全球资本市场黑天鹅事件 - 美国非农就业数据明显低于市场预期 导致美联储降息预期增强 全球市场大跌 [1] - 中国市场逆势上涨 上证指数上涨34.29点(+0.96%)至3617.60点 深证成指上涨65.40点(+0.59%)至11106.96点 创业板指上涨9.05点(+0.39%)至2343.38点 [2] 中美利率差分析 - 当前美国联邦基准利率4.25%-4.50% 中国5年期LPR为3.5% 贷款利差约1% [4] - 美国1年期定存利率4%-4.6% 中国0.95% 存款利差超4% [4] - 利率差反映经济体偿还债务能力 通常与经济繁荣程度正相关 [4] - 2010-2022年期间中国利率长期高于美国 吸引资金流入 推动楼市繁荣 [8][10] - 2022年4月起中国利率开始低于美国 与楼市低迷和经济放缓时间点吻合 [11] 美联储政策影响 - 美联储加息周期直接影响中美利差变化 主导资金流向 [11] - 2015-2018年加息周期导致中国股市泡沫破裂 [12][14] - 2022-2023年加息周期导致中国房价下滑 房企美元债务利息负担加重至15%-20% [12][14] - 2020年3月美联储降息后 中国股市反弹 楼市价格上涨 [15] 未来市场展望 - 美联储降息可能缩小中美利差 利好中国股市和楼市 [17] - 下半年需重点关注中美利率差变化和美联储降息信号 [17]

特朗普对美联储的批评 - 特朗普亲自批注图表列出全球其他国家央行比美国更低的利率 以证明美联储利率过高 [1] - 特朗普通过图表对比让支持者直接感受到美国高利率 并将经济下行责任归咎于美联储 [3] - 特朗普上任以来不断批评美联储主席鲍威尔 甚至有时发言堪称"咒骂" [8] 美联储维持高利率的原因 - 特朗普加征关税导致进口商品变贵 通胀有抬头趋势 迫使美联储维持高利率 [3] - 若美联储此时降息会加速通胀上升 可能重回疫情期间两位数通胀水平 [3] - 美联储加息两年多的成果可能付之东流 美国经济将面临混乱 [3] 特朗普寻求中国帮助 - 特朗普计划访华并随行带马斯克等商界大佬 类似访问沙特时的商业代表团 [8] - 参考访问沙特时寻求10000亿美元投资协议 访华目的可能是寻求中国订单和投资 [10] - 特朗普希望中国加大对美投资和订购 以解决美国政府资金短缺问题 [11] 中国帮助的可能性 - 在中美关系紧张背景下 中国像沙特一样提供大笔投资和订单的可能性很低 [13] - 美国政府的所作所为已让全球对其经济失去信心 [13] - 美国未调整国内政策且未坚持多边主义 却期望他国帮助是不现实的 [13]