养老服务消费季活动 - 民政部、商务部于7月至12月举办全国"养老服务消费季"活动，主题为"惠老助老、品质生活"，旨在促进养老服务消费和提升老年人生活品质 [1] - 活动内容包括创新消费场景、推进居家适老化改造、加大服务供给、实施惠老助企政策以及拓展养老服务消费新业态 [1] - 国内老龄化加速，但养老产业链尚不完善，优质养老院稀缺，老年保健品市场繁荣但实际需求产品种类不足 [1] - 消费季活动短期提振效果明显，但养老生态完善需长期聚焦老年人刚需和普惠措施 [2] 全球制造业PMI - 6月全球制造业PMI为49.5%，环比上升0.3个百分点，连续2个月上升但仍低于50% [3] - 美洲制造业PMI为48.6%，连续4个月低于49%，恢复力度较弱 [3] - 亚洲制造业PMI为50.7%，环比上升0.3个百分点，延续稳定复苏态势 [3] - 欧洲制造业PMI为48.8%，连续6个月小幅上升，非洲制造业PMI为49.7%，结束连续2个月下降 [3] - 关税暂停期带来贸易环境稳定，但后续政策变动可能引发新一轮扰动 [4] 日本实际薪资 - 日本5月实际工资同比下降2.9%，创20个月最大降幅，连续第五个月下降 [5] - 名义工资增长1%至30.01万日元（约1.49万元人民币），增速为2024年3月以来最低 [5] - 通胀率高达4%，远超工资增速，居民购买力减弱 [5] - 美日贸易谈判僵局加剧日本车企压力，可能影响销量和经济前景 [6] 外卖平台补贴大战 - 美团单日零售订单突破1.2亿单，餐饮订单超1亿单，平台发放高额补贴券导致系统崩溃 [7] - 部分餐饮门店单日预约单量接近400单，奶茶店库存快速消耗 [7] - 美团、京东港股股价自去年10月高点累计下跌逾30%，市值蒸发千亿美元 [7] - 补贴难以提升用户黏性，行业成熟后用户仍倾向于选择硬实力更强的平台 [8] 白羽鸡价格 - 山东白羽鸡毛鸡价格跌破3元/斤，半年内二度"破3"，多地实际成交价2.8-2.9元/斤 [9] - 上半年白羽鸡苗孵化环节亏损0.28元/羽，毛鸡养殖亏损0.17元/只，屠宰环节二季度亏损 [9] - 巴西禽流感暂停进口对国内供给影响有限，需求疲软和替代肉类挤压导致价格低迷 [9] - 行业供大于求，暑假期间学校团餐需求减少可能进一步压低价格 [10] 稳定币风险 - 深圳发布风险提示，警惕以稳定币名义实施非法集资、诈骗等违法犯罪活动 [11] - 稳定币作为支付工具不具备升值空间，相关投资项目可能不靠谱 [12] - 稳定币被纳入法律框架不代表所有相关行为合法，高收益承诺需警惕 [13] 银行ETF拆分 - 华宝基金旗下银行ETF按1:2比例完成份额拆分，交易门槛由177元降至88元 [14] - 中证银行板块上涨0.41%，总市值达16万亿元，年初至今42只银行股全部上涨 [14] - 基金拆分是营销手段，银行ETF涨势取决于板块本身趋势 [15] A股市场表现 - 沪指涨0.02%报3473.13点，深成指跌0.7%，创业板指跌1.21%，两市成交额1.21万亿元 [16] - 电力、电网股逆势爆发，稳定币概念股活跃，地产股反弹，PCB、生物制品等板块调整 [16] - 热点快速轮动，成交量萎缩与量化新规关系有限，政策仍是市场决定性因素 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 交易商预计9月美联储开始降息，7月降息可能性为21% [5] - 白宫称特朗普可能7月延长90天关税暂停期，其还计划携数十位CEO访华 [6] - 美联储主席鲍威尔表示多数成员预计今年晚些时候降息 [6] - 特朗普关税政策与河流水位下降致欧洲港口供应链拥堵，预计持续数月 [7] - 伊朗驻联合国大使称德黑兰不会停止铀浓缩活动 [7] - 本周运价即期运价走高，预计涨势延续至7月中旬，物流链压力或加剧上涨，推动长协合约订舱率上升 [8] - 7 - 8月欧线运价有美线运力溢出冲击、船司控运力稳价、突发因素干扰三种情景 [8] - 交易策略需关注情景二潜在逻辑，建议重视远月合约“容错”空间，制定远月正套策略 [9] - 盘面回归基本面驱动，围绕旺季转淡季预期交易，部分航司7月下旬有提涨预期 [9][10] - 建议12 - 4正套持有 [11] 根据相关目录分别进行总结 运价指数 - 上海出口集装箱运价综合指数SCFI现值1862，前值1870，涨跌幅 - 0.43% [4] - 中国出口集装箱运价指数CCFI现值1369，前值1342，涨跌幅2.00% [4] - SCFI - 美西现值2578，前值2772，涨跌幅 - 7.00% [4] - SCFIS - 美西现值1619，前值2083，涨跌幅 - 22.28% [4] - SCFI - 美东现值4717，前值5352，涨跌幅 - 11.86% [4] - SCFI - 西北欧现值2030，前值1835，涨跌幅10.63% [4] - SCFIS - 西北欧现值2123，前值1937，涨跌幅9.60% [4] - SCFI - 地中海现值2985，前值3063，涨跌幅 - 2.55% [4] 合约情况 - 合约EC2506现值1322.1，前值N/A，涨跌幅N/A [4] - 合约EC2508现值1904.9，前值1761.4，涨跌幅8.15% [4] - 合约EC2510现值1383.8，前值1339.0，涨跌幅3.35% [4] - 合约EC2512现值1538.0，前值1500.0，涨跌幅2.53% [4] - 合约EC5602现值1341.5，前值1307.8，涨跌幅2.58% [4] - 合约EC2604现值1187.8，前值1169.8，涨跌幅1.54% [4] 持仓情况 - EC2606持仓现值270，前值N/A，涨跌值N/A [4] - EC2508持仓现值40476，前值39228，涨跌值1248 [4] - EC2410持仓现值31506，前值30121，涨跌值1385 [4] - EC2412持仓现值6186，前值5827，涨跌值359 [4] - EC2602持仓现值3888，前值3757，涨跌值131 [4] - EC2604持仓现值5627，前值5529，涨跌值98 [4] 月差情况 - 10 - 12月差现值521.1，前值422.4，涨跌值98.7 [4] - 12 - 2月差现值 - 154.2，前值 - 161.0，涨跌值6.8 [4] - 12 - 4月差现值350.2，前值330.2，涨跌值20.0 [4] 行情综述 - 本周运价即期运价持续走高，预计涨势延续至7月中旬，物流链压力或加剧上涨，推动长协合约订舱率上升 [8] - 马士基7月首周至鹿特丹运价3100，第二周开船2900，传闻第三周开舱也为2900 [8] - 7 - 8月欧线运价有美线运力溢出冲击、船司控运力稳价、突发因素干扰三种情景 [8] 交易策略 - 当前EC08盘面已贴水现货，需关注情景二潜在逻辑 [9] - 建议重视远月合约“容错”空间，制定远月正套策略，避免过度依赖短期情结 [9] - 12 - 4正套持有 [11] 盘面情况 - 盘面回归基本面驱动，围绕旺季转淡季预期展开交易 [9][10] - 关税暂缓期结束临近，部分航司7月下旬有提涨预期 [9][10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各部分内容总结 期货合约数据 - EC2506昨日收盘价1926.0，涨跌 -0.31%，基美 -673.2，成交量1848，持仓量6764，持仓变动 -504 [2] - EC2508昨日收盘价2001.5，涨跌 -1.99%，基美 -748.7，成交量55132，持仓量44603，持仓变动 -391 [2] - EC2510昨日收盘价1371.1，涨跌1.42%，基美 -118.3，成交量12283，持仓量25054，持仓变动37 [2] - EC2512昨日收盘价1554.9，涨跌0.60%，基美 -302.1，成交量2014，持仓量4730，持仓变动93 [2] - EC2602昨日收盘价1402.4，涨跌0.57%，基美 -149.6，成交量393，持仓量2869，持仓变动49 [2] - EC2604昨日收盘价1242.9，涨跌1.20%，成交量524，持仓量3384，持仓变动 -21 [2] 月差数据 - EC2506 - 2508前一日月差 -75.5，环比34.6，周环比50.2 [2] - EC2508 - 2510前一日月差630.4，环比 -593，周环比 -10241 [2] - EC2506 - 2510前一日月差554.9，环比 -25.2，周环比 -51.9 [2] - EC2510 - 2512前一日月差 -183.8，环比9.9，周环比 -9.6 [2] - EC2512 - 2602前一日月差152.5，环比1.4，周环比18.7 [2] 现货指数数据 - 2025/6/2，电筒一指数1252.82，较前一期涨0.46%，较前两期跌1.44% [2] - 2025/6/6，SCFI为1667 $/TEU，较前一期涨5.04%，较前两期涨20.50% [2] - 2025/6/6，CCFI为1397.02，较前一期涨1.56%，较前两期跌1.22% [2] - 2025/6/6，NCFI为1123.64，较前一期涨5.25%，较前两期涨36.25% [2] - 2025/6/6，TCI为839.4，较前一期持平，较前两期涨9.10% [2] 运力安排 - 2025年6月、7月（暂）周均运力分别在29.7、31.4万TEU，6月下半月week24、25运力分别为30、28.5万TEU [2] 欧线报价情况 - 目前下游正预定6月下半月（week24 - 25）舱位，6月第二周均值折盘约1800点 [3] - 6月下半月目前最低价是MSK的2800美金，其他家多降低至3000 - 3200美金，目前均值在2950美金，week24折盘面约2050点 [3] - MSK对6月最后一周（week25）上海GANDSK（非欧基港）开仓报价2800美金 [3] 消息面 - 6/12美国财长贝森特表示，若贸易伙伴有“诚意”，特朗普政府可能延长90天关税暂停期至7月9日之后 [4] - 6/12消息，当地时间6月11日晚，以色列就加沙停火和人员交换协议草案作出新回应，有灵活调整但拒绝永久停火 [5] - 6/12消息，以色列告知美国已为伊朗行动做好准备，美国特使仍计划与伊朗会谈 [5]

美国财长贝森特关于关税暂停期的表态 - 美国财政部长贝森特表示特朗普政府愿意将90天关税暂停期延长至7月9日之后，前提是美国的主要贸易伙伴在谈判中表现出"诚意" [1] - 美国正在与18个"重要的贸易伙伴"努力达成协议，对于"正在真诚谈判"的国家和贸易集团（如欧盟），"很有可能"延长截止日期 [1] - 贝森特强调"如果有人不谈判，那么我们就不会谈判"，表明谈判诚意是延长关税暂停期的关键条件 [1] - 特朗普政府此前未表态愿意在未达成协议条款的情况下延后关税暂停期，贝森特讲话显示政府可能改变原定最后期限 [1]

贸易政策不确定性 - 特朗普政府计划在7月9日对欧盟加征50%关税，并拟将钢铁和铝的进口关税从25%上调至50% [1][8] - 美国联邦上诉法院暂时叫停国际贸易法院裁决，导致关税政策执行存在变数，可能加剧贸易政策不确定性 [1][9] - 特朗普政府政策的反复无常使得90天关税暂停期后可能延长或调整 [1] 美英经济繁荣协议 - 美英达成不具法律约束力的"经济繁荣协议"，降低部分产业（如汽车、钢铁、铝、药品）关税，但未撤销对等关税 [3] - 协议允许任何一方随时修改或退出，执行存在随意性风险 [3] - 美国对英国征收10%基础关税，为各国间最低档 [3] 中美关税调整 - 美方承诺取消对中国商品加征的91%关税，并暂停24%对等关税90天，保留10% [4] - 中方相应取消对美国商品加征的91%反制关税，暂停24%反制关税90天，保留10% [4] - 中方还暂停或取消对美国的非关税反制措施 [4] 多边谈判进展 - 美国与欧盟、日本等主要贸易伙伴的谈判暂无新进展 [5] - 美国贸易代表在APEC会议期间与韩国、越南、马来西亚等经济体会谈 [5] - 部分经济体（如日本、印度、韩国）开始重新评估谈判立场，可能导致进程复杂化 [5][6] 各国策略调整 - 日本强调不会仓促达成协议，主要贸易官员缺席APEC会议 [6] - 印度拟削减部分商品关税，但保留敏感农产品高额征税，并计划对美实施19.1亿美元报复性关税 [6] - 韩国总统候选人批评临时政府急于与美达成协议，认为美国不具备压倒性优势 [6] 法院与关税博弈 - 美国国际贸易法院裁定特朗普越权，要求废止相关关税，但联邦上诉法院暂缓执行 [7] - 美欧新一轮讨论或于6月3日OECD会议期间举行 [7] 欧美贸易紧张 - 德国考虑对美国科技巨头征收10%数字税，可能加剧欧美贸易摩擦 [8] - 欧盟希望与美国共同解决经贸冲突，避免关税战升级 [9]

黄金市场分析 消息面解析 - 国际黄金价格周五下跌1.83%至3,181.19美元，日内最低触及3154美元，本周金价下跌近4%，创下去年11月以来最大周跌幅 [1] - 美元走强及美中贸易战担忧减退削弱了黄金作为避险资产的吸引力，市场风险偏好回升导致期货交易商获利了结 [1] - 美联储降息预期从4月的120个基点重新定价至58个基点，短期对黄金构成压力，但长期在宽松政策下实际收益率可能继续下降 [1] 技术面分析 - 黄金周五最低回撤至3154美元（3120-3250行情的0.786位置），技术面显示小时线级别可能出现二次探底后拉升 [2] - 日线大阴形态显示多空宽幅震荡，关键阻力位3210-3212美元，支撑位3152美元（0.786分割位）及3140美元通道下轨 [4] - 操作策略建议3150美元上方逢低做多，前期3120美元附近多单可继续持有，短期关注3230-3250美元阻力与3170-3150美元支撑 [4] 原油市场分析 消息面解析 - 周五美原油小幅反弹至61.98美元/桶，周线冲高回落，主因全球贸易紧张局势缓和缓解需求担忧 [5] - 周四油价暴跌超2%，因市场担忧美伊核协议进展可能增加供应，但消息人士称双方仍有关键分歧未解决 [5] - 中美达成90天"关税暂停期"短暂终止关税措施，有助于改善全球经济放缓及油市需求疲软预期 [5] 技术面分析 - 日线级别均线系统压制油价，中期趋势向下，55.20美元低点后形成下跌旗形中继雏形，目标位50美元 [6] - 1小时图显示油价在60美元关口获支撑反弹，但均线仍压制价格，MACD指标零轴下方金叉显示短期反弹后可能在63.50美元再度受阻 [6] - 操作策略建议反弹至63.5-64.0美元阻力区高空为主，回踩60.5-60.0美元支撑区低多为辅 [6]

日本与美国贸易协议进展 - 日本首相石破茂计划在7月参议院选举前后与美国达成贸易协议 [1] - 日本政府仍在了解特朗普政府的关税立场 [1] - 石破茂计划在7月9日左右访美 届时为期90天的对等关税暂停期将结束 [1]