公司业务与市场地位 - 公司专注于汽车金属零部件的设计、开发与制造 [1] - 中国已成为公司全球三大核心市场之一，截至2024年末在华销售额达16.28亿欧元（约合134.19亿元人民币），2021至2024年间销售额增幅高达80% [1] - 公司于2007年进入中国市场，目前已在华建立13座工厂，总生产面积超40万平方米，并设有2处研发中心 [1] 在华发展战略与运营 - 公司在华业务以创新和贴近客户为双核驱动战略，构建具有竞争力的商业模式 [1] - 公司在华运营18年，凭借创新实力、先进技术及数字化运营能力，展现出灵活的应变能力与市场竞争力 [1] - 公司通过创新和联合研发工程解决方案，致力于成为汽车制造商的战略合作伙伴，推动可持续出行 [1] 技术与合作 - 公司专注于采用领先技术，其中热冲压技术对于提升出行可持续性与车辆安全性尤为重要，目前已在华部署17条热冲压生产线 [2] - 公司与中国企业签署了多项联盟及合作协议，这些合作在电动汽车市场领域发挥了重要作用 [2] - 公司的商业模式使其成为中国及全球汽车制造商的高价值技术合作伙伴 [2] 未来规划 - 公司表示未来将继续扎根中国市场，持续深化在华发展和布局 [2] - 公司将利用成熟的技术和灵活的服务，贴合汽车行业发展节奏，稳步拓展业务版图 [2]

参展概况与战略信心 - 公司连续八年参加进博会，展示BMW、MINI、BMW Motorrad三大品牌的重磅产品和创新成果，包括全新BMW M2 CS双门轿跑车、新BMW M4纽博格林官方合作限量版、BMW X7 M60i、BMW i4 M60、BMW i7、全新电动MINI JCW蒙特卡洛之夜60周年纪念版等车型 [1] - 公司高度重视开放合作，将中国市场视为重要平台，未来计划引入更多创新产品和技术，携手中国伙伴推动产业向智能化、可持续和高质量发展迈进 [1] - 公司对中国市场的信心源自其高水平的对外开放格局，致力于深耕中国市场 [1] 多技术路线与产品战略 - 公司坚信多技术路线是满足不同市场需求、实现可持续出行的唯一路径，本届展会展出涵盖燃油车型和电动车的多样化产品 [2] - 公司设立BMW新世代技术展示区，展示BMW驾控超级大脑、BMW新世代电驱系统、大圆柱电池等实物及素材，这些创新成果将应用于未来所有车型，覆盖多种驱动形式及全部细分市场 [2] - 新世代车型代表公司在设计、技术和理念上的重要飞跃，将纯粹驾驶乐趣提升至新高度 [2] 本土化合作与研发 - 公司与中国领先科技企业合作，深度集成DeepSeek的AI大模型能力，与阿里巴巴深度定制AI智能体，融合华为鸿蒙生态，携手Momenta开发智能驾驶辅助解决方案 [3] - 国产版新世代BMW iX3在空间与舒适性、智能座舱、智能驾驶辅助等方面针对中国消费者需求进行精心调校，由中国研发团队深度参与开发，计划于2026年在沈阳投产 [3] - 公司迈入合作共赢2.0时代，将德国工程卓越与中国智能科技相融合 [3] 开放创新与技术生态 - 宝马集团亚太技术中心在进博会展示来自美国、瑞士、中国香港等5个国家和地区的初创企业的创新技术解决方案，涵盖人工智能、创新材料、电动科技、机器人技术等领域 [4] - 该技术中心通过对接区域初创力量、联动高校与产业资源，为全球研发体系输出创新智慧，并为初创企业提供技术落地与市场拓展的支撑 [4] - 公司作为开放创新的先锋，构建开放创新生态的核心纽带 [4]

公司业务拓展 - 公司在墨西哥出行平台上线500辆纯电动汽车[1] - 此次上线是公司在拉美推出的首个标准化专车品类[1] - 上线的纯电动汽车全部来自国产品牌，包括广汽埃安和江汽集团[1] 行业合作与联盟 - 2022年公司在巴西的出行平台99牵头成立"巴西可持续出行联盟"[1] - 该联盟计划到2025年年底使99平台上的新能源汽车超过1万辆[1] - 联盟已吸引包括比亚迪在内的23家中巴企业加入，涵盖汽车制造、租赁、能源及金融等领域[1]

合作事件概述 - 7X公司与阿联酋电动汽车充电站公司（UAEV）签署谅解备忘录，携手推动全国电动汽车充电网络建设 [1] - 合作在"GITEX Global 2025"展会期间达成 [1] 战略目标与影响 - 合作旨在加快绿色交通和可持续出行布局 [1] - 推动节能减排与可持续发展 [1] 实施与资源 - 7X公司将依托其国家物流网络（NXN）和物流子公司（EMX）建设综合充电站网络 [1] - 充电网络将助力"最后一公里"绿色配送 [1]

核心观点 - 蔚来汽车在山东省滨州市兴福镇完成第1000台交付 标志着该镇成为高密度蔚来用户区域 被称为"蔚来小镇" 体现公司在特定区域的市场渗透和用户社区建设成效 [1][3][4] 交付里程碑 - 兴福镇常住人口仅8万人 蔚来汽车保有量密度达每80人拥有一台 形成高浓度用户社区 [1] - 从2019年初仅6位用户发展到2025年1000台交付 实现从1到1000的跨越式增长 [4] - 交付仪式有17位车主代表参与 公司管理层现场祝福 凸显用户社区凝聚力 [7] 基础设施布局 - 兴福镇面积52平方公里 聚集2800多家商用厨具企业 年产值超300亿元 占全国市场份额40%以上 具备高消费能力基础 [4] - 蔚来在当地部署四代换电站：2020年9月首座一代站 2022年10月第二座站 2023年4月第三代自动泊车站 2024年9月山东省首座"光储充换放检"综合站点 [11] - 四座换电站涵盖全部技术代际 形成完整能源服务网络 [11] 行业发展意义 - 兴福镇发展历程映射新能源汽车品牌在中国市场的扩张模式 体现用户社区驱动的发展策略 [13] - 公司通过高性能产品与全场景能源服务体系推动可持续出行 强调用户企业理念与用户相互成就的商业模式 [13][15] - "蔚来小镇"模式具备可复制性 预期未来在更多区域形成特色用户社区 [13][15]

电驱车电池行业趋势 - 电驱车销量在2023年Q1至2024年Q1增长25% [5] - 2024年电驱车在新注册汽车中占比预测：中国45%、欧洲25%、美国11% [5] - 锂离子电池需求2022-2023年增长40%至750GWh 麦肯锡预计2040年需求达4700GWh 年增速27% [5] 电池生产链关键环节 - 原材料开采依赖锂、钴、锰、镍和石墨 锂精炼需分离提纯 正极材料制造和电解液生产为核心步骤 [8] - 电池单元组装后通过串联/并联实现目标电压 原材料可回收再利用 [8] 泵阀在电池生产中的作用 1 原材料开采 - 耐磨渣浆泵用于输送磨蚀性盐水/泥浆 浮选法和盐水蒸发法提取锂需抗腐蚀泵 [9][10] - 凯士比LCC-M泵采用高铬铸铁材质 可选聚丙烯/丁基橡胶内衬 [11] 2 锂精炼 - 高温腐蚀性溶液处理需密封化学泵 Vulcan公司从地下3000-5000米抽取热盐水电解分离锂 [13] - 凯士比Magnochem磁力泵无密封设计 适用有毒流体 耐化学腐蚀 [14] 3 正极材料制造 - pCAM前驱体生产需高纯度泵 铅铜金等污染物会损害电化学性能 [17] - 凯士比KWP泵采用特殊材料 MegaCPK泵提供冷却水 Magnochem泵处理有毒流体 [17] 4 电解液生产 - 六氟磷酸锂溶剂需精确计量 泄漏会生成剧毒氢氟酸 [19] - 凯士比MegaCPK泵和Magnochem泵实现密封 PTFE内衬SISTO-20隔膜阀耐强酸/碱 [20] 5 正极制造 - 200°C干燥炉需导热油泵循环热量 凯士比Etanorm SYT泵处理矿物/合成导热油 [22][23] - 电解液储存和输送环节依赖泵阀 注液后电池需充放电检测缺陷 [23]

宝马与字节跳动合作 - 华晨宝马领悦与字节跳动火山引擎达成合作，围绕AI在汽车营销服务的创新应用，包括产品匹配、购车建议、内容引导、智能客服和数字互动体验 [1] - 合作基于火山引擎的大模型技术、语义理解和场景化服务能力，旨在提升用户购车体验与经销商运营效能 [1] - 这是宝马继"360度全链AI战略"后再次与中国头部科技企业合作，此前已与华为、阿里巴巴展开合作 [2] 阿维塔与华为合作动态 - 阿维塔否认淡化与华为合作，称双方为"最亲密战略合作伙伴"，相关谣言纯属编造 [3] - 阿维塔在售产品均搭载华为鸿蒙座舱，2023年12月签署"全面深化战略合作协议"，覆盖产品开发、营销及生态服务 [3] - 2024年8月阿维塔入股华为引望，持股10%，长安汽车董事长朱华荣接任引望副董事长 [3] 雷诺-日产联盟变动 - 雷诺董事长Jean-Dominique Senard将辞去日产董事会职务，另一代表Pierre Fleuriot也将退出 [4] - 日产提名Valerie Landon（佛瑞亚董事会成员）和Timothy Ryan（前Natixis银行高管）加入董事会 [4] - 雷诺-日产联盟关系持续调整：2023年2月雷诺持股比例下降，2024年12月日产与本田合并谈判未果，2025财年起日产高管人数缩减21%至33人 [5] 马自达应对美国关税政策 - 马自达暂停向加拿大出口美国产CX-50车型，5月12日起停止在阿拉巴马工厂生产该车型加拿大版本 [6] - 美国关税上涨或使新车价格提高8000-1.5万美元，奥迪、捷豹路虎等车企已暂停向美交付汽车 [6] 现代电动车生产调整 - 现代汽车因海外需求走缓及美国关税影响，4月24-30日暂停蔚山工厂Ioniq 5与Kona电动车产线 [7] - 这是现代今年第二次停产电动车，2月曾因全球需求放缓停工五天 [7] - 欧洲市场因补贴退坡、价格高企导致需求下降，中国仍为全球最大电动车市场 [7]

行业整体表现 - 2024年电动两轮车国内总销量4950万台 同比下滑11.6% [1] - 行业出现量价齐跌现象 终端零售均价持续承压 [1] - 新国标全面实施导致大量超标车进入集中淘汰期 [1] 雅迪控股财务表现 - 2024年全年收入282.36亿元 同比减少18.8% [4] - 归母净利润呈现腰斩式下滑 [3] - 毛利率从16.9%降至15.2% [6] - 销售成本达到239.47亿元 [5] - 毛利为42.89亿元 [5] 销量表现 - 电动踏板车销量下降20.7%至393.1万台 [4] - 电动自行车销量下降21.4%至908.9万台 [4] - 与年销突破1600万台的巅峰期形成鲜明对比 [6] 业绩下滑原因 - 国内电动两轮车保有量超4.2亿辆 渗透率接近每4人一辆 [6] - 经销商去库存压力导致主动降价清仓 [6] - 电池原材料价格上涨导致存货成本攀升 [6] - 存货金额攀升至16.53亿元 [6] - 新国标过渡期结束导致政策驱动的换购潮降温 [6] - 欧盟新电池法案等国际监管趋严抬高出口门槛 [6] 市场竞争格局 - 爱玛科技 九号公司等对手逆势增长 [6] - 九号公司2024上半年净利润同比暴涨167.82% [6] - 高端市场份额被小牛电动 九号公司等新势力品牌抢占 [7] - 行业进入洗牌期 价格战与成本剪刀差蚕食利润 [7] 公司战略调整 - 2025年1月推出首款可量产的钠离子电池驱动电动自行车 [7] - 加快全球扩张步伐 战略重点放在东南亚市场 [9] - 印尼和越南工厂正式动工 [9] - 进军泰国电动两轮车市场 开设三家旗舰店 [9] - 在印尼增设五家旗舰店 [9] - 电池及充电器收入达到40.65亿元 同比下滑9.62% [13] 未来发展挑战与机遇 - 钠电池商业化面临能量密度提升和产业链配套不足的挑战 [11] - 东南亚市场面临越南VinFast 印尼Gesits等本土品牌竞争 [11] - 需加速本土化生产并适配区域需求 [11] - 若向储能 换电网络延伸可打开B端市场和能源服务新空间 [13] - 可能形成硬件+服务双增长引擎 [13]