集体上涨，神州信息2连板，国盾量子触及20%涨停，富士达、浙江东方等多股涨停，受谷歌和英伟达发布量子计算技术突破消息推动 [2] - 固态电池概念股爆发，鹏辉能源、石大胜华涨停，海科新源涨超13%，天齐锂业、赣锋锂业等多股涨超6% [2] - 算力硬件股集体走弱，天孚通信、新易盛大跌 [3] 黄金市场 - 现货黄金在亚洲交易时段一度跌破3930美元/盎司，随后止跌回升，COMEX黄金报3944.8美元，伦敦金现报3932.49美元 [3][4] - A股黄金上市公司第三季度业绩表现强劲，西部黄金营收同比增长159.71%至53.74亿元，净利润同比增长222.03%至1.43亿元 [4][5] - 招金黄金第三季度营收同比增长157%，净利润同比增长206.58%，四川黄金营收同比增长161.19%，净利润同比增长184.38% [5] 汇率与资金流动 - 在岸人民币兑美元汇率升至7.0955，为2024年11月4日以来最强水平 [6] - 9月银行代客结汇率上升、售汇率下降，结售汇顺差扩大，前三季度来华证券投资净流入931亿美元 [6] - 人民币汇率走强受美联储降息推动美元走弱、央行稳汇率政策及国内权益市场吸引外资流入等因素影响 [6] 其他市场 - 港股早盘恒生指数、恒生科技指数飘红，小米集团早盘一度下挫逾3%创半年新低，午盘跌幅收窄至1.11% [3] - 日本央行维持政策利率在0.50%不变，日经225指数午盘报51396.85点，涨幅收窄至0.17% [3]

宏观经济数据与政策 - 1-9月全国规模以上工业企业实现利润总额53732亿元，同比增长3.2%，其中9月份单月利润同比增长21.6% [4][13] - 中国人民银行将恢复公开市场国债买卖操作，并研究支持个人修复信用及在特定情景下向非银机构提供流动性的政策 [2] - 国家外汇管理局将新出台9条政策措施，主要涉及扩大跨境贸易高水平开放试点、优化贸易新业态外汇资金结算等 [4] - 金融监管总局将稳妥有序推进中小金融机构兼并重组，加大不良资产处置和资本补充力度 [4] - 前三季度我国社会物流总费用为14.2万亿元，与GDP的比率为14.0%，较去年同期下降0.1个百分点 [5] - 国内汽、柴油价格每吨分别下调265元和255元，92号汽油加满50升油箱将少花10.5元 [4] - 2025年9月银行整存整取存款3年期平均利率为1.688%，5年期平均利率为1.519%，利率倒挂情况明显 [4] 资本市场改革与动态 - 中国证监会将启动深化创业板改革，设置更契合新兴领域企业特征的上市标准 [2] - 中国证监会发布新规，针对新股发行定价过高问题提出要求，倡导上市公司采用注销式回购和一年多次分红以回报投资者 [6] - 中国证监会正式印发合格境外投资者制度优化方案，明确外资公募基金短线交易适用规则，给予其与境内公募基金同等待遇 [6] - 10月27日A股市场上涨，沪指涨超1%再创十年新高，盘中最高至3999.07点，存储芯片概念股全天走强 [6] - 2025年下半年以来至少有81只债券型产品面对大额赎回，其中至少21只集中在10月份 [7] - 上交所聘任第三届科技创新咨询委员会委员，多位机器人及科技公司创始人入选 [6] 公司业绩与重大变动 - 通富微电第三季度营收70.78亿元，同比增长17.94%，净利润4.48亿元，同比增长95.08% [7] - 北方稀土前三季度营收302.92亿元，同比增长40.50%，净利润15.41亿元，同比增长280.27% [7] - 贵州茅台董事长张德芹辞职，贵州省人民政府推荐陈华为公司董事、董事长人选 [7] - 禾元生物、西安奕材、必贝特将于10月28日在科创板首发上市，成为科创成长层首批上市新股 [8] - 宏胜饮料集团有限公司法定代表人祝丽丹已离职，其曾是娃哈哈核心高管 [8] - 文远知行在港上市拟发行8800万股，最高定价35港元 [9] 国际金融市场 - 10月27日美股三大指数均续创新高，纳指涨1.86%，标普500指数涨1.23%，道指涨0.71% [11] - 苹果总市值逼近4万亿美元，纳斯达克中国金龙指数收涨1.59% [11] - 国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌3.4%至3997美元/盎司，COMEX白银期货跌3.61%至46.83美元/盎司 [11] - 美元离岸人民币汇率为7.11 [11] 行业与市场趋势 - 人民币汇率走强，10月27日人民币对美元中间价报7.0881，年内涨幅约1000个基点，市场预计年底美元兑人民币汇率或“破7” [13]

美联储降息对全球资金配置的影响 - 美联储重启降息进程将重塑全球资金配置逻辑[2] - 宽松的全球流动性环境有助于提振中国股票、债券等资产价格[2] - 中美利差收窄将促使国际投资者转而关注人民币资产[3][4] 国际资本流向与人民币资产表现 - 部分国际资本有望流向中国市场，人民币资产价格将获提振[1][4] - 境外资金有望加快流入人民币资产，包括增加对中国债券和股票的持有比例[3] - 此前部分被低估的优质资产以及具较高增长潜力的资产将直接获益[3] 人民币汇率走势 - 人民币汇率面临的外部压力纾缓，有望阶段性走强[2][4] - 人民币有望加快恢复性升值态势，但短期未必呈现单边大幅走强[7] - 瑞银维持人民币汇率进一步走强的判断，明年人民币兑美元汇率有望升穿7关口[7] 中国货币政策空间与预期 - 美国降息为中国提供更大的货币政策操作空间[1][4] - 美联储降息为人行政策带来更大回旋余地，新一轮降准降息的时间和空间窗口或将打开[7] - 有专家建议近期择机降息10个基点，以稳定房地产市场预期并纾解居民债务负担[4] 中国经济增长动能与政策支持 - 适度宽松的货币政策有助于刺激投资和消费需求，为经济平稳增长注入新动能[2] - 更加积极的财政政策将在鼓励投资、扩大就业、改善民生等领域持续精准发力[8] - 高端装备、先进制造、新能源等战略新兴产业和高新技术产业发展已驶入快车道，中国经济增长新动能将持续增强[8] - 四季度中国经济料续温和复苏，全年有望实现5%左右的预期增长目标[8]

人民币汇率走势 - 美元兑离岸人民币汇率上周跌破7.15关口并收于7.1222 逼近7.1心理点位 [1] - 人民币中间价创年内新低至7.1063 次日续升至7.1030 为2024年10月以来最强水平 [1] - 人民币汇率从8月初7.2升值至7.13 出口商结汇操作可能进一步推升汇率 [1][4] 外资与市场资金流动 - 外资积极买入中国股票成为推升人民币关键因素 资本项下资金流入与经常账户顺差均向好 [3][4] - 对冲基金持续增加中国股票投资 国际长线投资者同步加仓 [1][4] - 7月出口商结汇率大幅上升 港股分红高峰过后资金流出压力减弱 [4] 股市表现与交易活跃度 - 上证综指突破3800点 8月27日总交易量达3万亿元 为历史第四高交易日 [3] - 沪深300ETF交易量显著增长 科技股成牛市领头羊 [3] - 寒武纪半年报收入增长43倍并首次实现半年度盈利 股价单月涨134% 年内低点涨幅超20倍 [3] 行业与企业竞争力 - 新消费和出口领域表现良好 中国企业全球竞争力突出 [4] - AI与创新药领域出现积极迹象 支撑非流动性驱动型牛市 [4] - 中国股市估值处于中等水平 趋势盈利保持高个位数增长 [3] 未来催化因素 - 美联储9月可能降息 中美贸易谈判潜在进展或成人民币升值催化剂 [4] - 市场风险偏好逐步上升 支撑股市与汇率上升趋势 [3][4]

人民币汇率走势 - 离岸人民币兑美元汇率单日拉升超300点 最高触及7.1182 创2023年11月以来新高 [1][3] - 三大推动因素包括国内稳汇率政策显效 A股港股强势吸引外资回流 美联储释放降息信号 [3] - 美联储理事沃勒明确支持9月降息25个基点 市场对9月降息概率预期升至89% [3] 美联储政策转向 - 美联储从鹰派转鸽派 纽约联储主席威廉姆斯称利率已达"适度限制"水平 [3] - 若美联储降息将导致美元走弱 减轻人民币外部压力 推动外资回流中资资产 [3] - 政策仍依赖数据 若通胀就业不及预期可能引发情绪快速反转 [3] 投资机会与板块影响 - 券商板块直接受益于市场活跃度提升 [4] - 科技板块因融资成本下降迎来利好 [4] - 消费板块受外资偏好和需求复苏双重驱动 [4] - 人民币长期具备走强基础 若美元进入降息周期可能重返6时代 [4]