黄金市场走势分析 - 国际黄金上交易日收跌1.1%至3301.49美元/盎司，日内振幅58.44美元，低点触及3286.89美元，未能突破3345.53美元阻力位[1] - 技术面显示空头力量增强，后市可能下探3245美元或3200美元支撑位，短期维持震荡偏弱格局[1][12] - 月线级别仍处于5月均线上方，跌破后可能测试3000美元关口，长期牛市趋势未改[10] 美元指数与黄金关联性 - 美元指数持续反弹对金价构成压力，周线显示有望进一步测试10周均线阻力[4] - 美国公共债务逼近30万亿美元，2025财年赤字预计达2万亿美元，长期宏观压力限制美元上行空间[7] - 市场预期未来12个月降息100个基点，削弱美元收益率吸引力，潜在利好黄金[7] 地缘政治与政策影响 - 美国推迟关税至8月1日实施，短期缓解市场紧张情绪但整体税率高于4月水平[3][7] - 美联储会议纪要鸽派表态可能打压美元，为金价提供支撑；鹰派立场则可能推动金价测试周线中轨支撑[7][8] - 俄乌地缘风险和美国防部对乌军援举措限制金价跌幅[3] 技术面关键点位 - 日线级别60日均线（3301美元）转为阻力位，布林带向下开口暗示可能测试100日均线支撑[12] - 下半年预计维持3000-3400美元宽幅震荡，明年初或冲击4000美元后转入熊市[8] - 关键支撑关注3295/3273美元，阻力关注3320/3333美元，白银支撑36.15-36.80美元区间[13] 多空因素平衡 - 空头驱动：美元反弹、贸易协议进展、技术阻力位卖盘[3][4] - 多头支撑：降息预期、财政赤字压力、地缘风险[7][10] - 分析师认为宽幅震荡将持续，3000美元上方存在长期配置价值[8][10]

黄金市场走势分析 - 国际黄金上交易日反弹收涨0.55%，收于3372.14美元/盎司，日振幅40.78美元，低点3343.67美元，高点3384.45美元，短期均线支撑上方持稳暗示多头优势 [1] - 技术面显示金价仍具看涨动力，后市预期上探3500美元关口，回落视为看涨入场机会 [1][8] - 月图级别金价维持牛市趋势，3月突破2016-2020年上升趋势线后打开新上涨空间，5月均线支撑有效 [10] 影响因素 - 美元指数回落至六周低点，日图及周图均显示空头优势，对金价形成支撑 [3][5] - 美国经济数据疲软推升降息预期，美联储理事库克提及贸易政策对劳动力市场潜在负面影响，特朗普呼吁降息 [3] - 美债10年期收益率月图级别存在2年背离，预示未来可能下跌并利好金价 [5] 地缘与政策动态 - 钢铝关税提高至50%加剧贸易不确定性，经合组织下调美国及全球经济增长预期 [8] - 欧洲央行预期降息可能短期利好美元，但美盘初请等数据存在弱于预期风险 [5] 技术指标与操作策略 - 周图级别金价持稳5周均线上方，布林带向上延伸，目标3500美元 [11] - 日图短期阻力关注3390-3415美元，支撑位3360-3340美元，中长期均线排列看涨 [13] - 白银支撑34.15-34.30美元，阻力34.80-36.00美元 [13]

白银期货市场动态 - 白银期货短线高位承压 市场可能陷入短期震荡 因特朗普对欧盟关税言论令风险偏好回升 美股股指期货上涨削弱白银避险需求 [1] - 地缘局势风险仍在支撑白银价格 包括乌克兰获准使用盟国武器打击俄罗斯纵深地区及伊朗对以色列的军事准备 [1][2] 地缘政治事件影响 - 美国总统特朗普将欧盟面临50%关税的最后期限延长至7月9日 缓解短期贸易紧张局势 [2] - 德国总理默茨确认西方国家取消对乌克兰援助武器的射程限制 允许攻击俄罗斯境内军事目标 [2] - 克里姆林宫警告取消武器射程限制可能破坏政治解决方案 称该决定"危险" [2] - 伊朗表示已做好打击以色列准备 拒绝暂停铀浓缩以确保与美国达成核协议 [2] 白银期货技术分析 - 白银期货周一在8300附近窄幅震荡 未走出放量空间 维持多头趋势下的高位震荡格局 [3] - 短期交易区间为8250-8400 建议区间内高空低多策略 [3] - 若周内突破该区间 需及时调整交易策略 [3]

黄金价格反弹 - 黄金价格重回3300美元上方 [1] - 周三AH股黄金股集体走高 紫金矿业涨超7% 西部黄金 湖南黄金 四川黄金 赤峰黄金纷纷走高 [1] 中国买家回归市场 - 中国夜盘交易时段上海期货交易所(SHFE)的买入行为触发了纽约商品交易所(COMEX)的买入行为 [2] - 纽交所黄金未平仓合约总量增加3% 白银增加4% [2] - SHFE/COMEX比值套利空间扩大 [2] - 尽管此前金价下跌8% 中国国内持仓仍稳定在高位 未引发抛售潮 [2] - 5月上海期货交易所(SHFE)持仓量回到历史高点 [2] - 中国总体黄金持仓(ETF+上海黄金交易所+上海期货交易所)保持高位 [2] 地缘政治因素 - 以色列考虑攻击伊朗核设施 地缘局势风险上升 [4] 中国黄金进口数据 - 中国4月黄金进口量环比飙升73% 创近一年最高水平 [6] - 铂金进口量也创一年来最高 [6] - 高价未浇灭国内投资者买金热情 [6] - 央行为满足投资者需求4月份向部分商业银行分配新进口配额 [6] - 尽管金价高企 上海黄金交易所溢价仍保持坚挺 [6] 期权市场动态 - 黄金期权偏斜率较低 约为2.25v(6个月25%的风险逆转) [6] - 除中国以外的对冲基金持仓保持冷淡(从CFTC净投机头寸可见) [6] - 6个月25%虚值看涨期权的波动率约为19.5% [6] - 分析师认为如果金价创出新高 这些期权表现将优于整体波动率曲线 [6]