2025世界制造业大会20日在安徽合肥开幕，全国政协副主席王勇出席开幕式并致辞。 王勇表示，习近平主席高度重视制造业发展，2019年向世界制造业大会亲致贺信。六年来，中国在习近 平主席重要贺信精神指引下，与各方秉持互利共赢理念，发挥大会平台作用，深化务实合作，为全球制 造业发展提供有力支撑。面对新一轮科技革命和产业变革，中国将坚定践行习近平主席提出的四大全球 倡议，愿同各方加强制造业等关键领域合作，打破技术、人才、数据等要素流动壁垒，推进产学研用深 度融通，突破关键核心技术，推动成果转化应用，实现绿色低碳发展，共创高质量发展美好未来。 本届大会以"智造世界·创造美好"为主题，来自全球40多个国家和地区的1000多位嘉宾参加。 （文章来源：新华社） ...

在7月30日召开的中央政治局会议上，谈及谋划"十五五"，习近平总书记强调，"要保持战略定力，增强必胜信心，积极识变应变求变，集中力量办好自己的 事"。 谋划"十五五"要看清哪些"变"？不妨从三个角度切入—— 党的二十届三中全会提出"三个面对"。这为我们前瞻性地把握"十五五"之"变"，提供了重要视角。 "面对纷繁复杂的国际国内形势"，表明我国发展环境正面临深刻复杂变化。战略机遇和风险挑战并存，不确定难预料因素增多。我们必须站在统筹"两个大 局"——中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局，这一"谋划工作的基本出发点"上看变化。 "面对新一轮科技革命和产业变革"，表明前进动力正在发生深刻变化。习近平总书记提出，"'十五五'时期，必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出 的战略位置"，引领我们积极向"新"而行。变革的机遇要抓住，变革的压力要扛住。 准确识变、科学应变、主动求变。 谋划"十五五"，要看到一路向前的变化，也看到曲折反复的变化；看到符合经济周期的变化，也看到跳出了周期的变化；看到中国独树一帜的变化，也看到 中国与世界携手共赢的变化。 谋划"十五五"，要洞察"黑天鹅"与"灰犀牛"之变，主动防范化解风险 ...

经济政策导向 - 中央政治局会议强调要"用好发展机遇、潜力和优势，巩固拓展经济回升向好势头" [1] - 科技革命和产业变革带来重要机遇，把握先机者将赢得主动 [1] - 宏观政策持续发力、适时加力对释放内需潜力具有关键作用 [1] 内需消费表现 - 上半年扩内需政策积极有效，内需特别是消费成为经济增长主动力 [1] - 深入实施提振消费专项行动有助于释放内需潜力 [1] - 城乡融合、区域联动发展是激发内需潜力的重要途径 [1] 人才与创新优势 - 丰富的人才资源优势为技术突破和创新发展提供强劲动能 [1] - 加大改革创新力度需要一体推进教育发展、科技创新和人才培养 [1] - 将人才优势转化为发展胜势对赢得未来至关重要 [1]

制造业景气水平 - 6月制造业PMI为49 7%，环比上升0 2个百分点，连续2个月上升，显示景气水平持续改善 [1] - 21个行业中11个处于扩张区间，较上月增加4个，制造业景气面扩大 [1] - 新订单指数回升至50 2%，结束连续2个月收缩；新出口订单指数连续2个月上升，反映内外需同步回暖 [1] 供需结构分析 - 需求侧：6月外部干扰因素减弱，经济内生动力释放带动市场需求止降回升 [1] - 供给侧：生产活动稳定扩张，采购量指数重回扩张区间，企业原材料采购意愿增强 [1] - 装备制造业和高技术制造业保持快速增长，成为支撑制造业回升的核心动能 [2] 产业升级路径 - 需通过工艺、技术、装备升级推动传统产业转型，避免简单关停低端产业 [2] - 人力资源服务业与制造业融合试点在30个城市展开，探索产业升级与就业联动机制 [3] - 政策需聚焦稳投资、稳外贸、促消费，加速制造业高端化、智能化、绿色化转型 [3] 竞争环境与挑战 - 全球产业链重构背景下，国际竞争加剧要求制造业强化创新赋能 [3] - 当前PMI仍低于荣枯线（49 7%），经济增长基础需进一步巩固 [2] - 外需疲软及地缘政治风险是制造业面临的主要外部挑战 [2]

科技创新与产业升级 - 洛阳将坚持以科技创新引领产业升级，积极融入风口产业赛道，统筹抓好高新技术企业倍增、高成长性企业培育、产业投融资等工作 [1] - 加快发展壮大风口产业集群，从根本上重塑产业格局，在新一轮区域竞争中赢得战略主动 [1] 全国统一大市场建设 - 洛阳将着力提升要素市场建设水平，破除资源要素流动壁垒，更好地聚合优质资源 [1] - 积极链接先行地区产业链创新链，在融入服务全国统一大市场中实现更大发展 [1] 高质量发展 - 洛阳将以创新平台建设、创新人才引育、创新资本运作、科技体制改革为重点提升科技创新能力 [2] - 以抓好历史文化遗产保护、发展新文旅产业为重点建设世界级文化旅游城市 [2] - 以深化污染防治攻坚、促进发展方式绿色转型为重点建设美丽洛阳 [2]

行业发展与竞争态势 - 浙江通过让民资控股高铁线打破市场壁垒，激发民营企业活力并带动市场准入制度改革提速 [1] - 广东深圳创新海外知识产权保护机制，帮助企业减少经济损失超21亿美元 [1] - 中国航空工业通过坚定意志将歼-10打造成先进战斗机，实现技术突破 [3] - 北斗团队以革命精神突破卫星导航定位领域技术限制，实现自主创新 [3] 企业战略与创新 - 先行者需保持"勇挑大梁、走在前列"的开拓精神，突破常规探索新路径 [1] - 后来者可通过坚定信念和科学方法利用后发优势实现超越，如中国式现代化在弯道超车中压缩发展进程 [3] - 全球科技革命与产业变革带来历史性机遇，企业需把握时机加快转型 [3] 市场机遇与挑战 - 改革进入深水区需具备敢为人先的志气和革故鼎新的锐气 [2] - 行业竞争格局中先行者与后来者的位势动态变化，关键在于找准自身定位与优势 [1][3] - 当前面临"千载难逢的历史机遇"与"差距拉大的严峻挑战"并存的复杂环境 [3]

战略价值与供应端分析 - 铂金在能源转型和科技革命中战略价值凸显，被美国、日本、欧盟及俄罗斯纳入稀有金属战略储备体系 [1] - 2024年全球铂金总供应量729.3万盎司，同比增长3%，低于预期，其中矿山供应580.7万盎司（+3%），回收供应148.6万盎司（-1%），为2013年以来最低水平 [7] - 全球铂矿储量7.1万吨，南非占比88.73%（6.3万吨），俄罗斯7.75%（5500吨），美国1.15%（820吨），加拿大0.44%（310吨） [10][11] - 2024年全球铂矿产量576.6万盎司，南非占比71%（413万盎司），前四大生产国合计占比超96% [11] - 行业集中度极高，前五大生产商占供给量83%，CR10超99%，主要企业包括英美铂业、斯班-静水、羚羊铂业等 [12] 供应链与回收市场 - 铂金供应链呈金字塔结构，上游矿产商寡头垄断，下游终端用户分散 [9] - 2024年再生铂供应量148.6万盎司（46.7吨），较2019年峰值下降26.4%，2016-2019年CAGR为2.8%，2020年后CAGR降至-8% [12] - 汽车催化剂回收量增长5%，首饰回收量下降13%（减少1.1万盎司），电子废料回收量增长10% [13][14] - 全球回收量集中在欧美日，西欧与北美合计占58%，中国为重点目标市场，贺利氏南京工厂年回收能力3000吨，庄信万丰张家港项目年产铂金1.8吨 [15] 需求端分析 - 2024年全球铂金总需求828.8万盎司（+5%），其中汽车需求313万盎司（-2%），首饰需求193.3万盎司（+8%），工业需求下降1%，投资需求70.2万盎司（+77%） [16] - 汽车催化剂需求占比40%，2016-2020年CAGR为-7.67%，2020-2024年进入复苏阶段，中国"国六"标准推动需求增长24.6% [18][19] - 2024年轻型车辆产量9040万辆（-1%），含催化剂车辆7880万辆（-2%），欧洲需求下降11%（13.3万盎司），北美增长8%（48.3万盎司） [19][20] - 预计2027年汽车催化用铂需求或达442万盎司，占2023年总需求量的61% [20] 市场展望 - 2024年铂金市场短缺99.5万盎司（缺口扩大31.3万盎司），主要因投资需求增加30.9万盎司 [21] - 2025年预计供应量700.2万盎司（-4%），需求量收缩5%（-43.7万盎司），但结构性短缺持续，缺口84.8万盎司 [21]

指数表现 - 中证高端装备细分50指数下跌0 81% [1] - 成分股涨跌互现 中复神鹰领涨4 82% 菲利华上涨2 17% 中直股份上涨1 10% 航天南湖领跌 [1] - 高端装备ETF(159638)近1周累计上涨6 00% [1] 流动性及规模 - 高端装备ETF盘中换手2 52% 成交2938 86万元 [1] - 近1周日均成交1 16亿元 [1] - 最新规模达11 71亿元 [1] 杠杆资金动向 - 高端装备ETF前一交易日融资净买额达350 20万元 [1] - 最新融资余额达2294 33万元 [1] 权重股分布 - 中证高端装备细分50指数前十大权重股合计占比45 74% 包括中航光电 中航沈飞 航发动力等 [1] 行业基本面 - TMT和中游先进制造板块2025年一季度营收 盈利均实现明显改善 [1] - 新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展 智能技术 无人装备 大数据应用成为战斗力新增长点 [2] - 军队建设进入冲刺阶段 提质增量仍是核心任务 行业迎来全领域快速增长 [2] 投资渠道 - 场外投资者可通过中证高端装备细分50ETF联接基金（018028）布局行业轮动机会 [3]

市场准入负面清单改革 - 新版《市场准入负面清单（2025年版）》事项数量由117项缩减至106项 [1] - 清单事项数量自2018年以来累计压减约30% [2] - 三澳核电站二期工程民资参股比例由2%提升至10% [1] 民营经济发展机遇 - 全国经营主体总量自2018年以来增长超70% [2] - 截至2025年1月底国家高新技术企业中民营企业占比92%以上 [2] - 人工智能、6G、脑机接口等新兴领域准入限制放宽 [1] 核电行业发展动态 - 三澳核电站1号机组将于2025年底正式投产 [1] - 三澳核电二期工程已开工 [1] - 该项目是我国首个民营资本参股的核电项目 [1] 新业态管理创新 - 全国首批民用无人驾驶载人航空器运营合格证落户合肥 [3] - 新业态具有创新主体多元、技术迭代迅速等特点 [3] - 需创新准入管理方式解决"放管结合"问题 [3]

基金行业动态 - 宝盈基金副总经理李俊因个人原因于5月8日离任 [1] - 上周公募基金新发市场分化明显，31只基金合计募资63亿元，最高单只募资超19亿元，最低仅1000万元 [1] - 11家公募基金公司（包括中银、博时、海富通等）已上报上证AAA科技创新公司债指数基金 [1] 基金经理观点 - 华宝基金李栋梁认为债券市场将小幅震荡，需关注宏观对冲政策时点和力度，股票、纯债、可转债存在投资机会 [1] 市场行情分析 - 沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%，两市成交额1.31万亿元（较前日放量1164亿元） [2] - 军工板块领涨（近30只个股涨停），相关ETF最高涨幅达5.53%，航天航空、船舶制造、通信设备板块表现强势 [2][3] - 港股创新药ETF集体回调，最高跌幅达4.83% [4] ETF投资机会 - 军工行业受益于建军百年目标和"十四五"规划任务，消耗类武器公司订单及业绩有望持续兑现，建议关注军工ETF [5] 新发基金信息 - 中欧大盘价值混合基金（偏股型）由刘勇管理，业绩基准为沪深300价值指数收益率×80%+中证港股通中国100指数收益率×10% [6][7]