A股市场表现 - 三大指数集体上涨，上证指数涨1.36%至3916.33点，深证成指涨2.06%至13077.32点，创业板指涨3.02%至3083.72点 [2] - 沪深京三市全天成交额18927亿元，较上日放量1414亿元，全市场超4600只个股上涨 [2] - 页岩气、苹果概念、工程机械、CPO、房地产、存储芯片板块涨幅居前，煤炭、燃气、贵金属板块表现落后 [2] 国际市场表现 - 纽约股市三大股指涨跌不一，道琼斯指数涨0.47%至46924.74点，标普500指数微涨0.22点，纳斯达克指数跌0.16%至22953.67点 [3] - 欧洲三大股指全线上涨，英国富时100指数涨0.25%，法国CAC40指数涨0.64%，德国DAX指数涨0.29% [3] - 国际油价微涨，WTI原油期货涨0.52%至每桶57.82美元，布伦特原油期货涨0.51%至每桶61.32美元 [4] 大宗商品市场 - 国际金价大幅下跌，COMEX黄金期货跌5.07%至4138.5美元/盎司，现货黄金跌5.18%至4130.41美元/盎司，创2013年4月以来最大单日跌幅 [4] - 白银期货同步下跌，COMEX白银期货跌6.27%至48.16美元/盎司，现货白银跌7.16%至48.705美元/盎司，创2021年以来最大跌幅 [4] 中美欧经贸关系 - 中方表示在处理中美经贸问题上立场一贯明确，强调关税战、贸易战不符合任何一方利益，主张在平等尊重互惠基础上协商解决 [5] - 中欧双方举行视频会谈，就出口管制、欧盟对华电动汽车反补贴案等议题交换意见，同意尽快召开"升级版"中欧出口管制对话机制会议 [6] - 关于稀土出口管制，中方表示是依法依规完善出口管制体系的正常做法，体现了维护世界和平稳定的大国担当 [6] 产业政策与规划 - 工信部组织编制《算力标准体系建设指南（2025版）》，提出到2027年制修订50项以上标准，推动算力标准体系建设 [8] - 广东省发布人工智能赋能制造业高质量发展行动方案，支持工业智能算力应用，通过"算力券"等政策工具降低企业算力使用成本 [9] - 方案提出培育工业软件和智能装备，推动人工智能与工业互联网协同赋能，支持建设融合人工智能的工业互联网平台 [9] 旅游市场数据 - 2025年前三季度国内居民出游人次49.98亿，同比增长18.0%，其中城镇居民出游37.89亿人次增15.9%，农村居民出游12.09亿人次增25.0% [10] - 国内居民出游花费4.85万亿元，同比增长11.5%，城镇居民花费4.05万亿元增9.3%，农村居民花费0.80万亿元增24.0% [10] 机构市场观点 - 中银国际认为当前仅存在风格轮动而非风格切换，A股"春季躁动"最早或于12月启动，科技成长风格弹性居前 [11] - 天风证券指出四季度资金行为趋于保守，市场风格可能转向"盈利质量+估值安全"的大盘蓝筹，需关注低估值板块切换条件 [12] 行业资金流向 - 主力资金净流入前五大行业为通信设备(60.37亿)、电子元件(58.79亿)、消费电子(38.02亿)、半导体(37.87亿)、计算机设备(15.40亿) [14] - 主力资金净流出前五大行业为银行(-18.84亿)、煤炭行业(-13.99亿)、贵金属(-11.26亿)、燃气(-9.30亿)、通信服务(-4.67亿) [14] 个股资金流向 - 主力资金净流入前五大个股为工业富联(22.23亿)、新易盛(18.17亿)、立讯精密(15.83亿)、天风证券(11.80亿)、中际旭创(10.64亿) [14] - 主力资金净流出前五大个股为中信证券(-6.19亿)、长盈精密(-5.45亿)、士兰微(-4.94亿)、万润科技(-4.26亿)、民生银行(-4.20亿) [14] 公司业绩公告 - 中国电信前三季度净利润308亿元，同比增长5% [13] - 万辰集团前三季度净利润同比增长917% [14] - 新强联前三季度净利润同比增长1940% [14] - 温氏股份第三季度净利润17.81亿元，同比下降65.02% [14] - 协创数据拟不超40亿元向多家供应商采购服务器 [14]

算力基础设施政策与标准 - 工信部就《算力标准体系建设指南（2025版）》征求意见，目标到2027年制修订50项以上标准，推动算力标准体系建设 [2] - 指南提出开展标准宣贯和实施推广的企业超过500家，并加快算力登记、管理、监测等基础共性标准制修订 [2] - 政策旨在完善算力产业生态，鼓励产业链上下游参与标准制定，加速国产化统一开放的算力生态构建，并加强国际标准合作 [3] 人工智能与制造业融合 - 广东省发布行动方案，鼓励地市设立“模型券”支持企业购买工业模型服务，并通过“算力券”等政策工具降低企业算力使用成本 [16] - 方案支持企业利用韶关数据中心集群等智算资源训练工业模型，并推动在工业设备部署轻量化算力模块，实现云端训练、边缘推理 [16] - 浙江省拟将智能体产品与服务纳入政府采购支持创新产品范围，鼓励国资国企提升业务和管理决策的智能化水平 [14] 金融与科技行业动态 - OpenAI设立秘密项目“水星”，借助超过100名前投行人士训练AI构建财务模型，旨在取代初级银行家的繁琐工作，参与者薪酬为每小时150美元 [8] - 港交所数据显示香港ETF资产管理规模约6500亿港元，较十年前的约3000亿港元增长超一倍，2025年日均成交额约380亿港元 [19] - 央行表示将加快推进重点领域、新兴领域立法，不断完善金融法治体系 [13] 公司战略与资本市场 - 长鑫存储计划最早于明年第一季度在上海启动IPO，目标估值最高达3000亿元 [20] - 宁德时代巧克力换电站突破700座，计划2026年在超120城建成2500座以上换电站 [5] - 橘宜集团收购意大利美发品牌丰添，该集团此前在2025年6月收购护肤品牌百植萃，并于2023年获得法国馥绿雅德品牌中国经营权 [7] 消费与文娱市场数据 - 2025年前三季度国内居民出游人次49.98亿，同比增长18.0%，出游花费4.85万亿元，同比增长11.5% [21][22] - 2025年中国电影海外票房收入达1.4亿美元（约合10亿元人民币），已超过2024年全年，有13部影片海外票房超百万美元 [23][24] - 茅台辟谣将新增650家专营店的消息，称其为虚假信息 [6] 前沿技术与创新应用 - 脑机接口公司Science Corporation通过视网膜下微芯片植入物PRIMA，使因黄斑变性失明的患者恢复阅读文本等视觉功能 [9] - 宇树科技发布面向教育的四足机器人实训平台，以UnitreeGo2生态为核心，打通仿真、上机、竞赛一体化路径 [5] - 方舟投资创始人凯茜·伍德预测特斯拉有望在10年内增长30倍，马斯克对此回应表示认同 [21]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.47%再创历史新高，标普500指数平收，纳指跌0.16% [1] - 费城金银指数大跌9.57% [1] - 大型科技股涨跌不一，亚马逊涨超2%，谷歌跌超2%，特斯拉跌超1% [1] - 通用汽车涨近15%，创最近五年来最佳单日表现 [1] - "人造肉第一股"Beyond Meat大涨超146%，近三个交易日累计涨幅约600% [1] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.97% [1] 国际大宗商品及欧洲股市 - 国际金银大幅收跌，现货黄金大跌5.31%报4124.36美元/盎司，创自2013年4月以来最大单日跌幅 [2] - 现货白银跌7.11%报48.67美元/盎司，盘中一度创下自2021年以来最大跌幅 [2] - COMEX黄金期货收跌5.07%报4138.5美元/盎司，COMEX白银期货收跌6.27%报48.16美元/盎司 [2] - 国际油价集体走高，美油主力合约涨0.98%报57.58美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.0%报61.62美元/桶 [2] - 欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.29%，法国CAC40指数涨，英国富时100指数涨0.25% [2] 算力行业政策与发展 - 工信部组织编制《算力标准体系建设指南(2025版)》(征求意见稿)，提出到2027年制修订50项以上标准 [3] - 计划开展标准宣贯和实施推广的企业超过500家，形成一批标准应用案例 [3] - 预计2025年我国算力规模将突破300EFLOPS，市场超过2000亿元，其中智能算力占比提升至35% [4] - 国家出台多项政策文件推动算力基础设施自主可控，随着"东数西算"工程深入推进，算力将重构产业形态 [4] - 相关概念股包括同有科技、源杰科技、朗科科技等 [4] 人工智能赋能制造业 - 广东省人民政府办公厅印发《广东省人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》 [4] - 方案指出将培育工业软件和智能装备，推进核心软件攻关等工程，推动人工智能赋能重点工业软件迭代升级 [4] - 支持企业建设融合人工智能的跨行业跨领域和特色专业型工业互联网平台 [4] - AI赋能传统制造业可推动自动化、数字化升级，提升生产效率与产品质量，并催生AI原生新业态 [5] - 相关概念股主要有麦捷科技、赛意信息、汉得信息等 [5] 核聚变技术突破 - 河南中科清能科技有限公司研发制造的氦制冷机一次启机成功，已安全稳定运行超过120小时 [5] - 该设备实际运行的制冷量达到3kW，填补了我国在核聚变领域超低温制冷装备的空白 [5] - 该装备是目前我国核聚变领域已投产的最大制冷功率氦制冷机，将为国家重大科技基础设施CRAFT提供支撑 [5] - 可控核聚变能源具有无限、经济、可计划、清洁、安全等优点，被认为是终极能源形式 [6] - 相关概念股包括金盾股份、冰轮环境、雪人集团等 [6] 上市公司股东减持 - 翔港科技股东董旺生拟减持公司股份不超过810.19万股，减持比例不超过公司总股本的2.68% [7] - 力合微股东力合科创集团有限公司拟减持公司股份不超过435.98万股，不超过公司总股本的3% [7] - 华翔股份控股股东山西临汾华翔实业有限公司拟减持公司股份不超过1620.51万股，不超过公司总股本的3% [7] - 拓山重工控股股东、实际控制人徐杨顺计划减持公司股份不超过210万股，占公司总股本的2.82% [7] - 捷强装备股东乔顺昌计划减持公司股份不超过99.13万股，占公司总股本剔除回购股份数的比例不超过1% [7] - 怡亚通股东深圳市怡亚通投资控股有限公司计划减持公司股份不超过2596.99万股，不超过公司总股本的1% [8] - 特发服务股东龙信建设集团有限公司计划减持公司股份不超过169万股，股东嘉兴创泽投资合伙企业计划减持公司股份不超过169万股 [8] - 中电港股东国家集成电路基金于10月13日至10月20日减持公司股份301.97万股，占公司当前总股本的0.3974% [8]

算力与人工智能产业政策 - 工业和信息化部组织编制《算力标准体系建设指南（2025版）》，提出到2027年围绕多个方面制修订50项以上标准，开展标准宣贯的企业超过500家，有效支撑全国一体化算力网建设 [1][4] - 方正证券认为先进封装是国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向，华为等公司算力芯片加速迭代，产业链迎来重大发展机遇 [4] - 广东省人民政府办公厅印发行动方案，鼓励地市设立"模型券"支持企业购买工业模型服务，支持建设边缘数据中心，推动人工智能与工业互联网协同赋能 [5][6] - 东吴证券认为我国正加快信创和工业软件国产化推进，AI+政策明确提出AI赋能新型工业化，预计后续将有加快工业软件国产化的政策推出 [6] 消费与旅游市场表现 - 2025年前三季度国内居民出游人次49.98亿，比上年同期增加7.61亿，同比增长18.0%，其中城镇居民出游人次37.89亿同比增长15.9%，农村居民出游人次12.09亿同比增长25.0% [1][2] - 前三季度国内居民出游花费4.85万亿元，比上年同期增加0.50万亿元，同比增长11.5% [2] - 广州市发布提振消费专项行动实施方案，指出要拓展财产性收入渠道，加强国有上市公司市值管理，用好消费品以旧换新资金带动家电、汽车等相关商品消费 [2] 资本市场动态 - 截至10月21日，基金管理人自购旗下权益类基金合计35.04亿元，远超去年全年水平，其中超10家基金管理人自购均超1亿元 [1][14] - 港交所ETF资产管理规模从2015年的约3000亿港元增至当前约6500亿港元，增幅超过一倍，2025年日均成交额约380亿港元，为全球最活跃的ETF市场之一 [3] - 2025年前三季度港股市场有66只新股上市，融资235亿美元稳居全球新股融资中心榜首，新股数量及融资额分别同比上升45%和192% [3] 科技产品与前沿应用 - 努比亚发布红魔11Pro系列等旗舰新机，深度集成豆包大模型的AI能力，研究机构预计2028年全球AI手机渗透率或将达到54% [7] - IDC预计全球智能手机出货量稳定在12亿至14亿部/年，全球生成式AI手机出货量将快速增长 [7] 公司业绩与业务进展 - 英搏尔第三季度营业收入9.89亿元同比增长69.40%，净利润1.12亿元同比增长580.62% [8] - 康达新材预计前三季度归母净利润8000万元至9000万元，同比增长204.61%至217.68% [9] - 金固股份获得德国全球龙头车企定点通知书，为其欧洲产新能源车型开发阿凡达低碳车轮产品 [10] - 成大生物与中国科学院微生物研究所签署战略合作协议，聚焦新发突发传染病领域联合申报科研项目 [11] - 戴维医疗子公司获得一次性使用腔镜直线型切割吻合器及组件医疗器械注册证 [12] - 赣粤高速子公司拟在江西高速服务区共建重卡换电走廊，布局换电基础设施 [13] 机构资金动向 - 10月21日荣信文化获4家机构席位合计买入8382.38万元，另有3家机构席位合计卖出5664.49万元 [15] - 10月21日特一药业获1家机构席位买入1921.59万元，占全天成交总额的1.6% [16] 上市公司调研信息 - 统联精密折叠屏铰链、TWS耳机壳、无人机云台等高密度件批量交付苹果、荣耀、大疆，钛合金、碳纤维及3D打印技术已小批量产 [17] - 华邦健康以"医药+医疗"双轮驱动，皮肤临床用药市占率领先，原料药出口雅培、强生等巨头，近五年累计分红约30亿元 [17]

算力基础设施与标准建设 - 工信部计划到2027年围绕基础通用、算力设施、算力设备、算网融合等方面制修订50项以上标准，并开展标准宣贯和实施推广的企业超过500家 [1] - 广东省支持企业利用韶关数据中心集群等各类智算资源训练开发工业模型，并通过"算力券""训力券"等政策工具对符合条件企业予以资金支持 [4] - 2025年上半年中国AI IaaS（智算云基础设施）整体市场规模达198.7亿元，同比增长122.4%，其中GenAI IaaS市场规模达166.8亿元，同比增长219.3% [10] 人工智能与制造业融合 - 广东省支持广州、深圳等地市建设具身智能训练场体系，并提供数据训练和验证支撑 [2] - 广东省实施先进装备攻关行动，加快工业大模型与数控机床、机器人、网络终端设备、工业控制设备、传感与检测设备等深度融合 [3] - 广东省鼓励地市设立"模型券"支持企业购买工业模型服务，并支持建设边缘数据中心，推动端侧设备智能化升级 [4] 智能体应用与发展目标 - 浙江省拟将智能体产品与服务依法纳入政府采购支持创新产品范围，并鼓励国资国企提升核心业务和管理决策的智能化水平 [5] - 浙江省计划到2027年培育10个行业领先的智能体开发平台、100个高价值场景、1000项智能原生产品，部署推广至10000家应用企业，实现智能体应用普及率超70% [6] - 浙江省目标到2030年智能体应用普及率超90%，基本形成智能经济和智能社会新形态 [7] 产业政策与市场观点 - 中国人民银行将加快推进重点领域、新兴领域立法，不断完善金融法治体系 [8] - 摩根士丹利认为全球投资人对中国资产的进一步增持是大势所趋，建议长期关注人工智能、自动化、机器人、生物科技、高端制造等高科技板块 [9] - 国家药监局将加大医疗器械研发创新支持力度，提高审评审批质效，加快创新产品上市步伐 [11]

政策目标与背景 - 中国工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》的意见，旨在加快构建全国一体化算力网和算力标准体系 [1] - 面对日益激烈的全球科技竞争，亟须构建完善算力标准体系以促进全国算力资源优化布局与质量提升，强化产业核心竞争力 [1] - 政策目标包括规范算力市场秩序、推动技术创新和应用推广、培育壮大算力产业生态，激发数字经济高质量发展新动能 [1] 产业发展与标准建设规划 - 算力产业涵盖基础设施、算力设备、管理与服务、应用赋能、安全保障和绿色低碳等部分 [1] - 中国算力产业已形成涵盖通算、智算、超算在内的多样化算力供给体系 [1] - 到2027年，计划在基础通用、算力设施等九大方面制修订50项以上标准，并开展标准宣贯和实施推广的企业超过500家，形成一批标准应用案例 [1] 生态构建与实施机制 - 提出建立产业链沟通协调机制，鼓励产业链上下游企业共同参与算力标准制定，形成统一规范和标准 [2] - 旨在挖掘多样化算力应用模式和技术方案，加速国产化统一开放的算力生态构建 [2]

政策监管动态 - 商务部表示在出台具体产品出口管制标准时将依法依规、透明公正，并欢迎外资企业提出意见建议[1] - 中方对相关物项实施出口管制是履行防扩散国际义务的负责任之举，同时依法审批合规贸易以维护全球产业链供应链稳定[1] - 工信部公开征求对《算力标准体系建设指南(2025版)》的意见，提出到2027年制修订50项以上算力相关标准[5] - 广东省发布《人工智能赋能制造业高质量发展行动方案(2025-2027年)》，从强化关键供给、推动规模化应用等四个方面提出十六条内容[4] 金融市场与资产表现 - 摩根士丹利认为全球投资人对中国股票资产的仓位仍处于相对较低水平，长期看进一步增持中国资产是大势所趋[2] - 农业银行A股股价录得13连阳，市净率站上1倍关口，打破国有银行长期"破净"局面，银行股正迎来估值修复[8] - 大有能源晋级6连板，近8天股价涨幅达103.8%，其龙虎榜显示沪股通、量化及游资常用席位集体买入[6] - 近300只个股本月登上龙虎榜，电子、机械设备、有色金属、电力设备行业个股数量较多[6] - 国际金价盘中跳水，现货黄金和期货黄金均跌超2%，白银期现跌幅更猛均一度跌超6%，市场分析认为回调主因投资者获利了结[7] - 美股热门中概股集体回调，纳斯达克中国金龙指数跌超1%，成分股大全新能源、蔚来、百度跌超3%[9] 行业与公司动态 - 文旅部数据显示前三季度国内居民出游人次达49.98亿，同比增长18%[19] - 中国电信第三季度净利润为77.56亿元，同比增长3.60%[20] - 协创数据拟不超过40亿元向多家供应商采购服务器，用于为客户提供云算力服务[20] - 温氏股份前三季度利润分配预案为每10股派发现金3元[20] - 储能电芯价格维持高位，业内预计头部厂商高位排产将维持至明年[19] - 广州市政府提出大力发展体育消费，高水平办好世界田联接力赛、广州马拉松赛等重大赛事[13] 公司公告摘要 - 亨迪药业非布司他片获得药品注册证书[20] - 慧博云通收购宝德计算股权案的反垄断审查获得通过[20] - 珠免集团拟将格力房产100%股权转让至投捷控股，预计构成重大资产重组[20] - 光华科技及公司董秘因在券商线上交流会上透露未公开信息被出具警示函[20] - 锐新科技第三季度净利润为760.87万元，同比下降32.32%[20] - 慈文传媒第三季度净利润亏损432.59万元，同比下降52.87%[20]