金融科技合作 - 渣打集团与阿里巴巴集团签署战略合作备忘录 依托阿里云人工智能技术加速金融与AI融合 [2][5] 基金动态 - 超百家基金公司年内累计申购旗下产品5400次 权益类基金净申购金额突破25亿元 [2] - 方正富邦基金自购旗下权益类基金不少于2500万元 承诺持有期不低于1年 [21] 农业政策 - 农业农村部将推进产销区域合作 加强协作帮扶促消费 包括专项工作、定点帮扶机制和社会力量动员 [4] 医疗与科技 - 江苏省拟定脑机接口医疗服务价格 非侵入式适配费966元/次 侵入式置入费6600元/次 取出费3200元/次 [4] - 国家医保局召开创新药械座谈会 聚焦创新药研发难点与发展方向 [5] 人工智能标准 - 中国人工智能产业发展联盟将启动大模型一体机性能标准研制 计划8月1日召开框架研讨会 [4] 光通信行业 - 800G光模块需求激增 高盛预测2025年销量1990万单位(上调10%) 市场规模127.3亿美元(同比+60%) 2026年销量3350万单位(上调58%) 市场规模193.7亿美元(同比+52%) [7] - LightCounting预测2025年全球以太网光模块市场规模增速50% 未来五年CAGR 15%-18% [7] - 国内CPO供应商集中在产业链上游 加速全球化产能布局 [7] 人形机器人 - 特斯拉计划2026年量产Optimus人形机器人 目标5年内年产100万台 [9] - 国家人形机器人创新中心设立300万元开放基金 资助平台技术、具身智能等四大领域研究 [9] - 道氏技术与能斯达、芯培森合作研发人形机器人电子肌肉、皮肤及关节材料 [18] 公司业绩 - 仕佳光子上半年营收9.93亿元(同比+121.12%) 净利润2.17亿元(同比+1712%) 1.6T光模块相关产品进入验证或批量出货阶段 [13] - 光智科技上半年营收10.19亿元(同比+78.20%) 净利润2399.88万元 [13] 产品与授权 - 万通智控获深明奥思Fellow 1芯片板卡具身智能领域5年独家授权 [14] - 智翔金泰斯乐韦米单抗注射液获儿童狂犬病被动免疫临床试验批准 [15] 并购与投资 - *ST海华拟4300万元收购巴州鲁新鼎盛燃气100%股权 [16][17] 公募调研 - 上周128家公募机构调研104家A股公司539次 TMT板块最受关注 计算机(83次)、电子(53次)居前 [20] 基金表现 - 主动权益类基金年内平均收益率13.74% 超九成正收益 近60只收益率超60% 长城医药产业精选(120.89%)等3只翻倍 [22] - 当前48只权益类基金在发 39只即将发行 多位知名基金经理推出新产品 [22]

一体机市场现状 - 上半年头部硬件厂商凭借客情关系实现百亿营收和千台月销量，浪潮信息Q1净利润4.6亿元，营收同比增长165.31% [5][6] - 中小厂商销量仅小两位数，云厂商因私有化部署成本高和落地难而表现不佳 [6][7] - 高端机型市场已结束，下半年转向中小市场和中低端机型游击战，预算从千万级降至20-40万/台 [10][11] 市场驱动因素 - 国央企和金融机构的战略性采购推动初期需求，但软件配套出货率仅10-20% [5][7] - 硬件厂商凭借供应链优势主导市场，H20芯片价格一周上涨10%，最终成交价达150万/台 [5] - 国产芯片厂商受益于中低端机型需求，采用国产芯片可使净利率翻倍 [12] 产品落地挑战 - 客户对ROI存疑，70B模型仅适合demo，稳定运行需更高配置 [16] - 实际应用场景有限，主要集中于知识库和办公应用，医院等场景存在数据孤岛问题 [17] - 真实落地案例需结合行业模型，如外贸企业用H20做智能客服可节省人力成本 [19] 技术发展趋势 - 中低端机型转向性价比更高的国产芯片，单台成本可降低1万元以上 [12] - 有效部署需"大模型+小模型"多模配置，单一DeepSeek模型无法满足复杂任务需求 [19] - 用户数据本地化部署是提升粘性的关键，但当前预训练环节仍存在数据接入障碍 [20] 厂商战略调整 - 头部硬件厂商全年销售目标为去年3-5倍，计划卖出上千台昇腾910B高端机型 [12] - 新入局者多依赖政府关系，已有厂商手握订单但产品尚未落地 [13] - 行业转向细水长流模式，保险领域厂商目标500台，视觉算法企业实现千万级营收 [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 政策与技术双轮驱动中国大模型产业落地提速，党政及国央企率先落地大模型应用试点；大模型应用落地挑战催生一体机需求爆发，开启千亿级市场；大模型一体机未来将围绕轻量化部署、高度集成化持续突破，并与新兴技术结合 [6][7][28] 根据相关目录分别进行总结 政策与技术双轮驱动中国大模型产业落地提速 - 政策与技术推动中国大模型产业加速发展：政策逐渐向行业应用倾斜，多部委发布政策引导AI大模型向更多行业场景赋能，且从国家层面推动向地方层面进一步落实；2025年中国大模型密集亮相，DeepSeek性能比肩OpenAI o3，其在算法优化、成本控制和开源模式上实现创新突破 [9][10][11] - 党政及国央企率先落地大模型应用试点：党政及央企率先带动DeepSeek落地试点应用，通信、金融、能源、建筑等行业央国企加速推进DeepSeek+行业应用落地，党政机关及央国企用户偏好私有化部署 [25] 大模型应用落地挑战催生一体机需求爆发 - 大模型应用落地面临挑战，大模型一体机可有效解决：大模型落地面临软件栈部署复杂、算力性能需求高、智能应用开发技术门槛较高、数据隐私与安全风险突出等挑战，大模型一体机可有效解决这些问题，已在政务、教育/科研、医疗、金融、泛工业等领域初步落地 [30][33] - 中国大模型一体机需求爆发，开启千亿级市场：中国大模型一体机需求上升，央国企及党政机关是重要客户，市场核心供应商涵盖服务器、云计算、垂直领域厂商及芯片生态伙伴，预计市场空间将持续增长 [36][39] - 中国大模型一体机厂商优秀案例分析：阿里云百炼专属版AI Stack一体机可快速构建AI服务能力，支持模型训练与推理一体化；浪潮信息元脑企智DeepSeek一体机实现真正的“开箱即用”，能将企业私有数据与DeepSeek大模型深度融合 [44][51] 大模型一体机未来趋势展望 - 大模型一体机未来将围绕轻量化部署、高度集成化持续突破，技术上通过模型压缩与动态推理优化实现低能耗实时推理，交付形式向全栈智能跨越式升级，优势在于模型适配与生态兼容完善、安全便捷化部署融合发展 [57][59] - 大模型一体机未来还会与新兴技术结合，如量子计算可加速大规模数据处理、提高模型训练效率，类脑智能可增强模型的认知和学习能力，具身智能可实现更高级的人机协作与自动化生产 [57][63][64]

大模型一体机硬件选择 - 大模型一体机中可使用英特尔锐炫显卡作为N卡的替代方案 [1][2] - 飞致云测试显示4张锐炫A770显卡完成大型任务耗时50分钟，比N卡方案慢20分钟但成本仅为半张N卡价格 [6][7] - 英特尔方案将私有化部署成本从百万元级降低一个数量级，性价比显著提升 [12][13][14] 英特尔技术组合优势 - 采用锐炫显卡+至强W处理器的组合拳模式，显卡负责推理加速，CPU协调计算与异构加速 [16][17][20] - 通过优化显存带宽（A770卡间通信20G/秒）和低时延技术提升多卡并行效率，支持70B模型12路实时聊天 [20] - 适配多样化场景：2卡工作站至8卡一体机均可部署，覆盖30-50人团队需求 [9][20][30] 行业应用案例 - 飞致云MaxKB系统应用于知识问答、智能客服等场景，实现效率与成本优化 [5][22] - 超云推出塔式工作站至8卡高端一体机，支持32B-70B模型金融投顾、文档处理 [28][29][30][38] - 云尖边缘推理工作站支持4卡轻量化模型，适用于OCR、智能质检等本地化AI应用 [32] 一体机部署趋势 - 开箱即用、深度定制化特点加速企业部署，无需复杂调试且启动成本低 [35][36][37] - 一体机在运维简化、稳定性和专机专用方面优于传统IT系统与云服务 [39][40][41] - 英特尔方案兼容DeepSeek、Qwen、Baichuan等主流开源模型，适配多业务场景 [43][44] 行业生态与愿景 - 开源模型推动AI普惠，一体机承担类似PC普及的历史使命 [45][46] - 英特尔复刻PC时代成功经验，联合合作伙伴降低AI部署门槛 [46]