公募基金2025年二季度持仓情况 - 公募基金前十大重仓股为腾讯控股、宁德时代、贵州茅台、美的集团、紫金矿业、小米集团-W、立讯精密、阿里巴巴-W、新易盛、中芯国际 [1] - 腾讯控股以591.56亿元持仓市值稳居第一大重仓股，宁德时代以520.51亿元位列第二 [2] - 小米集团-W、新易盛新晋前十大重仓股，比亚迪、五粮液退出前十 [2] 公募基金二季度增持情况 - 中际旭创和新易盛获最大增持，增持市值分别达139.72亿元和128.88亿元 [2] - 沪电股份获超80亿元增持，信达生物、泡泡玛特、胜宏科技、三生制药增持市值均超60亿元 [2] - 三生制药二季度股价涨幅达97.74%，获公募增持60.52亿元 [4] - 信达生物股价涨幅68.24%，获多只基金新进前十大重仓 [4] 公募基金二季度减持情况 - 比亚迪遭最大减持，减持市值达165.06亿元 [3] - 阿里巴巴-W、立讯精密、腾讯控股减持市值均超100亿元 [3] - 贵州茅台、五粮液、泸州老窖等消费股被集中减持 [3] 行业配置趋势 - 科技、医药、新消费成为配置主线，中际旭创、新易盛、泡泡玛特分别获48.46%、81.97%、71.05%股价涨幅 [4] - 创新药板块表现突出，三生制药、信达生物获基金经理集中加仓 [4] - 港股科技龙头受青睐，互联网厂商在AI浪潮中直接受益 [5][6] 机构观点 - 景顺长城基金看好经济转型升级，认为地产链接近底部，居民储蓄释放将利好权益市场 [5] - 银华基金重点关注调整充分的科技股和红利股，持续看好港股科技龙头及创新药国际化机会 [5][6] - 兴证全球基金认为AI算力领域短期是投资"压舱石"，长期推动经济高质量转型 [6]

分红政策与投资者回报 - 公司通过2025年中期分红议案，为上市以来首次中期分红，体现响应新"国九条"号召及管理层对高质量发展的信心[1] - 自2016年上市以来累计分红超75亿元，平均分红率超85%，派息融资比接近200%[2] - 2025年4月累计回购662万股（占总股本0.6%），回购金额9804万元，最高价15.07元/股，最低价13.86元/股[2] 社会责任与绿色发展 - 公司累计全国纳税近320亿元，子公司吉林天成制药、通化谷红制药入选全国民营企业绿色发展典型案例[3] - "同心・共铸中国心"公益项目17年间组织3.2万名医疗专家，为200万人次高原地区同胞提供医疗服务，覆盖17个地市州50余县[3] 业务布局与研发进展 - 中成药领域拥有脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液三大独家品种，截至2024年末持有468件有效专利，在研产品213个[5] - 生物药领域12项治疗用生物制品在研，部分进入NDA申请阶段，覆盖肿瘤、血液疾病和骨质疏松领域[5][6] - 疫苗领域已上市4项产品（含流感病毒裂解疫苗等），另有5项在研；化药领域布局靶点明确的原研药及先进剂型[6] 战略目标与行业定位 - 公司定位为"中国强生"，以中药为基础向生物药、疫苗、化药扩张，巩固心脑血管领域龙头地位[5][6] - 商业目标与社会责任并重，推动健康中国建设和中医药产业高质量发展[6]

展会概况 - 第90届全国药品交易会以"质胜启新篇"为主题，汇聚全球2907家参展企业，吸引超20万人次专业观众 [2] - 展会从1979年起步，已发展成为集政策解读、创新展示、商贸合作、学术交流于一体的全产业链生态平台 [2] - 国家药监局副局长指出展会成果体现医药产业从仿制药主导到创新驱动的转型成效 [2] 参会结构 - 参会人员中生产企业与研发机构占比32%，医药流通代表占比25%，零售药店与经销商占比28% [2] - 来自基层医疗系统的观众同比增长40%，反映分级诊疗政策下的基层市场需求 [2] 国际化进展 - 来自15个国家和地区的25家海外品牌设立独立展区，展示全球领先制剂技术与创新药成果 [3] - 同期举办的国际论坛吸引超500位国际嘉宾，推动中外企业合作 [3] - 德国STADA集团亚太区总监表示收获17家国内合作伙伴，称中国市场开放与创新活力超出预期 [4] 创新成果展示 - "创新遇见未来"首发专区集中展示2023年以来300余项医药健康领域首发成果 [4] - 4000家参展企业呈现"头部引领、新秀迸发"的繁荣景象 [4] - 中医药传承与创新活动区展示50余项"新中药"成果，包括AI中医四诊仪器等 [5] 行业趋势与活动 - 展会同期举办32场会议论坛，构建产业智慧交流平台 [5] - 中国医药商业协会发布《药品流通行业"十五五"发展蓝皮书》，提出数字化转型等三大战略路径 [5] - 首届创新药上市解决方案大赛成为人机协同的创新舞台，AI与专家共同评审12个方案 [5] 产业升级方向 - 药企展品呈现多样化、个性化趋势，反映行业从被动"治病"转向主动"健康管理"的需求变化 [6] - 展会标志着中国医药产业从药品调拨平台发展为全球医药创新的"东方窗口" [6]