美元指数短线拉升约20点，现报99.30。美股期货短线波动不大，纳斯达克100指数期货现涨0.15%。美 国10年期国债收益率短线小幅拉升，现报4.333%。现货黄金短线波动不大，现报3323.09美元/盎司。 ...

现货黄金 金十图示：2025年07月28日（周一）上海金早盘价为769.11元/克，较国际金价(768.09元/克)，高1.02元/克 ...

美国6月零售销售数据 - 美国6月零售销售环比增长0.6%，高于预期的0.1%，前值为-0.9% [1] - 数据公布后，美国2年期国债收益率上行逾3bp至3.934% [1] - 现货黄金日内跌幅达1%，现报3313.02美元/盎司 [1] 超豪华小汽车消费税政策调整 - 超豪华小汽车消费税征收范围调整为零售价格90万元（不含增值税）及以上 [1] - 调整涵盖各种动力类型乘用车和中轻型商用客车 [1] - 进口环节消费税征收范围同步调整 [1] 欧元区6月通胀数据 - 欧元区6月核心调和CPI同比终值为2.3%，与预期和初值一致 [1] - 调和CPI同比终值为2%，环比终值为0.3%，均符合预期 [1] 国债ETF5至10年表现 - 中证5-10年期国债活跃券指数(净价)上涨0.01% [3] - 国债ETF5至10年最新报价117.58元，近1年累计上涨5.09% [3] - 近5年净值上涨21.15%，年盈利百分比为100% [3] - 近2年夏普比率为1.21 [4] 国债ETF5至10年流动性 - 盘中换手率0.94%，成交1398.00万元 [3] - 近1月日均成交6.74亿元 [3] - 最新规模达14.94亿元 [3] 国债ETF5至10年资金流向 - 最新资金流入流出持平 [3] - 近23个交易日合计净流入6170.98万元 [3] 国债ETF5至10年收益特征 - 最高单月回报2.58%，最长连涨月数10个月 [3] - 最长连涨涨幅5.81%，涨跌月数比54/23 [3] - 月盈利概率72.65%，持有3年盈利概率100% [3] 国债ETF5至10年回撤 - 今年以来最大回撤2.15% [5] - 相对基准回撤0.59% [5] 国债ETF5至10年费率与跟踪 - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [6] - 近1月跟踪误差0.030% [6] - 跟踪中证5-10年期国债活跃券指数，选取5年、7年和10年期国债 [6]

黄金价格 - 2025年07月11日上海金午盘价为769.97元/克 [1] - 国际金价为768.62元/克 [1] - 上海金较国际金价高1.35元/克 [1] 黄金市场 - 现货黄金市场活跃 [3]

美国劳动力市场表现 - 六月份美国非农就业人口增加14 7万人 远超预期的10 6万人 且4月和5月数据合计上修1 6万人 [1][5] - 失业率从4 2%降至4 1% 低于预期的4 3%和美联储预估的4 5% [3][8] - 州和地方政府就业显著增长是主要驱动力 私人部门就业仅增加7 4万人 创去年十月以来最低增幅 [5] 数据修正与市场预期 - 四月非农就业人数上修1 1万人至15 8万人 五月数据上修0 5万人至14 4万人 显示劳动力市场韧性 [6] - 在79位经济学家中 仅1人预测值高于实际数据（16万人） 其余均低于14 7万人 [5] - 失业率下降得益于就业人数增加9 3万人 劳动力总人口从1 7051亿增至1 7338亿 [9] 薪资增长与行业差异 - 平均时薪环比增长0 2% 低于预期的0 3% 年化薪资增长率为3 7% 低于修正后的3 8% [11] - 非洲裔美国人失业率跳升至6 8% 成年女性和白人失业率分别降至3 6% 其他群体变化不大 [9] 市场反应与政策影响 - 利率互换显示7月降息概率接近零 9月降息概率约75% 年内降息预期从64个基点降至50个基点 [12] - 美股期货短线走高 纳斯达克100指数期货涨0 3% 10年期国债收益率升至4 261% [16] - 投资机构认为硬数据支持美联储按兵不动的立场 [13]

非农就业数据 - 美国6月非农就业人口录得14.7万人 高于预期的11万人 前值由13.9万人修正为14.4万人 [1] - 美国6月失业率录得4.1% 低于预期的4.3% 低于前值的4.20% [1] - 6月平均每小时工资月率录得0.2% 低于预期的0.30% 前值0.40% [1] - 平均每小时工资年率录得3.7% 低于预期的3.90% 前值由3.90%修正为3.8% [1] 市场反应 - 数据公布后 美元指数向上触及97 日内涨0.39% [1] - 现货黄金短线下挫19美元 下破3320美元/盎司 [1] - 利率期货交易员放弃了对7月美联储降息的押注 [2] - 市场预计9月美联储降息的概率约为80% 低于非农就业报告公布前的98% [2] 行业就业情况 - 就业岗位的最大增长来自政府 州和地方就业人数增加7.3万个 联邦政府就业人数连续第五个月下降 减少了7000人 [2] - 6月份建筑业就业岗位增加了1.5万个 这是自去年12月以来的最大增幅 [2] 劳动力市场分析 - 美国劳动力市场仍然显示招聘缓慢 解雇缓慢 [2] - 移民劳动力的规模在6月份继续萎缩 6月份有3260万外国出生的工人 低于3月份的3370万 [3] - 移民数量的减少可能会抑制失业率 [3] 美联储政策预期 - 非农报告并不迫切要求美联储立即降息 [3] - 美联储不需要急于降息这一事实可能会在一段时间内对美元有所帮助 [3]

美元指数走势 - 美元指数短线拉升约40点，现报97.26 [1] - 美元指数1分钟最高报97.40，最低报96.80 [3] - 美元指数昨收96.78，今开96.78，52周最高110.17，52周最低96.38 [3] 美股期货表现 - 美股期货短线小幅走高，纳斯达克100指数期货涨0.3% [1] 美国国债收益率 - 美国10年期国债收益率短线拉升，现报4.261% [1] - 美国10年期国债收益率下跌0.029（-0.68%），交易中报4.261 [4] - 美国10年期国债收益率昨收4.290，最高4.269，52周最高4.820，最低4.251，52周最低3.603 [5] 现货黄金价格 - 现货黄金短线走低约15美元，现报3334.40美元/盎司 [1]

黄金价格 - 2025年07月03日上海金早盘价为774.43元/克 [1] - 国际金价为770.76元/克 [1] - 上海金较国际金价溢价3.67元/克 [1]

股指期货市场 - 标普500股指期货、道指期货、纳指期货、罗素2000股指期货目前至多跌约0.5% [1] 大宗商品市场 - 现货黄金目前跌约0.2%，暂报3381美元/盎司 [1] - WTI原油期货跌0.7%，暂报73.37美元/桶 [1] 地缘政治动态 - 美国情报官员认为，若打击伊朗福尔多核设施，伊朗可能会制造核武器 [1] - 美方还认为，若伊朗最高领袖哈梅内伊被暗杀，伊朗会制造核武器 [1]

市场反应 - 美国系列数据公布后现货黄金短线波幅暂不大 [1] - 美元指数DXY短线波幅暂不大 [1]