市场开盘表现 - A股三大指数集体高开，沪指报4001.79点，涨0.11%，深成指报13453.37点，涨0.37%，创业板指报3221.93点，涨0.43% [2][3] - 港股恒生指数高开0.3%，报26319.40点，恒生科技指数涨0.36%，报5858.41点 [4][5] 行业板块表现 - 锂电池、氟化工、存储器、卫星导航、磷化工、光伏概念股走强 [1][3] - 冰雪旅游、核聚变、减速器、创新药题材走弱 [3] - 港股市场中锂电池、光伏概念走强，创新药、新能源车、机器人题材走弱 [4] 其他资产表现 - 现货黄金涨幅扩大至超1%，报4044美元/盎司，现货白银日内涨1.2% [3] - 人民币对美元中间价报7.0856，较前一交易日调贬20个基点 [5] 央行公开市场操作 - 央行开展1199亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有783亿元逆回购到期 [5]

基本面分析 - 全球最大黄金ETF截至11月04日持仓量为1038.63吨，较上日减持3.15吨，但上月整体净增持26.32吨 [1] - 美国10月ADP就业人数增加4.2万人，超过市场预期，但劳动力需求显示放缓迹象且薪资增长停滞 [2] - 美国服务业活动在10月扩张速度创下八个月来最快，表现超出经济学家预测 [2] - 美国10年期国债收益率出现跳升，因财政部维持季度再融资规模不变但暗示未来可能上调 [2] - 现货黄金价格当日上涨超过1%，收报3980.12美元/盎司，经济数据缓解担忧引发美元震荡，但避险情绪仍对金价构成支撑 [2] 技术面分析 - 黄金日线图显示价格运行在BOLL信道中轨下方，同时KD指标出现死叉 [4] - 黄金四小时图和1小时图均显示BOLL通道收窄，且KD指标呈死叉状态，表明短线可能进行震荡修正 [4] - 基于技术分析，黄金当日操作策略建议逢低买入，参考买入区间为3965.9-3971.9美元，目标位看至3975.9-3981.9美元，阻力位在3986.9美元，支撑位在3960.9美元 [4] - 白银技术面与黄金类似，日线、四小时及1小时图均显示价格在BOLL中轨下且KD死叉，操作策略建议逢高卖出 [4] 宏观经济与地缘政治事件 - 美国最高法院就关税案展开辩论，保守派首席大法官等对其合理性提出质疑，导致前总统特朗普胜诉概率下降 [2] - 美国联邦政府停摆持续36天创下纪录，对股市、航空业及食品补助计划造成冲击，但特朗普仍预期美股将创新高 [2] - 民主党在佛吉尼亚和新泽西州长选举中获胜，特朗普将失利归咎于政府停摆，此结果预示中期选举倾向，民主党夺回众议院控制权的可能性提升 [2] - 中美双方落实吉隆坡经贸磋商共识，中方已停止对部分美国产商品加征关税 [2] - 美国被曝阻挠与华讨论英伟达芯片出口，并联合日本、韩国、澳大利亚筹建“关键矿产交易俱乐部”，旨在重构供应链并减少对华依赖 [2] - 欧盟调查英国企业向中国企业出售镍矿，中国外交部则呼吁开放承诺 [2] 央行政策与前瞻指引 - 美联储理事米兰认为ADP就业数据表现意外，预计将继续降息，并警告关税裁决可能拖累经济 [2] - 市场对美联储在12月会议上的降息决策存在疑虑 [2] - 当日重要事件包括英国央行公布利率决议，以及多位美联储官员（威廉姆斯、巴尔、哈玛克、沃勒、保尔森）将发表讲话或参加讨论 [5] 市场数据与事件日程 - 当日将发布多项美国经济数据，包括10月挑战者企业裁员人数、当周初请失业金人数、10月全球供应链压力指数、9月批发销售月率及当周EIA天然气库存 [5]

关键经济数据发布 - 美国9月消费者价格指数（CPI）报告因政府停摆推迟至10月24日发布 [1] - 经济学家预计9月CPI环比上涨0.4%，同比上涨3.1% [1] - 核心CPI预计环比上涨0.3%，同比上涨3.1%，预测数据与8月情况大致持平 [1] 通胀趋势分析 - 9月通胀可能因关税推高商品价格而继续高位运行，8月CPI达到今年以来最大增幅 [4] - 核心CPI在7月和8月达到今年最高水平 [4] - 经济学家认为通胀是“暂时性的高位运行”，新的关税影响被视为一次性冲击而非永久性重新加速 [4] 影响通胀的具体因素 - 关税压力加速，在服装、家具和体育用品等类别中看到商品端通胀轻微上升 [5] - 政府停摆期间CPI数据的抽样误差可能略大于平均水平 [5] - 住房成本下降可能减轻通胀压力，因抵押贷款利率从1月中旬的略高于7.0%降至9月中旬的6.3% [6] 美联储政策预期 - 期货市场预测美联储10月会议降息25个基点的概率为98.9%，12月再次降息25个基点的概率为96.1% [7] - 美联储认为利率是限制性的，政策偏向于降息，CPI数据预计不会改变10月会议结果 [10] - 美联储当前更关注劳动力市场状况及其对实体经济的传导，而非物价水平 [10] 黄金市场技术分析 - 现货黄金价格保持在100日指数移动平均线上方，积极前景完整，14日相对强弱指数位于中线60.0附近 [11] - 上行阻力位关注4218美元（10月15日高点），持续上行可能使金价回到4330美元（10月16日高点） [12] - 初步支撑位在4066美元（10月23日低点），下行压力可能将价格拖累至4000美元心理关口 [12]

政府财政与债务 - 美国联邦政府债务规模总额首次超过38万亿美元 [1] 市场指数表现 - 美国三大股指期货盘前走低 道指期货跌0.2% 标普500指数期货跌0.19% 纳指期货跌0.33% [1] - 欧洲主要股指涨跌不一 英国富时100指数涨0.56% 法国CAC40指数涨0.32% 德国DAX指数跌0.21% [1] 大宗商品价格 - 国际油价走强 美油涨超5% 布油涨近5% [1] - 现货黄金小幅上涨约0.19% 重回每盎司4100美元上方 [1] 公司合作与协议 - 空客 泰雷兹集团和莱昂纳多公司签署协议联手打造卫星 [2] 公司财务业绩 - 黑石集团2025年第三季度营收30.89亿美元 低于上年同期的36.63亿美元 [2] - 霍尼韦尔第三季度营收104.1亿美元 公司美股盘前涨超4% [2]

日经225指数表现 - 日经225指数高开高走，盘中涨幅扩大至2% [1] 现货黄金表现 - 现货黄金盘中跌破4220美元/盎司，日内跌幅为0.6% [1]

宏观经济与贸易 - 国庆中秋假期预计跨区域流动达24.32亿人次，创历史新高 [1] - 我国外汇储备规模连续两个月超过3.3万亿美元 [1] - 中欧班列中通道2025年通行量突破3000列 [1] - 世贸组织大幅下调2026年全球货物贸易增长预期 [1] - 国际货币基金组织总裁表示全球经济的真正考验可能即将到来 [1] 能源与科技产业 - 全球可再生能源发电首次超过煤炭，中国贡献过半清洁能源增长 [1] - 2024年我国海水冷却用水量达1883亿吨 [1] - 我国科研人员解决全固态金属锂电池界面接触难题 [1] - 三名量子物理学家获得2025年诺贝尔物理学奖 [3] 消费与旅游市场 - 2025年国庆档电影总票房突破18亿元人民币 [1] - 全国最大高速收费站安徽吴庄收费站迎来返程高峰 [18] - 晓华理发店在2025年国庆期间同一时间有30余位顾客排队，但热度较2024年11月高峰期有所回落 [22] 农业与基础设施 - 农业农村部要求全力做好黄淮海地区"三秋"生产工作 [1] - 广西百色一高速公路发生塌陷，紧急封路后未发生交通事故 [15]

美国8月非农就业数据表现 - 美国8月季调后非农就业人口录得2.2万人 远低于市场预期的7.5万人[2] - 前值由7.3万人修正为7.9万人 显示数据调整幅度较大[2] 历史数据修正情况 - 6月份非农新增就业人数从1.4万人下修2.7万人至-1.3万人 出现负增长[3] - 7月份非农新增就业人数从7.3万人上修0.6万至7.9万人[3] - 修正后6月和7月新增就业人数合计较修正前低2.1万人[3] 市场即时反应 - 数据公布后美元指数短线下挫约40点[3] - 现货黄金短线走高近25美元 向上触及3580美元/盎司 创下纪录新高[3] 劳动力市场趋势判断 - 就业增长超预期放缓 显示劳动力市场显著降温[1] - 前两月数据再度下修 强化了市场对经济放缓的预期[1] 货币政策预期变化 - 交易员加大了对美联储将从本月开始快速连续降息的押注[1]

非农数据影响 - 现货黄金在15分钟内累计上涨38美元 触及3340美元/盎司 [1] - 美元指数DXY下挫超过100点 最低至99.11 [1] 市场反应 - 非农数据公布后黄金与美元呈现显著反向波动 [1]

美国7月非农就业报告市场反应 - 美国2至7年期国债收益率日内下跌至少10个基点 [1] - 现货黄金累计拉升约30美元，现报3334.34美元/盎司 [1] - 美元指数累计下跌约100点，现报99.23 [1] - 非美货币普涨，欧元兑美元涨近1%，英镑兑美元涨0.45%，澳元兑美元涨0.6% [1]

美元指数表现 - 美元指数短线波动不大 现报99.84 [1] 美股期货表现 - 纳斯达克100指数期货维持约1.3%涨幅 [1] 美国国债收益率表现 - 美国10年期国债收益率短线小幅走低 现报4.344% [1] 现货黄金表现 - 现货黄金短线小幅拉升 现报3307.63美元/盎司 [1]